Джонатан Бертон (Jonathan Burton) на Market Watch пытается объяснить, Почему золото – плохая инвестиция.
Золото не похоже на акцию или облигацию. Оно не приносит доходов, дивидендов, прибыли. Его считают средством сбережений, альтернативной валютой, идеально безопасной, однако это не наличные в банке или даже под матрацем. У золота нет неиспользованной фактической ценности; оно стоит всего лишь столько, сколько готовы за него платить люди. А в последнее время слишком многие были готовы платить.
«Золото растет, потому его покупают люди, а люди покупают его, потому что оно растет», — заявил Леонард Каплан (Leonard Kaplan), президент Prospector Asset Management in Evanston и опытный трейдер на рынке золота.
«Золото – это всегда спекуляция», — отметил в своей последней рассылке Джеймс Грант (James Grant), директор Grant’s Interest Rate Observer и давний золотой жук.
По мнению Джона Надлера (Jon Nadler), старшего аналитика Kitco Metals Inc. и ветерана-аналитика на рынке золота, рекомендации о покупке со стороны Уолл-стрит напоминают ему о спекуляциях 2008 года, которые взвинтили цену на другой важнейший сырьевой товар – нефть, «черное золото» — до стратосферных высот.
Как заработать на золоте? #инвестиции #экономика
«Я не думаю, что при цене $1400 за унцию золото является удачной инвестицией, — подчеркнул Надлер. – Только из-за того, что золото 14 месяцев держится выше отметки в $1000, все считают его новой парадигмой. Очень похоже на то, что мы слышали о нефти пару лет назад».
«Золото по $1400 – это совсем не то, что я бы назвал инвестицией, — добавил Каплан из Prospector Asset Management. – Инвестиция – это нечто, что покупается практически по себестоимости. Если добыча золота обходится в $450 или $500, то за $1400 вы получаете не цену, а движение по инерции».
«Я назвал золото большим пузырем, и это означает, что оно может вырасти еще больше, — заявил в середине сентября Сорос на конференции в Нью-Йорке, повторяя свое предупреждение, озвученное ранее. – Но оно определенно не надежно, и так не будет продолжаться вечно».
«Вероятно, золото обеспечивает достойную страховку от падения доллара, но тоже самое могут дать и иностранные акции, — говорит Скотт Кейз (Scott Kays), финансовый консультант из Атланты, который не включает физический металл в клиентские портфели. – Если золото становится переоцененным, есть и другие места, где можно заработать на тех же факторах, что вызывают рост золота, без такого риска», такие как облигации развивающихся рынков.
Все – спекуляция
«Золото – это всегда спекуляция» — говорит Джеймс Грант.
Согласно словарю юридических терминов, спекулировать означает «брать на себя деловой риск в надежде на прибыль; покупать или продавать в ожидании выгоды от рыночных колебаний».
Что же можно считать спекуляцией, согласно этому определению?
Покупка облигаций – это предположение, что компания сможет вернуть вам деньги. Иногда это работает, иногда нет, как показывает крах GM.
Вряд ли инвесторы в облигации GM осознавали, что они глупо держали пари (предполагали), что GM не обанкротится. Они проиграли.
ТОП 5 Правил спекулянта. Как спекулировать БЕЗОПАСНО
Что же до акций технологических компаний, особенно «эталонов» вроде Cisco?
Результаты за десятилетний период говорят сами за себя:
Поздравляю инсайдеров Cisco со сбросом 6 620 750 акций, 60% активов за 6 месяцев; Генеральный директор Cisco жалуется на налоги;
Стоит ли Чемберс 10 центов?
Покупка любой акции – это надежда на то, что компания сможет вернуть средства акционерам.
Cisco еще ни разу не выплачивала дивиденды. Начнет ли компания делать это сейчас – вопрос спорный. Те, кто покупает дивидендные акции, рассчитывают на то, что дивиденды не урежут. Кроме GM, посмотрите, что произошло с дивидендами Citigroup, Bank of America, Wells Fargo и всего финансового сектора за последние несколько лет.
