Вариантов инвестирования в желтый метал в современном мире достаточно много, это могут быть слитки, монеты, ОМС (обезличенные металлические счета), фьючерсы, биржевое золото (#GLDRUB). А также биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы) на драгметалл, о них сегодня и поговорим.
На нашем рынке золото считается валютным активом , несмотря на то, что торгуется в рублях. Сам спотовый контракт GLDRUB_TOM торгуется на валютной секции Московской биржи . Здесь, кстати, начинают возникать первые нюансы, связанные с тем, что по доходам от реализации GLDRUB брокер не является налоговым агентом и все придется самостоятельно декларировать. Ниже рассмотрим еще некоторые тонкости.
На Мосбирже торгуется всего 5 БПИФов на золото. Фонды GOLD и TGLD отслеживают стоимость золота на лондонской бирже металлов. AKGD, RCGL и SBGD следуют за стоимостью спотового контракта GLDRUB_TOM, стоимость которого рассчитывает Московская биржа. Физический эквивалент торгуемого на Мосбирже золота хранится в НКЦ.
Как лучше купить ЗОЛОТО? ОМС, Слитки или FXGD?
Разберем более подробно каждый из фондов:
#GOLD — УК ВИМ Инвестиции (ВТБ)
Комиссия УК — 0,66%
Активы — 5 млрд руб.
Базовый актив — Золото, хранящееся в банке ВТБ
GOLD имеет самый большой размер активов и появился раньше остальных фондов.
#TGLD УК Тинькофф
Комиссия УК — 0,54%
Активы — 3,5 млрд руб.
Базовый актив — Золото, хранящееся в НКЦ
TGLD тоже относительно крупный фонд с самой низкой комиссией за управление. Минусом можно считать только тот нюанс, что торговля ведется в долларах у самого брокера Тинькофф. У других брокеров можно приобрести и за рубли.
Если у вас нет долларов, то в Тинькофф придется сначала их купить, заплатить достаточно высокую комиссию, а потом уже сможете приобрести сам фонд, но без комиссии с покупки и продажи соответственно. Получается, что в рублях у других брокеров TGLD покупать выгоднее, чем у самого эмитента. Но любой минус для кого-то может являться плюсом, например, если уже есть валюта и необходимо экстренно ее пристроить, тогда вариант покупки TGLD через Тинькофф вполне оправдан.
#SBGD — УК Первая (СБЕР)
Комиссия УК — 0,59%
Активы — 250 млн руб.
Базовый актив — Золото, хранящееся в НКЦ
Фонд от Сбера относительно молодой, размер активов ниже, чем у многих аналогов, а комиссия сопоставима. Преимуществ особых не увидел. Скорее всего решили сформировать для своих клиентов, которые могут его приобрести без комиссии с покупки и продажи.
#AKGD — УК Альфа Капитал
Комиссия УК — 1,04%
Активы — 2,5 млрд руб.
Базовый актив — Золото, хранящееся в НКЦ
Фонд от Альфы точно создан для своих клиентов на ДУ . Другого объяснения у меня нет, потому что активы на 2,5 млрд руб . при комиссиии почти вдвое выше аналогов.
#RCGL — УК Райффазен
Комиссия УК — 0,6%
Активы — 127 млн руб.
Базовый актив — Золото, хранящееся в НКЦ
Еще один молодой БПИФ от Райффазена без особых конкурентных преимуществ с относительно низким размером активов.
Новые индексные фонды Тинькофф — Разбор
✅ Из всех БПИФов, на мой взгляд, интереснее всего TGLD , но не через Тинькофф, если планируете покупать за рубли. На втором месте GOLD при комиссии чуть выше остальных, но более надежный за счет существенной доли активов. Напомню, что чем больше активы фонда, тем ниже вероятность его закрытия. Также с ростом размера активов УК может безболезненно для себя снижать размер комиссии, объемы будут это компенсировать.
❗️ Преимуществом БПИФ по сравнению с покупкой спотового контракта GLDRUB_TOM через биржу является то, что паи БПИФов учитываются за инвестором в депозитарии, а спотовый контракт — нет. В случае банкротства брокера можно открыть счет у другого представителя сектора и перевести эти фонды к нему. Спотовые же контракты числятся за брокером, а не за инвестором , в случае его банкротства, скорее всего, это золото будет отдано в залог по сделкам РЕПО и инвестору ничего не достанется. Если и вкладываться в GLDRUB_TOM, то только у надежных брокеров из ТОП-5 и помнить обо всех возможных рисках.
❤️ Спасибо за лайк, это лучшая мотивация для автора готовить качественный контент для вас.
