Золотые резервы можно разделить на государственные золотые резервы, резервы межправительственных финансовых учреждений, таких как Международный валютный фонд, и частные резервы, в зависимости от владельца. В целом центральные банки резервируют около 20% мирового золота. Почти любая развитая страна имеет золотой запас.
Понятие и состав золотовалютного запаса страны
Золотовалютные резервы — важные индикаторы финансовой стабильности всех стран мира. Размер резерва определяет способность государства выплатить долг. Золотовалютные резервы, по сути, являются реальными активами, которые правительство использует для регулирования котировок валют, международных платежей и некоторых других экономических параметров. Золотовалютные резервы в государстве — это не только резервы драгоценных металлов. Правительство использует резервы для поддержания стабильного обменного курса в стране и хеджирования многих других внешних долгов.
КАК ОХРАНЯЮТ ЗОЛОТО В РОССИИ, 2300 ТОНН
Резервный статус в МВФ
Источником золотых резервов МВФ является предложение государств-членов, которые обязуются выплатить 25% суммы, необходимой для участия в МВФ, в виде золота. МВФ утверждает, что деньги хранятся в различных хранилищах, например в Федеральном банке Нью-Йорка. На самом деле большая часть денег, выплачиваемых МВФ, скорее всего, будет сдана в аренду центральным банкам.
Функции золотого резерва
- Золотой стандарт. Исторически сложилось так, что страны, которые были основными игроками в международной торговле во время золотого стандарта, по сей день имеют относительно большие золотые резервы.
- Возможность покупать золото на внутреннем рынке. Покупка золота на внутреннем рынке — хорошая возможность снизить затраты на пополнение золотых резервов и является важной опорой экономики государства. Страны, покупающие золото на внутреннем рынке, включают Китай, Южную Африку, США, Россию, Индию, Танзанию и Гану.
- Геополитическая ситуация. В результате геополитических конфликтов отношения между заинтересованными странами и их партнерами становятся сложными и трудными, что может проявляться в форме экономических санкций и ограничений, ухудшающих конвертируемость валют на мировом рынке. В случае непредсказуемого развития международных экономических отношений золотовалютные резервы потенциально могут выступать в качестве финансовых средств.
- Конвертируемость валюты и роль в международных экономических отношениях. Страны, в которых валюта используется для международных платежей, заинтересованы в косвенном обеспечении валюты золотом. Относительно большие резервы характерны для международных организаций, таких как МВФ и ЕЦБ.
Размер золотого запаса России и от чего он зависит
Особое внимание уделяется золоту как средству диверсификации. Например, за последние два десятилетия золотой запас Китая и России увеличился почти на 500%.
В настоящее время валютные резервы центрального банка составляют более 1800 тонн. По этому показателю Россия занимает 6-е место в мире. Десять лет назад доля золота в валютных резервах была 3% золота. Но в последние годы центральные банки начали агрессивно увеличивать свои резервы — теперь этот процент увеличился до 17%.
Место и условия хранения
Две трети золотовалютных резервов России находятся в хранилище Центрального банка общей площадью 17 000 квадратных метров с мощной многоуровневой инновационной системой безопасности. 1,5 тыс. кв. м предназначены специально для размещения золотого запаса. Остальной частью занимаются более 600 отделений центрального банка. В прессе появились слухи о том, что часть золотых резервов все же находится в Соединенных Штатах или Швейцарии, но информация считается неподтвержденной.
Чем занимается Всемирный золотой совет?
Всемирный золотой совет был основан в 1987 году ведущими мировыми производителями золота. Основной задачей организации было стимулирование спроса на драгоценные металлы. Штаб-квартира WGC находится в Лондоне. Члены Всемирного совета по золоту добывают около 60% мирового золота. WGC старается сделать вложения в золото более привлекательными.
Перспективы инвестирования в драгоценные металлы подтверждаются тем фактом, что золото никогда не обесценивается, в отличие от банкнот. Золото доказало свою надежность на протяжении тысячелетий глобального развития. Металлы давно используются в качестве валюты для покупки и продажи различных товаров. Многие аналитики считают, что у доллара нет дальнейших перспектив роста, и призывают людей вкладывать свои сбережения в драгоценные металлы.
ТОП-10 мировых хранилищ золота (введение и просто список — место страны и количество золота)
Ниже приведены 10 крупнейших золотых держателей, чьи рейтинги не менялись с 2019 года. Цифры относятся к апрелю 2021 года и не включены, поскольку Международный валютный фонд (МВФ) не является страной. В противном случае МВФ окажется на третьем месте (2814 тонн).
