Введение 2
1.Рынок золота как составляющая финансового рынка 2
2. Мировой рынок золота: сущность и типы 4
3. Участники рынка золота 6
4. Рынок физического золота 7
5. Особенности мирового рынка золота 9
Заключение 10
Список используемой литературы: 11
Работа состоит из 1 файл
Маркетмейкеры — участники, формирующие рынок — обязаны постоянно поддерживать двухсторонние котировки на покупку и продажу, информируя об этом заинтересованных лиц (своих клиентов, других маркетмейкеров). Обычные участники не формируют рыночные цены, ориентируясь в своей деятельности на котировки маркетмейкеров. Важная роль на лондонском рынке принадлежит Банку Англии, контролирующему оптовый рынок слиткового золота.
Большинство же участников составляют бывшие брокерские конторы, ранее специализировавшиеся на импорте золота и его продаже Банку Англии, а ныне являющиеся подразделениями крупнейших банков мира. Участники рынка могут предоставлять брокерские услуги, действуя по поручению и за счет своих клиентов, сводя покупателей и продавцов. Вознаграждением брокеров являются комиссионные от заключенных сделок. На межбанковском рынке работают две чисто брокерские компании: Tradition Financial Service — в Лондоне и PREMEX A.C. — в Цюрихе. Они не предоставляют своих котировок и не держат открытых позиций.
НА МИРОВОМ РЫНКЕ ДЕФИЦИТ ЗОЛОТА
Прибыль компании формируется за счет комиссионных, получаемых ими за содействие в проведении сделок «спот». Что же касается дилеров, то в этой роли выступают, прежде всего, крупнейшие банки и их аффилированные структуры. Это объясняется тем, что для проведения регулярных оптовых операций в международных центрах торговли необходимо мобилизовать большие средства. Чаще всего это достигается путем привлечения банковских кредитов. Помимо оптовой торговли стандартными слитками, в Лондоне торгуются также мелкие слитки и монеты из разных стран.
Говоря о лондонском рынке, нельзя обойти вниманием процедуру «фиксинга» — установления ориентировочной цены золота, с учетом которой на рынках совершаются фактические сделки. В фиксинге принимают участие пять постоянных членов, каждый из которых присылает своего представителя. Первоначально фиксинг проводился раз в день, а цена фиксировалась в английских фунтах. В 1968 году в системе фиксинга были произведены изменения, отражавшие возросшее значение американского рынка и доллара: была введена процедура дневного фиксинга, по времени совпадающая с началом делового дня в Нью-Йорке; вместо котировки цен в фунтах стерлингов была введена котировка в долларах.
В этой валюте устанавливаются цены и чаще всего производятся платежи по сделкам. Таким образом, два раза в день /в 10:30 и в 15:00/ определяется цена равновесия. Уравнивание спроса и предложения на металл достигается путем сопоставления поручений клиентов на покупку и продажу золота.
Участники фиксинга непрерывно комментируют своим клиентам процесс фиксации, содержащий сведения о количестве выставленных заказов. В ходе фиксинга клиент вправе изменять объем своего заказа. После фиксации цены определяется цена исполнения фиксированных заказов. При этом заказ на продажу исполняется по цене фиксинга +0,05 доллара, а заказ на покупку — по цене фиксинга +0,25 доллара. Разница между ценой продажи и покупки является доходом участников фиксинга.
Крупнейшие покупатели и продавцы золота на мировом рынке за 40 лет
Такой механизм дает возможность любому участнику рынка торговать золотом на равных условиях, благодаря чему большие объемы золота могут быть куплены или проданы с минимальной разницей между ценой продажи и покупки. Цена лондонского фиксинга мгновенно передается по средствам связи в другие центры торговли золотом, публикуется в средствах массовой информации и служит основой формирования цен на других рынках.
Конкуренцию Лондону в торговле физическим металлом составляет Цюрих. Долгое время в Цюрихе торговлей занималось множество банков, ориентировавшихся на лондонский рынок, откуда золото и поступало в Швейцарию. Однако в дальнейшем роль Цюриха как центра торговли золотом резко повысилась вследствие переориентации сюда поставок южноафриканского золота из Лондона. Этому способствовал целый ряд причин: распад Британской империи, негативный опыт функционирования «Золотого пула» на лондонском рынке /объединение центробанков в 60-х гг., созданное для стабилизации цен на золото/, традиционный нейтралитет Швейцарии и стабильность ее валюты.
