Журнал New York Times опубликовал статью под названием «Россия продаёт золото». Такое название может заставить насторожиться игроков на рынке золота, если не разобраться детально, о чём же идёт речь в этой статье. После прочтения статьи создаётся впечатление, что Центральный банк России продаёт золото. Но как обстоит дело на самом деле?
Кто в России продаёт золото
Золотодобывающие компании продают своё золото после аффинажа на лицензированных аффинажных заводах в своей стране. Правительство получает отчёт о проданном количестве золота и о количестве долларов, за которые оно было продано, чтобы удостовериться, что валюта вернулась в страну. Такая процедура принята для экспортёров любого товара.
Золотодобывающие компании по всему миру следуют этой процедуре. Будет ли в этом случае правильно говорить, что страна продаёт своё золото? Очевидно это не то, что мировой рынок золота понял под названием статьи «Россия продаёт своё золото». Золото продают золотодобывающие компании России, которые его производят.
Инвестиции в золото — зачем? Полюс, Полиметалл, Лензолото, Селигдар
Следовательно под этим нельзя считать, что страна продаёт своё золото, как это понимает мировой рынок золота. Если это было бы так, то и Южная Африка продаёт своё золота, и Перу, и Мексика, а также другие страны, в которых есть золотодобывающие компании.
Как страна покупает и продаёт своё золото
Во-первых, нужно понимать, что когда страна покупает или продаёт своё золото, это относится к центральному банку этой страны, который покупает или продаёт золото своего золотовалютного резерва. Обычно центральные банки покупают золото для золотовалютных резервов страны у своих национальных золотодобывающих компаний по рыночной цене. Во всех случаях, когда золотодобывающие компании экспортируют своё золото, они получают оплату в местной валюте, после того как золото будет вывезено за границу. Но в случае покупки золота у себя в стране никакая иностранная валюта не используется, так как центральный банк оплачивает золото из своих собственных резервов.
Сколько золота купила Россия в 2010 году
В некоторых случаях центральный банк страны покупает небольшое количество золота внутри страны у золотодобывающих компаний. Иногда центральный банк может скупать всё золото, которое производится внутри страны. В редких случаях центральный банк скупает всё золото внутри страны плюс дополнительно докупает на мировом рынке физического золота в Лондоне, обычно по цене Лондонского фиксинга. И, наконец, самый экстремальный случай это, когда центральный банк скупаёт всё произведенное в своей стране золото, дополнительно докупает его в Лондоне и вдобавок активно способствует тому, чтобы граждане страны тоже покупали золото — именно так и происходит в Китае. В случае тяжёлой для страны экономической ситуации правительство сможет воспользоваться своими резервами золота, а также может попытаться конфисковать его у граждан.
Что лучше золото, ETF на золото или ETF на акции золотодобывающих компаний?
Действительно ли Центральный банк России продаёт золото? Нет! Он продолжает покупать золото, увеличивая золотовалютные резервы России. Когда президентом был Путин, он дал указание, что доля золота в золотовалютных резервах России должна составлять 10%. С тех пор Центральный банк России продолжал покупать золото внутри страны у российских золотодобывающих компаний.
За прошлый 2010 год Россия произвела 203 тонны золота, а Центральный банк России купил 144,3 тонны. Так как ЦБ России покупает не всё произведённое в России золото, то может сложиться впечатление, что оставшуюся часть Россия продаёт, но продаёт не Россия, а золотодобывающие компании России.
В настоящее время доля золота в золотовалютных резервах России составляет 7,8% по сравнению с 5,3% в январе 2011 года. В своём недавнем сообщении Центральный банк России заявил следующее: «У Банка России нет никаких поручений покупать определённое количество золота. Нет никакого официально установленного количества для покупки. Банк покупает золото по рыночной цене, и намерения о покупке полностью зависят от условий на рынке золота».
