Кто инвестировал в серебро или золото

Прогнозы цен на ресурсы

Автор Admin На чтение 11 мин Просмотров 9.5к. Опубликовано 19.11.2018

У многих людей есть странная привычка в той или иной мере мысленно связывать дешевое с непривлекательным. История ясно показывает, часто то, что изначально представляло собой рискованное или сомнительное вложение, фактически оказывалось активом, обеспечивающим чрезвычайную прибыль. То же самое относится к серебру. Будет ли бедный родственник золота соответствовать ожиданиям инвесторов? Или может быть этот белый металл вырастет в стоимости так, что в ближайшем будущем достигнет цены, которая на данный момент кажется нереальной?

Хотя золото сегодня значительно дороже, чем серебро, бывали случаи когда его официально называли «бесполезным». Вот так радикальные политики и экономисты говорили о желтом металле в конце 1960-х годов, когда жестко фиксированная цена унции золота составляла 35 долларов. А спустя чуть более 10 лет металл достиг цены 850$! Если в 1970 году кто-то бы сказал, что через 10 лет золото будет в 24 раза дороже — никто б не поверил.

Вклады в серебро

Сегодня серебро также считается дешевым и, следовательно, непривлекательным. Так стоит ли инвестировать в серебро или нет?

Как нужно инвестировать в серебро?

Оба металла были деньгами, оба служили основой для денежных систем, и оба могут быть промышленными товарами. На самом деле серебро в этом отношении даже превосходит золото, поскольку имеет более богатую традицию. Оно использовалось массами, в то время как короли и люди с высокими социальными позициями держали золото. Это означает, что повседневной товарной биржей управляли серебряные талеры, гроши и драхмы.

Применение в промышленности

В технической отрасли серебро более широко используется, чем золото. Если бы последнее вообще исчезло на Земле, люди были бы лишены драгоценностей, зубных пломб и гальванических материалов. Но если бы исчезло серебро, фундамент всей мировой промышленности был бы полностью развален. Серебро позволяет создавать огромное количество вещей.

Даже компьютер или телефон, на котором редактор написал этот текст. Туда же относятся фотокамеры, столовые приборы и украшения, обогреватели в автомобиле, солнечные батареи, батарейки для часов, хирургические инструменты, зеркала, фильтры для воды, морозильники, посудомоечные машины, кондиционеры. Серебро используется в медицине, ювелирных изделиях, нанотехнологиях, фотографических, автомобильных, электронных и многих других отраслях.

Лингвистические факты также заслуживают внимания. Например, французское «l’argent» означает как деньги, так и серебро, которые уже указывают на первоначальную функцию данного металла. «Банк» на китайском языке буквально означает «серебряный дом». Есть много похожих примеров в культурах и языках во всем мире.

Но какова тут связь с инвестированием и, прежде всего, зарабатыванием денег на серебре? Кажется слабая, ведь серебро так сегодня дешево. На самом деле фундаментальные знания о различиях между двумя этими ценными металлами очень полезны при выборе того, инвестировать в серебро или нет.

ЧТО ВЫБРАТЬ СЛИТКИ ИЛИ МОНЕТЫ ИНВЕСТИЦИИ В СЕРЕБРО. КАК КУПИТЬ ДРАГОЦЕННЫЕ МОНЕТЫ

Начнем с основ. Серебро облагается НДС, а означает его нельзя купить у сертифицированого продавца по более низкой цене, чем биржевая оценка плюс около 20%. Это означает, что при покупке серебра с такой высокой накруткой нужно считаться с тем, что для того чтобы эти инвестиции вышли в ноль, цена серебра должна увеличиться минимум на 20%. Если хотите продать быстро, эффективно, безопасно и, прежде всего, за наличные деньги, следует обратиться к дилеру, ломбарду или другому объекту, который профессионально приобретает серебро.

Привлекательность инвестиций в серебро

В настоящее время серебро дешевле золота примерно в 80 раз. Почему это происходит, если многие источники (в том числе геологические) указывают, что серебра всего в 10 раз больше? И разве эта пропорция не дает пищу для размышлений? Более того, до 1870-х годов цена на золото до серебра была равна 1:15. В то время отношение соответствовало примерно разности поставок этих металлов.

