Во время кризиса инвесторы активно покупают драгоценные металлы, поскольку эти инструменты обеспечены конкретным товаром. Вероятность, что стоимость металлов приблизится к нулю, незначительна, поэтому риск потерять все инвестированные деньги тоже небольшой.
Самые популярные драгоценные металлы — это золото, серебро, палладий и платина. Их разделяют на 2 группы:
- Золото;
- Промышленные драгметаллы.
Золото
Традиционно золото считается активом сохранения стоимости: в большинстве случаев в этот металл инвестируют, чтобы сохранить деньги, а не приумножить. Золотые слитки могут храниться столетиями и не ржаветь, поэтому их ценность не утрачивается со временем.
Золото покупают не только частные инвесторы, но и резервы мировых банков. Они пополняют золотые запасы, чтобы выстоять в период кризиса, когда цены на другие инвестиционные инструменты будут падать.
У Центрального банка России один из самых больших резервов золота в мире. По данным Всемирного совета по золоту в 2019 году ЦБ приобрёл 55,3 тонны золота — больше всех остальных стран.
Купить золото в кризис // Как ведет себя золото в кризис
Где используют золото? Половина мирового спроса — это ювелирные изделия, ещё 40% — инвестиционный спрос. Промышленный спрос составляет лишь 10%, в большей степени золото используют в производстве электроники.
Промышленные драгметаллы
Палладий закупает автопром и делает из этого металла устройства, очищающие выхлопные газы. Общественность становится всё более требовательной к «экологичности» автомобилей, поэтому автопроизводители увеличивают количество этого металла в машинах — значит, спрос на палладий будет расти. До 2024 года аналитики прогнозируют дефицит на рынке палладия.
Платина также, как и палладий, применяется в автопромышленности. В других отраслях платина применяется на некоторых этапах нефтепереработки, в производстве азотных удобрений. В отличие от палладия, платина является полноценным драгоценным металлом и применяется в ювелирных изделиях.
Серебро. Как промышленный материал серебро используют в электронике, химии, медицине, военной промышленности. Также из него делают ювелирные изделия.
Как вложить деньги в драгоценные металлы
1. Слитки
В банке можно купить слиток чистого металла. При покупке нужно заплатить 20% НДС государству и ещё банку за хранение слитка в ячейке. Основной минус инвестирования в физический металл — это низкая ликвидность. Продать слиток вы сможете только банку, ювелирам или ломбарду.
Инвестиционные монеты можно купить в банке, платить НДС не нужно. Стоимость золотых и серебряных монет начинается от 1000 рублей. За слитками и инвестиционными монетами нужно правильно ухаживать, иначе металл может окислиться, а его стоимость снизиться.
3. Обезличенные металлические счета (ОМС)
ОМС — это специальный банковский счёт, на который зачисляют граммы «виртуального металла». Доступно для инвесторов с небольшим капиталом: в Сбербанке на ОМС можно купить 1 грамм золота за 3 894 рублей (на 07.05.2020). При необходимости вы можете обменять «виртуальный металл» на реальный, физический.
Почему я покупаю ЗОЛОТО? | Как ведут себя активы в кризис?
4. ПИФы и ETF
На брокерский счёт можно купить ценные бумаги ПИФов (паевых инвестиционных фондов) или ETF (биржевых фондов), которые инвестируют в золото.
На Московской бирже торгуются акции ETF-фонда FXGD . Этот фонд покупает золото и получает доход на разнице в цене этого инструмента. Валюта фонда — доллар США. Но торгуется он в рублях: его стоимость зависит от динамики валютной пары доллар-рубль.
5. Акции компаний, добывающих драгметалл
Пополните свой портфель акциями компаний Лензолото, Полюс, или Полиметалл. Курс акций зависит от цен на драгметаллы, но ещё и от репутации компании, её финансовых показателей, общего новостного фона.
Многие компании выплачивают дивиденды — часть прибыли, которую эмитент отчисляет своим акционерам. Например, в мае 2020 года золотодобывающая компания Полиметалл выплатит инвесторам по 0,42 $ за акцию.
Чтобы инвестировать в акции горнорудных компаний, вам нужно открыть брокерский счёт и получить доступ к бирже. В приложении Мой брокер это можно сделать за 5 минут, скачать его можно здесь .