- Нидерланды, 612,5 тонны.
- Индия, 687,8 тонны.
- Япония, 765,2 тонны.
- Швейцария, 1040,0 тонн.
- Китай, 1948,3 тонны.
- Россия, 2295,4 тонны.
- Франция, 2436,0 тонны.
- Италия, 2451,8 тонны.
- Германия, 3362,4 тонны.
- США, 8 133,5 тонны.
Золотой запас — это вложения в реальные активы. Таким образом, на эти сбережения не влияет инфляция. Когда покупательная способность валюты ослабевает, стоимость золота не меняется. С другой стороны, золото в хранилище лежит мертвым грузом.
Источник: nauka.club
Ресурсы будущего: Золото в мире
6.2 K 16:53 — 19/Ноя/21 
Mike1975 (4 года 7 месяцев)
Золото сохраняло свою ценность на протяжении всей истории, отчасти из-за того, что оно неразрушимо.
Это означает, что практически всё золото в мире, которое было добыто, всё ещё находится в той или иной форме. Часть превратилась в драгоценности, другое может находиться в хранилищах в виде слитков. Итак, сколько же золота человечество добыло и сколько его осталось под землей ?
Инфографика ниже визуализирует всё золото в мире, которое находится на поверхности, и выявленные запасы, которые нам еще предстоит добыть.
Где всё Золото ?
По оценкам Всемирного совета по золоту, исторически шахтёры добыли в общей сложности 201 296 тонн золота, оставив ещё 53 000 тонн в выявленных подземных запасах.
Если бы всё добытое золото было сложено рядом друг с другом, получившийся куб имел бы размеры всего 22 метра с каждой стороны, что свидетельствует о редкости металла. Но где именно всё это добытое золото ?
Почти половина всего когда-либо добытого золота хранится в виде ювелирных изделий. Индия и Китай являются крупнейшими рынками потребления золотых ювелирных изделий, на которые в 2020 году приходится более 50% мирового спроса на ювелирные изделия.
| Ювелирные изделия | 93,253 | 46% | $5,8 Т |
| Частные инвестиции | 44,384 | 22% | $2,8 Т |
| Официальные холдинги/Центральные банки | 34,211 | 17% | $2,1 Т |
| Другое | 29,448 | 15% | $1,8 Т |
*Стоимость в долларах основана на цене золота в 1756,66 доллара за унцию по состоянию на закрытие 30 сентября 2021 года.
Инвесторы по всему миру покупают золото из-за его способности приносить прибыль, и когда инфляционное давление высокое, золото часто действует как средство спасения. Следовательно, инвестиции являются одним из крупнейших конечных применений золота: более 44 000 тонн золота хранятся в виде слитков, монет или слитков для биржевых фондов (ETF), обеспеченных золотом.
Помимо инвесторов, центральные банки также являются одними из крупнейших держателей золота. В отличие от валютных резервов, акций и ценных бумаг, обеспеченных долговыми обязательствами, стоимость золота в значительной степени зависит от спроса и предложения. Поэтому центральные банки часто используют золото для диверсификации своих активов и хеджирования от обесценивания фиатной валюты. Золотые запасы центральных банков составляют почти пятую часть всего надземного золота — по состоянию на 2021 год официальные запасы превышают 35 000 тонн.
Хотя золото широко ценится как драгоценный металл, оно также имеет различные промышленные применения, в том числе в электронике, стоматологии и космосе. Например, типичный iPhone содержит около 0,034 грамма золота в дополнение к другим драгоценным металлам. Именно на эти промышленные виды использования приходится 29 448 тонн, или примерно 15% всего надземного золота.
Подземные Запасы Золота
Прежде чем золото превращается в ювелирные изделия и слитки, оно проходит несколько этапов в цепочке поставок, начиная с разведки полезных ископаемых и добычи подземных запасов. По состоянию на 2020 год в мире насчитывалось 53 000 тонн золота в выявленных запасах. Вот где всё это золото:
| Австралия | 10,000 | 19% |
| Россия | 7,500 | 14% |
| США | 3,000 | 6% |
| Перу | 2,700 | 5% |
| Южная Африка | 2,700 | 5% |
| Остальной мир | 27,100 | 51% |
Учитывая наличие у них запасов, неудивительно, что Австралия, Россия, США и Перу входят в число крупнейших мировых производителей золота, и только Китай произвел больше в 2020 году. Эти запасы не только помогают определить текущую добычу, но и могут дать представление о том, где может происходить добыча золота в будущем.
