Какой риску инвестирования в золото

Золото может стать хорошей долгосрочной инвестицией, и купить его можно не только в виде слитков или ювелирных изделий, но, как известно, любые вложения связаны с рисками.

История золота восходит к временам до Рождества Христова, но данный благородный металл по-прежнему очень ценен, и его цена, как и в случае с любым другим товаром, зависит от спроса и предложения. Обычно перед потенциальным экономическим спадом инвесторы пополняют свои золотые запасы. Например, с 30 июня 2007 по 20 ноября 2009 года цена золота подскочила на 76%.

Для сравнения, за тот же период времени Shttps://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/kak-investirovat-v-zoloto-i-kakovy-riski/» target=»_blank»]www.zolotoy-zapas.ru[/mask_link]

Перспективы инвестиций в золото в 2023 году

На фоне нестабильной экономической ситуации инвесторы все охотнее вкладываются в золото, которое традиционно считается «тихой гаванью» и островком стабильности. Эксперты рассказали, стоит ли вкладываться в золото сейчас.

ИНВЕСТИЦИИ В ЗОЛОТО. ВСЁ, ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ! ГДЕ И КАК ЛУЧШЕ КУПИТЬ ЗОЛОТО? | СЛИТКИ, ОМС, ETF, АКЦИИ

«За последний год из-за сложной геополитической обстановки, нестабильной экономической ситуации, боязни ослабления курса рубля в России вырос спрос на золото. Золото плохо подходит для приумножения капитала, но оно позволяет безопасно хранить сбережения и минимизировать риски в кризисные периоды», — заявил член генсовета Деловой России, гендиректор юридической компании Гебель и партнеры Сергей Гебель.

Сергей Гебель
Член генсовета Деловой России, гендиректор юридической компании Гебель и партнеры

По словам эксперта, защитные свойства металла выражаются в том, что цена на него слабо коррелирует с рынком акций и, как правило, растет в условиях кризиса, что защищает от инфляции на горизонте 5 и более лет. Кроме этого, золото может служить альтернативой покупке валюты для защиты от ослабления рубля.

Актуальность и стабильность золота обуславливается тем, что этот редкий металл, запасы которого строго ограничены, повсеместно используется в различных областях, отметил Гебель. Он считает, что к резкому падению может привести внезапное открытие огромных легкодоступных месторождений или серьезное сокращение объемов использования металла, что сегодня крайне маловероятно. «Инвестировать в золото можно различными способами: покупая слитки, монеты, ETF, металлические счета и акции золотодобытчиков.

За последний год из-за внешних международных ограничений, в России начал расти спрос на физическое золото, в первую очередь на слитки. Золотые слитки — это самый консервативный и безопасный вариант инвестиций в золото. Пока металл востребован, его всегда можно реализовать, при этом сами по себе слитки практически не зависят от внешних факторов.

Причины инвестировать в золото в 2023. Доходность, инфляция и бумажное золото

Следует учитывать, что физическое золото нужно аккуратно хранить в безопасном месте, иначе есть риск его повреждения, порчи или хищения. Обычно слитки хранят в ячейках, которые предоставляют банки за определенную плату», — добавляет эксперт. Сергей Гебель рекомендует самостоятельно определять долю золота в своем портфеле. По его словам, она должна быть в районе 10–20%.

В зависимости от стратегии доля может увеличиваться либо сокращаться. Если основная цель — заработать, то не следует инвестировать все имеющиеся средства в золото. Вместо этого можно подобрать более подходящие инструменты, в том числе и валютные. Если же золота в портфеле нет, то целесообразно задуматься над его приобретением, резюмировал аналитик.

О надежности золота в качестве актива, с помощью которого можно сохранить свои сбережения в периоды волатильности рынка, утверждает и вице-президент союза Евразийский Бизнес Альянс, сооснователь Золотого Инвест Клуба, Евгений Шимановский: «В такие сложные для рынка периоды стоимость золота всегда увеличивалась как минимум в два раза. Мы видели это в 2008, 2014, 2020 и в феврале 2022 года. Высокий уровень неопределенности, который сохраняется и по сей день, может побуждать инвесторов к выбору золота как валюты-убежища в 2023 году. Однако при инвестировании в золото нужно помнить, что оно наиболее прибыльно в долгосрочной перспективе. Так, за последние 50 лет его стоимость увеличилась приблизительно в 50 раз с $35 за унцию».

Евгений Шимановский
Вице-президент союза Евразийский Бизнес Альянс, сооснователь Золотого Инвест Клуба

Евгений Шимановский обратил внимание, что в условиях экономической неопределенности крайне важно иметь в портфеле активы, которые можно с легкостью продать. Также он назвал высокую ликвидность золота еще одним фактором, который повышает перспективность золотых инвестиций в 2023 году.