Другими словами, серебра в 15 раз больше чем золото, и поэтому оно было дешевле примерно во столько же раз.

Существует распространенное мнение, что «правильное» соотношение — 1:15 — 1:20. Более радикальные аналитики считают, что серебро должно быть дешевле золота всего в 10 раз. Как же обстояли дела в этом вопросе ранее?

Чем дальше в прошлое, тем меньше было соотношение. В Древнем Египте даже 1:2. Почему так? Серебра было очень мало, вероятно в 2-3 раза больше золота. Следовательно финансовое соотношение золото-серебро (соотношение цен обоих металлов) следовало этой пропорции. Со временем, когда добыча обоих металлов росла, предложение изменилось.

Ресурсы по добыче серебра росли быстрее, следовательно, адекватно изменилось соотношение. Средневековые времена — около 1:10. XIII — 1:12. В конце 15-го века началась добыча серебра и золота из Атлантики. Оба металла начали наводнять Европу.

Уровень 1:15 продолжался более или менее со второй половины семнадцатого века.

В течение этого времени серебро из Мексики полилось в Европу как вода. Однако этот приток становился все слабее. В конце 18-го века, с ростом экономики Соединенных Штатов, появился доллар. Американскому правительству пришлось выбирать какую систему использовать — монометализм или биметаллизм.

Александр Гамильтон, который был открытым сторонником золота, наконец решил принять биметаллизм. Причина проста: в то время было немного золота, и требовалась определенная сумма денег. Поскольку было больше серебра (особенно в форме испанских монет), определение того, что оба металла имеют ценность, должно было решить проблему дефицита денег. В свою очередь, принимая решение о биметаллизме, необходимо было определить правильное соотношение, и поэтому отношение золота к серебру или, если хотите, значение единицы золота, выраженное в серебряных единицах было установлено на уровне 1:15.

Товарные биржи по серебру

До завоеваний Наполеона, самая большая биржа была в Гамбурге. Она определяла стоимость золота по рыночной цене против серебра. До начала XIX века это было 1:15, но буквально через несколько лет оно изменилось из-за продолжения тренда. В начале 19-го века французы начали продвигать новый франк, который должен был стать денежным вдохновением для многих стран на ближайшие десятилетия (страны, присоединившиеся к Латинскому валютному союзу). Его стоимость, выраженная в золоте и серебре, несколько отличалась от стоимости доллара США — 1:15,5.

Отношение золота к серебру, которое было определено правительствами, называется соотношением монетных дворов, а определенное рынком (биржей) — рыночным. Первое, фиксированно жестко и произвольно, определяло официальную стоимость денег. Последнее, динамичное и определяемое на основе движений спроса и предложения покупателей и продавцов, отражало реальную ценность слитков в данный момент времени. Нетрудно догадаться, что два «рынка» и две оценки создадут пространство для спекуляции, которое скоро будет заполнено известно кем. Хуже того, политики не учитывали что рынок неустойчив, а фиксированный официальный коэффициент перестанет отражать реальное положение дел.

Тем не менее в первые годы XIX века соотношение монетных дворов не отличалось от рыночного соотношения более чем на несколько процентов. Иными словами, в то время как рыночное соотношение соответствовало количеству добытой руды золота, торговцы произвольно определяли соотношение. Расхождения между этими «рынками» не превышали нескольких процентов.

Почему это важно? В настоящее время существует только рыночное соотношение. Правительства не используют металлы в качестве денег, поэтому соотношение монетных дворов не существует. В то время как рыночный коэффициент ранее был связан с поставками металлов, сегодня это не так.

Имеющиеся источники показывают, что количественное преимущество серебра над золотом составляет 10-15 раз. Но цена золота больше в 75 раз цены на серебро!

Конец серебряного стандарта

Серебро функционировало как деньги в течение длительного времени. Оно использовалось во многих странах с биметаллической и монометаллической системой до 1870-х годов. Различия между коэффициентом рынка и монетного двора, растущей банковской деятельностью, а также спекуляциями и развитием экономики которые увеличивали поток капитала, усугубили аппетит к прибыли. Вскоре использование серебра в качестве денег было прекращено.

