Многие в “золотом” сообществе высказывают простую мысль. Посмотрите на цены на нефть, медь и другие товары. Они стремительно растут. Основное объяснение, разделяемое кейнсианцами, монетаристами и многими “австрийцами”, состоит в том, что причиной этого стремительного роста является увеличение количества того, что называется «деньгами».
Цена на золото не росла. Предпосылка состоит в том, что она должна расти (обратите внимание, что слово «следует» очень опасно в торговле). Предположение по умолчанию состоит в том, что может быть только одно возможное объяснение: подавление цен. Мы не собираемся снова опровергать эту теорию заговора. Не обращайте внимания и на тот факт, что доллар – это не реальные деньги, и не подходит для объективной оценки размера активов, особенно золота.
Наша цель сегодня – представить причину, по которой цена на золото не выросла вместе с ценой на нефть и другие товары.
Почему ЗОЛОТО подорожает в 5 раз. Банки скупили все золото || Прогноз курса золота
Неденежные причины инфляции
Цены на сырьевые товары и промышленные товары одинаково росли из-за неденежных факторов. Это трудно понять изнутри основной парадигмы, согласно которой покупательная способность является неотъемлемой частью денег. Если цены повсюду растут, люди думают, что валюта обязательно упала.
Но, конечно, это может быть тот случай, когда товаров действительно стало мало. То есть случай, когда деньги не упали, когда действительно выросли цены.
Например, предположим, что правительство ограничило все виды производственной деятельности, от бурения и добычи полезных ископаемых до судоходства и грузовых перевозок, даже до найма людей. И правительство решительно остановило большую часть всего этого. И то, что оно не остановило полностью, ограничило уровнем своего предыдущего уровня.
Разве вы ожидали, что товаров станет меньше?
Неденежное вмешательство правительства вызывает инфляцию
Вышесказанное выше точно описывает то, что сделало правительство. И не только в США, но и во всем мире. Торговые войны и рост национализма разрушили цепочки поставок. Компании были вынуждены искать местные заменители более качественных и / или более дешевых товаров, производимых фирмами в юрисдикциях, которые их правительство обложило налогами, ограничило – и пригрозило сделать хуже. Кроме того, это вынуждает компании накапливать компоненты, чтобы они не оказались без критически важного ингредиента и не смогли завершить свою продукцию.
У автопроизводителей не хватает чипов, необходимых для производства автомобилей.
Так называемая «зеленая» политика остановила производство наиболее полезных форм энергии, в то же время вынуждая промышленность использовать эту форму энергии, которая больше не производится на местном уровне. Например, природный газ в Британии. Добавьте к этой ядовитой смеси торговую войну и национализм, и Британия изо всех сил пытается найти достаточно природного газа для импорта. Цены на энергоносители и даже продукты питания взлетят до небес.
Карантин вызывает инфляцию
Локдаун только усугубляет эту проблему. Доставка и логистика по всему миру заблокированы множеством способов, некоторые из которых очевидны, а некоторые нет. Контейнеры и даже корабли часто оказываются не там, где они нужны. Поэтому производители скапливают товары на складах, не имея возможности отправить их покупателям. Это очевидная часть.
Одно неочевидное искажение заключается в том, что в порты Лос-Анджелеса отправилось так много контейнеров, что сейчас на каждом шасси грузовика есть контейнер, и каждый дюйм в зонах терминала максимально загружен контейнерами. Порты не позволяют грузовикам выгружать пустой контейнер, даже если они забирают полный. Так что контейнеры штабелируются, грузовики простаивают. И проблема нарастает.
Факторы, способствующие этому беспорядку, включают местные правила зонирования, которые позволяют грузовым автомобилям штабелировать только два контейнера в высоту. Кроме того, некоторая вина лежит на законе, который запрещает грузовые автомобили, не являющиеся членами профсоюзов (включая владельцев-операторов), и, следовательно, запрещает прибытие новых грузовых автомобилей, чтобы помочь отработать дополнительный объем контейнеров. А экологические правила лишили грузовые компании стимула покупать больше грузовиков. Это продолжается и продолжается. Как и кризис.
