Ключевые слова: мировой рынок золота, регулирование, экспорт золота, импорт золота, биржевая деятельность, налоги
В данной статье представлен анализ становления мирового рынка золота и особенностей осуществления его регулирования. Анализ различных классификаций рынка золота позволил выделить следующее: к настоящему моменту мировой рынок золота сформировался как разветвленная структура торговли физическим металлом, которая действует на коммерческой основе и практически полностью освобождена от государственного регулирования. На основе исследования стран-экспортеров и импортеров золота были выявлены особенности регулирования глобального рынка этого металла.
1. Regulation and taxation [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.gold.org/about-gold/gold-tax-and-regulation.
2. Импорт золота по странам — 2019 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.worldstopexports.com/international-markets-for-imported-gold-by-country/.
3. Кашина О. И., Анайко Ю. В. Исследование ценовой эффективности рынка золота // Аудит и финансовый анализ. — 2018. — № 1.
Мировой рынок золота
4. Коробов А. А. Экзогенные детерминанты тезаврационного спроса на спотовом рынке золота // Изв. Сарат. ун-та Нов. сер. Сер. Экономика. Управление.
Право. — 2020. — № 2 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/ekzogennye-determinanty-tezavratsionnogo-sprosa-na-spotovom-rynke-zolota.
5. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для вузов (высшее образование). — Юрайт, 2020. — 534 с. ISBN 978-5-534-087918 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://urait.ru/bcode/449942.
6. Кучеров А. И. Золотой запас: Российская и зарубежная практика формирования, хранения и использования // Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения. — 2017. — № 2 (63) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https:// cyberleninka.ru/article/n/zolotoy-zapas-rossiyskaya-i-zarubezhnaya-praktika-formirovaniya-hraneniya-i-ispolzovaniya.
7. Торговля продуктами, экспортеры, импортеры [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://oec.world/en/profile/hs92/gold.
8. Экспорт золота по странам — 2019 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.worldstopexports.com/gold-exports-country/.
Мировые золотые запасы постоянно находятся в движении. Золото продается и покупается в разных формах. Рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Организационно они представляют консорциумы местных банков и специализированных фирм, которые наряду с торговлей золотом производят аффинаж (очистку золота) и изготавливают слитки разных размеров. Они совершают посреднические операции между покупателями и продавцами.
Золото имеет эмоциональную, культурную и финансовую ценность. В связи с этим субъекты по всему миру покупают золото по разным причинам. Часто этот процесс зависит от целого ряда национальных социокультурных факторов, местных рыночных условий и более широких макроэкономических условий.
Рынок золота и драгоценных металлов в России: что происходит? Ольга Анатольевна Аникейчик
Добыча на рудниках составляет большую часть предложения золота — как правило, 75 % в год. Однако ежегодный спрос требует больше золота, чем добывается вновь, и дефицит восполняется за счет вторичной переработки. Добыча золота и связанная с ней деятельность не реагируют быстро на изменение цен. Обычно между поиском новых месторождений золота и вводом в эксплуатацию рудников проходит очень много времени.
Переработка является источником предложения золота, которое наиболее быстро реагирует на цены на него и экономические потрясения. Большая часть переработанного золота — около 90 % — поступает из ювелирных изделий, а золото, извлеченное из технологии, обеспечивает оставшиеся 10 %.
Современный рынок золота отличается разнообразием и ростом. С начала 1970-х гг. объем ежегодно производимого золота утроился, количество ежегодно покупаемого золота выросло в четыре раза, а рынки золота процветают по всему миру.
Сейчас золото покупают гораздо более разнообразные потребители и инвесторы, чем когда-либо в истории. В таблице 1 представлены основные субъекты рынка золота.
Продавцами на рынках выступают золотодобывающие страны, центральные банки и владельцы запасов золота (преимущественно частные). Покупателями выступают частные фирмы и частные лица — ювелиры, промышленные фирмы, инвесторы, спекулянты. В последние годы в качестве покупателей на рынках золота вновь стали появляться центральные банки.
Для Цитирования:
Никулина О. В., Горбулина К. Д., Особенности развития и регулирования мирового рынка золота. Валютное регулирование. Валютный контроль. 2021;7.
Источник: panor.ru
9. Структура рынка золота. Факторы, влияющие на цену золота, динамика цены золота. Регулирование цены золота.
К настоящему времени мировой рынок золота окончательно сложился как разветвлённая структура глобальной и круглосуточной торговли металлом, практически свободной от гос.регулирования. В этих условиях цена определяется исключительно состоянием спроса предложения. Предложение на рынке золота складывается из двух составляющих: предложение «нового» добытого золота и предложение «старого» золота, находящегося в золотовалютных запасах государств и других владельцев.