Золото, которое взяло на себя всю роль денег, приобрело большую ценность. Спрос увеличился и те, кто им обладал, получили прибыль в виде увеличения покупательной способности золота, которое они собрали. В случае с Германской империей следует упомянуть что они снабжались невообразимо высокими военными репарациями, которые им выплачивали французы. Этого золота было на 5 миллиардов франков!

С этого момента относительно стабильная цена серебра полностью разладилась. Оно стало непредсказуемым и склонным к спекуляции. Несмотря на то что количественное соотношение серебра и золота все еще стабильно, рынки действуют совершенно по-другому, каждый день оценивая их по-разному.

Вывод, исходящий из данной истории, довольно прост. Значение серебра упало в тот момент, когда оно перестало использоваться в качестве денег. Поэтому представляется, что если оно не станет снова общепринятыми деньгами, его ценность не будет стабильной. Это плохо для инвестора? Совсем наоборот.

Именно высокая волатильность делает инвестиции привлекательными, хотя и рискованными. Что можно сказать о рисках в случае серебра?

Современные факторы ценообразования

1. Уже упоминалось, что активно инвестировать в серебро препятствует цена, которая действует как психологический фактор. Что более дорого (золото) — кажется более привлекательным, а что дешевле (серебро) — хуже. Хотя это рассуждение иррационально надо признать, что человек обычно руководствуется эмоциями, даже если у него другое мнение. Профессиональные трейдеры и психологи знают это очень хорошо. По этой причине самые большие инвестиционные выгоды получают те, кто сохраняет «холодную голову».
2. Второй фактор — это маржа, которая делает невозможным достижение высокой потенциальной прибыли. Чтоб выйти на так называемый ноль при покупке золота и серебра, первое должно быть увеличено примерно на 5%, а второе — на 20%. Это значительная разница.

Что мы знаем сейчас? Запасов серебра к золоту всего в 10-15 раз больше. В периоды повышенного спроса цена серебра реагирует более динамично, чем золото. То же самое количество капитала которое вливается на рынок золота, если будет перенаправлено на рынок серебра, приведет к тому что цены на 100-200 долларов не будут достигнуты. Это обусловлено обычным законом спроса и предложения.

На данный момент это кажется «иррациональным».

Между золотом и серебром существует сильная корреляционная связь — примерно 0,8. Это означает, что направление обоих металлов почти одинаковое. Когда золото становится дороже, то и серебро становятся дороже. Что только подтверждает, когда какой-либо из металлов будет дороже или дешевле, другой будет вести себя аналогичным образом.

Если бы эта корреляция продолжалась (и это подтверждается историческими рыночными котировками последнего 50-летнего минимума), при следующем увеличении цен на металлы белый должен быть дороже желтого. Подтверждает ли правило история?

Давайте подробнее рассмотрим наиболее значимые случаи сильного увеличения цены на серебро.

• В 1980 году произошел впечатляющий спекулятивный рост цен на серебро. Многие приписывают авторство этого события братьям Хант, хотя не только они должны были извлечь из этого выгоду. Более того, именно рынок допускал такое положение дел и все происходило на основе рыночных механизмов.
• До января 1980 года золото было приобретено рядом стран. Цена металла выросла до 850 долларов за унцию в январе 1980 года. Мало кто ожидал такую цену. В то же время продолжалась активная покупка серебра, что повысило цену до почти 50 долларов за унцию. Ценовое соотношение двух металлов достигло уровня 1:17, беспрецедентного за более чем 100 лет. Несколько лет назад — в 1973 году — унция золота стоила 45 унций серебра. Оба металла увеличились в цене, но серебро определенно дало лучшую прибыль.
• 1980-е и 1990-е годы были медвежьим рынком. Действительно, аналогичная ситуация имела место в 1981-1982 годах, но пропорции не опускались ниже 1:30. Примечателен тот факт, что цена серебра против золота изменилась за очень короткое время. В то время как 21 июня 1982 года оно составляло 1:61 (Au 296$ и 4,9$ Ag), менее чем через год оно упало до 1:32 (410$ Au и 12,7$ Ag).
• Начало XXI века — поворот на рынке драгметаллов. В 2010 году серебро достигло ошеломляющей цены в 49,5$ за унцию. Хотя золото тоже постоянно поднималось, серебро сделало это за очень короткое время. 24 декабря 2008 года соотношение металлов составляло 1:86 (880$ и 10$). Менее 2-х лет спустя — 28 апреля 2011 года — соотношение металлов достигло уровня 1:32 (1535$ и 49$). Опять же, оба металла заработали своим хозяевам, но серебро намного больше.

