Вводимые Западом один за другим санкционные пакеты заметно тормозят экономическую деятельность в России, вводя ее в рецессию. Центральный Банк РФ прогнозирует спад в экономике страны на текущий 2022 и следующий 2023 годы. Падение ВВП прогнозируется в 2022 до 10%, а в 2023 ожидается до 3%.
Разберем, что такое рецессия. Куда лучше вкладывать деньги во время экономического спада, как меняется курс золота в этот период?
Коротко о рецессии. Когда она начнется
Recessus переводится с латыни как отступление. В экономике этот термин обозначает значительное и устойчивое снижение или прекращение темпов роста экономики страны.
Фактически в этот период формируется замкнутый круг: снижение доходов населения ведет к сокращению производства. Результатом последнего становится рост безработицы и, соответственно, потеря доходов. При отсутствии денег уменьшаются розничные продажи, что, в свою очередь, приводит к еще большему падению производства.
Причиной рецессии, как правило, становится совокупность негативных экономических и политических процессов, реализуемых одновременно.
Купить золото в кризис // Как ведет себя золото в кризис
Чаще всего в истории катализаторами спада становились:
- Превышение спроса над предложением. При максимальной мощности нацресурсов и полной занятости работоспособного населения фиксируется перегрев экономики. В этом случае наблюдается рост инфляции. Ситуация длится до тех пор, пока предложение не догонит спрос.
- Развитие технологий. Этот фактор приводит к упразднению целого ряда профессий, после чего требуется время на адаптацию к технологическим прорывам. Эти процессы также могут вызывать застой и рецессию.
- Завышение стоимости некоторых активов. Как правило, из-за недостоверной информации о цене актива возникает ажиотажный спрос, надувается пузырь, который лопается после реальной оценки актива, так как участники рынка начинают от него избавляться, провоцируя обвальное падение стоимости. Например, именно этот сценарий воплотился перед депрессией 2007–2009, когда лопнул ипотечный пузырь.
- Негативное давление внешних рынков. Это то, что происходит сейчас. Введенные Западом санкции стали шоком для экономики России.
Общепризнанных критериев для определения начала рецессии не существует. Например, в США даты начала и окончания негативного экономического периода устанавливаются NBER (Национальное бюро экономических расследований). Для оценки применяется 24 количественных индикатора.
Наиболее значимые факторы, указывающие на наступление рецессии:
- падение ВВП;
- сокращение промышленного производства;
- уменьшение реальных доходов граждан;
- снижение уровня продаж;
- увеличение безработицы.
По оценке политолога, экономиста и президента Центра стратегических коммуникаций Дмитрия Абзалова рецессия в России уже началась.
Инвестиции при рецессии экономики
В нестабильные периоды, по мнению В. Карпунина («БКС-Инветиции», начальник управления информационно-аналитического контента), необходима максимальная диверсификация портфеля. В во время обострения внешних рисков и повышения уровня неопределенности по грядущим перспективам сто́ит обратить внимание на:
- Акции. Аналитики ожидают роста акций экспортеров добывающей и обрабатывающей промышленности, крупного продуктового ретейла. Но по оценкам телеграм-канала ECOWORLD сверхволатильность и турбулентность на российском рынке могут сыграть плохую шутку с инвесторами.
- Облигации. Здесь с марта произошла сильная переоценка по ОФЗ, упала доходность и корпоративных бондов. А текущие 2,5% не позволят уберечь средства от инфляции.
- Доллар. За апрель-июнь 2022 года население купило американской валюты на 0,4 триллиона рублей. Этот актив традиционно считается одним из самых действенных способов уберечь средства от инфляции. К тому же он начал укрепляться относительно корзины мировых валют после повышения ставки ФРС. Но переход ряда восточных стран на расчеты в нацвалютах, расширение БРИКС, курс правительства РФ на избавление от доллара во внешнеторговых расчетах все больше подрывают устойчивость американской национальной валюты. Поэтому осторожность при инвестициях в доллар не помешает.
- Золото. Это самый старый и самый надежный инструмент для сохранения средств, палочка-выручалочка во время рецессии. В него можно вкладываться как в обезличенной, так и в физической форме. Но надо учитывать, что в неспокойные времена, когда биржа может закрыться, а банк обанкротиться, надежнее всего металл в виде слитков или монет. Причем последний вариант заметно удобнее, безопаснее, выгоднее и с отличной ликвидностью.