Но самое важное преимущество вытекает из особенностей структуры цюрихского рынка. Организационной формой рынка в Цюрихе является пул крупнейших банков универсального типа, занимающихся всеми видами банковских операций.
В отличие от Лондона, где участники рынка выступают в качестве брокеров, члены цюрихского пула проводят операции с золотом за свой счет, выступая в роли гигантских дилеров. Здесь уже прибыль участников пула формируется не за счет комиссионных, а в силу разницы в ценах покупки и продажи. Естественно, что для золотодобытчиков проще и выгоднее продавать металл напрямую членам пула, нежели через посредников. Помимо этого, в Швейцарии лучше развит розничный рынок, с которого мелкие слитки и монеты попадают в различные уголки света.
С конца 80-х гг. получил свое развитие внебиржевой рынок или, как его еще называют, рынок «сделок за прилавком». Рынок «сделок за прилавком» развит, главным образом, в Нью-Йорке. Большая часть сделок хеджируется через биржу; таким образом, оба рынка взаимодополняются и конкурируют друг с другом. Большой объем сделок объясняется участием на нем хедж-фондов.
Этот рынок используют также некоторые активные центробанки, золотодобывающие компании. К преимуществам этого сегмента относятся отсутствие прозрачности и необходимости соблюдать ограничения, разрешающие торговлю только стандартизированными контрактами, как на бирже.
Этот рынок позволяет максимально учитывать пожелания и запросы отдельного клиента. Оборот этого сегмента значительно превосходит обороты COMEX и TOCOM. Основными формами сделок на этом рынке являются опционы и форварды.
Основной объем торговли золотом сосредоточен на международном межбанковском рынке безналичного металла. На нем проводится ряд торговых операций, которые могут быть подразделены на спотовые сделки, своп, форвардные и депозитарные операции.
5. Особенности мирового рынка золота
Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира — производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане — в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируются в рамках деятельности золотых бирж.
Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу.
Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота — по крайней мере, в виде лома — также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию — значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.
На начало ХХ века крупнейшими запасами золота обладали следующие 10 стран:
- США – 8965,6 т; 286,89 млрд. долларов (большая часть золота хранилась в знаменитом Форт-Ноксе, штат Кентукки),
- Германия – 3767,1 т; 120,55 млрд. долларов,
- Международный валютный фонд (IMF) – 3546,1 т; 113,48 млрд. долларов,
- Франция – 2930,4 т; 94,5 млрд. долларов,
- Италия – 2702,6 т; 86,48 млрд. долларов,
- Швейцария – 1285,6 т; 41,13 млрд. долларов,
- Япония – 843,5 т; 26,99 млрд. долларов,
- Нидерланды – 688,39 т; 22,02 млрд. долларов,
- Европейский Центральный Банк – 666,5 т; 21,32 млрд. долларов,
- Китай – 661,4 т; 21,16 млрд. долларов,
В 2011 года гос.запасы золота в мире составили 30,5 тысяч тонн. Россия за 2010 увеличила запасы желтого драгоценного металла на 18%.
Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.
Сложилась следующая любопытная ситуация. Золотодобытчики, поставляя основные объемы золота на мировой рынок, обладают сравнительно малыми возможностями влиять на цену товара чисто экономическими методами — изменением объемов предложения при изменениях цен. Им остается два пути. Первый из них — воздействовать на политику международных банков с целью снижения и упорядочения последними объемов регулярных продаж золота. Второй — приспосабливаться к большим колебаниям цен, уметь так снижать удельные издержки в периоды падения цен, чтобы и в этих условиях обеспечить рентабельность производства.
Итак, подведем итоги.
Как мы выяснили, рынок золота является составляющей рынка драгоценных металлов, а тот, в свою очередь, является звеном финансового рынка.
Рынок золота представляет собой совокупность международных и внутренних рынков — разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования. Источники золота на мировом рынке — это новая добыча, золотой лом, государственные резервы, частные накопления и некоторые другие. Золото встречается в природе в чистом виде как самородки и золотые жилы. В настоящее время в мире насчитывается свыше шестидесяти стран, которые занимаются добычей золота на промышленной основе. Однако значение каждой из них в общемировом производстве золота различно.
Участниками рынка золота являются:
· Профессиональные дилеры и посредники.
В последнее время спрос на золото начал расти, а предложение, наоборот, падать. Выросла и среднегодовая цена на золото. Связано это все, несомненно, с кризисом. Люди боятся потерять свои сбережения и начали активно инвестировать их в золото. Этим и вызвано повышение спроса.