И наконец 2019-2020 год. Принимая во внимание более высокую прибыль и налоги, более дорогое серебро может дать больше денег, чем золото. Так говорят цифры и так говорит история. На момент написания этого обзора, золото дороже серебра в 75 раз. Это означает, что пространство роста в соответствии с тем, что было в прошлом, по-прежнему велико.

Если бы золото выросло до 2000 долларов, а соотношение достигло даже половины того что сейчас, 1:35, то серебро вырастет до 57 долларов за унцию. Это даст 230% чистой прибыли!

Источник: cryptoprognoz.ru

Стоит ли инвестировать сейчас в серебро и каким способом

В ситуациях экономической неопределённости всегда резко возрастает интерес к инвестициям в традиционные «вечные» инструменты: драгоценные металлы и камни. Их запасы на Земле конечны, поэтому в отличие от других активов, цена не может упасть критически низко. Вместе с тем, любые инвестиционные инструменты могут переживать периоды крайней волатильности, ажиотажного спроса и панической распродажи. Сегодня мы поговорим о том, чем привлекательно серебро в качестве актива, какие факторы играют в пользу роста или падения его стоимости, а также попробуем сделать выводы о перспективах инвестиций в серебро в 2016—2017 году.

Разбег перед взлётом

Если взглянуть на графики фьючерсов на золото и серебро, бросается в глаза необычная похожесть их формы. Процентные изменения цены отличаются во много раз, но периоды роста и падения практически синхронны.

Но есть и большая разница в природе спроса на эти металлы. Если промышленное использование золота составляет приблизительно 10% от общего объёма его потребления, а 90% добытого золота находится в виде слитков, монет и ювелирных изделий, то у серебра доля использования в промышленности близка к 50%, причём без учёта производства серебряной посуды. Это одна из причин того, что период ценового максимума 2011-12 годов сменился глубоким и затяжным спадом.

Большая часть промышленного использования серебра приходится на электронику и производство солнечных батарей, а на фоне серьёзного замедления китайской экономики произошло перераспределение структуры спроса на серебро: по данным информационного бюллетеня, подготовленного Thomson Reuters в 2016 году для The Silver Institute, на производство слитков и инвестиционных монет в 2015 году было потрачено 292 млн унций серебра, что является историческим рекордом. В то же время, промышленное использование составило 588 млн унций, т.е. всего в 2 раза больше (в прежние годы доля инвестиционного серебра снижалась до 1%). Такое соотношение спроса является беспрецедентным и может быть истолковано как первые сигналы наступающего серебряного инвестиционного бума. Очевидно, есть причины, толкающие цену серебра вверх даже на фоне спада его промышленного использования.

Прежде всего, инвесторы постарались учесть опыт кризиса 2008—2009 годов. Тогда всё случилось слишком внезапно и на фоне тотальной распродажи ценных бумаг традиционные валюты-убежища представлялись хорошим и надёжным вариантом. Однако, нынешняя ситуация коренным образом отличается от состояния мировой экономики перед обвалом ипотечных фондов. Грэхэм Саммерс, управляющий консалтинговой компанией Phoenix Capital Research, не устаёт подчёркивать, что мир находится на пороге беспрецедентного финансового кризиса, который может похоронить валюты в их нынешнем виде. Крупнейшие банки Европы и США имеют на балансе суммы, в 25-35 раз превышающие их собственный капитал, в то время как фондовый рынок США находится на исторических максимумах, а объёмы торгов сокращаются уже третий год подряд.

В этих условиях остаётся лишь одно спасение от грядущего идеального шторма: драгоценные металлы, причём перспективы роста у серебра ощутимо выше, чем у золота (см. как инвестировать в золото). Прежде всего, сказывается эффект низкой базы: на конец 2015 года серебро было чрезмерно перепродано, к тому же ещё есть резерв роста инвестиционной составляющей в структуре его потребления. Соотношение цен золота и серебра может колебаться в широких пределах, но оно всё же имеет свои статистические закономерности. Например, крайне редко оно бывает равно 80 и выше.

