Сергей Мануков
корреспондент Expert.ru
13 июня 2023, 13:28
Главный банк Поднебесной явно отдает предпочтение золоту перед валютой. Если желтый металл он энергично покупает уже более полугода, то валютные резервы, напротив, существенно снизил.
Народный банк Китая (PBoC), главный банк Поднебесной, покупает золото уже семь месяцев подряд. В мае, например, было куплено приблизительно 16 тонн желтого металла, который уже явно обошел доллар как средство вложения и сохранения денег. Пекин довел свои золотые запасы до 2092 тонн. Кстати, с учетом традиционного недоверия к китайской официальной статистике, многие эксперты считают, что реальные размеры золотого запаса КНР существенно выше.
Всего же за семь месяцев «золотой лихорадки», начиная с ноября 2022 года, РВоС увеличил запасы золота на 144 тонны, напоминает Oil Price. И неослабевающий спрос китайского центробанка на золото позволил ценам на него достичь в мае рекордных высот.
ШОКИРУЮЩИЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ РЭЯ ДАЛИО: МИР В ОДНОМ ШАГЕ ОТ ПОЛНОГО УНИЧТОЖЕНИЯ
Прошлый год в целом тоже выдался для центробанков многих стран рекордным по покупкам золота — в него всегда, вкладывают большие деньги в периоды высокой инфляции и геополитических бурь. По данным Всемирного золотого совета (WGC), в 2022 г. центробанки купили в общей сложности 1136 тонн золота.
В результате, прошлый год стал не только 13-м подряд годом чистой покупки желтого металла, но и годом максимального спроса на него с 1950-го. Правда, в первом квартале нынешнего года суммарные покупки золота центробанками снизились, но согласно прогнозу аналитиков и экономистов, мощная тенденция покупок сохранится.
Приблизительно четверть центробанков, если верить недавнему опросу WGC, намерены в этом году увеличить свои золотые запасы. Особенностью нынешней «золотой лихорадки» является то, что она происходит на фоне растущего скептицизма по отношению к американскому доллару и его надежности, а также дедолларизации торговли, инициаторами которой выступили Россия с Китаем.
Рут Кровелл, возглавляющая Лондонскую ассоциацию рынка драгоценных металлов (LBMA), заявила в интервью Bloomberg TV, что высокий спрос центробанков на золото сохранится как минимум до конца текущего года. В прошлом году суммарные закупки этого металла центробанками составили почти четверть глобального спроса на него.
Если эти прогнозы сбудутся, то цены на золото сохранятся на рекордно высоком уровне до конца года. Что касается отдельных стран, то в первом квартале по объему закупок золота Китай уступил лишь Сингапуру. Предыдущая золотая лихорадка в КНР закончилась в сентябре 2019 года и продлилась 10 месяцев. Главный банк Поднебесной сейчас явно отдает предпочтение золоту перед валютой. РВоС энергично покупает золото, но при этом в последнее время существенно снизил валютные резервы: по состоянию на конец мая они сократились по сравнению с апрелем с 3,20 трлн долларов до 3,18 трлн долларов.
«Большинство людей даже не подозревают, что нас ждет» | Свежее интервью Рэя Далио 2022
Источник: expert.ru
Когда Китай сможет назвать свой золотой запас?
В последние пару лет все только и говорят об огромном китайском спросе на золото, но Пекин свои запасы старательно скрывает. Как скоро эта тайна будет открыта и каковы они, эти запасы, на самом деле?
Прежде всего стоит обратить внимание на отчёт Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange) за торговую неделю с 16 по 20 марта. С помощью этих данных можно сделать теоретический расчёт китайских запасов жёлтого драгметалла.
Так вот, снижение драгметалла в хранилищах за отчётный период составило 53 тонны, то есть 3,91%. С начала года запасы в хранилищах биржи сократились на колоссальные 561 тонны, что на 7,3% больше, чем в 2014 г., и на 33% больше, чем в 2013 г.
Принято считать, что сокращение объёма золота в хранилищах эквивалентно оптовому спросу в Китае. Механизм расчётов подробно представлен на сайте bullionstar.com.