Я считаю, что золото всегда будет пользоваться спросом, как у простых людей, так и у государств.
Список используемой литературы:
1. Дадалко В.А. Мировая экономика: Учебное пособие. — Мн.: «Ураджай», «Интерпрессервис», 2001 г.
2. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика: Учебное пособие /под. Общ. Ред. А.В.
Сидоровича — М.: МГУ им. Ломоносова, «ДИС», 2001 г.
3. Ломакин В.К. Мировая экономика. Москва, ЮНИТИ, 2000 г.
4. Марченков П.Е. «Экологизация экономики: политэкономический аспект», Петрозаводск, КГПИ, 2000 г.
5. «Мировая экономика» И.Л. Логвинова, И.Б.Хмелев; методическое пособие по курсу; МЭСИ, М.; 2000 г.
6. Цыпин И.С., Веснин В.Р. Мировая экономика.: учеб. — М.: Проспект, 2008 г.
7. Экономика: учебник/Под ред. Доц. А.С. Булатова. — М.: Издательство БЕК, 2002 г.
8. Экономическая теория/ Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича, 3-е изд.- СПб.: Изд. СПбГУЭФ, 2004 г.
9. Экономическая теория. Учебник. Под редакцией И.П. Николаевой, Проспект: — М, 2001 г.
10. Золото 2004 / GFMS Ltd., НБЛзолото. М., 2004.
11. Золото 2005 / GFMS Ltd., НБЛзолото. М., 2005.
12. Золото 2006 / GFMS Ltd., НБЛзолото. М., 2006.
13. Золото 2007 / GFMS Ltd., НБЛ “Золото”. М., 2007.
14. Золото 2008 / GFMS Ltd., НБЛзолото. М., 2008.
15. Минеральные ресурсы мира: В 3 т. / Роснедра. ФГУНПП “Аэрогеология”, ИАЦ “Минерал”. М., 2007. Т.1: Статистический справочник на 1.01.2006 года.
Источник: www.freepapers.ru
Мировые рынки золота и операций с золотом
Золото в качестве денег стало использоваться за 1500 лет до н. э. В течение длительного периода золото в качестве денежного товара использовалось в международных расчетах. В результате официальной демонетизации золото ушло из обращения в сокровища, а операции с ним сосредоточены на особых рынках.
Рынок золота – представлен специальными центрами торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частичной тезаврации, инвестиций, снижения страхового риска, спекуляции, приобретения необходимой валюты для международных расчетов. Главный источник – добыча золота.
Годовая добыча золота на Западе – в пределах 1 – 2,4 тыс.т. Золотодобыча сокращается в ЮАР, но расширяется в Канаде, Австралии, Китае, Бразилии, Перу, Филиппинах и др. странах. Из-за снижения мировых цен в 90-е годы половина рудников оказалась нерентабельной. Россия в добыче золота занимает шестое место в мире.
Спрос на золото на рынке предъявляют фирмы, банки, частные лица. Официальные золотые резервы используются ограниченно как чрезвычайно ликвидные активы, поэтому потребление золота сосредоточено в основном в частном секторе.
Источник спроса на рынке золота:
— ювелирное производство и новейшие отрасли промышленности – радиоэлектроника, атомно-ракетная техника, зубопротезная отрасль и т. д.;
— частная тезаврация и инвестиции. Растет спрос на слитки, монеты, медали, медальоны для страхования рисков;
— покупка золота центральными банками.
В настоящее время происходит сокращение золотых запасов развитых стран. На 24 млрд. долл. сокращены запасы Италии, почти на 12 млрд. долл. – Франции. Норвегия, Испания увеличили резервы. По мнению экспертов с 90-х годов функция золота как денежного материала угасает.
Совокупный мировой запас официальных властей с 1991 по 1999 год сократился на 2,5 тыс. т. Драгоценный металл, сосредоточенный в государственных хранилищах составляет лишь четверть общей массы золота, накопленной в мире. Золотые запасы органов денежно-кредитного регулирования составляли в 1998г в России – 14,74 млн. тройных унций; США – 26,16 млн. тройных унций; Германии – 119 млн.; Китае – 12,7 млн. тройных унций. Причиной является замена золота другими активами, в том числе долларом США.