Рекомендую прочитать также:

Инвестирование в DeFi проекты: как это работает

Обычно очень высокое значение отношения недвусмысленно указывает на недооценённость серебра относительно золота, или же это можно расценивать как сильную перепроданность серебра. Но посмотрите, что мы имеем теперь:

Отношение цен золота и серебра близко к историческим максимумам. Практически с самого начала 2016 года и золото, и серебро находятся в фазе активного роста, подогреваемом угасающими надеждами инвесторов, что Федеральный Резерв США поднимет в этом году учётную ставку. Но если растёт золото, то подумайте только, какие перспективы у серебра!

Способы инвестирования в серебро

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Теперь давайте поговорим о том, какие бывают инвестиции в серебро. Если перечислить все возможные варианты, то список будет выглядеть так:

• Серебро в слитках;
• Инвестиционные монеты;
• Коллекционные серебряные монеты;
• Ювелирные изделия;
• Металлический счёт в банке;
• Фонды ETF (Exchange Traded Fund), инвестирующие в серебро;
• Покупка фьючерсов на серебро;
• Акции компаний, добывающих серебро.

На территории России основной объём инвестиционного серебра в слитках реализуется Сбербанком. Сама по себе процедура покупки серебра предельно проста: достаточно иметь при себе паспорт и необходимую денежную сумму. Слитки различаются по массе (от 50 до 1000 г) и упаковке (стандартная или высококачественная).

Однако, проблема заключается в том, что такой вид инвестиций в серебро может быть оправдан лишь в исключительных случаях: при ожидании минимум двукратного роста валютных котировок металла, либо при угрозе резкой девальвации рубля. Дело в том, что цена, по которой Сбербанк приобретает слитки, более, чем в 1,5 раза ниже цены продажи, в которую заложен НДС и весьма значительный спред. Например, на 1 июля 2016 года 50-граммовый слиток серебра в стандартной упаковке предлагался по 2817 рублей, тогда как выкупал такие слитки банк лишь по 1770 рублей. Так что инвестиции в слитки – занятие для тех, кто готов ждать годами.

Ювелирные изделия из серебра также как правило, не представляют ценность для инвесторов, поскольку их стоимость включает не только цену самого серебра, но и художественную ценность изделия, работу по его изготовлению. Традиционно дёшевы польские серебряные изделия: Польша является одним из мировых лидеров по добыче серебра, а наценки в розничной сети при этом невелики. К сожалению, система стандартов и маркировки польской серебряной бижутерии не выдерживает никакой критики: зачастую она или отсутствует вовсе, или не отвечает принятым в России стандартам. Поэтому в случае продажи такое серебро придётся подвергать дорогостоящему лабораторному исследованию.

Интересным инвестиционным инструментом является так называемый обезличенный металлический счёт (ОМС), открываемый в банке. Клиент покупает виртуальный металл по цене, предлагаемой банком, которая на несколько процентов выше, чем биржевая цена на тот же день. При этом фактически металл он не приобретает, а сумма, вносимая на счёт, пересчитывается в граммы металла. В дальнейшем, в случае роста цены на металл, клиент получает доход: если он закрывает счёт, то банк пересчитывает массу металла, находящегося на счёте, в денежный эквивалент, но уже по новой цене. В России этот вариант намного более привлекателен, чем покупки металла в слитках, по нескольким причинам:

• При открытии ОМС клиент не платит НДС, как в случае покупки физического металла;
• Спред в случае ОМС составляет несколько процентов и значительно ниже, чем в случае слитков;
• Цена металла на ОМС максимально приближена к биржевой, что позволяет (в случае открытия ОМС до востребования) в удобный момент продать металл с получением прибыли;
• На срочный ОМС начисляются банковские проценты (обычно они очень малы).

