Как валюта привязывается к золоту

В Кремле заявили, что думают над сценарием, при котором отечественная валюта будет привязана к золоту и валютным ценностям, чтобы усилить ценовую устойчивость и самостоятельность. Однако глава Центробанка Эльвира Набиуллина опровергла переход. Но на пустом месте разговоры о смене финансового курса не возникают. Readovka решила разобраться, почему вообще в аппарате управления страной начали думать о глобальных переменах и стоит ли нам переживать.

Фактически, речь идет о создании новой финансовой системы в России с опорой на внутренний физический потенциал – то есть на что-то физическое, будь то это золото, или даже бревна. Сейчас доллары, евро, фунты и рубли, фактически подкреплены «воздухом». Их выпуск регулируется Центральными Банками государств на основе прогнозов и в соответствии с законодательствами. При новой системе денежные рубли будут выпускаться эквивалентно к «золотым» запасам России объемах.

Однако это совершенно не означает, что Москва откажется от рыночной экономики и изолируется от участия в мировых производственных цепочках, – заявил секретарь Совбеза Николай Патрушев. Двухконтурная система этим процессам не помешает. Более того, она уже внедрялась в нашей стране в периоды императорской России и в Советском Союзе.

Как доллар стал главной валютой мира или Афера по-американски! Из золота в бумагу! История денег

Разговоры о привязке рубля к золоту могли начаться на фоне утраты доверия к бумажным деньгам после прецедента с блокировкой активов ЦБ. Многие инвесторы переживают за то, что могут потерять свои деньги подобным образом, если их действия будут расценены в политическом контексте.

Привязка валют к ресурсам абсолютно не новый инструмент в истории. До 1971 года доллары США были прикреплены к золоту, то есть страна могла печатать столько денег, сколько у них было в резервах драгоценного металла. Это способствовало развитию торговли – люди заключали международные контракты, не беспокоясь, что курс валют изменится за ночь. Данная система защищала страну от гиперинфляции. Однако гонка вооружений с СССР привела к тому, что запасы золота США просто «утекли».

В случае с Россией такой смелый шаг при грамотном расчете может сработать в пользу для экономики, поскольку у инвесторов появится более серьезный интерес обеспеченной чем-либо валюте, рассказал Readovka экономист Вячеслав Зайченко.

«Но только рубль было бы актуальнее привязать к нефти или газу. Если переход к новой финансовой системе воспримется рынком, как ожидания экономических рисков (что валюта теряет в цене и инфляция находится на пороге переломного момента), то [прикрепление к золоту] может быть проигнорирован рынком», — сказал Зайченко.

Экономист привел в пример Венесуэлу, которая при неправильном применении инструмента упустила из-под контроля свою инфляцию. Однако аналогия все равно не будет полной, поскольку у России и Венесуэлы абсолютно разные экономические системы и геополитические предпосылки.

Переход и привыкание к новой финансовой системе может произойти за полгода, в случае подготовленной законодательной базы, расчетной формулы и наличия понимания, каким образом будет производиться монетизация и капитализация, считает Зайченко.

Золото — как экономический инструмент, что нужно знать о нем? | Выжимка из прямого эфира 07.04.2022

Источник: readovka.news

Система золотого стандарта: основные особенности

Сегодня существует множество различных определений понятию золотой стандарт, но смысл остается одним: Золотой стандарт – система денежных отношений, существовавшая некоторое время назад в отдельных странах, суть которой сводилась к принятию золота в качестве всеобщего эквивалента и главной составляющей денежного обращения.

Главной формой золотого стандарта выступал золотомонетный стандарт. Для него была характерна свободная чеканка золотых монет, их неограниченное обращение и обмен на бумажные купюры.

Таким образом, золотой стандарт более похож на монетарную систему, где главной расчетной единицей было определенное стандартизированное количество благородного металла.

Во время проведения расчетов между отдельными государствами, участвующими в системе золотого стандарта, устанавливался строго фиксированный курс, по которому обменивалась валюта. За основу брали соотношение международных валют к единице массы чистого золота. Вся процедура оформлялась законодательным образом.

Система золотого стандарта: особенности, преимущества и недостатки

Конференция в Париже в 1821 г дала официальное признание системе золотого стандарта во многих капиталистически развитых странах. Главной формой денег по системе на тот момент стало золото.