Как ведет себя золото во время рецессии
Как правило, цена на драгоценный металл во времена экономического падения устремляется вверх. С 1965 г. зафиксировано 8 рецессий, и курс рос во время шести из них и только в период одной он немного снижался.
Сильное давление на курс драгметалла оказывает Федеральная Резервная Система США. При агрессивном повышении процентных ставок укрепляется доллар и снижается стоимость золота.
Но если в Америке сохранится тенденция к денежным вливаниям, которые вряд ли будут использованы на повышение стоимости активов, а скорее будут просто потрачены, сценарий, предназначенный для снижения рычага экономики при высоком уровне занятости (низкой безработице), приведет к скачку котировок золота.
- золото при рецессии экономики практически всегда растет;
- в России самое начало экономического спада;
- цена на драгметалл находится на минимальных отметках за 2022 год.
Подводя итог, делаем вывод, что сейчас самое время инвестировать в драгоценный металл. И, отвечая на вопрос, поставленный в заголовке статьи, да, золото защитит от рецессии.
Источник: zoloto-md.ru
Как ведет себя золото во время гиперинфляции?
Гиперинфляция — это стремительный, избыточный и бесконтрольный рост цен. Инфляция отражает увеличение стоимости товаров и услуг, а гиперинфляция — это быстро растущая инфляция — более 50% в месяц. Келси Уилльямс рассказывает о том, как ведет себя золото в условиях стремительного роста цен и обесценивания валюты.
Кроме того, гиперинфляция описывается как «крайний случай денежной девальвации, которая происходит настолько быстро и выходит из-под контроля, что обычные концепции стоимости и цен бессмысленны. Это определение гораздо более характерно для потенциальной угрозы, о которой думает большинство людей, когда используют термин гиперинфляция.
А теперь давайте подумаем, что в таких условиях произойдет с ценой на золото. Прежде чем ответить на этот вопрос, стоит рассмотреть, что случилось с ценами на хлеб и топливо.
В 1920 году жители Германии сжигали немецкие марки в дровяных печах. Это обходилось дешевле, поскольку бумажные деньги горели дольше, чем количество дров, которое можно было купить на эти бесполезные «деньги».
Гипер-гиперинфляция
В течение периода стабилизации, продолжавшегося примерно шесть месяцев в течение 1920 года, 1400 немецких марок равнялись 1 унции золота . За три года до этого соотношение составляло 100 марок к 1 унции золота.
Однако четырнадцатикратное увеличение отношения марок к золоту было ничем по сравнению с тем, что должно было произойти.
К июлю 1922 года немецкая марка упала до 300 марок за $1 доллар; в ноябре она составляла 9.000 против $1 доллара; к январю 1923 года — 49.000 за $1 доллар; к июлю 1923 года — 1.100.000 марок за 1 доллар. В середине ноября 1923 года соотношение достигло 2,5 триллиона марок против $1 доллара, в зависимости от города.
При соотношении 1 триллиона марок к $1 доллару США в июле 1923 года эквивалентная цена за унцию золота составляла 20 триллионов немецких марок!
Как это произошло и что означало
Германия (Веймарская республика) отказалась от конвертируемости золота и золотого стандарта до конца Первой мировой войны. Поскольку обязательства по выплате репараций, возникшие в результате их деятельности во время войны, требовали перевода средств в твердой валюте, создание денег росло экспоненциально.
Раньше любые планы по взятию денег в долг в расчет не брались. Правительство печатало марки в необходимом количестве для покупки других валют, которые оно могло использовать для оплаты своих обязательств, и, как следствие, избавиться от инфляционных эффектов своих усилий. Вот еще один пример того, как эти эффекты проявлялись в реальной жизни:
Студент Фрайбургского университета заказал чашку кофе в кафе. Цена в меню — 5.000 марок. Он выпил две чашки. Когда настало время оплачивать счет, он очень удивился, ведь тот был на 14.000. «Если вы хотите сэкономить, — сказали ему, — и хотите две чашки кофе, вам следует заказывать их обе одновременно».