Наряду с ценами на востребованные товары, которые доставляются на корабли, резко возросла стоимость отправки контейнера через океан.
Централизованное планирование портов и транспорта вызывает инфляцию
Упоминали ли мы, что централизованное государственное планирование портов и транспортной инфраструктуры ограничивает пропускную способность и снижает эффективность многими другими способами? Например, замедление внедрения новых технологий в портах. В конечном итоге правительство добавило много бесполезных ингредиентов к доставке и логистике, стоимость которых включена во многие вещи, которые мы покупаем в розницу.
Политика против трубопроводов ограничила поток нефти из Канады. Слишком много судов, ожидающих у берегов Лос-Анджелеса, означает, что они дрейфуют или пытаются встать на якорь за пределами ограниченного количества якорных слотов. Одна из таких попыток привела к разрыву нефтепровода. Это не только еще больше сократит поток энергии туда, где она необходима, но, вероятно, послужит антиэнергетическим демагогам и политикам готовым предлогом для запрета следующего трубопровода, который появится для разрешения дефицита.
Чего ваши доллары могут покупают сейчас больше
Доллар покупает столько же, сколько и раньше. Просто многие вещи, которые он покупает, не являются тем, о чем потребители знают или хотят. Например, доллар покупает много дополнительного времени простоя для каждого контейнера и много дополнительной обработки.
Профсоюзные автотранспортные предприятия покупают «арендную плату» выше рыночной, которые закрепляют эту нерентабельную ренту законами против водителей грузовиков, не являющихся членами профсоюзов. Он покупает дополнительную зарплату и топливо, сжигаемое судами, которые простаивают, они сжигают топливо, чтобы оставаться на позиции слишком далеко от берега, чтобы их якоря достигли дна. Он покупает всевозможную дополнительную рабочую силу, автоцистерны, разрешения, дорожные налоги и административные расходы для транспортировки энергии по любому каналу, который в настоящее время наименее ограничен в мире, где ограничения меняются и усиливаются.
Платит за складирование чипов и других критически важных компонентов, которые раньше приходили вовремя. Он платит за еду, жилье, одежду и Xbox для миллионов людей, которые когда-то работали, но теперь считают удобным получать деньги за то, чтобы не работать.
Этот список можно продолжить.
Ни одна из этих проблем не является потерей стоимости доллара. Проблема не в долларе, дело не в том, что доллар подешевел. Проблема, вопреки Милтону Фридману, не в денежном выражении. Фридман заявил, что «Инфляция всегда и везде является денежным явлением в том смысле, что она есть и может быть произведена только более быстрым увеличением количества денег, чем их производства». Но в данном случае дело не в количестве долларов.
Истинная причина инфляции прямо сейчас
Причина беспорядка производства и доставки – убийственные регуляции. Если бы правительство хотело, чтобы промышленность производила меньше, делала товары более дефицитными, повышала стоимость жизни и снижала уровень жизни, тогда оно не могло бы разработать более эффективный план. И тем легче это сходит с рук, потому что люди винят ФРС и покупательную способность доллара.
Покупательная способность доллара – идеальный козел отпущения. Если это основная причина, то что же делают каждый избиратель, наемный работник и пенсионер с фиксированным доходом? Он обвиняет жадные корпорации, жадных боссов и жадные профсоюзы в том, что они не повысили ему зарплату. Он считает, что это грандиозный заговор, с помощью которого богатые становятся богаче за его счет.
Социалистический революционер видит неуместный гнев и сухо усмехается: «Хорошо, хорошо».
А как насчет цены на золото и немонетарной инфляции?
Между тем, те, кто покупал золото, обещая себе, что оно не отстает от инфляции, также расстроены. Не на жадных боссов, а на алчные банки. Они убеждены, что те продают золото без покрытия, чтобы не дать владельцам золота реализовать свою справедливую прибыль.