Прежде всего, это касается золотых инвестиционных монет, которые можно легко проверить на подлинность и быстро продать при минимальном спреде. «Думаю, что немаловажным аргументом, который сыграет в пользу золота при выборе россиянами инвестиционной стратегии в 2023 году, станут изменения в статье 217 НК РФ. Согласно нововведению, граждане РФ освобождаются от уплаты НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022 и 2023 годах. Это обеспечило большую доступность золота как инвестиционного инструмента. К слову, отмена НДФЛ при продаже золотых инвестиционных монет сделала бы инвестиции в золото еще более привлекательными», — добавил Шимановский.

Эксперт также напомнил, что ЦБ разных стран суммарно уже побили рекорд покупки золота в 1967 году. Тогда это привело к отмене привязки золота к доллару США. По его словам, в текущей ситуации это, вероятно, будет означать отказ от доллара как от резервной валюты или это начало больших трансформаций в мировой денежной системе. Директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle Руслан Спинка считает, что решение о том, какие активы стоит добавлять в свой инвестиционный портфель, будет различаться в зависимости от целей инвестора, его отношения к риску и инвестиционного горизонта: «Нужно ли добавлять в него золото? Если покупка драгоценного металла отвечает выбранной стратегии инвестирования, то ответ однозначно положительный».

Руслан Спинка
Директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle

Спинка уверен, что золото идеально подходит для долгосрочного удержания, являясь активом, который не обесценивается на протяжении столетий — это его основной преимущество. Если это отвечает стратегии инвестора, то можно выделить на него в инвестиционном портфеле 7–10%. «Однако для спекулятивных целей приобретать его я бы не рекомендовал, оно слишком инертно.

Покупать его на год-два с желанием переждать турбулентный экономический период — сомнительная идея, которая может сработать, а может и нет», — добавил эксперт. Но если инвестор все же решит поработать с золотом, добавляет Спинка, то ему предстоит определиться с формой инвестиций.

Выбор будет стоять между биржевыми инструментами, такими как обезличенный металлический счет и торговая пара золото/рубль, и физическим металлом, который реализуется в монетах и слитках. У каждого из этих инструментов свои достоинства и недостатки, считает эксперт. «Физическое золото требует особых условий хранения.

Если на слитке останется отпечаток пальца вмятина или царапина, то реализовать его в дальнейшем можно будет только со значительным дисконтом. Многие выбирают торговую пару золото/рубль как альтернативу доллару, поскольку цена драгоценного металла привязана к тому, которая есть на Лондонской бирже, а это значит, что такая инвестиция убережет от обесценивания рубля по отношению к американской валюте.

Однако от инфляции самого доллара, которая на протяжении 2022–2023 годов достаточно высока, такая инвестиция спасти не сможет», — уточнил Руслан Спинка. По его словам, покупая золото, стоит понимать, согласуется ли данное приобретение с инвестиционной стратегией, а не действовать импульсивно. Стоит также помнить, что возможны разные формы инвестирования в драгоценный металл. О том, что золото остается одним из наиболее интересных инструментов как в 2022, так и в 2023 году, заявила инвестбанкир, независимый финансовый консультант, специалист по облигациям и еврооблигациям, основатель JP Investment и управляющий капиталом крупных частных клиентов Юлия Попова. Драгметалл она рекомендует рассматривать в качестве консервативных, спокойных инвестиций, в первую очередь для сохранения капитала.

Юлия Попова

Инвестбанкир, независимый финансовый консультант, специалист по облигациям и еврооблигациям, основатель JP Investment и управляющий капиталом крупных частных клиентов

«Череда банкротств банков США + большие проблемы, которые возникли в связи с тем, что банк UBS приобрел банк Credit Suisse, дает тревожные сигналы для экономики. Мировая экономика, которая несколько лет находилась на грани рецессии, глубоко в нее погружается. Все это благоприятная среда для роста золота и спроса на него. Да, у этого инструмента есть свои недостатки, такие как отсутствие ликвидности, но тем не менее потенциал роста золота имеет место быть. Так, многие крупнейшие банки ставят прогнозы о росте данного металла до 15–17% относительно текущей котировки», — отметила Попова.

Доцент департамента экономической теории Финансового университета при правительстве Российской Федерации Юрий Швец обратил внимание на тот факт, что мировой спрос на золото вырос на 11% в 2022 году, до самого высокого уровня более чем за десятилетие, что обусловлено исключительным аппетитом инвесторов.