Получается, что Центральный банк России покупает золото ещё и в Лондоне? Это объяснило бы регулярность ежемесячных покупок золота со стороны Банка России, так как рыночные условия позволяют покупать золото во время падения цен, а не на их росте. Даже возможная цель в 10% золота в резервах страны дала бы ЦБ России достаточную свободу действий, чтобы можно было сказать, что нет чётко установленного количества, которое нужно покупать, хотя в одном из прошлых заявлений говорилось, что «Россия намерена покупать по меньшей мере 100 тонн золота ежегодно для своих золотовалютных резервов».
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото, россия, бизнес, банк
Источник: gold.ru
Цена золота, мнения и прогнозы
Цена золота постоянно колеблется. Что будет дальше? Какая цена золота нас ожидает, в будущем?
Не пора-ли покупать золото в ожидании подъема его цены? Или пора продавать, так как наступит очередное снижение, как в 2013 году?
Как скажется изменение цены на объемах производства? Мнения разные. Кто окажется прав?
Выскажите и вы свое мнение в комментариях.
Информация для размышления:
График изменения цены золота за 1 год
График изменения цены золота за 1 год в рублях за тройскую унцию (oz ~31.1г)
Цена золота и валют
Цена акций золотодобывающих предприятий на Московской бирже
Цена самородков золота
Прочая информация
-160 +47 
Уникальные посетители статьи: 226636, комментариев: 691
Комментарии, отзывы, предложения
Ренват, 24.12.22 16:41:39 — Все ОК
Главное, что бы можно было бы продать по этой цене.
А то — просто цифры и цены, пролетающие мимо, как будто кино смотрим
Аналитики, 28.12.22 08:34:24
Цены на золото выросли вчера (27-го), поскольку оптимизм, связанный с решениями Китая о дальнейшем ослаблении ограничений из-за COVID-19, оказал давление на доллар США, в то время как устойчивая доходность бросила тень на рост драгоценного металла.
Спот-золото выросло на 1,3% до 1821,37 доллара за унцию к 11:50 по восточному времени, снизившись с шестимесячного максимума в 1832,35 доллара, достигнутого ранее в тот же день. Фьючерсы на золото в США выросли на 1,4% и торгуются на уровне $1828,90 за унцию.
«Хотя ожидание прекращения повышения ставок Федеральной резервной системы США было благоприятной средой для золота, если эталонная доходность казначейских облигаций США останется немного высокой, это, безусловно, может стать небольшим препятствием для роста золота»
В настоящее время основное внимание, похоже, сосредоточено на том, чтобы крупнейший потребитель золота Китай ослабил свои карантинные правила, что является важным шагом на пути к ослаблению ограничений на его границах, которые в основном закрыты с 2020 года.
Эксперт, 02.01.23 15:11:40
В интервью Нилсу Кристенсену Ави Гилбурт, основатель ElliottWaveTrader.net, сказал, что золото и серебро готовятся к ралли после двухлетнего периода консолидации. Он ожидает, что цена на золото превысит $2.000 долларов и закрепится на этом уровне, а серебро может легко удвоиться, достигнув отметки выше $40 долларов, и в конечном итоге вернется к своему историческому максимуму в $50 долларов.
Николай, 04.01.23 07:24:57
Хороший подарочек на новый год. Где-то уже проскакивала цифра 1850.
Николай , 10.01.23 05:30:49
1875 — куда идём?
Брат, 10.01.23 10:14:48 — Николаю
Аналитик, 26.01.23 15:20:40
В 2023 году замедляется рост инфляции в странах «большой семерки», и прежде всего, в США, а также дешевеет доллар, который в течение всего непростого 2022 года считался «тихой гаванью» на фоне геополитических потрясений, даже несмотря на то, что в экономике США наметились достаточно серьезные кризисные тенденции, с которыми весь год боролась ФРС, говорит Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.
