Максимальное потребление золота в мире приходится

По данным GFMS, к концу 2003 мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн. Эти запасы распределены следующим образом:

— примерно 1/4 этого количества находится в распоряжении государственных и международных институтов: накоплено (тезаврировано) в хранилищах наци­ональных банков и казначейств, а также — меж­дународных банков, фондов и иных финансовых организаций — более 30 тыс. тонн;

— некоторая часть — не более 10 % — использо­валась для технических нужд, в электронной промышленности и стоматологии — 17 тыс. тонн;

— до 90 % посту­пающего ежегодно на рынок золота используется в изделиях (в том числе до 85 % — в ювелирных, до 15 % — в прочих) — 79 тыс. тонн;

— инвестиционные накопления — 24 тыс. тонн.

Основная часть добытого на сегодняшний день золота существует в виде ювелирных украшений, антикварных изделии, монет, мерных слитков и принадлежит состоятельным частным лицам либо финансовым организациям.

В Таблице 3 приведено возможное распределение объема золота по сегментам рынка. Исходя из его годовой добычи в объеме 120 тонн и с уче­том складывавшейся перспективы развития рынка драгоценных металлов. /10, c.27/.

ЗА СКОЛЬКО МИНУТ ОПАРЫШИ СЪЕДЯТ БУРГЕР?

Таблица 3 — Распределение объема золота по сегментам рынка драгоценных металлов

Наименование финансового инструмента из золота	Объем операций, в тоннах
Стандартный слиток	120
Мерный слиток	13
Монета	100
Вторсырье	10
Итого	243

Многократное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы очень повлияло на активность производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и «законсервированных» карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов. /16/.

Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Так, в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т: в ЮАР производилось более 70 %, к 1990 г. ее производство снизилось до 35 % суммарного выпуска золота в западных странах. В западных странах возросло на 83 % по сравнению с 1980 г. – до 1755т.

Повышалось быстрыми темпами производство золота в США – до 294 т (в 10 превысило уровень 1980 г.), в Австралии – до 244 т (в 14 раз), в Канаде до 169 т (в 3,5 раза). Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. За 13 лет производство золота выросло: в Перу почти на 850 %, в Индонезии — на 368 %, в Китае — на 180 %, в Мексике — более чем на 100 %, в Мали добыча золота увеличилось в 10 раз. В то же время продолжала снижаться добыча в ЮАР, за десять лет более чем на 50 %, и хотя в 2002 г. впервые за 9 лет производство металла увеличилось на 1 % по отношению к 2001 г., в 2003 г. объемы добычи золота в этой стране снова упали. /8/, /9/.

Уоррен Баффет про Россию

В Таблице 4 приведены данные по всем крупным продуцентам золота.

Таблица 4 — Добыча золота основными странами-продуцентами

Страна	1992 г	2002 г	2003 г	2004 г	2005 г	Процентное отношение к 1992 г	Доля в мировой добыче
1	2	3	4	5	6	7	8
ЮАР	614,1	399,2	373,0	341,0	300,0	48,9	12,2
Австралия	243,0	273,0	282,0	259,0	254,0	104,5	10,4
США	330,0	298,0	277,0	258,0	250,0	75,8	10,2
Китай	125,0	190,0	202,0	215,0	225,0	180,0	9,2
Перу	20,6	157,0	172,0	173,0	175,0	849,5	7,1
1	2	3	4	5	6	7	8
Россия	146,1	170,9	170,0	169,0	165,0	112,9	6,7
Индонезия	38,0	135,0	140,0	93,0	140,0	368,4	5,7
Канада	161,4	148,9	141,0	129,0	115,0	71,3	4,7
Другие страны	143,3	219,3	830,0	794,0	830,0	579,2	33,9
Всего в мире	2254,2	2564,2	2590,0	2430,0	2450,0	108,7	100,00

Потребление золота в мире.

Основным держателем золота (около 85 % золотых резервов мира) является «десятка» ведущих стран. Золотые резервы распределены не­равномерно: в США — 8 тыс. т, ФРГ — 3,4 тыс., Швейцарии — 2,4 тыс.. Франции — 3,0 тыс.. в Италии — 2,4 тыс. т. Периодически происхо­дит их перераспределение в соответствии с изменением позиции стра­ны в мировом производстве и торговле.

Основные страны-потребители золота подразделяются на две группы:

1 Группа технически развитых стран. Широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д.

— Япония, США и Германия.

2 Страны, в которых львиная доля золота потребляется на нужды только ювелирной промышленности.

— в Европе: Италия, Португалия;

— в Юго-Восточной Азии: Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия);

— на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки: Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет. /16/.