Источник: goldenfront.ru
Золотой запас — можно ли заработать на благородном металле?
В понедельник, 7 марта, стоимость золота превысила $2000 за тройскую унцию впервые с августа 2020 года. Благородный металл является традиционным защитным активом, поэтому во времена геополитической напряженности его цена обычно растет.
В среду, 9 марта, президент России Владимир Путин подписал закон об отмене НДС при покупке физлицами золотых слитков.
Finam.ru пообщался с экспертами и выяснил, стоит ли сейчас инвестировать в золото, станет ли оно альтернативой валюте и можно ли на нем заработать.
Отмена НДС подхлестнет спрос на физическое золото
Отмена с 1 марта 20% НДС для частных лиц при покупке инвестиционных слитков, по замыслу инициаторов законопроекта, подтолкнет россиян вкладывать деньги в физический драгоценный металл вместо иностранной валюты.
По оценкам специалистов, потенциальный спрос россиян на золотые слитки доходит до 50 тонн в год и составляет 15% от их производства. По данным Банка России, с 11 января по 10 марта цена на золото выросла более чем на 70%.
Богдан Зварич, главный аналитик «Банки.ру», полагает, что интерес граждан к подобному виду вложений может вырасти.
«Учитывая определенные ограничения, появившиеся в последнее время, инвестиции в золото могут рассматриваться, как альтернатива диверсификации по валюте — золото торгуется на международном рынке в долларах. Соответственно, динамика его цены в рублях будет отражать как движение золота на рынке, так динамику национальной валюты», — говорит аналитик.
Андрей Хохрин, генеральный директор ИК «Иволга Капитал» отмечает, что золото пока не пользуется большим спросом у инвесторов, потому что под воздействием эмоций люди сначала совершают привычные действия: пытаются купить доллары, снять наличные, а затем внести их обратно на банковские депозиты. По мнению эксперта, когда население поймет, что рубль — рискованная валюта, а вариант хранить деньги в долларах «под подушкой» слабо осуществим, спрос на физическое золото увеличится.
«Наличие НДС при сделках с драгметаллом, равно как и индустрия обезличенных металлических счетов в банках с их огромными спредами и все-таки не нулевым риском самих банков годами тормозили любое развитие золотого рынка в России. Наступает время для появления данного рынка», — считает Хохрин.
Евгений Коган, инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ, называет отмену НДС при покупке золота первым шагом на пути к росту спроса на «желтый» металл.
«Да, сейчас даже без НДС золото не выглядит вау-вариантом для граждан, спасающих свои сбережения. Низкая ликвидность, широкие спреды покупки/продажи и прочие организационные сложности. Но если развивать и упрощать рынок физического золота, то в выигрыше могут оказаться все. И золотодобытчики, которые сейчас испытывают сложности с продажами, и банки, и граждане, и сам ЦБ», — говорит эксперт.
В «Сбере» уже фиксируют повышенный спрос на золото и палладий. По данным пресс-службы компании, за последние недели объемы покупки этих драгоценных металлов выросли в 4 раза.
Сергей Широков, директор дивизиона «Занять и сберегать» «Сбербанка», считает, что золотые слитки — отличный вариант для сохранения финансов.
«Отмена НДС в размере 20% на покупку металлов означает, что цена однограммового слитка теперь пропорционально уменьшится и составит ориентировочно 8 тысяч рублей вместо 10 тысяч», — обращает внимание Широков.
Можно ли сейчас заработать на инвестициях в благородный металл?
Однако даже при работе с таким традиционным инструментом как золото есть свои подводные камни, которые стоит учитывать инвесторам при выборе этого актива. Мнения аналитиков о том, можно ли сейчас заработать на золоте, неоднозначны. Они видят «желтый» металл, прежде всего, в качестве защиты от риска.
Андрей Маслов, аналитик ФГ «Финам» отмечает, что в текущих экономических условиях золото выглядит достаточно хорошим вложением.