В 90-е годы активной продажей золота занимались Голландия. Бельгия, Австрия. В 1999 году МВФ, США, Великобритания объявили о значительной продаже своих золотовалютных резервов.
В настоящее время доля в общем объеме золотовалютных резервов составила лишь 15%. В развитых странах этот показатель снизился до 24%, а в развивающихся странах – 6%. Опасность перенасыщения рынка золотом существует и регулируется международными организациями.
Рынок золота представляет консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они осуществляют посреднические операции, т.е. собирают заявки и по взаимной договоренности фиксируют средний рыночный уровень цены(обычно два раза в день). Продаются слитки золота в 12,5 кг 995-й пробы. Слитковое золота все больше уступает место памятным медалям и медальонам.
На чеканку монет расходуется ежегодно более 200 т., а в перспективе 300 т. Золото продается в виде листов, пластинок, проволоки, золотых сертификатов. В мире насчитывается более 50 рынков золота: 11 – в Европе; 14 –в Америке; 8 – в Африке. «Черные» рынки золота возникают как реакция на вводимые государством валютные ограничения, которые опираются на операции с золотом. Создание рынка срочных контрактов с золотом полностью видоизменило механизм торговли желтым металлом. Это позволило в 1998 году стать США мировым центром торговли золотом, оттеснив Лондон и Цюрих.
На рынке форвардных операций с золотом различают три основные разновидности операций:
1. Хеджирование с целью страхования риска изменения цены золота. Опасаясь снижения цены, владелец золота продает золото на определенный срок контрагенту, который должен завершить срочную сделку по продаже золота, однако опасается повышения его цены. Объем этих операций невелик;
2. Спекулятивные срочные сделки — купля-продажа золота с целью извлечения прибыли. Эти сделки наиболее распространены;
3. Арбитражные операции с золотом аналогичны валютному арбитражу. Но в отличии от него практикуется не только временной, но и пространственный арбитраж, поскольку сохраняется разница в цене золота на разных рынках.
Особенной является сделка «своп» — сочетание срочной и наличной сделки. Дилер покупает золото и одновременно продает по другой цене более мелкими партиями.
Кроме рынков золота функционируют рынки серебра, платины (Чикагский, Лондонский рынок).
В условиях золотого стандарта цена золота была иррациональным понятием, поскольку золотые деньги не нуждались в двойном денежном выражении. На протяжении 40 лет США фиксировала официальную цену золота (1933-1973г), т.к. после отмены золотого стандарта официальная и рыночная цена золота сильно отличаются.
МВФ после войны под давлением США обязал своих членов совершать операции только по официальной цене в целях поддержки неизменного золотого содержания доллара. Однако некоторые страны нелегально проводили сделки по рыночной цене.
Попытки США возложить на своих партнеров расходы по поддержке золотого содержания доллара не увенчались успехом в силу межгосударственных противоречий. Вместо единого рынка сложился двойной и двойная цена металла (1968 – 1973г). На официальном рынке осуществлялись операции с золотом центральных банков по заниженной официальной цене для поддержания видимости стабильности доллара. Тем самым межгосударственная торговля золотом была искусственно изолирована от частных золотых рынков, где она колеблется в зависимости от спроса и предложения. В 1973г был отменен двойной рынок золота и двойная цена.
На деятельность мировых рынков золота влияет двоякий статус золота, которое является ценным сырьевым товаром и одновременно резервным и финансовым активом. Цена на золото колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. Повышает цену увеличение его промышленно-бытового потребления и инвестиционно-тезаврационного спроса.
В 1979 – 80гг. невиданная «золотая лихорадка» охватила западные страны. Цена золота поднялась до 850 $ за унцию. В последующие годы наблюдается понижательная волна – в конце 90-х годов центральные банки активно продавали золото для улучшения показателей бюджетного дефицита и государственного долга.
Л И Т Е Р А Т У Р А
1. Авдулов А.Н., Кулькин А.М. Научные и технологические парки, технополисы и регионы науки. М., 1992
2. Бернстайн П. Против богов. Укрощение риска. М., 2000
3. Ванде де Вее Г. История мировой экономики, 1945-90г.г.:
Пер. с франц. М., 1994
4. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы. М: ВНИКИ №1,2 2000
5. Государство в меняющемся мире. Отчет о мировом развитии. 1997. Вашингтон, 1997.