По мере того, как золото теряло свои монетарную и сберегательную функции, структура его потребления в мире по отраслям экономики начала меняться. Все больше этого металла поступает теперь на нужды промышленности. За последние 15 лет мировое потребление золота ювелирной промышленностью возросло в 2 раза – примерно до 3 тыс. тонн в год.

На ювелирные изделия уходит 85 %. всего продаваемого золота. Причем более 70 % от уровня мирового потребления приходится на страны Азии и Среднего Востока, традиционно любящие золотые украшения. По итогам 2006 года объем потребления золота в Китае составил около 350 тонн. В настоящее время Китай занимает третье место в мире по объему потребления золота, уступая лишь Индии и США.

В 2005 году объем потребления золота в стране впервые превысил 300 тонн. В частности, потребность ювелирной отрасли в нем составила 241,4 тонны, при увеличении на 7,7 % по сравнению с 2004 годом.

Общая структура потребления золота в мире в 1970 — 2006 гг. представлена в Приложении Б.

Однако в сложившейся в мире экономической и политической ситуации золото используется прежде всего как финансовый инструмент и страховка от других биржевых рисков — в частности, ослабления доллара и неустойчивости других мировых валют.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Источник: studopedia.ru

Потребление золота в мире

Основные страны-потребители золота четко подразделяются на две группы. С одной стороны — это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях: Япония, США и Германия. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д.

Другой группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса потребляется на нужды только ювелирной промышленности. Среди них: в Европе — Италия, Португалия; в Юго-Восточной Азии — Китай, Индия и страны островной Азии: Индонезия, Малайзия. На Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки — Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.

На долю главного продуцента ювелирных изделий в Европе — Италии приходится 14.9% http: //top. rbc.ru/ — Ежемесячный деловой журнал РБК золота, использованного в мировой ювелирной промышленности; на основного азиатского производителя золотых украшений — Индию приходится 15.2% золота. Галищева Н.В. — Еще один двигатель экономики Индии //Азия и Африка сегодня — 2012. — №7 — С. 20

По мере того, как золото теряло свои монетарную и сберегательную функции, структура его потребления в мире по отраслям экономики начала меняться. Все больше этого металла поступает теперь на нужды промышленности. За последние 10 лет мировая ювелирная промышленность увеличила потребление золота в 2 раза — примерно до 3,5 тыс. тонн в год.

На ювелирные изделия тратится 87 % всего мирового золота. Стоит заметить, что около 73 % от уровня мирового потребления приходится на страны Азии и Среднего Востока, традиционно любящие золотые украшения. http: //www.vopreco.ru/rus/archive. files/n10_2007.html#an3 — Ведущий в России теоретический и научно-практический журнал общеэкономического содержания. Велик спрос на желтый металл и со стороны других отраслей промышленности. Более половины соответствующего объема приходится на электронную промышленность (выпуск электро-, радио- и видеоаппаратуры), почти 16% используется на зубопротезирование, остальное приходится на разнообразное промышленно-бытовое потребление — изготовление тканей с золотыми нитями, золочение одежной фурнитуры и т.д.

Золото импортируют все добывающие страны (за исключением ЮАР), а также все страны-реэкспортеры. Среди золотодобывающих стран в 2008 г. выделялись США — их импорт составил 258 т. http: //investbag.com/investitsii-v-zoloto Лидерами импортных операций выступают, как и ранее, Швейцария и Великобритания, Индия, затем Италия и Турция. Последние три страны используют значительное количество золота для изготовления дешевых ювелирных изделий.

Начиная с 2003 г., параллельно со снижением добычи, цена на золото на мировом рынке драгоценных металлов устремилась вверх и выросла за период 2003-2008 гг. почти в 2,5 раза (Диаграмма 1). Однако рост не был обусловлен превышением спроса над предложением — напротив, начиная с 2004 г. на рынке предлагалось золота больше, чем требовалось. В такой ситуации цены должны были бы снижаться, однако этого не происходило. Ключевым фактором ценообразования в этот период оказалась спекулятивная активность различных инвестиционных фондов и компаний, крупных и мелких частных инвесторов.

Диаграмма 1. Динамика спроса и предложения золота на мировом рынке (тонн, левая шкала) и цен на него (дол. /г, правая шкала) в 2003-2008 гг. http: //gold.ru/articles/news/indija-i-kitaj-lidery-po-potrebleniju-zolota-v-mire.html — //Информационно аналитический сайт.

Только за 2007 г. цена золота выросла на 15% и сместилась за пределы исторических значений, а в марте 2008 г. достигла рекордной отметки в 22,4 дол. /г. Причиной столь стремительного роста по-прежнему являлся неугасающий интерес к золоту со стороны инвесторов. Однако начиная с середины 2009 года влияние на цены начал оказывать мировой финансовый кризис, снизивший активность биржевых игроков, и перегретые цены понемногу стали «остывать».