«Заработать на чем-либо уже вряд ли можно. Вопрос в том, как сохранить то, что было. Курс рубля продолжает падение, и предсказать «дно» пока невозможно. Оборот иностранной валюты ограничен, купить ее уже не выйдет. Ввиду этого покупка драгоценных валют остается логичным действием для сохранения сбережений.
Однако как его реализовать — уже другой вопрос, и с этим в будущем могут быть проблемы, впрочем, не такие серьезные, как с национальной валютой», — считает эксперт.
Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции», называет золото в физическом виде идеальным инвестиционным активом, который должен присутствовать в любом портфеле и в любой семье.
«Это лучшая страховка от экономических и политических стрессов и инфляции в длительной перспективе. Лучшая позиция при инвестировании в золото — это постоянная покупка металла на часть средств. Поэтому начинать вкладывать средства в золото можно в любой момент, на длительном горизонте оно всегда увеличивается в цене», — подчеркивает Лукичева.
Алексей Головинов, ведущий аналитик «Промсвязьбанка», также полагает, что в текущих условиях, когда набор инструментов, доступных частному инвестору для вложений средств, сильно сузился, покупка золота в физическом виде является хорошим выбором.
По его мнению, послабление в части НДС усилит спрос на золотые слитки, из-за чего может быть проблематично первое время купить золото в физическом виде. Однако правительство всячески будет стремиться увеличить доступность слитков.
«В моменты высокой неопределенности, что мы как раз наблюдаем именно сейчас, я бы относился к этому инструменту с точки зрения сохранения капитала, а не как возможность заработать», — добавляет эксперт.
Савелий Трушков, аналитик InvestFuture, обращает внимание, что инвестор при продаже золотого слитка, если получил прибыль, должен по-прежнему платить 13% НДФЛ, поэтому выйти в плюс быстро непросто.
«Все дело в большом спреде (разницей между ценой покупки и продажи). Так, купить в «Сбере» слиток весом 1 грамм можно за 8428 рублей, а продать только за 7503 рубля (данные актуальны на 10.03.22). Чтобы выйти в ноль, нужно дождаться роста на 12%», — отмечает Трушков.
По его мнению, здесь есть и положительная сторона — инвестор вынужден удерживать актив долгосрочно. Если он будет владеть слитками 3 года и более, то избежит НДФЛ. В противном случае можно воспользоваться правом на налоговый вычет, но только на сумму до 250 тысяч рублей.
Аналитик считает, что спекулировать на золоте точно не получится, но можно попробовать защитить с его помощью свои активы, не забывая при этом о необходимости диверсификации портфеля.
Среди плюсов золота Трушков выделяет возможность вывести капитал.
«Поможет ли золото вывести капитал? Пока да, но есть нюансы. С собой можно взять золота стоимостью до $25 000 (это относится ко всем драгметаллам, в том числе украшениям). Если больше — придется заплатить таможенный сбор», — говорит он.
Что ждет золото?
Долгосрочных прогнозов о том, снизятся ли цены на золото в ближайшее время или продолжат рост, эксперты не дают, поскольку все зависит от геополитической ситуации в мире.
Андрей Маслов отмечает, что сейчас золото торгуется близко к $2000 за тройскую унцию, что сопоставимо только с 2020 годом и пиком пандемии коронавируса. По его словам, скорее всего, цена на золото продолжит расти в краткосрочной перспективе, так как разрешения текущего кризиса не видно.
«Однако никаких прогнозов на срок более нескольких дней дать почти невозможно. Благо, золото очень инертно как актив, и даже если потеряет в цене, это будет несопоставимо с потерями российской валюты. В целом можно ожидать, что, когда закончится спецоперация на Украине, цена на золото может уйти ниже $1800 за тройскую унцию, однако это, скорее всего, произойдет еще не скоро», — добавляет аналитик.
Оксана Лукичева обращает внимание, что металл в физическом виде уже сейчас стоит примерно на $500 больше, чем биржевая цена.