6. Фьючерсные контракты
Этот инвестиционный инструмент подойдёт профессиональным трейдерам, которые спекулируют на рынке. Покупая фьючерсный контракт на драгметалл, вы обязуетесь выкупить у продавца товар по заранее оговорённой цене. Если рыночная цена на дату исполнения договора окажется выше фьючерсной, то зарабатывает покупатель: забирает товар и получает разницу.
3 правила инвестирования в драгметаллы
1. Сформируйте из драгоценных металлов защитную часть портфеля
Диверсифицируйте свой портфель. Инвестируйте 10-15% в драгметаллы — и это будет защитная часть вашего портфеля.
Увеличивать долю бессмысленно, потому что золото и другие металлы — актив, который не генерирует денежного потока, в отличие от акций или облигаций. С его помощью вы сможете временно защитить свои деньги от инфляции или переждать волатильность на рынке, но не получить доход.
2. Торговля драгметаллами должна быть ситуативной
Повышенный спрос на золото формируется в условиях, когда безрисковые ставки (например, по гособлигациям США) начинают опускаться ниже ожидаемой инфляции.
При торговле промышленными драгметаллами, обращайте внимание на баланс спроса со стороны потребителей и предложения со стороны производителей. Проведите оценку профицита/дефицита на рынке и проанализируйте размер доступных запасов. Например, дефицит палладия в 2019 году на фоне развития отрасли электромобилей привёл к резкому росту котировок.
3. Долгосрочное инвестирование
В разрезе столетней истории драгметаллы опережают инфляцию, но колебания в течение дня довольно высоки. Поэтому в драгметаллы стоит инвестировать на долгосрочную перспективу — 10-15 лет.
Почему в кризис инвесторы покупают золото
В эпоху золотого стандарта, когда каждую денежную единицу можно было обменять на определённое количество золота, этот благородный металл считался гарантом сохранения стоимости. С тех пор за золотом закрепился статус защитного актива.
В XXI веке ситуация меняется. Спрос на золото во время экономического спада сохраняется, но этот рынок из-за своей ограниченности в размерах (на рынке обращается ограниченное количество металла) не способен «вместить» всех желающих.
Кризис 2020 года, мощнейший экономический спад со времен Великой депрессии, не привёл к росту металла до новых исторических максимумов. Драгметаллы ещё долгое время останутся защитными инструментами, но каждый раз реакция котировок на кризис может быть менее чувствительной.
Реальная себестоимость золота ниже 1000$, а доходность золотодобывающих компаний несправедливо высокая. Рост котировок обоснован ожиданиями инвесторов (все привыкли, что при очередном кризисе спрос на металл должен возрасти), а не реальной потребностью в физическом металле.
Как меняются цены на металл в кризис? Когда процентные ставки падают, инфляция растёт, а кризис приближается — увеличивается цена на золото и в меньшей степени на серебро. Платина и палладий как промышленные металлы в такие периоды могут быть под давлением. Именно такая ситуация наблюдалась в феврале-марте 2020 года.
Коротко
1. Инвестировать в драгметаллы можно следующим образом: купить слиток, инвестиционные монеты или открыть обезличенный металлический счёт. Или инвестировать в ценные бумаги: акции золотодобывающих компаний, «золотые» ПИФы и ETF.
3. Инвестируйте только 10-15% своего портфеля в драгметаллы — это будет защитная часть вашего портфеля.
4. В драгметаллы стоит инвестировать на долгосрочную перспективу — 10-15 лет.
5. Торговля драгметаллами должна быть ситуативной.
6. Рост котировок золота в кризис обоснован ожиданиями инвесторов, а не реальной потребностью в физическом металле.
Источник: dzen.ru
Золото и серебро на фоне биржевых кризисов
Многие инвесторы держат в своих портфеля золото и серебро для защиты от финансовых кризисов. Такую защиту на финансовом жаргоне часто называют хеджированием рисков. Понимание, как будут себя вести драгоценные металлы во время глобальных просадок рынков очень важно при разработке инвестиционных стратегий. Еще важнее это понимание помогает в сложные моменты, когда многие инвесторы не выдерживают и принимают решения, противоречащие их стратегиям. Другой вопрос – что происходит с металлами во время экономических спадов, которые следуют за финансовыми кризисами.
