Падение золота с $2.000 до $1.950 долларов было не таким уж резким, особенно учитывая, как сильно драгметалл вырос за последние несколько месяцев. Его также не назвать неожиданным, поскольку многие эксперты предвидели турбулентность, прежде чем золото сможет уверенно закрепиться выше уровня $2.000. Почему перспективы золота и серебра остаются бычьими, ответил Рик Миллс. Он выделил 5 причин для оптимизма в отношении драгоценных металлов.
1. Рецессионные тенденции
Циклы повышения ставок носят рецессионный характер. Последний цикл такого масштаба наблюдался в 1970-е годы, и здравый смысл подсказывает, что в результате действий Федеральной резервной системы наступит еще одна рецессия. Аналитики JP Morgan отметили, что в последние месяцы появились опасения относительно длительной рецессии.
2. Банковский кризис усугубляется
Многие задаются вопросом, закончился ли банковский кризис в США? Вряд ли, учитывая, что нереализованные потери на балансах банков все еще превышают $600 миллиардов долларов по отношению к рыночной стоимости. Конечно, банковский кризис на данный момент затих. Банкротство банков в 2023 году было не только намного масштабнее, чем в 2008 году, но и протекало гораздо быстрее.
❓ Когда курс золота будет по 20 000 долларов? Прогноз по курсу доллара и котировкам нефти.
3. Федеральная резервная система
ФРС, безусловно, заслуживает отдельного упоминания в этом списке. Практически любое действие центробанка США с этого момента и далее будет провоцировать рост цен на золото, будь то печатание денег, которое толкает инфляцию и золото вверх на волне обесценившейся валюты, или ужесточение денежно-кредитной политики, которое ограничивает кредитование, давит на банки и подталкивает золото выше благодаря спросу на активы безопасности.
4. Растущий спрос на золото
Новости о том, как центральные банки закупили рекордный объем золота с 1950 года, затмили 5%-й рост спроса на монеты и слитки в годовом исчислении во всем мире. Эти две тенденции, скорее всего, продолжат идти рука об руку. Центральные банки, похоже, все более беззастенчиво указывают на преимущества золота перед валютами, которые они выпускают, что, очевидно, не останется незамеченным.
5. Предложение
Картина предложения также намекает на будущее повышение цен на золото. Прошлогодний спрос на золото в размере 4.741 т был лишь немного ниже общего предложения в 4.755 т. Годовой спрос увеличился на 18%, а производство — на 2%. По словам Филипа Ньюмана из Metals Focus, рынок серебра может продемонстрировать дефицит в этом году.
Прошлый год стал вторым годом дефицита подряд, и тогда нехватка составила 237,7 млн унций. Институт серебра считает, что дефицит в этом году может стать самым крупным за всю историю наблюдений, поскольку предложение серебряного металла далеко не так подготовлено к внезапному увеличению спроса, как предложение золота. Другими словами, у золота много причин для уверенного роста, по крайней мере, до конца года. Вместе с ним будет расти и серебро.
Центральные банки продолжают скупать золото
Сингапур активно пополняет свой золотой запас. За первые три месяца текущего года страна закупила в общей сложности 68,7 т драгоценного металла. По объемам закупок золота в первом квартале Сингапур вышел в лидеры, опередив даже Китай. Но это верно только в том случае, если страны предоставляют достоверную информацию о своих покупках золота.
ЗОЛОТО: технический анализ и прогноз до 2026 года. Золото вырастет в цене или упадет?
Есть подозрения, что Народный банк Китая и многие другие центробанки не раскрывают истинные объемы закупок. Есть еще один любопытный факт. Несмотря на то, что золотые резервы Сингапура занимают 24-е место по величине в мире, страна не уточняет, где хранятся слитки. Даже такие страны, как Россия, не скрывают, где хранится их золотой запас. Ронан Мэнли, автор анализа BullionStar, сослался на электронную переписку, которую вел с центральным банком Сингапура в течение последнего десятилетия, и сказал, что банк предпочитает не раскрывать деталей.