Доллар является «конкурентом» золоту как средство сбережений, и как только доллар начинает дешеветь по отношению к другим мировым резервным валютам, достаточно быстро начинают расти цены на золото, поэтому инвесторы продают доллары и перекладывают вложения в более быстрорастущий инструмент, поясняет Мильчакова.
Кроме того, мировой спрос на золото поддерживается активностью центральных банков развивающихся стран, которые наращивают долю золота в своих международных резервах по причине утраты доверия к доллару США и валютам стран «большой семерки».
Прекращение локдаунов в Китае может также поддержать спрос населения КНР на ювелирные изделия, а ювелиры, в свою очередь, могут предъявлять высокий спрос на золото на азиатских биржах, отмечает Мильчакова.
На сегодняшнее снижение золота влияет ожидание статистики по ВВП США, которая будет опубликована в четверг. Аналитики предполагают, что рост экономики страны в 4 квартале прошлого года, по первой оценке, замедлился до 2,6% в пересчете на год после увеличения на 3,2% кварталом ранее. Американская макростатистика учитывается ФРС при принятии решений по монетарной политике. Это отражается на курсе доллара, к которому чувствительно золото. Укрепление доллара делает золото менее доступным при покупке в другой валюте.
Что будет с ценами на золото?
На фоне растущего спроса котировки золота могут достичь в текущем году $2000-2100 за тройскую унцию, прогнозирует Мильчакова.
Сергей К., 04.02.23 12:40:23
Не могу понять, добыл золото, по закону надо сдать на аффинажный завод. А куда уходит золото после аффинажного завода? Как артель получает за него деньги, после сдачи на аффинажный завод? Государство золото не скупает (сколько я слышал), коммерческие банки если и купят у предприятия, то куда потом денут и по какой цене купят?
Ведь его нужно продать, золотом сыт не будешь, нужны ликвидные деньги, а не металл. Сейчас санкции, золото запрещено покупать у РФ. Может вы напишите статью, а артели поддержат в комментариях, поделятся информацией, так скажем из первых рук. Ходят слухи, что сейчас золото скупают китайские товарищи с большим дисконтом, а порой и нелегально.
СНС, 07.02.23 18:13:17 — Сергей К.
Чаще всего, предприятие еще до начала работ заключает с каким-либо коммерческим банком договор (ЦБ на прямую с предприятиями не работает). Комм.банк дает предприятию аванс для покупки солярки, запчастей и т.п. Аванс дают под %. Размер % зависит от кому дают (по словам бывает больше 20%).
Когда предприятие добыло золото, оно отправляет его на аффинажный завод. Завод делает слитки и передает их банку для погашения аванса, остальное золото принадлежит добытчику и он может его продать (если иное не прописано в договоре).
Предприятий, которые работают без банковского аванса, в России немного, может десяток:
Ленсиб, кажется, Витим и т.п. те, кто добывает больше тонны. Большинство предприятий начинают работу на авансах.
Сейчас банки взяли у предприятий (у аффинажных заводов) золото в погашение аванса. Цена была биржевая на момент получения минус дисконт (1-2%, хотя точно не знаю, договора не видел, комм. тайна.)
Остальное золото у предприятий повисло. Коммерческим банкам оно неинтересно. Им сейчас рубли выгоднее во что-то другое вложить, доходу больше получить можно. Могут, конечно, взять с приличным дисконтом, говорили, что до 20%.
Поэтому предприятия хотят, чтобы золото у них брал ЦБ с минимальным дисконтом, как было в СССР. А ЦБ не хочет.
Сейчас Союз старателей написали письмо с предложением пристроить золото в пенсионный фонд. См. статью: Инициатива Союза старателей РФ «О расширении лимитов вложений в золото средств российский пенсионных фондов»
Пока вопрос не решен, банки продолжают покупать золото у предприятий с дисконтом. Кто может, придерживает золото и не продает.
Сергей К, 13.02.23 03:25:36 — СНС
Огромное спасибо, СНС!