В 2020 году шахтёры добыли чуть более 3000 тонн золота, и при таких темпах подземных запасов хватит менее чем на 18 лет без новых месторождений. Однако важно отметить, что запасы могут меняться и расти по мере того, как исследователи находят золото в разных частях мира.
Золотое Будущее
Золото существует уже тысячи лет, и, скорее всего, это не изменится.
В связи с растущими опасениями по поводу роста денежной массы и инфляции золото будет продолжать приносить прибыль и защищать инвесторов во времена нестабильности, сохраняя при этом богатство в долгосрочной перспективе.
Источник: aftershock.news
Личный золотой резерв: как собрать его на бирже. Разбор Банки.ру
Риски ускорения инфляции растут. Для инвесторов традиционным способом защиты от нее является золото. Какие варианты есть на российских фондовых биржах?
Почему золото?
«Ситуация очень тревожная. Поэтому в портфеле инвестора 10—20% должно быть инвестировано в золото», — считает Владимир Савенок, основатель и генеральный директор консалтинговой группы «Личный капитал».
Важным экономическим свойством золота является то, что этот металл меньше коррелирует с фондовым рынком, чем другие сырьевые товары, констатирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам». Поэтому золото используют для диверсификации портфелей при снижении процентных ставок в экономике. Но ставки в мире уже находятся на минимуме, а в России даже начали расти.
Это для золота — негативный фактор, обращает внимание независимый финансовый советник Игорь Файнман. Металл, скорее, интересен для пополнения портфеля на долгосрочную перспективу. Независимый финансовый советник Наталья Смирнова не готова сбрасывать со счетов возможные риски 2021 года, которые могут привести к росту цен на золото.
Но она не исключает, что этот драгметалл утратит актуальность до новой коррекции, которая может произойти с ростом ставки (2023 год). Похоже, неплохое время, чтобы пополнить свой портфель таким активом. Интерес к покупке золота с горизонтом на 3—5 лет растет, по наблюдениям управляющего партнера инвестиционного партнерства «АБ Траст» Алексея Бачерова. «Золото находится в «воротах волатильности», где и должно быть, с этой точки зрения ничего не должно пугать, — рассуждает он. — Момент входа в инструменты с золотом, на мой взгляд, становится сейчас все более интересным». С максимумов августа 2020 года, когда инвесторы всего мира скупали золото из-за выросшей экономической неопределенности, этот металл подешевел примерно на 20% к марту 2021 года.
Сколько брать?
«Угадать точную точку входа в любой актив, включая золото, невозможно. И лучший вариант — просто примерно 10% портфеля держать в золоте для диверсификации, а еще лучше — инвестировать в любые активы, включая золото, ежемесячно, усредняя точку входа», — объясняет Смирнова. И призывает помнить: золото не всегда растет в цене, может падать, от всех возможных рисков оно не защитит. Объем этого актива в портфеле Бачеров напрямую связывает с риск-профилем инвестора. «Для того, кто спокойно переживает 30—40% волатильности, доля золота может быть большой. У тех, кого пугает волатильность 10%, золота в портфеле должно быть меньше», — считает эксперт.
Варианты для «золотого запаса»
- акции биржевых фондов (БПИФ), которые держат реальное золото в качестве базового актива;
- фьючерсные контракты на золото;
- золотые слитки.
Своеобразный промежуточный вариант между золотым слитком и биржей — классические открытые ПИФы, инвестирующие в металлы. Все или почти все они переводят средства инвесторов в паи ETF. Эти фонды отличаются более высоким размером вознаграждения (комиссии УК 1—3,5% среднегодовой стоимости чистых активов в год) и меньшей ликвидностью (сделки нельзя совершать на бирже).
Среди таких «фондов-посредников» можно найти «Сбербанк — Золото», «Альфа-Капитал Золото», «Открытие Золото», «Уралсиб Драгоценные металлы», «ТКБ Инвестмент Партнерс — Золото», «РГС — Золото», «Газпромбанк — Золото», «Райффайзен — Золото». «РСХБ — Золото, серебро, платина» держит паи сразу шести ETF: по два фонда серебра и золота и по одному — платины и палладия.
По словам Ярослава Кабакова, биржевой фонд — относительно ликвидный и недорогой вариант вложений. «Инвестиции во фьючерсные контракты на золото или покупка физического металла несут ряд затрат, от срочности фьючерсных контрактов и до уплаты НДС при обороте слитков», — поясняет директор по стратегии ИК «Финам».
