Золото относится к защитному классу активов, стоимость и спрос на который начинают расти во время обвала рынков и разгона инфляции. В первой половине марта 2022 года на пике спроса цены на драгоценный металл доходили до $2000 за унцию, сейчас они вернулись к своим средним значениям за последние пару лет (на 25 мая стоимость золота составляла $1848).
1. От чего зависят цены на золото и удачное ли сейчас время для его покупки?
Если говорить техническим языком, то основное влияние на стоимость золота оказывают процентные ставки центральных банков и динамика курса доллара. Эти два фактора в текущий момент негативно влияют на золото — процентные ставки растут, и инвесторы могут получить более высокий доход в облигациях и депозитах.
Курс доллара на мировых рынках также растет и здесь работает обратная корреляция: исторически цена на золото падает в случае роста курса доллара. Но, кроме технических факторов, немаловажную (если не самую важную) роль играет политическая и экономическая ситуация в мире. А здесь сейчас все неспокойно… Помимо событий в Украине, есть высокий риск рецессии мировой экономики. И все это может привести к существенному росту цены на золото. Поэтому золото сейчас должно быть в портфеле каждого инвестора в качестве защиты от значительных геополитических и экономических рисков.
2. Какую часть портфеля в текущих условиях можно держать в золоте?
Рекомендуемая доля золота в портфеле — от 10 до 20%. Но все зависит от отношения инвестора к риску. Эта рекомендация подходит для инвестора с умеренным риском. Если же инвестор более осторожен и боится негативного развития ситуации, ему стоит увеличить долю золота. Некоторые мои клиенты купили золото на 50% капитала.
При этом нужно учитывать, что золото не дает никаких гарантий защиты капитала и может значительно и надолго просесть в цене. Для примера, пиковая цена на золото в 1980 году составляла 850 долларов за унцию — такой показатель был вновь достигнут рынком только через 27 лет, в 2007 году.
3. Какие способы покупки золота сейчас доступны российским инвесторам?
- через ОМС (обезличенный металлический счет). Но это дорогой вариант без какого-либо обеспечения. Спред между ценой покупки и продажи достигает 5%;
- через фонды, в составе активов которых находятся физические слитки, это более простой и дешевый вариант инвестирования в золото. ETF на Мосбирже пока не торгуются, но есть БПИФ (например, VTBG, золотые слитки которого хранятся в России).
4. Что нужно учитывать при инвестировании в золото?
Любые товарные активы непредсказуемы. Это касается не только золота, но всех других товаров: нефти, черных металлов, сельскохозяйственной продукции и так далее. Поэтому не пытайтесь выстраивать сложные логические цепочки при оценке цены на золото. Критерий для покупки должен быть простой: покупайте тогда, когда в мире неспокойно. И продавайте, когда геополитика и экономика станут более-менее предсказуемыми, потому что в эти периоды гораздо лучше использовать для инвестирования простые и понятные инструменты — акции и облигации.
Уоррен Баффетт: стоит ли покупать золото?
*Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Источник: lkapital.ru
Аналитика: не поздно ли сейчас покупать золото?
Последние несколько лет показали нам необыкновенные американские горки цен на золото. За впечатляющим ростом до последнего квартала 2020 года последовало падение, напугавшее многих спекулянтов, а затем снова наступил период роста, после чего последовал очередной слив цены. И только недавно жёлтый драгметалл снова вырос на фоне усиления инфляции и конфликта на Украине.
Учитывая то, что фундаментальные показатели остались неизменными, а единственный путь для золота — только вверх, мы можем ожидать ещё одну кратковременную консолидацию перед гораздо бОльшим ростом. Для тех, кто сосредоточен на краткосрочном движении цен и пытается заработать деньги за одну ночь с помощью 2%-го свинга, тот, безусловно, играет в игру. Но для тех, у кого временной горизонт выходит за рамки ближайших нескольких недель, важна общая картина происходящего на рынке золота.
Многие люди задумываются сейчас о том, чтобы начать инвестировать в физическое золото, задаваясь вопросом, а не слишком ли поздно, не слишком ли высока цена или не является ли вступление в «гонку» сейчас плохим стратегическим решением? Возможно, стоит немного подождать падения? Может быть, золото просто «слишком дорого» на этих уровнях?
Однако стоит при этом спросить себя: «Слишком дорого по сравнению с чем?» Какой бы класс активов вы ни взяли за основу, всё сводится к одному и тому же. Фиатные валюты, например, ничего не стоят, как и раньше, разница лишь в том, что рядовые граждане теперь осознают это, пусть и неосознанно.
Впервые инфляция играет важную роль даже в прогнозах и оценках рисков «мейнстрима». С точки зрения покупательной способности бумажные деньги уже несколько десятилетий находятся в стремительном падении по сравнению с золотом, и сейчас эта тенденция заметно ускорилась. Если мы продолжим идти по этому пути, который сейчас, кажется, уже не остановить, покупательная способность доллара, евро и всех их собратьев станет не более чем трагической шуткой по сравнению с физическим золотом и серебром.