Рекомендую прочитать также:

Инвестирование в DeFi проекты: как это работает

Есть свои недостатки и у этого способа инвестирования. Например, при получении дохода от продажи металла по более высокой цене, чем при открытии счёта, необходимо уплатить подоходный налог. Кроме того, цена, по которой банк покупает металл с металлического счёта, будет ниже, чем цена продажи. И всё равно такой вид инвестирования намного выгоднее, чем покупка серебра в слитках.

Аналогом ОМС по доходности является приобретение акций фондов ETF (что означает «торгуемый на бирже фонд»). Интересным для инвестора является то, что практически на 98% стоимость акций такого фонда зависит от актива, в который фонд инвестирует. Иными словами, покупка акций такого фонда с точки зрения доходности близка к покупке самого актива.

С точки зрения структуры, фонд ETF аналогичен ПИФам, но его акции котируются в течение всего дня, тогда как у ПИФов они определяются стоимостью активов на конец торговой сессии. Примером ETF является iShares Silver Trust (управляющая компания – BlackRock с активами 4.6 трлн долларов). График его котировок практически совпадает с котировками серебра. Несомненным минусом для российских инвесторов является то, что акции этого фонда котируются только на Нью-Йоркской фондовой бирже. Инвестировать в подобные фонды лучше через надежных американских брокеров, например, Interactive Brokers.

Ещё один инструмент — торговля фьючерсами на серебро. В общем случае фьючерсы делятся на поставочные и расчётные. Поставочные фьючерсы предполагают поставку актива на дату исполнения контракта по цене, указанной в спецификации. Расчётные фьючерсы не предполагают поставки актива, а служат спекулятивным инструментом: между участниками контракта осуществляются расчёты по разнице между фактической ценой на дату исполнения контракта и ценой, указанной в спецификации.

Расчётные фьючерсы позволяют использовать кредитное плечо, что значительно повышает доходность сделок. Существует также спот на серебро: средняя цена по лондонскому фиксингу (средняя цена поставочных контрактов, осуществляемых пятью маркетмейкерами). Лондонский фиксинг по серебру осуществляется в 12-00 по Гринвичу.

Со спотом на серебро работают многие форекс-брокеры, например, Альпари. Торговые условия – от 0.01 лота, плечо – от 25 до 500. По доходности (как и по риску) спот на серебро – несомненный лидер.

Рекомендую прочитать также:

Инвестирование в DeFi проекты: как это работает

Наконец, можно рассмотреть и такой вид инвестиций, зависящих от стоимости серебра, хотя и весьма опосредованно, как акции компаний, добывающих серебро. Среди стран лидером в этой области является Мексика, где сосредоточено более 200 крупных рудников. А среди мексиканских компаний, добывающих серебро, на первом месте (впрочем, как и в мире) находится Fresnillo PLC. К сожалению, очень сложно оценить потенциал роста акций этой компании, поскольку они и так устремились на штурм исторических максимумов:

Возможно, более интересны в этой связи акции другого участника тройки мировых лидеров (наряду с BHP Biliton) — KGHM Polska Miedz S.A.Shs.

Как видно, никаких корреляций с котировками самого серебра в обоих случаях не наблюдается, да и акции этих компаний не котируются в системе РТС.

Выводы

Если обобщить рассмотренные нами факты, то можно сделать краткие выводы:

• Серебро имеет ярко выраженную инвестиционную привлекательность с большим потенциалом роста;
• Среди возможных вариантов инвестиций в серебро лидером по прибыльности (в случае наличия высокого кредитного плеча) является покупка спота у форекс- брокера. Этот вариант является также и наиболее рискованным;
• Приблизительно равная доходность достигается при покупке фьючерсов на серебро, акций товарных фондов и открытии обезличенных металлических счетов;
• Потенциальный риск для инвесторов связан с высокой волатильностью серебра.

Несмотря на то, что с точки зрения рисков серебро является менее надёжным активом, чем золото, потенциальная прибыль значительно выше в расчёте на инвестированную сумму. Сейчас несомненно, стоит присмотреться к серебру как одному из перспективных инструментов для формирования портфеля. Возможно такие инструменты скоро появятся и в моем портфеле. Следите за еженедельными отчетами.

Источник: smfanton.ru

Серебро выигрывает у золота

Серебро традиционно в тени своего более благородного собрата. Однако сегодня на рынке драгметаллов наблюдается затихание золотой лихорадки. Эксперты дают совет покупать серебро, которому прочат дальнейший рост. Доходность металла с начала года уже составляет 16%, что превращает его в интересный объект для инвестиций.