Многие считают, что золото и серебро падают вместе с фондовым рынком. Если это так, не лучше ли подождать с покупкой металлов, когда признаки грядущего кризиса «витают в воздухе»? А если правы те, кто уже купил золото и продолжает его держать?
Может быть, золото не только сохранит свою стоимость, но и вырастет в цене… Во время экономических спадов, что лучше держать золото или серебро? Вопросов много. Но главный из них – какая стратегия позволит лучше пережить шторм.
Давайте взглянем на данные прошлых финансовых кризисов.
Опыт прошлых финансовых кризисов
Таблица содержит информацию о поведении золота и серебра во время 8 крупнейших спадов рынка с 1976 года.
Период
SP 500.
Красные ячейки – стоимость металла снизилась во время спада SP 500 меньше чем индекс
Главные выводы, которые можно сделать.
1. В большинстве случаев стоимость золота росла во время рыночных кризисов
Поднимается ли золото, когда акции падают? В большинстве последних фондовых кризисов мы видим, что ответ положительный. Интересно, что реакция золота не зависит от того, долгосрочный ли это кризис или короткое падение с быстрым отскоком.
Более того, во время самого крупного из последних кризисов, когда акции упали на 56% в 2007–2009 годах (Ипотечный кризис в США), цены на золото выросли. Это оказало значительную поддержку инвестиционным портфелям, содержащим золото!
2. Инвесторы не должны поддаваться панике во время снижения золота
Многие помнят, что в начале Ипотечного кризиса в США (2008 год) цены на золото снижались. Но после краткосрочного снижения они начали расти, тогда как акции продолжили падение. Золото закончило 2008 год с результатом +5,5%. Общий период падения акций длился 18 месяцев. За это время цены на золото выросли на 25%.
Подобные краткосрочные падения золота встречались и во время других кризисов.
3. Крупнейшая распродажа золота была после длинного периода роста
Золото выросло более чем на 2300% с 1970 до пика в 1980 году. Поэтому неудивительно, что в начале 80х цены скорректировались на 46% вместе с акциями.
4. Серебро не показало себя как актив, подходящий для хеджирования
Серебро поднялось только один раз во время падения S Gold (автор Jeff Clark), опубликованного на goldsilver.com.
Расчеты этой статьи и графики можно загрузить в интерактивном формате Jupyter Notebook. Примеры использования библиотеки okama для финансовых расчетов в Python.
Источник: rostsber.ru
От нефтяных кризисов до пандемий: как цены на золото реагировали на крупные экономические события
Экономистам хорошо известно, что золото было активом-убежищем для инвесторов во время кризиса. В этой статье мы рассмотрим динамику цен на золото во время глобальных кризисов, изучим причины колебаний цен на золото и вкратце разберем стоит ли в него инвестировать в сегодняшнее неопределенное время.
Золото было хранилищем капитала на протяжении тысяч лет и, скорее всего, останется таковым и в будущем. В отличие от бумажной валюты, которая со временем может потерять ценность из-за инфляции или политической нестабильности, золото — это материальный актив, который можно хранить и сохранять на протяжении многих поколений.
Инвестиции в золото могут принимать различные формы, включая физическое золото (например, золотые монеты или слитки), биржевые фонды золота (ETF) и акции золотодобывающих компаний. У каждого типа инвестиций есть свои преимущества и недостатки.
Первым заметным кризисом, который привел к значительному росту цен на золото, был нефтяной кризис 1970-х годов. В это время цена на золото резко возросла, поскольку инвесторы обратились к драгоценному металлу как к средству защиты от инфляции, вызванной ростом стоимости нефти. Этот кризис положил начало долгосрочной тенденции роста цен на золото в периоды экономических потрясений.
В 1980-е годы наступил период относительной стабильности, однако в 1990-х годах произошел ряд кризисов, включая войну в Персидском заливе, азиатский финансовый кризис и дефолт по российскому долгу, и все они вызвали рост цен на золото.
