И это работает. За первое полугодие 2022 спрос на физическое золото увеличился на 350%. В отдельных банках вообще дефицит слитков — продают под заказ. С безналичным золотом похожая картина. В большей степени это связано с отменой НДС на покупку слитков физлицами, но кричащая и временами навязчивая реклама тоже делает свое дело.
А так ли все хорошо с золотом? Немного подвинул эту тему в своем плане публикаций. Очень мне не нравится когда людям не сильно разбирающимся пытаются что-то «впарить», не объясняя реально существующие риски. Даже отдельные очень известные блогеры «переобулись» и неожиданно стали рекламировать золото, показывая на графиках как оно будет расти (хотя ранее доказывали обратное), но им хотя бы платят за это деньги, не будем брать на себя моральную оценку их поступка.
А разобраться в этом вопросе предельно просто. Давайте посмотрим на график цен на золото на длительном промежутке времени. Думаю будет достаточно и последних почти 50 лет. Рынок все-таки меняется и 50 лет хоть как-то соотносятся с сегодняшней картиной торговли.
Купить золото в кризис // Как ведет себя золото в кризис
График цены на золото 1975 — 2022, usd за тройскую унцию
Воскресенье с Александром Лежавой: «Как ведут себя в кризисы драгоценные металлы»
В настоящее время, когда глобальный финансово-экономический кризис пока еще не начинался, биржевая цена золота в мире снизилась примерно на 200 американских дензнаков или примерно на 12% от своих недавних локальных максимумов. Удар по серебру был еще более серьезным. Когда на рынках царит хаос, биржевые игроки бросают в бой любые имеющиеся у них резервы, а что в такой ситуации может быть лучше драгоценных металлов?
Подобное развитие событий, с одной стороны, вроде бы ставит вопрос о том, насколько драгоценные металлы и прежде всего золото представляют собой «безопасную гавань» в период кризисов, а, с другой, такое их поведение характерно для всех серьезных потрясений. Однако неизбежным следствием такого локального снижения цен всегда становился следующий за этим рост цен драгоценных металлов. Величина и длительность подобных снижений могла различаться, но итог всегда был одним и тем же. Посмотрим, что и как происходило в недавней истории.
Первое существенное снижение цены золота и серебра после того, как американцам вновь разрешили покупать золото, произошло в середине 1970-ых годов. Период 1974 – 1976 годов с его растущими инфляцией и безработицей, потрясениями на фондовых рынках и энергетическим кризисом был характерен тем, что в этот период цена золота снизилась на 47%, а цена серебра – на 43% относительно своих предыдущих максимумов. Снижение на рынке золота продолжалось год и 8 месяцев, а на рынке серебра – почти 2 года.
То, что происходило затем, хорошо известно из истории. Спрос на золото и серебро стал расти, как и цена на них. В результате за последующие менее чем 3,5 года желтый металл вырос в цене на 440%. Цена серебра росла чуть дольше – 4 года, но и рост был еще более впечатляющим – 943%.
Крах скоро. И вот почему ! Прогноз по кризису, акциям, золоту, недвижимости на 2022 2023 2024 2025.
Кто-то скажет, что это было давно, и с тех пор многое изменилось. Поэтому посмотрим на то, как вели себя драгоценные металлы во время первой волны финансово-экономического кризиса, имевшей место в 2008 году.
Снижение цен золота и серебра в 2008 году было также довольно существенным и гораздо более динамичным, чем в семидесятые. За семь месяцев 2008 года цена золота снизилась на 29,5%, а серебра – на 57,6%. В случае с серебром падение было гораздо более быстрым, резким и драматичным.
Дальнейшее также хорошо известно. Мировая цена золота за последующие три года выросла на 166%, что касается серебра, то его цена росла быстрее и более высокими темпами. За 2,5 года рост превысил 448%.
Исторический опыт свидетельствует, что в пик кризисов цена золота и серебра может снижаться и довольно сильно. Вместе с тем ухудшение финансово-экономической обстановки обеспечивает приток покупателей и резко увеличивает спрос на драгоценные металлы как единственный надежный защитный актив в период серьезных потрясений. Существует лишь одна проблема: желающих продавать по текущим ценам на фоне роста тех, кто хочет купить, особенно нет. А это значит, что рынок драгоценных металлов находится на пороге серьезного роста цены прежде всего на физическое золото и серебро.