Теперь понятно, откуда такое не спокойствие у старателей. С кем общаюсь, многие приостанавливают добычу, говорили, что цена на золото низкая, — «сигара топлива стоит больше 1 кг золота. Зачем добывать».
— за аванс 20% отдай банку,
— дисконт 1-2% так же банку,
— а сколько аффинажному заводу за работу отдать нужно?
Всё же, хочу досконально разобраться, сколько мне денег останется.
Помогите, кто знает.
999, 13.02.23 07:28:00 — Сергей К
Не факт, что будет, с чего отдавать.
СНС, 13.02.23 09:37:30 — Сергей К
Добыча золота весьма выгодный бизнес, если не делать ошибок. Здесь на сайте прекрасные специалисты и могут вам помочь. Не стесняйтесь, задавайте вопросы.
Цена золота не самое главное, важнее не тратить лишнее, в том числе меньше жечь солярки на горных работах. Но самое главное в этом бизнесе — хороший объект.
Поправочка, 15.03.23 10:23:07 — СНС, 13.02.23
Главное — мудрый геолог, которые не будет светиться большим золотом, а все хорошо оформит и разведку правильно сделает. Тогда и работа пойдет и прибыль хорошая. Цена золота растет — это позволяет.
Брат, 15.03.23 10:37:00
Не будет светиться, хорошо оформит и правильно сделает? Ну, разве что так.
Оптимист, 18.03.23 03:55:00
Ну, вот золотодобыча опять на высоте!
Николай, 04.04.23 04:17:57
Вожделенные 5000 за грамм уже близко!
Практик, 15.04.23 13:39:01 — СНС
Еще важнее — не попасться на крючок налоговой инспекции. Ведь если вы будете слишком успешны в добыче золота, то можете привлечь к себе нежелательное внимание государства. А это значит — штрафы, проверки, конфискации и даже уголовные дела. Поэтому лучше всего — добывать золото тихо и незаметно, не светиться на рынке и не хвастаться своими доходами.
И конечно же — не забывать делиться частью прибыли с местными жителями и властями. Так вы сможете избежать многих проблем и наслаждаться своим бизнесом.
Наблюдатель, 22.06.23 15:20:33
МОСКВА, 21 июн — ПРАЙМ. Золото в среду утром слабо дешевеет на фоне укрепления доллара и роста доходности гособлигаций США, свидетельствуют данные торгов.
По состоянию на 8.20 мск цена августовского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex опускалась на 0,75 доллара, или на 0,04%, до 1 946,95 доллара за тройскую унцию. Июльский фьючерс на серебро также дешевел, на 0,4% — до 23,142 доллара за унцию.
В среду индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) увеличивался на 0,05%, до 102,58 пункта. Так, в случае укрепления доллара драгметалл становится менее выгодным активом, в результате его стоимость падает.
Также снижению котировок золота способствует рост доходности госбондов США. Так, доходность десятилетних гособлигаций (US Treasuries) растет до 3,738% с уровня прошлого закрытия в 3,817%. Американские гособлигации являются альтернативной инвестицией золоту, поэтому их котировки, как правило, имеют разнонаправленную динамику.
Наблюдатель, 23.06.23 16:43:27
23.06.2023 года на Московской бирже проходят очередные торги драгметаллами.
По состоянию на 12:00 MSK стоимость золота составила 5146.92 рублей за 1 грамм, изменившись на −20.99 руб. по отношению к закрытию предыдущего торгового дня (5167.91).
Хорошая новость, 01.07.23 07:24:40
Мосбиржа 28 июня начала торги расчетными (квартальными) фьючерсными контрактами на золото в российских рублях.
Базовым активом выступает инструмент GLDRUB_TOM, обращающийся на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. Лот составляет 1 грамм, шаг цены – 0,1 рубля, стоимость шага цены – 0,1 рубля. Цена исполнения – значение индекса RUGOLD, рассчитываемого Мосбиржей на основании сделок с базовым активом на рынке драгоценных металлов, на день исполнения контракта.