Но в свете вышеприведенного обсуждения это обещание золота и инфляции также не являются неправильными. Конечно, государственные расходы, заложенные во всем, от нефти до импортных велосипедов, не имеют ничего общего с золотом. Золото не доставляется морским путем.
Золото – это деньги, и это единственный способ измерить доллар. Цена доллара в золоте в пятницу составила 17,16 миллиграмма. Цена доллара не падает, поскольку дефицит, создаваемый государством, не является денежным явлением. Это не означает, что он не может стать денежным явлением.
Если этот кризис вынудит достаточное количество компаний выйти из бизнеса и объявить дефолт по своим долгам, то это может вызвать кризис платежеспособности банков. Деньги – это то, что у вас есть, когда вы не хотите быть кредитором. Деньги – это золото.
Фундаментальный анализ цен на золото – золото
Между тем за последние пять месяцев цена на золото несколько раз колебалась взад и вперед. Пики составляют около 18 мг, а минимальные – около 17. Наряду с этими изменениями цен произошло соответствующее изменение фундаментальных показателей, как показано на этом графике.
Минимальные значения доллара около 17 мг соответствуют минимальным значениям в кобазисе (непрерывном) около -0,6%. И когда доллар достигает своего пика (имейте в виду, что движение доллара противоположно движению цены золота в долларах, с которым все знакомы), кобазис достигает своего пика около -0,4%. Хотя примечательно, что в августе у нас был низкий кобазис -0,5%, который затем вырос вместе с ростом доллара до -0,3%.
Это довольно тонкие изменения, но они показывают, что более дншевый доллар сопровождается меньшим дефицитом. А более дорогой доллар (то есть более низкая цена золота) вызывает большую нехватку золота.
Другими словами, все это ценовое движение, которое может расстроить тех, кто пытается торговать золотом, чтобы заработать доллары, – это всего лишь спекулянты, использующие заемные средства, позиционирующие и репозиционирующие себя на фьючерсном рынке.
Фундаментальный анализ цен на серебро – на основе серебра
В серебре узор похож, но с одним ключевым отличием.
В пределах диапазона есть менее выраженное движение, хотя оно есть. И, конечно, в процентах величина больше. Нижний предел диапазона составляет от 1,2 грамма до 1,44 грамма, или 20%. Сравните с 1 мг золота, что составляет 6%.
Вывод заключается в том, что на самом деле это не сильно кардинально меняет рынок. Просто нет того дефицита, а тем более паники, о котором заявляют некоторые аналитики по золоту. Нет ни массового сброса фьючерсов в большом количестве (это вызвало бы большой скачок в кобазисе).
Источник: prooff.ru
Анализ цен на золото: будет ли золото снова стоить 1900 USD в 2021 году
На прошлой неделе золото торговалось в ограниченном диапазоне, так как рынок ожидал данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США и признаков тейперинга от Федеральной резервной системы США.
Дэниел Хайнс, старший стратег по сырьевым товарам в ANZ Commodity, заявил 3 сентября: «Инвесторы следят за любыми признаками роста количества рабочих мест, что может привести к еще более высокой инфляции. Нежелание учитывать в цене любую более продолжительную инфляцию оказывает давление на цены на золото».
После разочаровывающих данных ADP ранее на прошлой неделе, которые предполагали замедление восстановления рынка труда в США, 2 сентября цена на золото поднялась до 1815,15 доллара за унцию, но с конца августа цены торговались в узком диапазоне 2 доллара.
Между тем, отчет о количестве рабочих мест вне сельского хозяйства за сентябрь оказался для всех неожиданностью: в августе появилось только 235 000 рабочих мест. Данные за прошлый месяц были пересмотрены в сторону повышения, показав, что в июле было добавлено более одного миллиона рабочих мест.