Получается, что Китай с начала 2015 года импортировал 412 тонн золота. Прибавляем сюда ещё 230 тонн, которые импортировала Индия, получаем 642 тонн только на две эти страны. Интересно, сколько времени Китаю потребуется поддерживать такие высокие темпы импорта, чтобы западные золотые хранилища иссякли? Впрочем, это лишь теоретические расчеты, реальных цифр никто, кроме самого Китая, не знает.
Последний раз Китай публиковал данные о своих золотых запасах в апреле 2009 г. Тогда они составили 1054 тонн, что на 454 тонны больше, чем 600 тонн в 2003 г. На прошлой неделе появилась информация, что китайский юань уже в этом году может быть принят в корзину SDR, но до этого момента он должен огласить свои золотые запасы.
Потенциальное включение юаня в корзину валют подтвердила и глава МВФ Кристин Лагард. «Это не вопрос, вопрос только в том когда», — сказала она.
Корзина SDR пересматривается каждые пять лет, в 2010 г. изменений не было, однако юань за это время добился существенного прогресса, поэтому в этом году включение китайской валюты в корзину будет самым подходящим моментом.
Вслед за Лагард заявление по поводу включения китайской валюты в корзину сделал управляющий директор Всемирного совета по золоту Роланд Ван. Он сказал, что КНР хранит в золоте только 1,6% своих резервов, что значительно меньше, чем другие развитые и развивающиеся страны. «Идеальное количество должно быть не менее 5% от общего объёма золотовалютных резервов», — сказал он.
По данным МВФ на 1 декабря 2014 г., общие резервы Китая за исключением золота оценивались в 3,859$ трлн. Если мы возьмём золотые резервы Китая за 2009 г. (1054 тонны), то в ценах на 1 декабря 2014 г. получим цифру, которая чуть превышает 1% от общих ЗВР Китая.
Если же Китай вдруг объявит, что доля золота в резервах составляет 5%, то путем нехитрых арифметических расчетов получаем колоссальную цифру в 5000 тонн.
Станет ли юань резервной валютой?
Китайская экономика уже является второй по величине в мире, однако для того чтобы стать полноценным экономическим центром, необходима интернационализация валюты. Когда британский фунт и доллар США стали резервными валютами, доля золота в ЗВР этих стран составляла 50% и 60% соответственно. Когда единая европейская валюта получила статус резервной, суммарные запасы золота стран Еврозоны превышали 10 тысяч тонн, то есть больше, чем у США.
Для того чтобы юань мог замахнуться на статус резервной валюты, Китаю необходимо наращивать запасы золота, и первой целью должна стать отметка в 4000 тонн, тогда КНР обгонит Германию. Затем нужно добраться до 8000 тонн, тогда у Китая будет больше золота, чем у США.
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото, китай
Источник: gold.ru
Объем китайского золотого импорта взмыл вверх – или рухнул. Вам решать…
Импорт золота в Китай становится примером того, как журналисты меняют угол зрения на историю, выбирая какие именно факты стоит акцентировать. Источник 26.02.2014 Импорт золота в Китай становится примером того, как журналисты меняют угол зрения на историю, выбирая какие именно факты стоит акцентировать.
Помесячный объем импорта золота в Китай за 2012-14 гг, в т Вот как это подает агентство Bloomberg: Отгрузки золота из Гонконга в Китай сокращаются по мере падения спроса 25.02.2014 Объем импорта золота из Китая в Гонконг упал в январе, так как ювелиры и аффинажеры в стране – крупнейшем в мире потребителе желтого металла сократили закупки в ожидании возможного ослабления спроса после наступления лунного Нового года. Объем нетто импорта золота в Китай достиг 83.6 т в январе по сравнению с 91.9 т в декабре и 19.6 т годом ранее, по расчетам Bloomberg News, базирующимся на данных Гонконгского департамента переписи и статистики.
Объем экспорта золота в Гонконг из Китая сократился до 19 т в январе с 34.8 т в декабре, заявил Департамент статистики в отдельном сообщении. Материковый Китай не публикует таких данных. А вот как Лоренс Вильямс (Lawrence Williams) из Mineweb подал эту историю: Объем импорта золота из Гонконга в Китай взмыл на 326% в январе по сравнению с годом ранее 26.02.2014 Ложь, чертова ложь и статистика!