К торгам допущены контракты с исполнением в сентябре и декабре 2023 года, а также в марте и июне 2024 года.
- Содержание сайта
- Комментарии
- Главная страница
Источник: zolotodb.ru
Что будет с акциями золотодобытчиков в 2023 году и стоит ли в них инвестировать
Золото является самым популярным инвестиционным драгметаллом. Наличие золота и золотосодержащих активов в портфеле обеспечивает его стабильность и защищает от системных и рыночных рисков. Поэтому его можно рассматривать как актив для постоянных инвестиций.
Золото считается защитным инструментом от падения фондового рынка и от инфляции, а его цена во многом зависит от действий Федеральной резервной системы США (выполняет функции Центробанка). На текущий момент биржевые цены колеблются чуть выше 1 900 долларов за унцию.
Стоимость золота влияет на акции золотодобывающих компаний. Разбираемся вместе с экспертами, что происходит с акциями компаний сейчас, какую долю в портфеле они могут занимать и какие перспективы есть у компаний сектора в текущем году.
Что происходит на рынке золота сейчас и какие перспективы
На стоимость золота влияет политика ФРС и ожидания рынка по действиям Федрезерва. Когда ФРС повышает ставки, растет доходность депозитов и гособлигаций США (трежерис). Инвесторы стремятся покупать долларовые инструменты с фиксированной доходностью, что приводит к росту спроса на доллар и повышает его курс. Так как золото не приносит процентного дохода в отличие от трежерис, то при повышении процентных ставок цены на металл начинают снижаться. Когда ФРС понижает ставки, золото, наоборот, растет в цене.
Хотя некоторые члены ФРС говорят о повышении ставки выше 5%, рынок такого повышения не ожидает, говорит аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Сергей Жителев. Более того, инвесторы ждут снижения ставки уже в 2023 году, уточняет он. Подтверждением служит хорошая статистика по инфляции. Это приводит к снижению индекса доллара и росту долларовых цен на золото, объясняет он. К тому же при снижении доходностей гособлигаций США золото становится привлекательнее для инвестиций.
Поддержку золоту оказывает и резкий рост закупки со стороны центральных банков, который по итогам 2022 года достиг 1 136 тыс. тонн (по данным Всемирного совета по золоту, WGC). «Все это в совокупности может послужить причиной для роста цены золота выше 2 000 долларов за унцию в 2023 году», — подчеркивает Жителев.
«Рост интереса Центробанков к золоту объясним. Последние события показали, что опора на доллар при создании золотовалютных резервов несет на себе дополнительные риски, что стимулирует Центробанки больше диверсифицировать активы, смещая интерес в сторону такого инструмента, как золото», — замечает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
14.12.2022 18:45
Центробанки наращивают запасы золота на фоне приближающейся рецессии мировой экономики, объясняет аналитик «Алор Брокер» Андрей Эшкинин. По итогам 9 месяцев 2022 года общий объем приобретенного золота составил 673 тонны, что является абсолютным рекордом за 55 лет, добавляет он. Поэтому, по его мнению, в 2023–2024 году драгоценные металлы и золото будут показывать положительную динамику.
К тому же хорошие показатели по инфляции в США стимулируют ФРС к началу снижения ключевой ставки. «Инфляция снижается шестой месяц подряд после пика в июне, а рост потребительских цен в декабре составил 6,5%, что является самым низким показателем более чем за год — после октября 2021 года (6,2%)», — отмечает он.
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев, напротив, считает, что золото в моменте выглядит перегретым и в краткосрочной перспективе есть риски коррекции.
По его мнению, ожидания смягчения монетарной политики ФРС и повышенный спрос на металл со стороны мировых Центробанков будут играть в пользу золота на среднесрочном горизонте. «Сейчас ожидания скорее нейтральные», — говорит он.