По мнению опрошенных «Инвест-Форсайтом» экспертов, серебро — пока недооценённый инвестинструмент. При этом сейчас его курс толкают вверх торговые войны, политическая нестабильность и дефицит.

«С одной стороны, промышленный спрос, который является одним из главных факторов повышения курса драгметалла, уменьшается из-за замедления темпов роста мировой экономики и перспектив эскалации торговой войны между Китаем и США. С другой стороны, добыча драгметалла в первом полугодии снизилась в главных странах-производителях (Перу, Чили и Мексика), что приводит к дефициту на рынке, а это позитивно влияет на котировки, — уверен вице-президент “Золотого монетного дома” Алексей Вязовский. — Показательно, что за первые пять месяцев 2019 года, когда курс составлял в среднем $14,8 за унцию, Монетный двор США продал на 40% больше серебряных инвестиционных монет “Американский Орел”, чем в 2018 году».

Алексей Вязовский подчеркивает, что на прошлой неделе курс серебра подскочил до трехлетнего максимума, преодолев психологически важный уровень в $19 за тройскую унцию, но в ближайшее время может пробить и 20-долларовый потолок. Если Федеральная резервная служба США продолжит снижать процентные ставки, а Брексит повергнет Британию в экономический и политический хаос, к которому может прибавиться новый виток эскалации торговой войны межу США и Китаем. Главный трейдер отдела торговых операций ИК «Велес Капитал» Ярослав Калугин полагает, что рост может быть более значительным: это последствия нехватки драгметалла.

«На рынке серебра наблюдается дефицит на протяжении как минимум последних десяти лет, который покрывался запасами, но уже в этом году он может достичь 150–200 млн унций (15–20% от совокупного предложения), что способно спровоцировать рост цены металла до $25–30 за унцию и выше, до уровней, наблюдаемых в 2010–2012 годах. Таким образом, серебро имеет значительный потенциал роста, оставаясь при этом защитной инвестицией в период неопределенности на финансовых рынках», — прогнозирует эксперт.

По словам Ярослава Калугина, драгметаллы в целом — это ниша, в которой инвесторы спасаются от рисков. На фоне снижения доходности облигаций развитых стран — в США доходность 10-летних Treasuries упала до исторического минимума в 1,5%, а в Европе ставки по суверенным облигациям большинства стран ушли в глубоко отрицательную зону на ожиданиях дальнейшего монетарного стимулирования со стороны ЕЦБ — серебро получило мощный драйвер к росту. В подтверждение своих слов эксперт приводит статистику: за девять месяцев спрос на физический металл со стороны ETF-фондов составил 100 млн унций — это рекордная величина с 2009 года, составляющая 10% от всего годового предложения металла. Это хорошая новость и для начинающих инвесторов.

«Благодаря созданию серебряного запаса можно отчасти обеспечить свою финансовую безопасность в случае инфляции или девальвации рубля, экономического и/или политического кризиса, поскольку серый металл, как и его желтый собрат, является контрциклическим активом: имеет тенденцию к росту в цене в то время, когда все другие традиционные активы, в том числе валюты, падают, — напоминает Алексей Вязовский. — На российском рынке большой популярностью пользуются серебряные инвестиционные монеты, чья цена привязана к мировому курсу золота, например отечественный серебряный “Георгий Победоносец” (1600 рублей за монету весом 7,78 г), серебряные монеты из британской серии “Звери Королевы” (4907 рублей за монеты весом 31,1 г)».

1. Покупка ETF-фонда iShares Silver Trust (SLV) на Нью-Йоркской бирже. Данный биржевой фонд инвестирует в физический металл, его котировки полностью повторяют динамику самого серебра. Комиссия за управление у данного фонда составляет 0,5% годовых.
2. Покупка расчетных фьючерсов на серебро на срочной секции Московской биржи.
3. Покупка серебра через банк на обезличенном металлическом счете. Доступен всем инвесторам, но очень невыгоден, так как спред (разница между покупкой и продажей) может составлять до 10%.

Источник: www.if24.ru