Источник: studentopedia.ru

Мировой спрос на золото бьёт рекорды

Только что Всемирный совет по золоту (ВСЗ) опубликовал оценочные данные по мировому рынку золота в третьем квартале 2022 года. Эксперты ВСЗ признают, что не ожидали такого роста спроса на драгоценный металл в июле-сентябре. В третьем квартале спрос был на 28% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1.181 тонну. Спрос по итогам трех кварталов года выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 18%. И, как отмечают авторы доклада, он вернулся к тому уровню, который был до «пандемии» («пандемия» и спровоцированные ею карантины привели к заметному снижению спроса в 2020-21 гг.).

Эксперты отметили, что рост спроса происходил на фоне ухудшения ситуации в мировой экономике. Следует сказать, что такое ухудшение и спровоцировало рост спроса на драгоценный металл как надежное убежище во время кризисов.

Потребление ювелирных изделий достигло в третьем квартале 523 тонн, увеличившись на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Спрос с начала года составил 1454 тонны, что примерно на 2% выше показателя прошлого года. Основной вклад в рост спроса на золото для ювелирных изделий внесла Индия. На втором месте по абсолютному приросту спроса на ювелирное золото оказался Китай. Тут свою роль сыграли такие факторы, как снижение цен на большинство акций китайских эмитентов, некоторое обесценение юаня и постепенное снятие ограничений, связанных с «пандемией».

А вот инвестиционный спрос (приобретение физическими и юридическими лицами золотых слитков и золотых монет, а также паев в специальных инвестиционных фондах ETF) в третьем квартале был на 47% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил лишь 124 тонны, что отражает слабые настроения среди некоторых сегментов инвесторов. Рост инвестиций в слитки и монеты на 36% (до 351 т) оказался недостаточным, чтобы компенсировать 227 т оттока из ETF – специальных биржевых фондов, клиентские вклады в которые индексируются с учетом изменения цены на золото.

Удивительного в этом ничего нет, так как цены на мировом рынке золота не показывали никакой положительной динамики, заработать на подорожании драгоценного металла было сложно. Большую часть клиентов ETF следует отнести скорее к спекулянтам, чем к инвесторам. Как отмечается в докладе, цена на золото должна была бы в этом году вырасти по сравнению с прошлым. Ведь на фоне общего значительного роста спроса на драгоценный металл его предложение почти не увеличивалось. По данным ВСЗ, в третьем квартале этого года составило 1215 тонн, что лишь на 1% выше показателя третьего квартала прошлого года.

Росту цены на золото препятствовала политика ФРС США, которая выражалась в резком неоднократном повышении ключевой ставки. Такое повышение привело к повышению доходности всех финансовых инструментов на рынке США, но в первую очередь облигаций американского казначейства. Как отмечается в докладе, цена на золото на Лондонском рынке упала на 8% в течение третьего квартала, «снижение было в значительной степени ответом на укрепление доллара США, поскольку ФРС повысила процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией». Впрочем, по сравнению с третьим кварталом прошлого года цена была ниже лишь на 3%. Т.е. несмотря на то, что Федрезерв вставляет золоту палки в колеса, оно все равно в скрытой форме демонстрирует стремление к ценовому росту.

Еще один сегмент рынка – потребление золота в технических целях. Здесь было зафиксировано снижение спроса на 8% в годовом исчислении. Оно отразило падение потребительского спроса на электронику из-за глобального экономического спада.

Наконец, мы переходим к такому сегменту рынка золота, ради которого я и начал весь разговор. Речь идет о центральных банках и других официальных учреждениях. В этом сегменте произошел самый резкий взлет спроса на драгоценный металл. Глобальные чистые покупки (т. е. покупки за вычетом продаж) центральных банков выросли почти до 400 т (точно – 399,27 т) в третьем квартале.

Для сравнения: в третьем квартале прошлого года чистые покупки золота в мире составили 90,57 т. Во втором квартале нынешнего года чистые покупки составили 186,03 т. Третий квартал нынешнего года по показателю чистых покупок оказался самым рекордным с 2000 года. Рекорд последних лет был зафиксирован в третьем квартале 2018 года – 241 т. Т.е. чистые покупки ЦБ в истекшем квартале превысили рекордное значение третьего квартала 2018 года в 1,66 раза.