Спрос на золото в основном совпадает сейчас с промышленным спросом.Основная тенденция данного рынка-постепенный и устойчивый рост цены на золото. В основе ряд факторов:
Азиатский: С середины 2004г в странах Азии наблюдается бурный рост спроса на золото. Правительство Китая скупает золото, стремясь устранить привязку юаня к доллару.
Исламский: 57 мусульманских стран согласились поддержать создание новой ден.единицы- динара, первой в мире валюты полностью обеспеченной золотом.Гл.причина создания- желание ряда государств выйти из-под контроля США и западной банковской системы.
Природный: В мире за всю историю существования было добыто около 150000т золота. Примерно 33000т золота хранится в банках, а остальное-в частном владении.
Регулирование цены золота не смогло преодолеть рыночные ценообразующие факторы, зависящие от спроса и предложения. Попытки США возложить на своих партнеров расходы по поддержке золотого содержания доллара не увенчались успехом в силу межгосударственных противоречий.
10. Понятие и эволюция валютных рынков. Структура и функции валютного рынка.
Валютные рынки – это официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.
Функции валютных рынков:
-своевременное осуществление международных расчетов
-страхование валютных и кредитных рисков
-взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков
-диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государства
-регулирование валютных курсов
-получение спекулятивной прибыли их участниками в виде разницы курсов валют
-проведение валютной политики, направленное на государственное регулирование экономики.
Классификация валютных рынков:
1.По территориальному признаку: европейские, североамериканские, дальневосточные
2. По виду операций:
-валютные,в том числе рынок евровалют
-рынки ссудных капиталов: ден.рынок, рынок капиталов, еврорынок, финансовые рынки, рынки золота
3.На пересечении территориального признака и видов операций(могут быть: европейский рынок долларовых депозитов; азиатский рынок конверсионных операций евро к йене).
11. Участники вал-го рынка.
1.Коммерческие банки- проводят основной объём вал. Операций. В банках держат счета другие участники вал. Рынка и осуществляют конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банки могут проводить операции самост-но за счет собственных средств.
Экон-ие отношения, возникающие между банками-межбанковский вал. Рынок.
2.Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Они предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту(у импортеров), предложение иностранной валюты(у экспортеров), а также размещают и привлекают свободные вал. остатки в краткосрочные депозиты.
3. Компании, осуществляющие зарубежное вложение активов, например, инвест-ые фонды, международные корпорации. Эти компании реализуют политику диверсифицированного управления портфелем активов правительств и государств. Междунар-ые корпорации осущ-ют производственные прямые и косвенные инвестиции.
4.Центральный банк. Осущ-ет управление вал-ыми резервами, поведение вал-ых интервенций, оказывающих влияние на вал-ый курс, а также регулирование процентных ставок по вложениям в нац-ой валюте.
5.Частные лица. Физ-ие лица проводят широкий спектр неторговых валютных операций, например, туризм, переводы зарплат, пенсий, покупка и продажа наличной валюты.
6.Валютные биржи. Они функционируют в ряде стран с пееходной экономикой. В их функции входит обмен валют для юрид. лиц и формирование вал-ого курса.
7.Валютные брокерские фирмы. В их функции входит сведение покупателя и продавца иностранной валют ы и осуществление между ними депозитно-кредитных операций. За свою работу они взимают комиссионные.
Источник: studfile.net
О структуре и объеме мирового рынка золота
Золото – это привлекательный актив, который позволяет инвесторам диверсифицировать их портфели. Редкость этого драгметалла поддерживает его долгосрочную инвестиционную привлекательность. Объем рынка золота достаточно велик, что делает драгметалл интересным активом для широкого круга инвесторов – от частных лиц до фондов и центральных банков.
Ниже речь пойдет о доступных наземных запасах золота, относительном размере рынка золота, а также структуре спроса и предложения, которая лежит в основе инвестиционной привлекательности золота.
Редкий актив с большим рынком
Золото на протяжении тысяч лет считается ценным активом. По нашим оценкам, за всю историю человечества было добыто к настоящему моменту около 209 тыс. тонн золота; при этом 2/3 указанного показателя приходится на период с 1950 года. Учитывая практическую неуничтожимость золота, большая часть добытого за всю историю драгметалла до сих пор находится в употреблении в той или иной форме.
Весь наземный запас золота стоит около 12 трлн долларов, а сформировать из него можно куб, сторона которого равна 22 метрам.
Из этого объема:
— 46% приходится на ювелирные изделия (95,5 тыс. тонн, 6 трлн долларов);
— на золотой резерв центральных банков приходится 17% (35,7 тыс. тонн, 2 трлн долларов);
— доля слитков и монет равна 21% (43 тыс. тонн, 3 трлн долларов);
— на объем паев в золотых биржевых фондах приходится 2% (3,4 тыс. тонн, 0,2 трлн долларов;
— остальная часть, 15%, приходится на промышленное использование и активы финансовых учреждений (31 тыс. тонн, 2 трлн долларов).