Курсы всех национальных валют прочно привязывались к чистому металлу и уже через него относились друг к другу по установленному твердому курсу с незначительным отклонением (максимум +/-1%), находясь тем самым в зоне «видимости» золотых точек, то есть максимально допустимых отклонений курса валют от утвержденного паритета, которые были определены затратами на перевозку золота за территорию государства.

Функционирование системы базировалось на следующих принципах:

• Любая международная валюта определялась и переводилась на вес золота.
• Конвертация валют в золото происходила не только внутри каждой страны, входящей в систему золотого стандарта, но и за ее пределами.
• Золотые слитки можно было легко поменять на монеты, а экспорт и импорт золота осуществлялся в широких масштабах без запретов на территории любого государства.

Однако контроль на тот момент существовал. За него отвечали органы в области валютной сферы. Для обеспечения стабильности валюты и поддержания ее равновесия, органами валютного контроля проводилась политика регулирования.

Страны, придерживающиеся золотого стандарта, обязаны были поддерживать соотношение между собственными золотыми запасами и количеством денег в обращении.

Золотой стандарт выполнял функцию регулятора промышленности, связей во внешней экономике, расчетов по международной системе.

Преимущества системы золотого стандарта

Эксперты современной экономики выделяют ряд неоспоримых преимуществ в системе золотого стандарта. Самым главным они считают спокойствие, которое существовавшие на тот момент отношения обеспечивали как внешней, так и внутренней экономике.

Благодаря международным золотым потокам валютный курс приобрел фиксированные формы, став мощным толчком для успешного развития торговых отношений между странами. Внутренняя экономика налаживала ценовую политику. Такое явление стало возможным благодаря стабильности валютного курса.

Если какое-то государство и пропускало в свою экономику инфляционные процессы, то золотые потоки становились в эту страну минимальными, денежный оборот сокращался, и экономика стабилизировалась. Для обратной ситуации характерен приток драгоценного металла, и рост денежной массы.

Благодаря таким процессам экономика также довольно быстро приходила в норму. При функционирующей системе золотого стандарта экономистам просто было спрогнозировать финансовые потоки, легко рассчитать прибыль и затраты.

Недостатки системы золотого стандарта

Кроме неоспоримых преимуществ данная система имела и свои недостатки. Прежде всего – это зависимость денежных масс, находящихся в обращении, от промышленного производства и добычи золотого металла. Транснациональная инфляция вызывалась разработкой новых мест добычи и ростом золотых потоков.

Если выработка чистого металла сокращалась, цены на товары внутри стран и во внешней экономике падали. Подобные факторы определяли невозможность проведения нормальной денежно-кредитной политики на внешнеэкономическом рынке. Прежде всего это сказывалось на снижении уровня обеспечения военной отрасли.

Именно данный мотив стал причиной отказа во многих странах от системы золотого стандарта после начала Первой мировой войны. Через несколько лет отдельные государства пытались возобновить на своих территориях подобные экономические отношения, но новая валютно-кредитная система стала более выигрышной моделью экономического развития.

Золотой стандарт: разновидности

Выделяют несколько разновидностей золото стандартизированной системы:

• Золотомонетный стандарт. Данное определение отражает особенности классического золотого стандарта, который имел место быть в некоторых странах и основывался на монетах из чистого золота. Тогда же государства осуществляли и выпуск бумажных купюр. Все люди, которые владели бумажными деньгами, свободно могли обменять их на золотые монеты или слитки из благородного металла. Обмен происходил по заранее определенному четкому паритету, который отображался на купюрах. Интересно! Подобная система функционировала во время полной гарантии государством всем гражданам без исключения свободы при обмене денег с бумажных на золотые, и прекратила свое существование с началом Первой мировой войны. С ее началом большинство государств, принимающих участие в битве, перестали давать возможность свободного обмена денег на золото внутри своих стран. Только США продолжала работать по данной системе до 1933 г. В этот период золотомонетный стандарт в Штатах отменили. Но причиной этому стала не война, а кризис, который настиг экономику страны.
• Золотослитковый стандарт. С окончанием войны два государства – Франция и Великобритания предприняли попытки возврата к золотомонетному стандарту. Но они провалились по одной основной причине: золотой запас оскудел, его не хватало на полноценный обмен. Интересно! Правительством было принято решение, что обмен бумажных денег станет возможным только на слитки. Однако, у держателей бумажных денег отсутствовала потребность такого обмена. На рынке итак было много товаров, потребность в которых возрастала. Однако этот эквивалент не стал решающим для золотослиткового стандарта, и система продолжила свое существование.
• Золотовалютный стандарт. Он продолжил действующие ранее системы. Но обновленная экономика посодействовала его залогу на Бреттон-Вудской конференции.