Что происходит с акциями золотодобытчиков сейчас
В моменте акции российских золотодобытчиков перекуплены, хотя и торгуются с ощутимым дисконтом к ценам на золото, считает Пучкарев. По его мнению, инвесторам можно подождать более комфортных уровней. На средне- и долгосрочном горизонте ожидания по бумагам золотодобытчиков умеренно позитивные, говорит он.
Российские золотодобытчики, несмотря на санкции и прочие ограничения, смогли наладить беспрерывную работу, замечает Жителев.
Из-за санкций пришлось искать альтернативы западному оборудованию и комплектующим, а также налаживать новые пути поставок. Это привело к росту себестоимости производства и падению рентабельности, уточняет он.
«Какое-то время против золотодобытчиков играл крепкий руль, так как значительная часть издержек у них в рублях, а выручка в долларах, но сейчас этот фактор ушел», — поясняет он.
Тем не менее им удалось почти полностью перестроить продажи на рынки Азии и Востока. При этом золотодобытчики продают напрямую, без посредничества банков РФ, с дисконтом к мировым ценам в 4–5%, уточняет он.
Стоит ли инвестировать в акции золотодобытчиков в 2023 году
Акции золотодобытчиков выглядят перспективно для инвестирования в 2023 году, считают эксперты.
Из российских золотодобытчиков стоит обратить внимание на «Полиметалл», говорит Пучкарев. Компания наладила пути сбыта, в 2023 году может провести редомициляцию (перенос или регистрация компании в другой юрисдикции) в дружественную РФ юрисдикцию и возобновить выплаты дивидендов.
Очередная волна девальвации рубля станет дополнительным драйвером для роста, добавляет Эшкинин. Следовательно, большинство российских золотодобывающих компаний будут увеличивать прибыль. Среди них «Полиметалл», «Полюс» и «Селигдар», говорит он.
Акции «Полиметалла» выглядят очень перспективно на фоне сильной производственной отчетности и намерении перерегистрироваться в Казахстане, объясняет аналитик.
«Полюс» — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России, у которой готовится 5 новых проектов. В частности Сухой Лог в Иркутской области, который является крупнейшим неосвоенным месторождением золота в мире. (запасы 40 млн унций золота, ресурсы — 67 млн унций).
«Селигдар» производит 10 тонн золота и 6 тыс. тонн олова в год и показывает неплохие финансовые результаты: долг компании составляет менее 50% от годовой выручки, замечает он.
«Полюс» и «Полиметалл» могут еще значительно вырасти при дальнейшем росте цен на золото, считает Жителев.
Однако реструктуризация «Полиметалла» несет в себе повышенные риски, предупреждает он. Инвестировать в «Полиметалл» можно только в долгосрочном периоде, так как по планам лишь к концу года произойдет перерегистрация компании в дружественной юрисдикции.
К концу второго полугодия 2024 года произойдет разделение российских и казахстанских активов, напоминает он. При этом вместе с повышенным риском у акций «Полиметалла» выше и потенциальная доходность в случае успешного разделения бизнеса, отмечает аналитик.
«Полюс» традиционно оценен дороже аналога из-за более низкой себестоимости и, соответственно, повышенной рентабельности, говорит Жителев. Однако при дальнейшем росте золота у акций также остается потенциал для роста, полагает он.
Какую долю акций золотодобытчиков оптимально держать в портфеле
Доля акций золотодобытчиков в портфеле не должна превышать 20–25%, считает Эшкинин. Это позволит диверсифицировать портфель, говорит он.
Пучкарев полагает, что оптимальная доля акций золотодобытчиков в портфеле составляет до 15%. Более конкретные параметры зависят от конкретных целей инвестора и риск-профиля, уточняет он.
По его словам, бумаги золотодобывающих компаний интересны для диверсификации портфеля или работы с локальными трендами. «Стратегия «купи и держи» может быть менее привлекательной с точки зрения доходности», — заключает он.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, почитать рыночную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции, облигации или ПИФы, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.
Еще по теме:
Источник: www.banki.ru