Как работает фонд с физической репликацией
Количество денег, вложенных в фонд, должно соответствовать стоимости имущества (золота), которым он владеет. УК постоянно поддерживает этот баланс: получая новые средства от инвесторов, докупает слитки.
Инвестор может купить или продать паи биржевого фонда на торгах либо другому инвестору, либо маркетмейкеру. Когда спрос на акции фонда растет, приток денег повышает расчетную стоимость фонда (вычисляется по цене акций на бирже), которая обеспечена реальным золотом в хранилище, управляющая компания докупает золото.
Какие фонды торгуются на бирже
1. FinEx Gold ETF (тикер FXGD). Основан в 2013 году. Комиссия: 0,45% в год от стоимости активов. Цена акций номинирована в долларах. С января 2021 года фонд инвестирует средства пайщиков в физическое золото, которое хранится в Лондоне. До этого связь стоимости активов с золотом поддерживалась с помощью комбинации казначейских облигаций США и других ETF и производного финансового инструмента.
Чистый вес золота: 2,521 тонны (на 26.03.2021).
2. «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (VTBG). Запущен в июне 2020 года. Комиссия: 0,66%. Изначально в структуре фонда базовым активом был заявлен ETF SPDR Gold Trust. В ноябре 2020 года фонд перешел на физическую репликацию, то есть начал вкладывать деньги акционеров в золотые слитки, которые хранятся в Санкт-Петербурге.
Сейчас портфель полностью состоит из физического золота, масса которого превышает 0,5 тонны.
3. «Тинькофф Фонд Золото» (TGLD). Запущен в августе 2020 года. Комиссия: 0,74%. Цена акций номинирована в долларах. Изначально инвестировал в другие ETF, обеспеченные золотом.
С марта 2021 года фонд начал переходить на физическую репликацию. Золотые слитки находятся в хранилищах Москвы и Лондона.
Квалифицированным инвесторам и тем, кто выходит на американский фондовый рынок через зарубежных брокеров, доступны еще два варианта.
4. SPDR Gold Trust (GLD) — биржевой инвестиционный фонд в виде траста, чьи акции обеспечены собственными золотыми запасами компании, которое хранится в Великобритании и Швейцарии. На 26.03.2021 в активах компании 1 043 тонны золота в слитках, она является самым крупным частным золотохранилищем в мире. Комиссия: 0,4%. Российские квалифицированные инвесторы также могут купить акции фонда через торгово-клиринговую инфраструктуру ассоциации «НП РТС».
5. iShares Gold Trust (IAU) с комиссией 0,25%. Как раз этот ETF отслеживает БПИФ от «Тинькофф». iShares Gold Trust — второй по размерам в мире, в его структуре аккумулировано 507,11 тонны золота (данные на 25.03.2021). Он доступен инвесторам только на американской NYSE.
Что лучше?
Ярослав Кабаков считает, что лучше отдать предпочтение фонду, инвестирующему в физическое золото, чем фонду, формирующему цену через синтетические активы, — отклонение у первого от спотовой цены на золото будет меньше, чем у второго.
Игорь Файнман говорит, что разумно было бы диверсифицировать защитную часть портфеля в БПИФы обоих типов, но все зависит исключительно от подходов самого инвестора. Также эксперт предлагает обратить внимание на место хранения золота (Россия предпочтительнее для российских инвесторов) и срок существования фонда (чем дольше, тем лучше).
Владимир Савенок обращает внимание на размер комиссии. Размер SPDR Gold Trust и iShares Gold Trust позволяет им держать довольно низкий спред (разница между ценой покупки и продажи акций). «Учитывая это, а также то, что их комиссии ниже российских аналогов (в первую очередь — фонда ВТБ), они выглядят более привлекательно для инвесторов», — отмечает он.
Файнман указывает на принципиальный момент, что слитки золотого фонда ВТБ хранятся в Санкт-Петербурге. «Это очень позитивно для инвесторов. Нахождение золотого запаса в России исключает фактор риска от введения возможных санкций в отношении России», — конкретизирует он. Савенок считает, что «хранение своих активов в развитых странах менее рискованно, чем в развивающихся».
На российском фондовом рынке наметился тренд: золотые фонды заменяют бумаги ETF на физическое золото. Это снижает разницу между динамикой золота на международном рынке и стоимостью чистых активов фонда, делает их структуру более понятной и надежной.
nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >
Источник: www.banki.ru