Если взять цену в 5 центов за чашку кофе в долларах США, то соотношение в то время составляло 140.000 марок к $1 доллару. Несмотря на то, что худшее было еще впереди, цена за чашку кофе все равно выросла на 27.900% по сравнению с пятью годами ранее.
В какой-то момент в 1923 году цена за буханку хлеба превышала 200 миллиардов марок.
В чем смысл?
Некоторые люди сегодня думают, что чем выше цена на золото, тем богаче они будут. Но это совсем не так.
Одна унция золота в 1920 году была эквивалентна 1.400 немецким маркам. Три года спустя та же унция золота была оценена в 20.000.000.000.000. Если бы вы были достаточно дальновидными, чтобы заполучить себе одну унцию золота до того, как началось обесценивание валюты, вы могли бы стать мультимиллионером почти в мгновение ока.
Вы могли купить буханку хлеба за 200 миллиардов марок и чашку кофе за 50 миллиардов.
Если вы покупали буханку прямо у пекаря, вы могли получить бесплатную чашку кофе. В любом случае, никто даже не знал, какую цену взимать за чашку кофе, а пекарю отчаянно нужно было продать этот хлеб. Однако он был склонен предложить его на продажу только в том случае, если ему заплатят золотом.
Допустим, вы решили купить пять буханок, так как не знаете, сколько будет стоить хлеб на следующей неделе. Вы даете пекарю 1/20 унции золота, что эквивалентно 1 триллиону марок (5 буханок x 200 миллиардов марок = 1 триллион марок).
Однако веселье длится не долго. Вы знаете, что вы тоже не особо богаты. Быстро подсчитав, вы понимаете, что если вы будете тратить 1/20 унции золота каждый день, то через три недели вы снова станете нищим.
То, что вы могли купить за свое золото после повышения его цены, не сделало вас богатым. Стоимость золота такая же, как и тремя годами ранее. Цена на хлеб и кофе такая же, как и несколько лет назад: 1/20 унции золота.
Заключение
Если вы владеете золотом и делаете ставку на рост его цены, потому что ожидаете гиперинфляции в ближайшее время, не думайте, что станете богаче, чем сейчас. Более высокая цена на золото только компенсирует вам потерю покупательной способности доллара США.
Другие статьи по теме:
- Золото достигло целевого уровня, впереди ключевой уровень сопротивления
- Как инвесторам бороться с инфляцией?
- Золото теряет свой блеск как актив для хеджирования?
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал
Ставьте лайки, если понравилось!
Источник: dzen.ru
Динамика курса золота в ЦБ РФ
Учетная цена золота, устанавливаемая Центробанком РФ, является индикатором экономической ситуации в стране и основой формирования золотых котировок коммерческими банками. Изменения курса драгметалла по данным ЦБ РФ привлекает пристальное внимание инвесторов, так как именно его значение напрямую влияет на получение прибыли вкладчиками в желтый металл. При решении вложить сбережения в драгметалл, каждый инвестор интересуется тем, как меняется курс золота ЦБ РФ. Положительная динамика котировок в краткосрочном и долгосрочном периоде позволяет определить предполагаемую прибыль от вложений.
Как «читать» график
Учетная цена устанавливается Центробанком ежедневно, ее значение вы можете увидеть в графике ниже. Как она будет изменяться в следующие дни? Точно ответить на этот вопрос не сможет ни один аналитик, можно лишь строить прогнозы. В 2015 году котировки золота продолжают находиться в стадии коррекции после непрерывного роста в течение более 10 лет.
Если посмотреть на мировые котировки желтого металла за последние 15 лет, то можно увидеть явно выраженный тренд на повышение. Золото постоянно растет в цене, даже если в отдельные годы наблюдается падение курса. Цена ЦБ РФ ведет себя в соответствии с этим же трендом. Графики котировок за период с 2000-ого года и до сегодняшнего дня служат тому подтверждением.
Динамика колебаний котировок в ЦБ за месяц:
Если рассматривать график курса золота за более короткие отрезки, то растущий тренд увидеть сложно, так как в отдельные годы котировки драгметалла стремительно двигались вниз. Особенно ярко такие перепады видны в годы, сопровождающиеся экономическими кризисами. Особенность поведения курсов желтого металла используется при решении о целесообразности вложения денежных средств в золото.