В 2000-х годах наступил очередной период относительной стабильности, и цены на золото оставались ровными до финансового кризиса 2008 года. Финансовый кризис 2008 года стал одним из самых значительных экономических событий 21 века, вызвав масштабные нарушения на финансовых рынках по всему миру. Мною написана статья, где я рассказываю, что было причиной кризиса и о том, кто на этом смог заработать. В это время инвесторы обратились к альтернативным активам, чтобы застраховаться от волатильности рынка и сохранить свое состояние. Одним из таких активов, который привлек большое внимание, было золото.
В начале 2020 года цены на золото торговались на уровне около 1500 долларов за унцию, что отражало относительно стабильные рыночные условия. Однако, когда пандемия начала распространяться по всему миру, фондовые рынки рухнули, и экономическая деятельность остановилась. В ответ центральные банки по всему миру проводили денежно-кредитную политику, направленную на стабилизацию финансовых рынков и стимулирование экономического роста.
В результате этих мер процентные ставки упали до исторического минимума, а правительства приняли масштабные пакеты мер налогово-бюджетного стимулирования. Такая политика вызвала опасения по поводу инфляции, что заставило инвесторов обратиться к золоту как к средству защиты от возможного снижения стоимости фиатных валют.
Цены на золото отреагировали соответствующим образом, взлетев до рекордно высокого уровня — более 2000 долларов за унцию в августе 2020 года. Это означало рост почти на 30% с начала года и стало самым высоким уровнем, которого золото достигло почти за десять лет.
Резкий рост цен на золото во время кризиса 2020 года можно объяснить несколькими факторами. Во-первых, как упоминалось ранее, опасения по поводу инфляции стимулировали спрос на золото как на средство хранения стоимости. Во-вторых, пандемия создала значительную неопределенность, что заставило инвесторов искать безопасные активы-убежища, такие как золото, чтобы защитить свое состояние.
В целом, результаты деятельности золота во время кризиса 2020 года демонстрируют его неизменную актуальность в качестве актива-убежища во времена экономической неопределенности. Несмотря на нестабильные рыночные условия, цены на золото оставались относительно стабильными, что отражает его уникальные свойства как хранилища стоимости и средства защиты от инфляции.
Другая причина роста цен на золото во время кризисов заключается в том, что золото — это ограниченный ресурс, и его предложение не может быть увеличено по желанию. В результате, когда во время кризиса спрос на золото увеличивается, цена на него, как правило, растет из-за ограниченного предложения.
На графике выше показаны цена одной унции золота и скорректированная на инфляцию доходность 10-летних бумаг казначейства США.
Эта корреляция объясняет, почему инфляция — лучший друг золота.
Тезисно: плюсы и минусы инвестирования в золото.
Плюсы:
Долгосрочная ценность: Золото исторически сохраняет свою стоимость в течение длительного времени, что делает его надежным вариантом инвестиций для тех, кто хочет сохранить свое состояние на длительный срок.
Хеджирование инфляции: Как упоминалось ранее, золото часто используется в качестве хеджирования инфляции, поскольку его стоимость имеет тенденцию расти в периоды высокой инфляции.
Актив-убежище: золото считается активом-убежищем, и инвесторы часто обращаются к нему в периоды экономической неопределенности или волатильности рынка.
Минусы:
Не приносит дохода: Золото не приносит никакого дохода, в отличие от акций, облигаций или недвижимости. Это означает, что инвесторы, вкладывающие средства исключительно в золото, не получают никакого дохода от своих инвестиций.
Отсутствие внутренней стоимости: Золото — это товар, и его стоимость во многом зависит от спроса и предложения. В отличие от акций компании, внутренняя стоимость которых основана на их доходах и потенциале будущего роста, стоимость золота в значительной степени субъективна.
Высокие затраты на хранение: Золото — это актив, и затраты на его хранение могут быть высокими, особенно для больших объемов золота. Если мы говорим о физическом приобретении.
Золото является популярным инвестиционным активом по нескольким причинам, включая его историческую ценность, его способность выступать в качестве хеджа против инфляции и экономической неопределенности, а также его полезность в качестве инструмента диверсификации инвестиционного портфеля.
Статья написана редакцией канала Экономика в картинках, мы публикуем экономические дайджесты и инфографику полностью на русском языке. Будем рады видеть тебя в канале, если хочешь получать свежие данные по экономике в доступном формате.
Источник: habr.com