Данные о количестве новых рабочих мест вне сельского хозяйства, опубликованные Бюро статистики труда, включают данные по количеству рабочих мест в частном и государственном несельскохозяйственном секторах, в то время как отчёт Исследовательского института ADP включает только данные о занятости в частном секторе. Оба индикатора являются важными показателями рынка труда США.
Неутешительные данные о количестве рабочих мест из-за роста случаев заболеваний СOVID-19 в США
Занятость в частном секторе выросла на 374 000 рабочих мест в августе. Несмотря на то, что количество новых рабочих мест выросло по сравнению с предыдущим месяцем, это было ниже рыночных ожиданий, согласно данным ADP от 1 сентября.
Нела Ричардсон, главный экономист ADP, отметила: «Наши данные, которые учитывают всех работников, получающих заработную плату в компании, указывают на снижение темпов восстановления рынка труда. Мы наблюдаем снижение количества новых сотрудников на фоне значительного роста числа рабочих мест с первого полугодия».
Ричардсон добавила, что, хотя в этом году прирост рабочих мест приближался к четырем миллионам, это все еще на семь миллионов рабочих мест ниже доковидных уровней.
Заболеваемость в США быстро растет с конца июня, а низкий уровень вакцинации в стране еще больше усугубляет распространение болезни, особенно с учётом ее более заразной разновидности Дельта.
Резкое увеличение числа случаев заболевания COVID-19 в США за последний месяц создало неопределенность на рынке труда.
Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics, сказал: «Дельта-штамм COVID-19, похоже, помешал восстановлению рынка труда. Темпы роста занятости остаются высокими, но далеко не такими, как были в последние месяцы. Рост рабочих мест по-прежнему неразрывно связан с ходом пандемии».
Многие аналитики считают, что в результате роста числа случаев заболевания COVID-19 ФРС будет осторожно проводить свою денежно-кредитную политику, чтобы предотвратить любое негативное влияние на экономику США. Преждевременная отмена количественного смягчения и повышение процентных ставок до полного восстановления экономики США может остановить или повернуть вспять рост.
Активы-убежища, такие как золото, как правило, падают в цене, когда процентные ставки выше (более высокие процентные ставки могут привести к увеличению прибыльности других инвестиционных продуктов).
Обзор цен на рынке золота: тенденция к сохранению волатильности
Согласно графику цен на золото, в этом году драгоценный металл оставался волатильным в ответ на ожидание рынком повышения процентных ставок и ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Неопределенность, вызванная пандемией COVID-19 и ее экономическими последствиями, еще больше усугубила резкую реакцию на рынке драгоценных металлов.
Инвестиционный банк Morgan Stanley отметил в своём августовском отчете: «Ожидание постепенного сокращения покупок активов и повышения ставок может замедлить рост цены золота на период 6–12 месяцев с повышенным риском «истерики», которая приведет к снижению цены ниже нашего базового сценария».
Металл начал год выше 1900 USD за унцию и достиг максимума в 1957,20 USD 6 января, а затем рухнул в следующие несколько торговых сессий. Драгоценный металл колебался на уровне 1800 USD перед тем, как начать снижаться с середины февраля. Цена на золото упала до 1685,35 USD 31 марта, а во втором квартале выросла. Восходящий тренд был остановлен в июне после достижения уровня 1900 USD в течение двух торговых сессий, а затем цена снизилась в течение месяца.
Цены на золото упали до четырехмесячного минимума на уровне 1729,55 USD за унцию 10 августа на фоне оттока инвестиций, так как рынок все больше беспокоился об ужесточении денежно-кредитной политики ФРС. С конца августа цены на золото превысили 1800 USD за унцию и затем в основном оставались в ограниченном диапазоне.
Почему растет цена на золото?
Высокая инфляция и ослабление доллара США – факторы, которые могут поддержать прогноз цен на золото в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Золото используется в качестве инструмента для хеджирования инфляции, так как драгоценный металл обеспечивает более высокую доходность, чем другие активы-убежища, такие как доллар США.