Что если сравнить золото с акциями? Любому здравомыслящему инвестору трудно найти более переоценённый класс активов, цены на который были бы ещё более очевидно искусственно раздуты до нелепых уровней. Нерентабельные, неустойчивые и имеющие большие долги компании-зомби достигают цен, которые не могут быть рационально обоснованы ни их прогнозами, ни их прошлыми показателями, и уж тем более состоянием их балансов.
А как насчёт других «реальных активов»? Что ж, давайте посмотрим на недвижимость, которая традиционно считается «мудрым» выбором для консервативных инвесторов. Как хорошо знают те, кто инвестировал в этот класс в прошлом, это уже не так.
Помимо цен, которые находятся на территории «пузыря» для большей части этого класса активов, есть ещё несколько факторов, которые делают недвижимость гораздо менее привлекательной, чем она была раньше. Например, аспекты налогообложения и собственности представляют серьёзную угрозу, особенно учитывая непредсказуемость большинства юрисдикций и отчаянное состояние большинства правительств в наши дни.
Люди задаются часто вопросом, «насколько высока сейчас цена золота», но в этом вопросе есть что-то гораздо большее. Это больше, чем простое сравнение между золотом и акциями, или какие инвестиции лучше для эффективности портфеля. Настоящий встречный вопрос сейчас звучит так: «Чего стоит для вас ваше душевное спокойствие?».
До недавнего времени большинство обычных инвесторов считали такой подход «пугалкой» и, вероятно, отвергали его как нереалистичный. Но сейчас, после всего того, что мы наблюдали с начала кризиса COVID, становится просто наивным и опасно недальновидным для инвесторов в физические драгметаллы фокусироваться на 5%-ом колебании цены и полностью игнорировать реальную стоимость того, что они покупают.
В 2019 году такое мышление ещё можно было бы простить, особенно тем, кто не заботился или мало думал о рисках нашей нынешней финансовой системы. Но на данный момент — после того, как мы все на собственном опыте убедились в том, что происходит и как легко это случается с теми, кто никогда не планировал заранее, чтобы сохранить хотя бы некоторую финансовую независимость — нет абсолютно никаких оправданий.
Экономист оценил эффективность инвестиций в золото
Надежность инвестиций в золото сейчас непросто предугадать ввиду экономической ситуации в России, заявил экономист Владимир Косой. Он объяснил, что золотой слиток теряет в цене сразу после того, как его выносят из банка. Металлические же счета могут быть ограничены. Эффективность инвестиций в золото специалист оценил в разговоре с «Лентой.ру».
Президент России Владимир Путин подписал закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физлиц. Документ размещен на официальном портале правовой информации. До этого налог составлял 20 процентов.
Покупать золото — как играть на бирже
«Сложно сказать, насколько интересна и разумна сейчас инвестиция в золото, поскольку невозможно предугадать, какими после колебаний окажутся курсы рубля и доллара, сколько будет стоить золото в рублях. Риск здесь совершенно простой и понятный: это как с машиной, которая теряет в цене, как только выезжает из автосалона. Здесь ситуация та же, золотой слиток дешевеет моментально после того, как его выносят из банка», — заметил экономист.
Если не выносить золото из банка, то, по словам Косого, такая инвестиция будет приравнена к металлическим счетам. В таком случае лучше вообще отказаться от покупки физического золота и ограничиться внесением денег на соответствующий счет. В таком случае инвестор окажется в зависимости от политики ЦБ, который может ввести ограничения на финансовые операции, считает Косой.
Указ президента о золотых инвестициях, по мнению экономиста, никак не влияет на их надежность. Это решение может быть попыткой ЦБ стабилизировать рынок с использованием физического золота, предположил экономист.
«За последние дни у нас вывалилась огромная денежная масса, и нет никаких ресурсов, чтобы абсорбировать ее путем продажи валюты. Вот и решили сделать такой ход. Вполне возможно, эта мера окажет какое-то позитивное влияние и ситуация стабилизируется. А, может, и нет. Смысл простой: покупать сейчас золото — то же, что играть на рынке ценных бумаг.
Риски есть. Не надо думать, что раз вы купили золото, то обезопасили себя», — убежден Косой.
Он считает, что в текущей экономической ситуации надежных инвестиций практически не осталось. Единственный вариант сохранить средства — инвестировать их в квартиру, машину, в случае, если средства откладывались именно на эти крупные покупки.
«Нужна квартира — купите. Машина — купите», — заключил экономист.
Ранее министр финансов Антон Силуанов посоветовал вкладывать деньги в золото вместо долларов. Он отметил, что колебания котировок на этот металл обычно имеют краткосрочный характер.
Источник: lenta.ru