Источник: dzen.ru
Фонды на золото и драгметаллы в 2022 году: сравниваем по размеру, составу, доходности и комиссиям
В ситуации неопределенности и поиска «убежища» на фондовом рынке драгоценные металлы всё больше привлекают внимание инвесторов. Один из наиболее удобных способов инвестирования в золото – покупка «золотых» фондов.
Investfunds провел сравнение открытых и биржевых фондов на золото, доступные на российском рынке. Ознакомиться с аналитикой прошлого года можно здесь.
Рейтинг текущего года имеет важную особенность — ряд данных по фондам отсутствует в публичном доступе, в связи с чем приоритет при составлении отдавался фондам, предоставившим актуальные данные.
Объем активов и количество пайщиков
Самый большой объем средств под управлением у «Золото. Биржевой» и «Тинькофф Золото». В прошлом году мы указывали на то, что «FinEx Gold ETF» много лет был единственным биржевым фондом золота, однако, на сегодняшний день у него есть более явные конкуренты, продолжающие торги на Московской бирже, совокупная СЧА которых превышает 6 875 млн руб. (3 542 и 3 333 млн руб. соответственно).
Обратимся к анализу лидерских портфелей, которые позволили занять и удерживать топ-позиции в данном сегменте. Если ранее отмечалось, что выбор УК «ВИМ Инвестиции» при формировании структуры фонда был сосредоточен на иностранном ETF (SPDR Gold Shares), то в настоящий момент согласно регулярно публикуемому ключевому информационному документу (далее — КИД) ожидаемо отмечается, что средства БПИФ инвестируются «преимущественно в золотые слитки с физическим хранением в России», однако, не менее важно уточнить, что на объект инвестирования «Дебиторская задолженность» приходится порядка 30%.
Коллеги из «Тинькофф Капитал», следуя ранее актуальным мировым тенденциям, предпочитали формировать инвестиционный портфель за счет приобретения акций иностранного ETF (iShares Gold Trust), но на сегодня превратили свой портфель в 100%-ный слиток золота — согласно КИД от 30.06.2022 портфель фонда не содержит долей ни в одном инструменте, за исключением физического золота.
По количеству пайщиков (по данным ЦБ на 30.12.2021) пальму первенства удерживал БПИФ «Тинькофф – Золото», запущенный в августе 2020 года и привлекший к концу 2021 года более 145 тысяч пайщиков, а прирост в этом показателе за год составил более 200% (на конец 2020 г. фонд насчитывал более 48 тысяч пайщиков).
Число пайщиков на конец 2021 года в фонде «Золото. Биржевой» составляло порядка 135 тысяч пайщиков, показав не менее ошеломляющий прирост в 350%, увеличившись в натуральном выражении с 30 тысяч за один год.
Совокупно на конец 2021 года к числу пайщиков фондов, ориентированных на золото, можно было отнести порядка 362 тысяч инвесторов, где на долю двух вышеуказанных БПИФ приходилось более 77%. Столь высокий процент экспансии в сегмент «золотого» инвестирования можно оправдать высокой степенью прозрачности, размером комиссий БПИФ и удобством их использования розничным инвестором при составлении своего портфеля.
В тройку лидеров также попал фонд от УК «Альфа-Капитал», ОПИФ «Альфа-Капитал Золото», с результатом в 32 тысячи инвесторов. В отличие от БПИФ, изменивших инвестиционную стратегию в части принципов составления портфеля, управляющий данного ПИФ предпочитает использовать акции иностранных ETF, в частности, SPDR Gold Shares (по состоянию на 30.06.2022) для достижения высокой эффективности — за 6 месяцев 2022 года прирост стоимости пая составил 19.03%.
Исторические результаты доходности
К сожалению, оценить исторические результаты доходности за релевантный период не представляется возможным, т.к. большая часть фондов по настоящее время публично не раскрывает информацию о динамике своих показателей, а представление расчета из имеющихся данных не способно объективно отразить картину в анализируемом сегменте рынка.
Комиссии за управление и структура вложений
Комиссии фондов варьируются от 0.54 до 6.2%, самые низкие комиссии у фондов – «БПИФ Тинькофф Золото» (0.54%), БПИФ «Золото. Биржевой» (0,66%) и ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс — Золото» (0,8%).
Фонды на золото и другие драгоценные металлы, как правило, используют физическую репликацию, покупая слитки, которые поступают в хранилище УК-держателя, либо покупают иностранные ETF, которые в своей структуре могут быть наполнены широким спектром специализированных активов.
При физической репликации выше точность следования за ценой золота, а инвестор не платит скрытую комиссию ETF в структуре (при покупке ETF от лица УК уплачивается комиссия, которая далее учитывается в расходах, включающихся в комиссии ПИФ, приобретаемого конечным розничным держателем).