Индекс потребительских цен в июле вырос на 5,4% по сравнению с прошлым годом, не изменился по сравнению с июнем, оставаясь на 13-летнем максимуме, согласно данным Бюро статистики труда США от 11 августа. Индекс потребительских цен растет каждый месяц с января. Индекс измеряет, сколько потребители платят за товары и услуги, включая одежду, продукты, питание в ресторанах, развлекательные мероприятия и транспортные средства.
На фоне высокого уровня инфляции индекс доллара США (DXY) также упал до месячных минимумов. 2 сентября индекс DXY упал до 92,22. Это самое низкое значение с 5 августа. Хотя на следующий день индекс вырос до 92,23, доллар США оставался под давлением.
Денежно-кредитная политика для поддержки цен на золото в среднесрочной перспективе – World Gold Council (WGC)
Темпы инфляции ускоряются и в Европейском союзе. Годовой уровень инфляции в 19 странах, использующих евро, в августе вырос до 10-летнего максимума и составил 3%, согласно оценкам Евростата, статистического управления ЕС.
В ответ Европейский центральный банк (ЕЦБ), как ожидается, будет проявлять осторожность в ужесточении своей денежно-кредитной политики, чтобы предотвратить дестабилизацию восстановления экономики, которое оставалось нестабильным на фоне новых вспышек заболевания COVID-19. 9 сентября ЕЦБ будет обсуждать денежно-кредитную политику еврозоны.
Отраслевая организация WGC заявила: «Мы считаем, что осторожный подход ЕЦБ означает, что любое повышение процентных ставок будет постепенным, чтобы поддержка не прекратилась преждевременно. Таким образом, среда денежно-кредитной политики в Европе, похоже, останется благоприятной для инвестиций в золото в среднесрочной перспективе, даже если об ужесточении будет упоминаться на предстоящих встречах».
«И это актуально не только для европейских инвесторов; рынок инвестиций в золото в регионе достаточно велик, чтобы существенно повлиять на мировой рынок золота».
Прогнозы цен на золото: что дальше
Учитывая рост инфляции и ослабление доллара США, ANZ Commodity считает, что драгоценный металл недооценен.
Дэниел Хайнс из ANZ Commodity отметил: «Наша модель оценки золота предполагает, что оно недооценено на 150 USD за унцию. В сочетании с немного более слабым долларом США мы видим рост цен на золото в конце года».
Рассматривая комментарии аналитиков, важно помнить, что они могут ошибаться в своих оценках.
Источник: www.forex.blog
Прогноз цен на золото в 2022 году
Прогноз стоимости золота на 2022 год в таблице. Будет рост или падение унции золота. Ожидаемая цена на будущий год. История изменения цен, мнение экспертов. Как стоимость золота может меняться.
- История изменения цен на золото
- Стоимость золота
- Прогноз изменения цены золота в таблице
- Ожидаемая цена
В прошлом году стоимость золота достигла исторического максимума вследствие мирового кризиса. С начала 2021 года пошло снижение цены. Прогноз цен на золото в 2022 году предполагает лишь незначительное повышение стоимости драгоценного металла.
История изменения цен на золото
В 1900 году впервые в Штатах оценили унцию золота. Изначально люди рассчитывались золотыми слитками или самородками, пока не было бумажных денег. За определенную массу золота можно было купить любой товар. Пока не появились бумажные банкноты, номинальной оценки золота не существовало.
Но драгоценный металл небольшой массы должен иметь соответствующую цену. Стоимости тройской унции придали значение, выраженное в бумажных деньгах, а точнее, в долларах. Как только появились бумажные деньги, золото сразу же приобрело свою стоимость. Унцию оценили в $20,67. Интересно!
Доллар в 2022 году: прогнозы экспертов Так был принят золотой стандарт. Установленная цена не была ни высокой, ни низкой. Она не должна была меняться последующие 30 лет. Покупательная способность унции менялась, ведь цены на продукты и услуги росли всегда. 40% всей массы выпущенных долларов должно было быть обеспечено золотом.