6. Демьяненко В., Рылько Д. Мировая аграрно-продовольственная проблема. II Мировая экономика и международные отношения. 2002 №8 с. 31677
7. Загладин Н.В. Всемирная история, век XX. М., 2001
8. Зубарев Н., Клышков И. Механизм экономического роста ТНК. М., 1990
9. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х. ч. — Ч. II. Международная макроэкономика; открытая экономика и макроэкономическое программирование. Учебное пособие для. вузов» — М. Международные отношения, 1999. — 488 с.
10. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-ч ч. — Ч. I. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие, для вузов. — М.: Международные отношения, 1999. — 416 с.
11. Клайн Л. Глобализация: вызов национальным экономикам // Проблемы теории и практики управления. 2001. №6 47 с.
12. Ковалев Е.В. Развивающиеся страны: новые тенденции в развитии аграрной сферы. М.: Наука, 1991. 92 с.
13. Краткий отчет о 32-м заседании 2-го Комитета ООН. Генеральная Ассоблея. 53-я сессия. 2 ноября 1999 г. Нью-Йорк. 19 с.
14. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей. М., 1992
15. В.К. Ломакин Мировая экономика. — М., Финансы 2003. – 728 с.
16. Международные экономические отношения /Под ред. В. Рыбалкина М., 1997
17. Международные экономические отношения: проблемы и тенденции развития /Под ред. Н. Черкасова. ПГУ, 1990
18. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.– 608 с.
19. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика: Учебник. — М.: МГУ, Издательство «Дело и сервис», 1998. — 272с.
20. Мировая экономика: Учебник /Под ред. проф. А.С. Булатова — М.: Юристь, 1999-734с.
21. Мировая экономика: Глобальные тенденции за 100 лет. /Под ред. И.С. Королева. — М.: Юристь, 2003-604с.
22. Моисеев Н. Информационное общество как этап новейшей истории. – Информация и самоорганизация. — М. 1996
23. Новости черной металлургии России и зарубежных стран.
24. Овчинников К. Международное, разделение труда: модели, тенденции, прогнозы. — М., 1998.
25. ООН. Обзор мирового экономического и социального положения. 2001. с.40
26. Петро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения.-М., 1994
27. Перегудов С. Неолиберальная глобализация: есть ли альтернатива //МЭ и МО. 2002. №4 с.23
28. Российский статистический ежегодник. 2002. –М., 271 с.
29. Россия, 2001. Институт социально-экономических проблем народонаселения. Ежегодный доклад. –М.: Москва, 2002
30. Семенов К.А. Международные экономические отношения: курс лекций. — М. Гардорика 1998 – 366 с.
31. Спиридонов И.А. Мировая экономика: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1999. -256 с.
32. Туроу Л. Будущее капитализма. Новосибирск, 1999
33.Фишер В. Европа: экономика, общество и государство, 1914-1980. –М., 1999
34. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: В 2-т. Т. I. – М.:ЗАО «Издательство «Экономика», 2001. – 598 с.
35. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: В 2-т. Т. II. – М.:ЗАО «Издательство «Экономика», 2001. – 674 с.
36. Черенков В.И. Международный маркетинг. Учебное пособие – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2003. – 848 с.
37. Черные металлы. 1999. Январь
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Презентация на тему Мировой рынок золота
Особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла Основными центрами торговли являются: 1. Локо Лондон (Loco London); 2. Локо Цюрих (Loco Zurich); 3. Локо Нью-Йорк (Loco New York);
Слайды и текст этой презентации
Слайд 1 Мировой рынок золота
Слайд 2Особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения
металла
Основными центрами торговли являются:
1. Локо Лондон (Loco
London);
2. Локо Цюрих (Loco Zurich);
3. Локо Нью-Йорк (Loco New York);
4. Локо Токио (Loco Tokyo).
Крупнейшим мировым центром по торговле золотом является Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления сделки.
Такие сделки называются «Локо Лондон» (Loco London), то есть с «поставкой в Лондоне».
Слайд 3 1. Мировой рынок является наиболее всеобъемлющим, на нем
совершаются наиболее крупные сделки, а также отсутствуют ограничительные налоги и таможенные барьеры. Правила проведения операций не кодифицированы и устанавливаются самими участниками рынка. Круг участников этого рынка небольшой.
2. Региональные рынки примыкают к мировым и также носят в основном международный характер. Главным образом они ориентированы на местных клиентов, но более мелких. Котировки цен производятся менее регулярно; в расчетах используется доллар США, но иногда и региональные валюты, имеющие хождение в данном месте.
