Рост ставок в США сокращает активы профильных фондов
Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС привело к падению интереса к инвестициям в золото. За последние четыре недели глобальные инвесторы сократили вложения в золотые ETF более чем на $4 млрд, что привело к снижению их активов на 70 тонн. Определенную поддержку котировкам драгоценного металла оказывает укрепление европейской валюты, но определяющими факторами останутся дальнейшее повышение ставок в США и избыточное предложение металла на мировом рынке.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Павел Кассин, Коммерсантъ
Последние данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) свидетельствуют о снижении спроса международных инвесторов на золото. По оценке “Ъ”, основанной на отчете Bank of America (учитывает данные EPFR), общий объем выведенных из золотых фондов средств за неделю, закончившуюся 18 мая, составил $1,4 млрд. Это третий по величине негативный результат более чем за год. Вложения в золотые фонды сокращаются четвертую неделю подряд, с конца апреля инвесторы вывели из них $4 млрд.
Спартак претендент на золото / как сильно упадет Ростов / где окажется Краснодар — Интриги РПЛ
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
О спаде интереса международных инвесторов к золоту говорит и информация Bloomberg. По данным агентства, суммарные активы золотых биржевых фондов к середине прошлой недели сократились до 3,26 тыс. тонн. За две недели они снизились почти на 70 тонн и вернулись к минимумам с 21 марта. Небольшая коррекция в последующие два дня слабо отразилась на величине активов.
Снижению спроса на золото способствовало резкое ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. После того как в марте американский регулятор повысил базовую ставку на 0,25 процентного пункта (п. п.), в апреле глава регулятора Джером Пауэлл не исключил нового повышения в мае еще на 0,5 п. п. 4 мая ФРС повысила ставку до 0,75–1% и не исключала дальнейшего повышения высокими темпами.
По словам директора аналитического департамента «Фридом Финанс» Вадима Меркулова, золото не выглядит фундаментально привлекательным инструментом, поэтому инвесторы фиксируют позиции по нему. «Золото, в отличие от акций и облигаций, не приносит процентного дохода. Когда ставки растут, вопрос «Почему мои деньги не приносят процентный доход и обесцениваются» начинает волновать инвесторов все больше и больше»,— отмечает портфельный управляющий УК «Открытие» Руслан Мустаев.
Падение интереса к драгоценному металлу оказало негативное влияние на стоимость золота. На минувшей неделе в понедельник стоимость металла опускалась до минимума с января этого года — до отметки $1787 за тройскую унцию, что почти на 9% ниже уровней четырехнедельной давности. В понедельник цена золота достигала отметки $1865,32 за унцию, но даже с учетом отскока котировки вернулись лишь к уровням середины февраля.
Когда упадет золото и как сильно может отскочить нефть? Акции Сбербанка и Tesla — есть ли шанс?
По мнению ведущего аналитика ПСБ Алексея Головинова, стоимость золота отыграла часть утраченных позиций во многом благодаря укрепляющемуся евро. В понедельник курс европейской валюты к доллару США вырос на 1,1%, до $1,067, за четыре дня он вырос на 2%. Индекс DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) опустился до отметки 102 пункта, минимума с 26 апреля, подешевев за четыре дня почти на 1,7%.
На фоне снижающегося курса американской валюты участники рынка не исключают восстановления спроса на драгоценный металл, хотя и сомневаются в его продолжительности. По оценкам Алексея Головинова, стоимость золота может подрасти до $1,87–1,89 тыс. за унцию, а в случае благоприятного стечения обстоятельств — и до $1,9 тыс.
Однако устойчивости этого роста будут мешать фундаментальные факторы. «Среди этих факторов ужесточающаяся риторика представителей ФРС, ответное укрепление доллара, а также избыточное предложение металла на рынке. Рассчитываем, что в ближайшие месяцы золото будет торговаться в диапазоне $1,8–1,9 тыс. за унцию»,— отмечает Вадим Меркулов.
Золото может понадобиться центробанкам
На Московской бирже спотовые цены на золото опускались на прошлой неделе до минимума с февраля 2020 года — 3336 руб. за грамм. В понедельник цены закрепились возле отметки 3480 руб. за грамм, что почти на 29% ниже значений четырехнедельной давности. Более сильное падение рублевых цен связано со снижением доллара на локальном рынке — доллар потерял 24%, опустившись до 57,9 руб./$, минимума с начала апреля 2018 года.
- Газета «Коммерсантъ» №89 от 24.05.2022, стр. 10
- Виталий Гайдаев подписаться отписаться
- Рынок золота и драгметаллов подписаться отписаться
Источник: www.kommersant.ru
Ник Сантьяго: почему золото сначала упадёт в цене
Финансовый эксперт Ник Сантьяго рассказал в недавнем интервью порталу The Investing News Network о ситуации на финансовых рынках. На его взгляд, решающие факторы прошлого года будут действовать и в текущем 2021 году. По мнению эксперта, первая половина года является, обычно, очень волатильным периодом. Особенно сильно в этом плане выделяются 2001 и 2011 гг.
В отличие от многих других аналитиков рынка драгоценных металлов, Сантьяго прогнозирует снижение цен на золото в текущем 2021 году. Но в последующие годы стоимость драгметалла будет демонстрировать значительный рост. «Мне нравится текущее поведение золота. Я бы не хотел, чтобы его цена сейчас росла. На мой взгляд, в последующие годы золото будет показывать очень быстрый рост»,- такое мнение озвучил эксперт по время интервью.