Лежава, Александр
Член редколлегии, специальный корреспондент газеты «Современная школа России». Автор книги «Крах «денег» или как защитить свои сбережения в условиях кризиса» (вышла в издательстве «Книжный мир» в 2009 году) и «Занимательная экономика».
Источник: goldenfront.ru
Как торговать золотом во время рецессии
Традиционно считающееся убежищем от экономических и геополитических потрясений, золото приносило положительную доходность пять раз во время предыдущих семи рецессий в экономике США. Средний доход в период экономического спада составлял 6,4%.
Из-за угрозы приближающейся рецессии из-за инфляционного давления, конфликта в Европе и повышения процентных ставок инвесторы задаются вопросом, сможет ли золото снова показать себя с лучшей стороны в период экономического кризиса.
Будет ли судьба золота на этот раз другой?
Почему золото демонстрирует хорошие результаты во время рецессий? Спросите ФРС
Когда перспективы роста ухудшаются, особенно во время рецессии, инвесторы переходят к более безопасным активам, таким как государственные облигации и золото, и избавляются от более рискованных активов, таких как акции.
Фундаментальная причина, по которой золото преуспевает во время рецессий, связана с позицией Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики.
Рецессия повышает безработицу и снижает инфляцию, предоставляя Федеральной резервной системе свободу действий для снижения процентных ставок и возобновления работы денежного принтера для стимулирования экономики.
Падение процентных ставок и расширение баланса Федеральной резервной системы за счет мер количественного смягчения являются основными причинами, по которым реальный и ограниченный в предложении актив, такой как золото, имеет тенденцию дорожать во время рецессии.
Как видно из рисунка выше, цены на золото растут вместе с балансом Федеральной резервной системы, который уже превысил 9 трлн долларов.
Учитывая обратную связь между золотом и долларом США, более низкие процентные ставки и увеличение денежной массы делают доллар менее привлекательным и снижают альтернативные издержки инвестирования в бесприбыльные активы, такие как драгоценные металлы.
Как вело себя золото во время прошлых рецессий?
Золото предлагало положительную доходность в пяти из семи последних рецессий в экономике США.
Медианная доходность цен на золото составила 6,4%. Максимальные 77% наблюдались во время рецессии 70-х годов, а минимум в -9,1% – во время рецессии начала 80-х годов.
Во время последней рецессии, вызванной вспышкой Covid-19 в марте 2020 года, золото выросло на 6% в период с февраля по апрель 2020 года, в то время как во время предыдущей рецессии, вызванной финансовым кризисом 2008-2009 годов, золото выросло на 11%.
| Даты рецессий | Ценовая динамика золота |
| ноябрь 1973 г. – март 1975 г. | 77,3% |
| январь 1980 г. – июль 1980 г. | -9,1% |
| июль 1981 г. – ноябрь 1982 г. | 9,7% |
| июль 1990 г. – март 1991 г. | -3,5% |
| март 2001 г. – ноябрь 2001 г. | 6,4% |
| Декабрь 2007 г. – июнь 2009 г. | 11,1% |
| февраль 2020 г. – апрель 2020 г. | 6,3% |
Будет ли рецессия и чего ждать от золота
Если судить по истории, рецессия может произойти в ближайшем будущем по трем основным причинам.
- Рецессия обычно следует после года, в течение которого цены на нефть удваиваются, как это было в 1973, 1979, 1990, 2000 и 2008 годах. В марте 2022 года цены на сырую нефть более чем удвоились по сравнению с годом раньше.
- С 1955 г. любой квартал с инфляцией выше 4% и безработицей ниже 5% сменялся рецессией в течение 2 лет. В настоящее время годовой уровень инфляции в США составляет 8,3%, а уровень безработицы — 3,6%.
- Когда кривая доходности США переворачивается, то есть когда ставка по двухлетней казначейской ценной бумаге выше, чем доходность по 10-летней, всегда была рецессия в течение максимум двух лет. Кривая доходности США временно перевернулась к концу марта 2022 года, при этом доходность 2-летних облигаций превысила доходность 10-летних на 5 базисных пунктов.
Конечно, это только исторические параллели. Точное время рецессии предсказать трудно. Ещё труднее понять, будет ли золото и дальше выступать в качестве страховки от рецессии.
Денежно-кредитная политика ФРС во время рецессии будет решающим фактором, за которым нужно следить.
В отличие от прошлого, пространство для маневра по печатанию бумажных денег и снижению процентных ставок, основных долгосрочных стимулов для инвестиций в золото, в настоящее время кажется намного менее возможным.
Источник: www.forex.blog