Центральный банк не хочет делиться подробностями о том, где может храниться золото, указал Мэнли. В электронном письме аналитику банк фактически сообщил, что драгметалл не составляет значительной части его активов, несмотря на крупную покупку в первом квартале этого года.
Пролить свет на вопрос о покупке и секретности помогли сообщения из частного банковского сектора Сингапура. Вишну Варатан, глава отдела экономики и стратегии сингапурского Mizuho Bank Ltd, немного прояснил ситуацию. Варатан, который был одним из экспертов, определявших траекторию движения БРИКС, довольно критически отозвался об использовании SWIFT США как оружия. Хотя эксперт не упоминал центральный банк Сингапура, он отметил, что впоследствии страны будут проявлять все больший интерес к протекционизму. В условиях дедолларизации и роста спроса на золото Сингапур, возможно, является примером страны, которая теряет доверие.
Джон Дуди: золото может достичь $3.000 долларов, а серебро — $50 долларов
Джон Дуди, эксперт по драгоценным металлам, поделился мыслями о том, почему траектория движения золота остается стабильной. Дуди предвидит, что в ближайшие несколько лет золото может достичь отметки $3.000 долларов, а серебро — $50 долларов. Дуди придерживается этого прогноза по мере появления новых тенденций.
Иногда статус золота как актива, который не приносит дохода, упоминается как один из его главных недостатков. И все сетуют на то, что золото не может удержаться выше $2.000 долларов в конце 15-месячного цикла повышения ставок. Однако золото показало хорошую доходность, несмотря на то, что пережило, по мнению Дуди, худшие последствия при учете встречных ветров.
И вот-вот наступит переломный момент. Дуди говорит, что золотым жукам не стоит игнорировать исторический анализ, в частности, то, как ведет себя золото при введении количественного смягчения (QE). А после 15 месяцев ужесточения политики Федеральная резервная система не сможет удержаться от печатания денег. Дуди считает, что текущая ситуация похожа на 2008 год гораздо больше, чем многие хотят признать. Дуди говорит, что ФРС спасала банки в течение 8 лет после того кризиса, и грядет нечто подобное.
Однако вот в чем проблема: предыдущий финансовый кризис и близко не был таким инфляционным по своей природе, как этот. Нынешний кризис вызван ужесточением, самым агрессивным за последние 50 лет, и оно стало своего рода экстренной реакцией на инфляционный кризис, вызванный QE несколько лет назад.
ФРС готовится исправить ущерб от QE с помощью QE в течение трех лет, и, по оценке Дуди, чем быстрее произойдет разворот, тем сильнее будет скачок цен на золото. Дуди также затронул другие вопросы, касающиеся рынка драгоценных металлов, например, то, что золото может стать предметом обсуждения на выборах 2024 года, и последний всплеск продаж драгметалла в Турции. Турция продает золото тоннами, чтобы удовлетворить растущий потребительский спрос и сбалансировать свою стремительно падающую валюту. Это еще один пример того, как хорошо золото выполняет свою работу.
- Прогноз WisdomTree: золото достигнет $2.285 долларов к 1 кварталу 2024 года
- Грядущий шок для глобальной валютной системы
- Прогноз по серебру стал более туманным
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Цены на золото слабо растут перед публикацией протокола ФРС США утром вторника
МОСКВА, 4 июл — ПРАЙМ. Цена на золото во вторник утром слабо растет, свидетельствуют данные торгов. Инвесторы в среду ждут публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.
По состоянию на 8.05 мск цена августовского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex росла на 2,45 доллара, или на 0,13% — до 1 931,95 доллара за тройскую унцию. Сентябрьский фьючерс на серебро дорожал на 0,13% — до 23,142 доллара за унцию.
Биржи США во вторник закрыты в связи с выходным днем. А на среду запланирована публикация протокола июньского заседания ФРС. Регулятор тогда сохранил ключевую ставку, прервав длительный цикл ужесточения монетарной политики.