Инвестиционный спрос на золото достиг 1107 тонн, увеличившись на 10% в годовом исчислении. Эксперт обратил внимание, что потребление ювелирных изделий — один из крупнейших компонентов — сократилось на 3%, до 2086 тонн, а спрос на золотые слитки и монеты вырос до 1217 тонн. «Ювелирные изделия также часто используются как форма физических инвестиций в золото.

Это особенно популярно в Китае и Индии, двух крупнейших рынках мира, где потребители инвестируют в золотые украшения. Согласно прогнозу на 2023 год, золото может подскочить с $1800 к концу 2023 года и до $1900 к концу 2024 года. Мы считаем, что на 12-месячном горизонте золото будет дорожать», — прогнозирует Юрий Швец.

Он также обратил внимание на тот факт, что золото никогда не обесценится, в отличие от бумажной валюты. «Чем меньше золота останется в недрах земли, тем больше оно будет стоить. По этой причине крупные институциональные инвесторы хранят золото в своих портфелях не годами, а десятилетиями. Золото часто используется в качестве актива-убежища для защиты средств от обесценивания, потому что средние колебания золота намного меньше, чем в валютах или акциях», — добавил эксперт. Он также отметил, что при рассмотрении вопроса, является ли золото хорошей инвестицией прямо сейчас, важно помнить, что финансовые рынки остаются чрезвычайно волатильными, и это затрудняет точное предсказание того, какой будет цена на золото через несколько часов, и еще труднее давать долгосрочные оценки. Эксперт советует прежде, чем принимать какое-либо торговое решение, ознакомиться с последними тенденциями рынка, новостями, техническим и фундаментальным анализом.

Источник: delovoymir.biz

Миллион с нуля №60 — почему я не инвестирую в золото? 3 причины иметь золото в портфеле и 4 причины против

Почему у меня в портфеле в рамках рубрики «Миллион с нуля» нет золота?

Часто встречаю подобные вопросы и рекомендации от читателей добавить золотые ETF. Ниже расскажу про свои мотивы не включения золота в «детский портфель».

Немного лирики. За всю свою «короткую инвестиционную жизнь» мое отношение к золоту менялась несколько раз. От восторга (и серьезных заработков) до разочарования и равнодушия. В итоге у меня сложилась определенная позиция по поводу инвестиций в золото. С которой я и хочу с вами поделиться ниже, разбавив свои мысли графиками, картинками и статистикой.

Факторы против золота

Низкая доходность

На какую доходность может рассчитывать долгосрочный инвестор? Обычно берется среднее значение исходя из исторических данных за много лет. Много лет — это не одно-два десятилетия, а намного больше.

И что там у нам по золоту?

Реальная историческая доходность (сверх инфляции) золота за последние 100 лет — 1,68% годовых.

Много это или мало? Нужно сравнить с другими классами активов за аналогичный период:

• Акции давали 7.09% годовых;
• Облигации приносили в среднем — 2.29% в год.

Получается средняя доходность золота — ниже акций и облигаций. Вложив часть денег в золото — мы снижаем доходность портфеля.

А чем это грозит инвестору?

На длительных сроках — даже небольшое уменьшение ожидаемой доходности, очень сильно может повлиять на конечный результат. Инвестор может недополучить сотни тысяч и даже миллионов (в буквальном смысле).

Быстрый пример.

Инвестируем по 100 000 в год в течение 20 лет под 7% годовых.

Уменьшение доходности всего на 1% ведет к неполучению (потери) 500 000 в конце срока инвестирования.

Высокая волатильность

Помимо «голой доходности» нужно учитывать риск (волатильность) инструмента. Волатильность показывает насколько доходность может отклоняться от среднего исторического значения доходности (как вверх, так и вниз).

Историческая волатильность инструментов:

• Облигации — 6.5%;
• Золото — 16%;
• Акции — 18,8%.

В итоге получаем, что золото имеет:

• уровень риска более чем в 2 раза выше облигаций, при меньшей доходности;
• сопоставимый риск с акциями, но проигрывая в доходности в несколько раз.

Периоды плато

А вы знали, что в истории золота был период, когда котировки находились в просадке несколько десятилетий? В буквальном смысле.

С 1980 года, достигнув пика — котировки ушли в долгую коррекцию. И на предыдущий уровень (80-го года) цены вернулись только спустя 27 лет.

Кто-то боится пережить обвал на рынке акций в 30-40%. А мне было бы страшно 27 лет находится в просадке. Хотел бы я испытать такое? Точно нет.

27 лет — это еще цветочки. На самом деле, с учетом реальной стоимости денег (с поправкой на инфляцию) — цены 1980 года так и не были достигнуты. Инвесторы, которые купили золото 4 десятилетия назад до сих пор в минусе.