И это давало уверенность в том, что количество бумажных денег, тех же долларов, не вырастет до бесконечности. В настоящее время количество бумажных денег настолько велико, что цена золота тонет в бесконечных бумажных потоках. 
С каждым годом цена на унцию золота растет, но не так быстро, как бумажные единицы.
У стоимости золота также бывают взлеты и падения. Чем сильнее мировой кризис, тем активнее инвесторы вкладывают в золотой запас. Как только кризис спадает, золото сбывают с рук, следовательно, стоимость унции падает.
Стоимость золота
Мировые эксперты полагают, что золото должно стоить в 10 раз дороже, чем сейчас. Бесконтрольное печатание денег ведет к гиперинфляции. Теперь масса бумажных денег не обеспечена золотым запасом. Настоящее движение стоимости золота только начинается. Если экспертов спрашивают, будет ли рост или падение цен на золото в 2022 году, большинство отвечает, что ожидается рост.
При наступлении очередного мирового кризиса произойдет обрушение фиатных валют, гиперинфляция и, соответственно, подорожание золота. Цена золота на сегодня — $1812,5 за 1 тройскую унцию. На 20 июля 2021 года золото торгуется в районе $1809-1832. Интересно! Прогноз цен на автомобили в 2022 году в России
Тройская унция составляет 31,1 г.
Весь мир имеет неразрешимую долговую проблему. Возможно, найдется решение, если цена на золото установится на своей реальной позиции и займет строку в $20 тыс. за унцию.
Прогноз изменения цены золота в таблице
Прогноз цен на золото в 2022 году можно свести в статистические данные. Цена указана в долларах.
| Месяц | Начало | Минимум-максимум | Конец | % за месяц | % всего |
| Январь | 1759 | 1706-1759 | 1732 | -1,50% | -2,50% |
| Февраль | 1732 | 1732-1834 | 1807 | 4,30% | 1,70% |
| Март | 1807 | 1719-1807 | 1745 | -3,40% | -1,70% |
| Апрель | 1745 | 1694-1746 | 1720 | -1,40% | -3,20% |
| Май | 1720 | 1638-1720 | 1663 | -3.3% | -6,40% |
| Июнь | 1663 | 1636-1686 | 1661 | -0,10% | -6,50% |
| Июль | 1661 | 1661-1790 | 1764 | 6,20% | -0,70% |
| Август | 1764 | 1764-1834 | 1807 | 2,40% | 1,70% |
| Сентябрь | 1807 | 1807-1876 | 1848 | 2,30% | 4,10% |
| Октябрь | 1848 | 1848-1992 | 1963 | 6,20% | 10,50% |
| Ноябрь | 1963 | 1937-1995 | 1966 | 0,20% | 10,70% |
| Декабрь | 1966 | 1936-1994 | 1965 | -0,10% | 10,60% |
Ожидаемая цена
Банки в России для определения текущего курса золота используют установленную на мировых торгах цену, переводя ее в рубли относительно официальной стоимости доллара США. Фактически банковская структура РФ не оказывает особого влияния на итоговую стоимость, но в цену золота закладываются изменения курса индекса, устанавливаемого Центробанком. Снижение цены на золото эксперты не предполагают.
К началу 2022 года возможно восстановление цен до $1950 за унцию. На динамику может повлиять ужесточение денежно-кредитной политики. Если продолжится восстановление розничного спроса на металл, цена также будет расти. Большое значение для падения или роста будет иметь уровень инфляции в крупнейших мировых экономиках.
В настоящий момент сочетание внешних и внутренних факторов не способствует резкому повышению цен на золото. Среднесрочная перспектива не даст возврата к уровню $2 тыс. за унцию. Рынок не имеет пока потенциала даже к преодолению вверх уровня сопротивления $1850.
Итоги Прогноз цен на золото в 2022 году основан на анализе данных за прошлые периоды. Цена резко не изменится, если не произойдет очередной экономический кризис.Источник: www.kleo.ru