При этом аналитики полагают, что в июле ФРС может продолжить увеличение ставки. По данным CME Group, 89,9% аналитиков закладывают повышение ставки на 25 базисных пунктов в июле с текущего уровня 5-5,25%.
Золото чувствительно к монетарной политике ФРС, которая влияет на курс доллара. Традиционно ужесточение монетарной политики поддерживает доллар, что делает золото менее доступным для покупки в другой валюте.
Источник: 1prime.ru
Доступный россиянам актив ждёт взрывной рост в 2023 году
Сергей Мануков
корреспондент Expert.ru
2 января 2023, 12:00
Прогнозы по максимальной цене золота в 2023 году сильно отличаются, но все аналитики сходятся во мнении, что оно обязательно поднимется в цене
Владимир Смирнов/ТАСС
Цена на золото в 2023 году может взлететь до 4 тысяч долларов за унцию на фоне продолжения повышения учетной ставки центральными банками и высокой волатильности на рынках, считает глава Swiss Asia Capital Йорг Кинер. Выступая на CNBC, он заявил, что цена унции драгоценного металла может колебаться в следующем году от 2,5 до 4 тыс. долларов. По его словам, глобальный рынок золота ждет в 23-м году не рост на 10-20%, а по-настоящему резкий скачок.
Причин для такого поведения золота, по мнению, достаточно. Многие экономики могут столкнуться с рецессией уже в первом квартале. Рецессии заставят центробанки замедлить поднятие учетной ставки, с помощью которого они борются с высокой инфляцией. Это прибавит золоту в глазах инвесторов привлекательности. К тому же, золото — единственный актив, который есть у всех центральных банков.
По данным Всемирного золотого совета, центробанки купили в третьем квартале 2022 года 400 тонн золота. Это почти вдвое выше прежнего рекорда — 241 тонны, установленного тоже в третьем квартале только 2018 года. «После нулевых средняя ставка по золоту во всех валютах составляла от 8 до 10% в год, — объяснил Кинер привлекательность золота. — Таких ставок не найти ни на рынках ценных бумаг, ни на рынках облигаций». Повышает привлекательность золота и высокая инфляция, сохраняющаяся во многих регионах планеты. Золото же, напомнил Йорг Кинер, является одним из лучших средств защиты как от инфляции, так и от стагфляции.
Конечно, далеко не все эксперты соглашаются с прогнозом Кинера об удвоении цены золота в следующем году. Старший стратег Slatestone Wealth Кенни Полкари, например, считает, что драгоценный металл встретит сильное сопротивление уже на 1900 долларах за унцию.
Он считает, что главным в динамике цен на драгоценный металл будет то, как будет реагировать инфляция на поднятие учетной ставки центробанками. «Мне нравится золото, — признается он. — Оно мне всегда нравилось. Золото должно быть в инвестиционном портфеле каждого инвестора.
Думаю, что с ним все будет в порядке (в 2023 году), но сильно сомневаюсь, что оно поднимется до 4 тысяч долларов». По мнению Нихила Камата, одного из основателей крупнейшей брокерской компании Индии Zerodha, золото должно занимать от 10 до 20% портфеля каждого инвестора. Этому неписанному правилу он советует следовать и в 2023 году.
После сенсационного решения главного банка Японии изменить политику доходности по гособлигациям доллар ослаб, а золото подорожало на 1%. Правда, уже на следующий день, в среду, доллар отыграл утраченные позиции, а драгоценный металл подешевел. Высокие цены на золото не пугают китайских инвесторов, которые, уверяет Йорг Кинер, готовы платить за него практически любые деньги. В начале декабря прошлого года китайский центробанк объявил об очередном приобретении драгоценного металла, в этот раз на 1,8 млрд долларов. Как сообщает Reuters, золотые запасы, хранящиеся в подвалах Народного банка Китая, вплотную приблизились к 112 млрд долларов. «Азия — крупный покупатель золота, — соглашается Кинер. — Если взглянуть на картину шире, то видно, что золото сейчас в целом перетекает с Запада в Азию».
Источник: expert.ru