Всего за три квартала текущего года чистые закупки золота центробанками составили 673,01 т. Это превышает величину чистых закупок центробанков за любой целый год в XXI столетии. Если масштабы чистых закупок в четвертом квартале сохранятся на уровне третьего, то годовой объем чистых закупок может превысить 1000 тонн. Такого не было на протяжении последнего пятидесятилетия. Известно, что рекордный объем чистых закупок золота центробанками был зафиксирован в 1967 году – 1404 тонны.

Возглавляет список стран с наибольшими чистыми закупками золота центробанками Турция. ЦБ Турции добавил 31 т в третьем квартале, увеличив свои золотые запасы до 489 т. С начала года золотой запас Турции увеличился на 95 тонн.

Вторым в списке числится Узбекистан. Его Центральный банк продолжил наращивание своих золотых резервов, купив еще 26 тонн в третьем квартале. Он был постоянным покупателем золота в течение последних двух кварталов, а чистые покупки с начала года сейчас составляют 28 тонн.

Центральный банк Катара также был крупным покупателем в третьем квартале. В июле банк купил 15 тонн золота, что, по-видимому, стало его крупнейшим ежемесячным приобретением за всю историю наблюдений с 1967 года. Вслед за этим он, по-видимому, прибавил еще и в августе, и в сентябре, но Всемирный совет по золоту точными сведениями не располагает. ВСЗ также сообщил, что общие запасы ЦБ Катара составляли 72 тонны в конце июля, что является самым высоким показателем за всю историю наблюдений.

Четвертым в списке числится Индия. Резервный банк Индии продолжил свою давнюю стратегию покупки золота в третьем квартале. Он купил 13 тонн в июле и 4 тонны в сентябре, увеличив свой золотой запас до 785 тонн.

Далее следует большое число стран, центробанки которых сделали чистые закупки в размере 2 тонны и менее – Мозамбик, Филиппины, Монголия и др.

Единственным достаточно крупным продавцом золота в третьем квартале оказался Центробанк Казахстана. Его чистые продажи составили 2 тонны. На конец третьего квартала золотые резервы ЦБ Казахстана равнялись 381 т. Это, между прочим, в стоимостном выражении составляет 63% всех золотовалютных резервов Казахстана. До этого он был достаточно крупным чистым покупателем.

Всемирный совет по золоту делает традиционную оговорку, что сведения по покупке и продаже золота центральными банками и другими официальными учреждениями могут быть неполными, что в дальнейшем цифры могут уточняться. Кроме того, ВСЗ отмечает, что центробанки могут совершать незарегистрированные сделки, которые не попадают в отчетность и, соответственно, не могут находить отражения в статистике ВСЗ.

При всех этих оговорках, как представляется, статистика ВСЗ совершенно точно отражает ярко выраженную тенденцию к росту спроса на золото со стороны центробанков. Тенденция эта обусловлена все более очевидными признаками растущей неустойчивости валютной системы, построенной на долларе и других резервных валютах.

Печатные станки ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии с конца 2000-х годов (в разгар мирового финансового кризиса) были включены на полную мощность. Крах этих резервных валют неизбежен в среднесрочной перспективе.

К этому добавился фактор падающего доверия к тем валютам, которые мы сегодня называем «токсичными» (после заморозки валютных резервов Банка России на сумму 300 млрд долл.). Единственным убежищем может стать золото. И центробанки его накапливают. Причем некоторые, как можно понять по намекам из доклада ВСЗ, тайно (совершая незарегистрированные сделки и т. п.).

На этом мировом фоне более чем странно выглядит Банк России, который с 1 апреля 2020 года прекратил закупки золота в резервы. Этот золотой мораторий продолжался до начала марта текущего года, когда у Банка России заблокировали половину золотовалютных резервов и он прекратил все операции с валютой.

Примечательно, что Банку России не надо закупать золото на мировом рынке за валюту. Россия является золотодобывающей страной, занимая в мировом рейтинге 2-3-е места по объемам добычи драгоценного металла.

В результате «золотого моратория» Банка России в 2020-2021 гг. российские золотодобытчики вынуждены были отправить за границу 630 тонн драгоценного металла (без малого 90 процентов его добычи). Почти 90% экспортных поставок были в Англию. Не исключено, что на Лондонском рынке российское золото покупали центробанки других стран. В связи с чрезвычайной ситуацией, вызванной СВО и санкционной войной коллективного Запада, Банк России возобновил закупки отечественного золота, но они длились недолго и производились в небольших объемах, и уже к маю они были полностью прекращены. Итак, валюту Банк России покупать перестал, а золото в резервы покупать не желает.

С учетом складывающейся на мировом рынке золота тенденции подобное поведение Банка России можно назвать игрой в поддавки. Это самое мягкое выражение, которое характеризует поведение Банка России в сфере золота, продолжающееся уже два с половиной года.

Источник: www.fondsk.ru