Золото – это редкий химический элемент, поэтому объем его наземных запасов растет медленно. Объем добычи увеличивает совокупный показатель на 3,5 тыс. тонн в год, что равно примерно росту на 2% по сравнению с совокупным показателем.
Об инвестиционном золоте
Рынок физического золота состоит из слитков, монет, паев биржевых фондов и золотых резервов центральных банков. На их долю приходится около 82,2 тыс. тонн драгметалла на сумму 5 трлн долларов, что равно 39% от совокупного объема наземных запасов золота. Кроме того, на долю производных финансовых инструментов в золоте приходится еще около 1 трлн долларов.
Ликвидность золота такая же, как и у других ведущих активов
Золото можно подвергать переработке практически бесконечно. В этом процессе теряется лишь небольшая часть драгметалла по причине использования в технологиях и промышленности. Большая часть наземных запасов в конечном счете оказывается на вторичном рынке. Поэтому ликвидность рынка золота не имеет равных по сравнению с большинством финансовых активов.
Кроме физического золота, на биржах и на внебиржевом рынке можно приобрести производные финансовые активы, связанные с этим драгметаллом, что помогает повысить совокупную ликвидность золота.
Рынок золота является более ликвидным, чем рынки многих других ведущих активов. Усредненный ежедневный объем торговли золотом в стоимостном выражении на протяжении последних 5 лет составляет примерно 149 млрд долларов. Это больше, чем объем торговли промышленного индекса Доу-Джонса и при этом показатель может сравниться с объемом торговли американскими «казначейками» с периодом погашения за 1-3 годы, а также «казначейками», защищенными от инфляции.
Размер рынка золота настолько велик, что позволяет осуществлять крупные покупки и продажи со стороны институциональных инвесторов и центральных банков, при этом не вызывая ценовые искажения.
В отличие от многих финансовых рынков, ликвидность золота не улетучивается даже в условиях кризиса, что делает его гораздо менее волатильным активом.
Золото представляет собой не самый популярный, но значимый инвестиционный актив
Несмотря на то, что рынок золота является большим и ликвидным, объем золота у инвесторов в форме слитков, монет и паев биржевых фондов достигает около 3 трлн долларов. Этот показатель представляет собой около 1% из примерно 266 трлн долларов, инвестированных в финансовые активы по всему миру, за исключением валютных резервов центральных банков.
Следовательно, в среднем инвесторы вкладывают в золото около 1% своего капитала. Однако если не говорить о среднем показателе, то станет понятно, что объем инвестиций в драгметалл является очень неравномерным. Например, институциональные инвесторы меньше всего вкладываются в желтый металл. Однако, согласно нашим исследованиям, инвесторы могут получить большую выгоду от стратегических вложений в золото 2-10% своего капитала в зависимости от их целей инвестирования.
Роль золота в международных резервах
Менеджеры резервов в центральных банках занимаются инвестированием огромного объема капитала в финансовые активы. Идеальная стратегия инвестирования может быть разной, но при этом практически все менеджеры придерживаются принципов безопасности, ликвидности и доходности.
Золото – это один из традиционных резервных активов, наряду с долларом США, евро, фунтом стерлингов и японской иеной (вложения в эти валюты в основном имеют форму «казначеек»). Согласно результатам нашего опроса представителей центральных банков в 2022 году, именно увеличение доходности золота в условиях кризиса, функционирование его в качестве долгосрочного средства сбережения и отсутствие риска контрагента называются в качестве основных причин владения и повышения золотого резерва.
Важность нахождения золота в международных резервах вполне понятна. По данным МВФ, к концу 2022 года в хранилищах центральных банков находилось около 35,7 тыс. тонн золота на сумму около 2 трлн долларов. То есть, на долю золота приходится 16% совокупных мировых международных резервов. Только доллар и евро обгоняют в этом контексте золото.
Следует отметить, что объем вложений в золото среди центральных банков является неравномерным. В 2022 году на долю центральных банков развитых стран приходилось 21% от совокупного объема их резервных активов, а у аналогичных учреждений развивающихся стран показатель составил всего 10%.
Долгожданная новинка 2023 года — новый Золотой червонец «Сеятель» — уже в Золотом Монетном Доме!
- Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 7 этаж, офис 713 (вход со двора)
- Список адресов офисов продаж в РФ
- Телефон:+7 (495) 728-29-96
- Телефон:8 (800) 500-08-77
Источник: zoloto-md.ru