В настоящее время мы наблюдаем повышенную волатильность на рынке золота, которая началась после роста до рекордной цены в августе 2020 года. «После параболического роста вверх всегда наступает такое же снижение вниз. Мы наблюдаем сейчас фазу коррекции»,- так считает Сантьяго.
Согласно его прогнозу, в текущем году средняя стоимость драгметалла составит 1700 долларов за унцию. Он считает, что инвесторам стоит обратить внимание на серебро. Оба драгметалла буду в целом испытывать трудности с ростом. А когда у них не было с этим проблем? Пожалуй, только лишь до 2011 года.
Золото и Bitcoin
Большинство аналитиков прогнозируют на текущий 2021 год заметный рост инфляции во многих странах мира. Это в свою очередь приведёт к росту фондового рынка, который забирает на себя всё внимание СМИ, в то время как рынок драгметаллов им совсем обделён. Но больше всего новостей сейчас можно увидеть про феноменальный рост Биткоина и Эфириума.
Только лишь за одну неделю их рост превзошёл рост цены золота за один из лучших годов в прошлом. Можно всё чаще услышать мнение о том, что биткоин является хорошей защитой от инфляции, хотя для этой роли лучше всего подходят драгоценные металлы.
Золото и биткоин объединяет то, что их количество ограничено, но можно с уверенностью сказать, что объём биткоина ещё меньше. Дело в том, что молодые инвесторы всё меньше интересуются жёлтым драгметаллом. Их больше привлекает новый мир криптовалют. Многие СМИ активно освещают этот рынок, давая ему таким образом дополнительную рекламу.
История золота насчитывает несколько тысячелетий, в то время как биткоин появился только лишь в 2009 году, но уже сейчас завоевал себе место среди инвестиционных активов. Драгметаллы и криптовалюты имеют хорошие перспективы для дальнейшего роста. Каждый инвестор должен сам решать, какую долю в его инвестпортфеле займут эти активы.
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото прогноз, серебро, bitcoin
Источник: gold.ru
Почему золото падает седьмой месяц подряд?
Золото и драгметаллы толпа скупает уже больше полугода. После того как золото в начале августа сделало пик на 2070$ за унцию, каждый чих вниз тупые деньги скупают с скоростью света. Рисуя кружки, ведра, пятые волны и тому подобное. Толпа с реддит пампила серебро но и она не смогла ничего сделать. Серебро ушло ниже старта пампа дураков с реддит.
Так что же происходит вообще?
Казалось бы золото и серебро были обречены на рост. После того как нефть в марте сделала минус 47$ за бочку, инфляция начала расти, ФРС стартовала программу QE а значит безопасные активы должны дорожать. Так да не так.
А ларчик открывается очень просто. Уже полгода растет доходность американских облигаций. Вчера доходность 10 леток превысила 1,25 и вышла из канала своего роста. За чем обычно следует ускорение роста. Что это означает на деле?
То , что ФРС придется пойти на ужесточение своей финансовой политики. Сначала вербально а потом реально. Точно также, как ЦБ РФ в прошедшую пятницу заявил о завершении цикла снижения ставок в ответ на рост доходности ОФЗ, точно также ФРС начнет сворачивать QE и перейдет к более жесткой денежной политике. И чем сильнее вырастет доходность, тем быстрее это произойдет.
На графике в заглавии поста четко видно, что происходит с золотом в моменты когда спред доходностей между немецкими бундами и американскими трежерис поворачивает вниз. Поэтому же кстати разворачивается вниз и евро доллар кстати. Спекулянты перекладываются в бумаги с большей доходностью и сопоставимой надежностью, а для этого переходят в валюту в которой номинированы эти бумаги.
То же самое видно и на графике просто доходности 10 леток США — без спреда, и перевернутого золота. Доходность вниз — золото растет, доходность вверх — золото падает. Это просто объяснить с точки зрении логики. Зачем вам покупать непонятно что, неизвестно вырастет оно или нет, когда есть инструмент с надежностью в 100% который дает фиксированную доходность?
Второй аспект — позиционирование в золоте. Золото развернулось вниз в начале августа 2020го и сот отчет в тот момент выглядел так как на скрине Массивный перекос в сторону лонгов у крупных спекулянтов. Почти в 4 раза больше логов чем шортов они держали на тот момент. Обратная ситуация у хеджеров — тех кто контролирует этот рынок У толпы был перекос в 3 раза в лонг больше позиций. Это крайне неустойчивая ситуация
И более того, чистая позиция в лонг у скрупных спекулянтов к тому моменту показывала дивергенцию с ценой уже несколько месяцев, примерно от 1500$ за унцию То есть цена продолжала расти еще 500$ вверх а спекулянты уже начали выходить из золота
Сейчас через 6 месяцев почти ничего не изменилось — тот же дичайший перекос в лонг у крупных спекулянтов. Они пытаются выкупать каждый чих снижения, а это также означает что рынку трудно расти -когда все уже по уши в лонгах. Некому просто двигать цену — все уже купили по горло и ждут роста. А его все нет. Цена падает потому, что некому покупать.
Не осталось свободных средств. Чтобы купить что то не нужное, нужно же продать что то ненужное ♂️
Именно поэтому золото и не растет. И уйдет ниже 1750 — в район 1650 как минимум. Поэтому два фактора — доходность облигаций Сша и экстремальный СОТ отчет. Именно поэтому падает золото.
Графики взяты из платного раздела блога — подписка каждый месяц с 20 по 30 число — добавляйтесь в друзья чтобы не пропустить объявление о подписке.
Источник: taxfree.livejournal.com