Возьмите заголовок выше и сравните его с заголовком Bloomberg для той же самой истории с теми же самыми данными: Отгрузки золота из Гонконга в Китай сокращаются по мере падения спроса. Оба заголовка абсолютно правильны исходя из статистических данных, но вы так не подумаете, если просто их прочитаете. Не удивительно, если вы посчитаете один из них наглой ложью.
Все зависит от того, под каким углом вы решите все это подать и некоторые из последних заголовков Bloomberg об импорте золота в Китай звучат негативно. Посмотрим на факты.
Исходя из того, как Bloomberg толкует последние данные Гонконгского департамента переписи и статистики по импорту и экспорту золота, специальный административный район экспортировал нетто 83.6 т золота в материковый Китай в январе. Это падение, как верно отмечает Bloomberg, хотя и очень небольшое – лишь на 9% с 91.9 т в декабре. Хорошо.
Но торговля золотом между Гонконгом и материковым Китаем подвержена сезонности, поэтому лучше было бы сравнить это с показателем за январь прошлого года, составившим лишь 19.6 т. Отсюда заголовок в Mineweb о росте на 326%. К тому же объемы импорта из Гонконга в Китай за декабрь 2012 и 2013 гг были очень похожи – 96.7 т и 91.9 т, соответственно, тогда как январские резко отличались!
О чем все это говорит? Возможно не о многом, хотя в прессе постоянно твердят о гигантском розничном китайском спросе на золото в различных формах. В любом случае 83.6 т золота – это очень много желтого металла. Например, это на 3.7 т больше, чем размер золотых резервов 37-го крупнейшего владельца золота в мире – Австралии.
Учитывая, что большая часть розничных продаж золота в Китае осуществляется в граммах, а не килограммах или тоннах, мы получаем 83,600,000 г, что говорит о продолжении мощного спроса на золото в этой стране. Так что если это ослабление спроса, как говорит заголовок в Bloomberg, то золотым инвесторам должно очень нравится такое толкование, несмотря на его пессимистический подтекст.
Какой вывод можно сделать из того, что спрос на золото перед китайским Новым Годом остается сильным. Исторически декабрь является очень сильным месяцем для китайского импорта золота, так как трейдеры запасают металл перед началом праздников, тогда как в январе наступает его ослабление. В этом году все несколько иначе и спрос в январе остался сильным.
Поэтому логично рассматривать не помесячные, а совокупные данные импорта за декабрь и январь для понимания реального объема праздничного спроса – и вполне вероятно, что он действительно отличный. Таким образом объем импорта через Гонконг перед этим Новым Годом достиг 175.5 т, тогда как в прошлом году этот показатель равнялся 116.1 т, — то есть спрос в Год Лошади оказался на 50% выше спроса годом ранее!
Говорите об этих данных что желаете, но с моей точки зрения они указывают на отличный спрос в Китае. Конечно, как мы здесь часто отмечали, есть мнение, что Китай импортирует золото через другие порты кроме Гонконга, так как статистика потребления с Шанхайской золотой биржи постоянно превосходит данные гонконгского импорта.
Наверное, нам стоит оставить комментарии о реальных объемах потребления золота в Китае для Куса Янсена (Koos Jansen) и его очень интересного сайта In Gold we Trust. См. его статьи на Goldenfront здесь. Джон Рубино: Вильямс очевидно прав.
Спрос на золото в Китае очень цикличен, поэтому сравнение относительно слабого января с традиционно сильным декабрем это все равно что сравнить розничные продажи в США до и после Рождества – всегда происходит сильное падение, так что последовательные данные ни о чем не говорят. Розничные аналитики напротив сравнивают продажи «год на год», чтобы получить представление о тенденции и крупные СМИ обычно аккуратно приводят такие сравнения.
То есть они понимают эту концепцию. Почему же этого не происходит с золотом? Возможно, что сезонность на этом рынке не очень хорошо известна. Также возможно существование институциональных предрассудков в таких конторах как Bloomberg, где на золото смотрят в лучшем случае как на ресурс, а в худшем – как на «варварский реликт» (Кейнс) или «старомодные деньги» (Кругман).
Так что репортеры агентства возможно работают по правилам, требующим показывать золото в наименее благоприятном свете. Какой бы ни была причина такого «журнализма», Китай продолжает вытягивать золото у западных ЦБ во все больших количествах, приближая тот день, когда его запасы закончатся.
Источник: khazin.ru