С одной стороны, наличное золото всегда имеет премию, с другой стороны, в настоящее время эта премия имеет тенденцию расти по мере увеличения спроса и создающегося дефицита металла, подчеркивает эксперт.
«Стоимость металла на бирже в настоящее время показывает неоцененность, которая будет ликвидироваться в будущем. На прошедшей неделе уровень биржевых цен почти достиг предыдущего максимума и вероятность прохода этого максимума вверх растет. Примерная цель по росту стоимости золота может быть на уровне $2300 за унцию. В случае улучшения политической и экономической ситуации в мире, а также резкого сокращения ликвидности в финансовой системе цены на золото могут снизиться, но падения ниже $1600 за унцию не ожидаю. Развитие событий в этом ключе пока маловероятно», — прогнозирует Лукичева.
Инвестиции в бизнес c доходностью до 20% годовых
✅ Получайте доходность выше облигаций
✅ Не так рискованно как инвестиции в акции
✅ Надежная инвестиционная платформа http://www.finam.ru/ (C)
При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас — ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter
Добавьте Элиттрейдер в избранное Дзен новостей
Источник: elitetrader.ru
Особенности инвестирования в золото
Золото традиционно считается «безопасной гаванью» среди инвесторов. К инвестициям в золото обычно прибегают в случае кризиса или при угрозе финансовой нестабильности. Многие портфельные инвесторы считают уместным держать часть сбережений в этом драгоценном металле. Но насколько выгодно обычному россиянину делать металлические вклады? И как инвестировать в золото так, чтобы это было выгодно?
Забег для марафонцев
Принято считать, что золото со временем растет в цене. Это не совсем так. В долгосрочной перспективе (до 10 лет) – да. С 1999 года, когда золото стоило 250-300 долларов за унцию, оно подорожало на 700%, достигнув максимума в 1750 долларов в октябре 2012 года.
Однако для среднесрочных (до 1 года) и краткосрочных (до 3 месяцев) золото как инвестиционный инструмент подходит не столь эффективно. На столь кратких промежутках ценный металл может как существенно подорожать, так и существенно подешеветь. Поэтому золотом следует запасаться, если только вложения в него планируется расходовать в отдаленном будущем.
При этом нужно учитывать, что в последние три года курс золота неуклонно падает, что дает инвесторам возможность приобрести драгоценный металл по относительно дешевой цене в надежде на рост его стоимости.
Как предсказать рост котировок
Как и любой биржевой инструмент, золото имеет свою стоимость, которая колеблется в зависимости от многих факторов. Самое существенное давление на курс золота оказывают котировки доллара. Как правило, их курсы противонаправлены: доллар падает – золото растет и наоборот. Также на курс золота негативное влияние оказывают фондовые индексы: при их рост цена золота снижается.
Это объясняется тем, что золото традиционно воспринимается инвесторами как безопасный финансовый инструмент, с которым никогда ничего не случится. Упрощенно говоря, когда инвесторы не знают, куда вложить деньги: в акции, валюту, производство, недвижимость – они покупают золото. Именно поэтому в периоды финансовой нестабильности цены на золото повышаются.
Таким образом, если инвестор решил спекулировать на росте котировок на золото, он должен учитывать настроение рынка. Если он грозит обвалом или очередным финансовым кризисом, это толкнет цены на драгметалл вверх, и в среднесрочной перспективе инвестирования в золото может принести прибыль.
«Подводные камни»
При кажущейся простоте – покупай золото перед кризисом и продавай, как только цены на него подрастут, – в реальности всё не так радужно. Дело в том, что частный инвестор не может выйти на биржу напрямую и купить золото по биржевой цене. Он вынужден обращаться либо к брокеру либо в банк. А финансовые организации устанавливают на золото (и на другие инструменты) свои цены.