3. Внутренние рынки – это, как правило, рынки одного или нескольких государств. На этих рынках осуществляется государственное регулирование путем установления цен, налогов, акцизов, тарифов, квот на ввоз-вывоз, а также применяются административные методы. В качестве средств расчета используются местные валюты.
В зависимости от объема проводимых операций и их разновидности могут выделять следующие рынки драгоценных металлов:
Слайд 4
Условно рынок драгоценных металлов можно поделить на рынки:
физического наличного металла:
а) оптовый рынок – так называют межбанковский рынок и поставки от него торговым компаниям, занимающимся дальнейшей перепродажей продукта конечным потребителям. В международный оборот включены оптовая торговля – это продвижение металлов от производителя к потребителю на внутренние рынки;
б)мелкооптовый рынок;
в)розничный рынок – снабжение металлом непосредственных потребителей и мелких инвесторов, сконцентрированных на внутреннем рынке.
II. Безналичного металла. На рынке безналичного металла, или безбумажном рынке, не предусматривается физическое перемещение металла. Переход права собственности осуществляется путем записи по определенным металлическим счетам «unallocated».
Слайд 5 Широко используется для обеспечения промышленных потребителей.
Суть: Банк или торговая
компания поставляет металл, определенное количество золота на склад предприятия без
оплаты. При этом предполагается, что потребитель выкупит его за установленный срок. В дальнейшем покупатель-потребитель заключает сделки с банком на определенное количество золота, которое находится у него на складе. До оплаты металл остается в собственности банка-поставщика. Это отчасти экономит затраты банка по поставке металла промышленным потребителям и позволяет оперативно реагировать на изменение цены на металла.
Консигнационный метод торговли
является одним из основных методов
борьбы за рынки сбыта.
Консигнационный метод торговли
Слайд 6 вес 350-400 унций, или 11,5-13 кг;
аффинажная фирма, которая
проставляет клеймо на слитке, должна быть включена в список Лондонского
рынка;
чистота металла должна быть не ниже 995 долей химически чистого золота на 1000 долей лигатурной массы.
В качестве обязательных отметок на слитке должны быть: серийный номер, проба, клеймо изготовителя и органа пробирного надзора с указанием веса в точности до 0,025 тройских унций.
Основные требования к слитку:
Слайд 7 Золотодобывающие компании, прииски, шахты и рудники, ассоциации производителей золота.
Профессиональные дилеры и посредники.
Центральные банки.
Биржи драгоценных металлов.
Инвесторы.
Промышленные
потребители.
Основными участниками рынка являются:
Слайд 8Источником предложения золота на рынке служит:
новая добыча золота [основной
источник (до 80 %) предложения золота на рынке (до 2500
т на год)];
государственные резервы золота;
частные резервы золота;
продажа золота инвесторов;
продажа золота тезавраторов;
продажа золота спекулянтами;
контрабанда.
Золото на рынки поставляется в виде:
слитков (например, слитки международного образца 12,5 кг с пробой, не меньше 995);
золотых монет старинной чеканки;
сувенирных монет;
пластин;
проволок;
золотых сертификатов.
Слайд 9Источником спроса на золото
с экономической точки зрения есть:
промышленно-бытовое потребление;
ювелирная промышленность;
радиоэлектроника;
атомно-ракетная техника;
зубопротезная область;
частная тезаврация;
инвестиции;
спекулятивные соглашения;
купля золота центральными банками для пополнения своих золотовалютных запасов.
В мире функционирует свыше 50 рынков золота. Ведущее место принадлежит рынкам золота в Лондоне и Цюрихе.
Слайд 10 Определение текущей мировой цены на золото проводится дважды в
день в Лондоне на межбанковском рынке в 10.30 (утренний, или
первый, фиксинг) и в 15.00 (дневной, или второй, фиксинг) в офисе «Н.М. Ротшильд и сыновья Ltd.».
За основание принимается складывающееся на определенный момент соотношение спроса и предложения на металл. С этой целью пятью лондонскими участниками проводится фиксинг цен на золото. Фиксинг является элементом межбанковского рынка, торговля на котором осуществляется без поставок физического металла, а путем зачисления – списания со счетов «unallocated».
В настоящее время в фиксинге принимают участие представители следующих компаний: Н.М. Ротшильд и сыновья; Мокатта и Голдсмис; (Stanчdard Chartered Bank); Сэмюэл Монтегю (Midland Bank); Шарж Пискли (Douche Bank).