Введение золотого стандарта

Если говорить о России, то начало введения стандарта в этой стране называют реформой Витте, поскольку именно данный человек, будучи министром финансов, проводил реформирование экономики.

Закон приняли в 1897 году. Обеспечение рубля золотом составило на то время 0,774235 грамма за одну денежную единицу (рубль).

С момента принятия закона и до начала Первой мировой войны рубль был самой золото обеспеченной валютой в мире среди других.

Начало войны положило конец обменным процессам денег на золото. В дальнейшем, пытаясь наладить экономическую ситуацию в стране правительство выпустило несколько червонцев из золота, но это не спасло положение. Индустриализация в России стала временем полного отказа от системы золотого стандарта.

Отмена золотого стандарта

Начало войны породило инфляционные процессы во многих странах. В связи с чем обмен бумажных денег на золото стал практически невозможным. Золотой стандарт пал на тот момент в ряде государств.

Первые попытки вернуть систему предприняли некоторые господствующие страны в 1920 гг, Однако этому помешал экономический кризис 1929 г. Правительство Великобритании отменило привязку чистого золота к фунту стерлингов. Паритеты валют постоянной корректировались в попытках исправить сложившуюся ситуацию.

На основе всех этих изменений было подписано соглашение между 44 странами, названное Бреттон-Вудским. Суть его сводилась к следующему:

• Тройскую унцию составляют 35 долларов.
• Страны-участницы наделены стабильными обменными курсами.
• Каждый национальный банк отвечает за валютный курс своего государства.
• Чтобы изменить курс валюты, нужно провести ревальвацию.

В этот же период были введены два основных звена:

1. Международный валютный фонд (МВФ).
2. Международный банк реконструкции и развития (МБР).

Эти два крупных монополиста поначалу осуществляли кредитование в иностранной валюте, что давало возможность дополнительной поддержки валют, сильно подверженных экономическим колебаниям.

Итогом конференции стало наделение США неоспоримыми валютными преимуществами. Великобритания сдала позиции в этом направлении. С того времени доллар прочно вошел в мировую экономику, как основная валюта и занял позицию мировых денег.

Тем не менее стабильность данной системы определялась уровнем золотого американского запаса. Его падение пришлось на 1949-1970 гг. Тогда количество золотого запаса Америки уменьшилось более чем в два раза.

Дополнительными факторами кризиса в США стали:

• Падение роста экономики.
• Низкая конкуренция на рынке между фирмами, производящими аналогичную продукцию.
• Обострение спекуляции и разная роль доллара в разных странах.
• Неравномерное обеспечение стран валютными резервами.
• Нарушение принципов Бреттон-Вудского соглашения.
• Рост транснациональных корпораций, становящихся монополистами.

На основе таких нестабильных процессов в Кингстоне подписали несколько соглашений, которые и отменили привязку валют к золотому металлу.

Источник: vseozolote.ru

Как валюта привязывается к золоту

Доцент RTU Константин Козловскис

эксперт финансового рынка,

компания TeleTrade Europe

www.teletrade-dj.lv

В последнее время многие политики мира спекулирует на тему возврата к золотому стандарту. Однако возврат к золотому стандарту в условиях современной мировой экономики достаточно проблематичен, если невозможен. Невозможность возврата к золотому стандарту обуславливается несколькими причинами:

1. Количество золота ограничено. Денежная масса в стране изменяется в зависимости от необходимости, регулируя тем самым макроэкономические процессы. При золотом стандарте объём национальной валюты жёстко привязан к объёму золота в запасах центрального банка. Для создания новых денег необходим соответствующий дополнительный объём золота. Откуда его взять, если объём добытого золота в мире сильно ограничен. По статистике World Gold Council суммарный объём добытого золота за всю историю человечества оценивается примерно в 160 тысяч тонн (см. Рис. 1), что составляет около 5 триллионов евро.
2. Предложение золота ограничено. При золотом стандарте объём денежной массы жёстко привязан к объёму золота в запасах страны. Для увеличения денежной массы в стране необходимо пополнить запасы золота. На сколько это возможно? Согласно статистике World Gold Council ежегодный объём производства золота составляет около 4.4 тысяч тонн, из которых около 3 тысяч тонн составляет новое золото, добытое из золотых шахт, и около тысячи – переработанный золотой лом. Причём на нужды ювелирной промышленности и на технологические нужды уходит чуть меньше 3 000 тонн. Центральные банки ежегодно закупают около 400-500 тонн золота, что составляет около 12-15 миллиардов евро на все страны мира. Например, согласно статистике ФРС США объём денег в обращении в 2014 году с января месяца ежемесячно прирастал примерно на 30 миллиардов евро. Как видно из статистики, только месячный спрос экономики США на деньги превышает годовое мировое предложение золота более чем в 2 раза. Поэтому ежегодное производство золота не сможет обеспечить нужды развитых стран, не говоря уже о нуждах развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Пакистан с населением больше одного миллиарда в каждой. Частичное покрытие денежной массы также является бессмысленным.
3. Волатильность рыночной цены золота. Современная экономика ушла очень далеко по сравнению с мировой экономикой 19-ого века и даже начала 20-ого. Развитие информационных технологий позволило поднять финансовые рынки на совершенно новый уровень развития. Финансовые кризисы, спекуляции, мировая нестабильность и т.п. процессы создают очень высокую волатильность рыночной цены золота. Если национальная валюта будет жёстко привязана к золоту, то это будет создавать некоторые перекосы в торговых отношениях между странами. Волатильность цены золота была одной из причин отказа от золотого стандарта.
4. Макроэкономические особенности функционирования современной экономики. Развитые и развивающиеся страны нуждаются в контролируемой инфляции. Например, ЕС и США ставят перед собой задачу держать уровень инфляции около 2% годовых. Контролируемая инфляция имеет огромное позитивное значение для развития страны. В условиях жёсткой привязки к золоту инфляция будет невозможна, т.к. золотой стандарт обеспечивает стабильность цен. История Великобритании показала, что контроль над золотым запасом страны, решая проблему торгового дефицита, может идти и будет идти против экономического развития страны, создавая перекосы и финансовые кризисы. Короче говоря, современная экономика находится на таком этапе своего развития, что введение золотого стандарта противоречит системе современного экономического устройства рыночных взаимоотношений между странами и их экономического развития.
5. Доверие и современная конкуренция между странами. Золотой стандарт подразумевает строгое следование общим правилам. Маловероятно, что такие страны как ЕС, США, Япония и страны BRICS (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) будут работать в одном ключе, жертвуя своим экономическим развитием. Ведь современная конкуренция в мировой торговле основывается не только на производительности труда, капиталоёмкости производства и научно-технического превосходства, но и может быть скорректирована занижением или завышением курса национальной валюты. Во время финансовых трудностей страна может немного девальвировать свою валюту, стимулируя экспорт, что провоцирует валютные войны между странами. Таким образом, доверие и конкуренция между странами вряд ли позволит ввести золотой стандарт.

Рис. 1 Суммарный объём добытого золота за всю историю человечества

При цене около 965 евро за тройскую унцию получается, что государственные запасы золота обеспечивают лишь денежную массу на 890 млрд. евро (см. Рис. 2).

Рис. 2 Объёмы золота в денежном выражении, EUR

Для сравнения, количество денег в обращении в США (денежный агрегат М1) согласно статистике ФРС, в апреле 2014 года составлял 2 777.80 миллиардов долларов США, т.е. примерно 3 триллиона, что значительно выше всех золотых запасов, которыми обладают все государства мира. Таким образом, золота просто физически не хватит, чтобы покрыть полностью национальные валюты. Например, согласно годовому обзору Latvijas Banka, в 2013 году Латвия имела около 7.74 тонн золота, что покрывает около 240 миллионов евро из 630 миллионов евро, находившихся в обращении в 2013 году. Как видно из статистики, возврат к абсолютному золотому стандарту невозможен в принципе из-за банальной нехватки физического золота. Частичное покрытие национальных валют золотом также не имеет практического смысла.

Как видно из представленного анализа, введение золотого стандарта на данном этапе развития мировой экономики является утопией чем каким-либо действенным инструментом для обеспечения устойчивого экономического роста во всём мире и в каждой стране в отдельности.

Источник: sarunas.lv