Так, инвестор купит золото за цену, немного превышающую рыночную, а продаст – немного дешевле. Брокер и банк заработают на представленной разнице цен. И если в спокойное время, когда рынок находится в относительном равновесии, спред будет не столь высоким, в период финансовой нестабильности, когда спекулировать на золоте пытаются все, кому не лень, кредитные организации могут устанавливать просто чудовищные спреды. Иногда они повышают только верхнюю часть курса (то есть цену продажи), оставляя цену покупки неизменной, что приводит к существенному разрыву с биржевыми котировками.
Поэтому инвестору для получения прибыли придется дождаться настолько высокого курса, чтобы цена продажи «перебила» цену тогдашней покупке. А в нынешних условиях это очень сложно.
К тому же нельзя забывать про налоги от инвестирования в золото. В зависимости от способа приобретения драгметалла инвестору придется заплатить от 13% до 35% от прибыли в пользу государства.
Слитки, ОМС или монеты?
При покупке золота неизбежно встает вопрос: как именно приобретать золото. Существует три основных способа:
1. Физическое золото, то есть золото в слитках. Оно продается в любых банках. К услугам инвесторов – слитки различного веса и пробы. Конечно, приятно подержать в руках настоящий слиток золота высокой пробы, но с ним у владельца неизбежно возникают сложности. Золото высокой пробы мягкое, необходимо правильно хранить его.
Малейшая царапина ведет к снижению стоимости слитка – и к потерям инвестора. Хранить дома золото в слитках небезопасно из-за вероятности ограбления или элементарной возможности его повреждения. Если хранить физическое золото в банковской ячейке, придется платить за аренду. Словом, для инвестора со средним кошельком, надеющемся купить золото дешево и продать его дорого, такой способ приобретения драгметалла вряд ли подходит. Кстати, налог с продажи физического золота равен 35% от прибыли.
2. Обезличенные металлические счета – один из популярнейших способов приобретения золота. Фактически владелец такого счета не покупает золото – он покупает и продает номинальные единицы золота за установленную банком цену, однако все его покупки обеспечены реальным металлом, и при желании он может заказать физическое золото. ОМС открыть просто как любой другой вклад.
Некоторые банки позволяют сделать это дистанционно через систему онлайн-банкинга. Курс продажи и покупки золота банком обычно коррелирует с курсом, установленным Центробанком, но в некоторых случаях может сильно отличаться. В целом ОМС – удобный выбор для инвестора, который решил сохранить в золоте небольшую часть своих сбережений. По сути это аналог банковского вклада, только по нему в большинстве случаев не начисляются процентов, а единственный шанс получить доход – дождаться роста стоимости золота. С прибыли по ОМС нужно платить стандартный налог на доход физических лиц – 13%.
3. Инвестиционные монеты. При умелом использовании инвестиционные монеты можно удачно купить и продать. Обычно они выпускаются Центробанком по случаю какого-то события, а коммерческие банки берут их на реализацию. Отпускная цена монет различная. Если купить редкий экземпляр, можно будет выгодно продать его впоследствии, например, частному коллекционеру.
Принято считать, что инвестиционные монеты растут в цене с годами. Отчасти это так, но для сделок с ними необходимо обладать немалыми познаниями в нумизматике и учитывать риски. Например, монета может оказаться неликвидной.
В целом, инвестиции в золото предназначены для инвесторов, нацеленных на долгосрочную перспективу. Так, целесообразно приобретать драгоценный металл с «запасом» на несколько лет. Обычно в золоте хранят небольшую часть капитала, чтобы уберечь его от обесценивания.
В среднесрочной и краткосрочной перспективе возможны спекуляции на обменном курсе, но прибыль инвестора нередко «съедается» комиссиями и спредами. Среднему инвестору выгоднее всего открывать обезличенные металлические счета, а не покупать физическое золото или монеты. Тогда не нужно решать вопрос с хранением золота, а по уровню ликвидности ОМС опережают аналоги – сделки по ним, как с обычным банковским вкладом, происходят мгновенно.
Источник: investtalk.ru