В зависимости от инвестиционных целей, если инвестор планирует вкладывать средства не только золото, но и другие драгоценные металлы, то такие варианты доступны только через иностранные ETF или через ПИФ на такие ETF.
Как и прошлом году, иностранные ETF не допущены к торгам на российский рынок (предполагаем, что возможность диверсифицировать инвестиционный портфель подобным инструментом для российского розничного инвестора появится не скоро), а купить их можно только через иностранного брокера. Выбрать такой ETF можно, проведя анализ структур российских ПИФ.
Источник: investfunds.ru
ETF на золото. Как инвестировать в настоящее золото.
Во всех информационных источниках с завидной регулярностью «трубят» про стоимость золота на фондовых рынках. Особенно это заметно при любых непонятных ситуациях на мировых рынках, будь это 2009 год, 2014 или напряженные международные отношения между США и Китаем, все это ведет к резкому скачку цен на желтый металл.
Все это легко объясняется желанием инвесторов уйти от рискованных активов и минимизировать волатильность своих портфелей, перекладывая свои финансы в золото.
Так оно и есть, большинство аналитиков и финансовых консультантов рекомендуют хранить часть своих активов в золоте. То какой процент от всего вашего портфеля должен быть в золоте, решать вам – то насколько вы себя будете чувствовать комфортнее будь то 10-15% или даже 20-25% от вашего портфеля.
Инвестиции в золото являются долгосрочными вложениями, от 5-10 лет, некоторые специалисты рекомендуют закладывать от 10-20 лет, только тогда оно сможет в полной мере сохранить потенциал покупательской способности ваших денег, вложенных в него много лет назад т.к. на короткий промежуток времени оно может не только расти, но и падать в цене.
Физическое золото т.е. сами слитки рассматривать точно не стоит т.к. они больше подойдут на случай чего-то более глобального и катастрофического, чем просто кризис на фондовом рынке, а вот инвестиции в производные инструменты, такие как ETF на золото отлично себя зарекомендовали за несколько десятилетий.
Итак, рассмотрим оптимальные ETF на золото и золотодобывающие компании, для хорошей диверсификации вашего портфеля на длительный срок и подстраховкой на случай обвалов рынков.
1. FinEx Gold ETF тикер на Московской Бирже FXGD.
Первый и единственный ETF на российском рынке, который отслеживает динамику на физическое золото со 100% точностью при этом вам нет надобности ходить в банк и покупать по невыгодному курсу сам драгоценный металл. Так же это отличная замена ОМС (обезличенному металлическому счету в банке), ведь банк при покупке и продаже, особенно крупный, обменивают его со спредом 5%, что в конечном итоге выльется почти в 10% от общей суммы. Тут, вы покупаете золото по биржевому курсу при помощи этого инструмента.
Отлично это ETF подойдет и для тех, у кого открыт ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), в совокупности с налоговым вычетом в размере 13%, это будет как дополнительный бонус в вашем очень консервативном портфеле.
Тем, кто регулярно пополняют свой инвестиционный портфель на небольшие суммы, это будет так же хорошим решением, ведь текущая стоимость одного ETF равна всего 640 руб.
Низкая комиссия, так же является привлекательной для многих инвесторов, она равна всего 0,45% в год.
График изменения стоимости ETF на золото FXGD.
2. SPDR Gold Trust тикер на Нью-Йоркской фондовой бирже GLD.
Сразу стоит предупредить, что данный ETF можно купить не через любого брокера, а у тех брокеров, у которых он есть в списках, нужен статус квалифицированного инвестора.
Итак, GLD является крупнейшим ETF для прямых инвестиций в физическое золото. NAV определяется с использованием цены золота PMB LBMA (ранее Лондонской фиксированной цены золота PM), поэтому GLD имеет чрезвычайно тесную связь со спотовыми ценами (спред менее 0,01%). Важной особенностью данного фонда является его отличная ликвидность, а также надежность самого эмитента State Street Global Advisors (SSGA) которая является третьей по величине в мире компанией управляющей активами.
Стоимость одного ETF равна на текущий момент 137$. Комиссия за управление фондом 0,4%.
График изменения цены на ETF GDL.
3. VanEck Vectors Gold Miners ETF тикер на Нью-Йоркской фондовой бирже GDX.
Это очень интересный фонд, потому что в его состав входят не только физическое золото, но и акции золотодобывающих компаний и другие драгоценные металлы, помимо золота, так что это не совсем чистые золотодобытчики.
Как отраслевой эталон, GDX немного отстает, но он по-прежнему чрезвычайно популярен среди мировых инвесторов, и он так же очень ликвиден. За год фонд вырос более чем на 37%.
Стоимость одного ETF равна 26,37$.
График ETF GDX – золото и золотодобывающие компании.
Источник: invest-journal.ru