Удается одновременно два раза в день определить цену равновесия, то есть цену, уравновешивающую спрос и предложение на металл. Фиксинг золота является «открытым».
После фиксации цены определяется цена исполнения фиксированных заказов. При этом заказ на продажу исполняется по цене фиксинга + 0,05 долл. США, а заказ на покупку – по цене фиксинга + 0,25 долл. США.
На рынке безналичного металла, или безбумажном рынке, не предусматривается физическое перемещение металла. Переход права собственности осуществляется путем записи по определенным металлическим счетам «unallocated». На этих счетах учет ведется в граммах или унциях, а не в определенных слитках. Расчеты по операциям с драгоценными металлами производятся одновременно, то есть в течение одного дня: золото – в Лондоне, а валюта – Нью-Йорке.
Формирование мировой цены золота.
Слайд 11 Китай наращивает добычу золота одиннадцатый год подряд. Китай становится
крупнейшим золотодобытчиком третий раз за всю историю, произведя в 2010г.
345 тонн золота.
Австралия – вторая в мире страна по объему золотодобычи, произвела 255 тонн за 2010 год.
Добыча золота в США сокращалась с 1998 года (на 37%) до тех пор, пока не стабилизировалась примерно на 230 тоннах в год за последние 4 года.
Добыча золота в Южной Африке, напротив, продолжает снижаться.
Россия сохраняет прежний уровень добычи – около 190 тонн.
Добыча золота в Перу по-прежнему ниже пикового объема производства 2005 года (208 тонн золота) при 170 тоннах, извлеченных в 2010 году.
Индонезия в 2010 году добыла 120 тонн золота.
Канада по-прежнему добывает намного меньше своего уровня 1941 года (166 тонн) и 1991 года (177 тонн золота), добыв в 2010 году 90 тонн золота.
Доля золотодобывающих стран с небольшими объемами добычи (Аргентина, Боливия, Бразилия, Чили, Колумбия, Гана, Казахстан, Мали, Мексика, Марокко, Узбекистан, Папуа, Филиппины, Танзания…)
Слайд 12Официальные золотовалютные резервы: назначение, масштабы, структура
Официальные ЗВР – принадлежащие государству
резервы золота (монетарное золото)и иностранной валюты
Их назначение
обеспечение платежеспособности страны по
ее международным финансовым обязательствам
воздействие на курс национальной валюты
Масштабы
около 5 трлн.в мире, не считая монетарного золота
Структура
на 1/4 состоят из монетарного золота
на 3/4 состоят из иностранной валюты, основная часть которой вложена в надежные иностранные ценные бумаги
Слайд 13
Крупнейшие государственные золотые запасы в мире
Слайд 14Более 90% добытого за всю историю золота находится в запасах
и может быть в любой момент выброшено на рынок. Это
120 тыс. т, включая 33 тыс. т официальных государственных запасов.
Владельцы «старого» золота выбрасывают его на рынок в зависимости от складывающейся ценовой конъюнктуры.
Иногда, в кризисной ситуации, когда возникает ажиотажный спрос на золото, это вызывает скачки цены, но в стабильной ситуации дополнительное предложение «старого» золота, напротив, демпфирует колебание цен. Владельцы золота начинают продавать его при росте цены и тем самым противодействуют этому росту. И наоборот, при падении цены «старое» золото не поступает на рынок, и уменьшение предложения приводит к тому, что падение замедляется и цена стабилизируется.
Слайд 15Спрос на золото в основном совпадает сейчас с промышленным спросом,
составляющим около 3700 т.
Львиная доля постоянно растущего спроса на
золото приходится на ювелирную промышленность. Ее спрос составляет 3150 т. За последние 10 лет ее доля возросла с 55 до 85%. Можно прогнозировать, что бурный рост ювелирного спроса продолжится.
По спросу на золото первое место занимает Индия (685 т). За ней следуют Италия (523 т) и США (323 т).
Нерегулярная составляющая спроса складывается из спекулятивного спроса и спроса на золото как на «актив-убежище», т.е. как на средство относительно безрискового сохранения богатства. Следует заметить, что спрос на рынке золота чутко реагирует на цену. Например, снижение в 1997 г. цены на четверть (с 380 до 280 долл. за унцию) вызвало рост потребительского спроса на 14%, т.е. на 500 т (величину, равную всей годовой добыче лидера производства золота ЮАР).
Источник: theslide.ru