За год:
Кривая, отражающая изменение курса металла может пойти вниз, но панику у инвесторов такой тренд вызывать не должен. Желтый металл довольно чувствителен к неопределенности в отношении доллара США, изменению цен на энергоносители, природным катастрофам, политике отдельных стран и особенно финансовым кризисам. То, что курс золота может снижаться на протяжении 2-3 лет или наблюдаются периодические просадки в течение этого периода, является нормальным экономическим явлением. Любой инвестор, занимающийся металлическими активами, знает, что вкладывает деньги на долгий срок, а золото в долгосрочной перспективе всегда повышается в цене.
Анализ графика котировок драгметалла наглядно демонстрирует этот подход. В кризисные периоды курс золота снижался, иногда даже резко падал, но на протяжении всего этого времени все равно шел вверх. Специалисты рынка металлов сходятся во мнении, что сегодняшняя корректировка курса золота на понижение не продлится долго и курс драгметалла снова пойдет вверх.
Что влияет на поведение графика
Цены на желтый металл обычно всегда растут в преддверии глобальных кризисов, так как негативные факторы заставляют инвесторов переключать свой интерес с валют на более надежный актив — драгметаллы. Поэтому курс золота наиболее выгоден для покупки во время перед началом кризиса, так как ЦБ РФ в последующем времени повысит котировки. Если такой прогноз инвестора оправдается, то он сможет не только сохранить свои деньги, но и заработать прибыль на разнице курсов.
Тенденции курса золота за год (цена тройской унции в долларах):
При анализе графика изменения курса драгметалла также следует понимать, что цена на золото не может быть меньше себестоимости его добычи. Добывающие компании при падающем курсе теряют свою прибыль, поэтому стремятся ограничить предложение металла на рынке, чтобы не упустить свою выгоду. Запасы желтого металла в природе исчерпаемы, поэтому предложение в будущие десятилетия будет неизбежно сокращаться, что позволит золотым котировкам подняться вверх.
Процесс добычи золота на одном из рудников.
После того как золотой стандарт Бреттон-Вудской системы перестал существовать, динамика курса золота ведет себя следующим образом: резкие скачки чередуются с годами плавной коррекции на понижение. Резкий рост цен на драгметалл в недавнем прошлом был вызван крахом ипотечного сектора в США, сейчас большое влияние оказывают украинский кризис, события на Ближнем Востоке и проблемы в Еврозоне. В последние два десятилетия одним из основных факторов, влияющих на котировки золота, стал геополитический фактор. Страх кризиса заставляет инвесторов не продавать драгметалл, аналогично поступают и центральные банки. ЦБ на протяжении нескольких лет активно скупает золото, пополняя резерв государства.
Как использовать курс ЦБ РФ?
Курс Центробанка используется как справочная величина, так как сделки на основе этих котировок не осуществляются. Некоторые организации применяют значение учетных цен ЦБ РФ в целях бухгалтерского учета, все сделки купли-продажи оформляются согласно курсам коммерческих банков. Физические лица могут рассматривать учетную цену Центробанка как ориентир при желании вложить сбережения в золото.
Все российские коммерческие банки формируют котировки драгметалл на основании информации ЦБ, поэтому то, какой на сегодня будет цена золота при покупке в банковском учреждении, зависит от политики ЦБ РФ в отношении учетной цены и политики самого банка.
Для желающих приобрести золото важно также понимать, что курс ЦБ РФ и его динамика отражают стоимость металла высшей 999 пробы. Золото других проб продается только в виде ювелирных украшений, цена на него будет зависеть не только от массы изделия, но и от сложности работы мастера. Наибольшей популярностью у населения пользуются 585 и 750 пробы золота. 999 проба используется исключительно для производства банковских слитков.
Государство также приобретает золото для пополнения своих резервов не по учетной цене Центробанка. Для оформления таких сделок используются биржевые котировки на торгах Лондонской и Нью-Йоркской бирж. Цена желтого металла при совершении государственных закупок более близка к ним, чем учетной цене, поэтому графики котировок ЦБ РФ могут быть использованы только для анализа общей картины рынка драгоценных металлов в России.
Источник: golden-inform.ru