На графике ниже показан рост вложенного в золото 1 доллара.

• синяя линия — номинальная стоимость сейчас;
• желтая — реальная стоимость (сверх инфляции).

Как видно из графика, текущие котировки даже не приблизились к предыдущему пику 2011 года (снова десятилетие в просадке).

Просто металл

Когда мы вкладываем деньги в акции — мы получаем выгоду (прибыль) от работы бизнеса. Компания что-то производит и продает. Доходы вкладывает в развитие (увеличение) бизнеса. Либо выплачивает в виде дивидендов.

Облигации — дают купонный доход. Деньги данные в долг, приносят дополнительные деньги.

Иными словами, эти активы имеют добавленную ценность.

А что по золоту? Ничего. Как был у вас на руках килограмм (полкило, 5-10 грамм) сейчас, таким он и останется через 5-10 и даже 100 лет.

Очень доходчиво по этому поводу выразился Уоррен Баффет:

. золото выкапывают из земли . Потом мы расплавим его, выкопаем еще одну яму, снова закопаем и заплатим людям, чтобы они стояли вокруг и охраняли его. Золото не имеет никакой пользы. Любой наблюдатель с Марса почесал бы в затылке, увидел весь этот бред .

Еще один график.

1 доллар вложенный в начале 70-х годов прошлого столетия принес инвестору:

• в индексе S
• в золоте — $1,98.

Резюмируя

1. Золото имеет ожидаемую доходность выше инфляции — это хорошо. Но ниже акций и облигаций — это плохо. По параметру риск/прибыль — самый худший показатель.
2. История богата примерами, когда котировки золота находились в просадки или (не росли) долгие годы (и даже десятилетия).
3. Золото не приносит добавленной ценности.
4. Улучшает характеристики портфеля (в первую очередь риска).
5. Некий защитный инструмент в периоды кризисов (но не всегда).

В результате мы получаем взаимоисключающие факторы.

Имеешь золото в портфеле долгосрочно — соглашаешься со снижением доходности своих активов. Чем больше золота, тем меньше ожидаемая доходность.

А для чего нужно увеличивать долю золота?

Чтобы защитить капитал от возможных просадок в кризисы. Чем больше золота, тем выше защита (меньше проседает капитал и быстрее восстанавливается). Но какой-либо значимый эффект защиты, мы можем получить имея золота хотя бы процентов 30-40 от портфеля.

Для улучшения защитных характеристик портфеля — держать 5-10% не вижу смысла. Такая маленькая доля позволить чуть-чуть уменьшить потенциальную просадку портфеля. Вместо падения на 30% в очередной кризис, портфель уменьшится на 27-28%. По мне особой разницы нет.

Пока портфель маленький (находится в начале пути накопления и впереди много-много лет) — бороться с просадками на бирже поможет банальное ежемесячное внесения дополнительных средств. Кризисы не проходят за один день / неделю / месяц. В среднем у инвестора в запасе всегда будет от нескольких месяцев до нескольких лет, чтобы скупать подешевевшие активы на новые деньги.

Держать золото постоянно в портфеле — не самая лучшая идея долгосрочного инвестора (по моему мнению):

• Малая часть от портфеля — не дает никакой существенной защиты.
• Большая доля — будет сильно влиять на доходность в худшую сторону.

Исключение: как некая спекулятивная идея или временный хедж — золото вполне оправданно. Типа продавать все золото в момент просадок акций. Или как какая-то парковка денег в момент неопределенности на рынке.

Мой портфель «Миллион с нуля» — долгосрочный. Рассчитанный на 1,5 — 2 десятилетия. Акции выступают локомотивом роста стоимости активов.

Будущие возможные просадки меня абсолютно не пугают. На практике знаю, что могу перенести снижение стоимости на 40-50%. А при падении рынка «всего на 20-25%» вообще сплю спокойно))).

Что мне может дать включение золота в портфель? По большому счету — ничего серьезного. А вот пошатнуть мои результаты по будущему росту — вполне может.

Исходя из вышеперечисленного: сейчас не вижу пока смысла добавлять золото. Возможно позже, через несколько лет, когда капитал увеличится в несколько раз от текущего состояния, нужно будет предпринимать меры по его защите.

И тогда я рассмотрю возможность выделения части средств на золота.

Поэтому поводу рекомендую почитать историю про двух долгосрочных инвесторов: где для одного падение рынка — это манна небесная, для другого — практически смерть.

• Благодарность автору — здесь.
• Есть вопросы? Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю!
• Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой Telegram-канал или VK

Источник: vse-dengy.ru