Международные резервы Российской Федерации (часто ошибочно их называют золотовалютными резервами Центрального банка РФ) – высококачественные внешние активы в иностранной валюте, доступные и подконтрольные Банку России и правительству. Международные резервы могут использоваться для финансирования дефицита платежного баланса и проведения интервенций на валютных рынках.
Международные резервы состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота.
Иностранная валюта – это следующие активы:
— наличная иностранная валюта;
— остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте;
— депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно (в том числе депозиты в золоте) в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях – нерезидентах;
— долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами;
— кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО;
Основы биржевой торговли №146 / ЗОЛОТО НЕ ИНФЛЯЦИОННЫЙ АКТИВ!! МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЁ ОСНОВНЫ!
— прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.
Специальные права заимствования (СДР) – это международные резервные активы, эмитированные Международным валютным фондом и находящиеся на счете Российской Федерации в департаменте СДР МВФ.
Резервная позиция в МВФ – это сумма позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в фонде) и требований страны к МВФ в рамках новых соглашений о заимствованиях.
Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки и монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. К этой категории относится золото, которое содержится в хранилище, находится в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.
Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, номинированная в иностранной валюте и размещенная правительством на счетах в Банке России, которая инвестируется Банком России в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.
В состав международных резервов не входят финансовые требования Банка России и правительства к резидентам, выраженные в иностранной валюте, а также ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг (в обмен на другие ценные бумаги). При этом ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов.
Размер международных резервов обозначается в долларах США. Пересчет в эту валюту осуществляется на основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю и котировок золота, устанавливаемых Банком России и действующих по состоянию на отчетную дату.
Источник: www.banki.ru
Не покупайте это золото или как разводят людей ?
Золотовалютные резервы — в чём хранятся, для чего нужны, полное описание
В этой статье мы развеем множество мифов и предположений про золотовалютные резервы (ЗВР) стран. Вы узнаете: в каких валютах и активах могут хранится резервы, для чего нужны, кто конкретно их накапливает, какие накопления у разных стран.
1. Что такое золотовалютные резервы простыми словами
Золотовалютные резервы (сокращённо ЗВР) — это высоколиквидные финансовые активы под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования. Почти во всех странах управляются Центральным Банком (ЦБ).
Золотовалютные резервы могут состоять из следующих активов:
- Монетарного золота;
- Облигаций банков резервных валют. Например, в мире самыми популярными являются американские облигации (трежерис);
- Иностранных резервных валюты;
- Кредитов МВФ;
- Специальные права заимствования (SDR);
При этом нет каких-то требований к пропорциям. То есть какие-то активы могут значительно преобладать в общей сумме.
2. Для чего нужны ЗВР
Золотовалютные резервы отображает платёжеспособность страны и даёт ей возможность использовать национальную валюту, связанной через межбанковские платежные системы (SWIFT).
Золотовалютные резервы это не просто финансовая подушка государства на черный день. Эти резервы является основным активом ЦБ. На основе их размеров ЦБ может выполнять следующие функции:
- Проводить эмиссию национальной валюты;
- Покрывать дефицит государственного бюджета;
- Выдавать кредиты банкам;
- Оплачивать иностранные контракты в валюте;
- Проводить денежные интервенции на валютном рынке;
Золотовалютные резервы косвенно поддерживают стабильный курс национальной валюты, поскольку крупная сумма активов является гарантией, что государство сможет выполнять свои кредитные обязательства по выплате долгов. ЗВР оказывает влияние на курс не напрямую, а с помощью повышения доверия к государству со стороны международных инвесторов. Такое же отношение можно встретить в любом отношении. Например, банк не охотно кредитует людей, у которых нет никакого имущества и активов.
Средства золотовалютных резервов НЕ используются для:
- Инвестиций на строительство инфраструктурных объектов;
- Тушения пожаров и ликвидацию стихийных бедствий;
Единственный способ уменьшения суммы в ЗВР — это тратить больше, чем зарабатываешь. Например, иметь постоянный дефицит государственного бюджета.
3. Иностранные резервные валюты
Что относятся к средствам иностранных резервных валют:
- Наличная иностранная валюта;
- Остатки средств на корреспондентских счетах;
- Обезличенные металлические счета в золоте;
- Долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с кредитным рейтингом;
Список резервных валют:
- Доллара США (USD);
- Евро (EUR);
- Британский фунт стерлингов (GPB);
- Швейцарский франк (CHF);
- Японская йена (JPY);
- Канадский доллар (CAD);
- Австралийский доллар (AUD);
- Новозеландский доллар (NZD);
После отказа от золотого стандарта подписанного 15 августа 1971 г. резко вырос внешний долг этих стран перед ФРС США.
Главной резервной валютой в мире считается доллар США. С 2000-ых годов постоянно поднимается вопрос о том, что скоро его заменить какая-то другая валюта, но на момент 2020 г. всё остаётся по-прежнему. Даже в период кризисов доллар остаётся одним из лучших способов сбережения.
4. Монетарное золото
Термин » монетарное золото » означает желтый металл в виде слитков или монет. В РФ оно хранится в Гохране.
Объём хранимого золота постоянно изменяется. Например, в 1953 г. масса составляла 2050 тонн, что является рекордом. К 1991 г. запас составлял 484 тонны.
На начало 2020 г. золотовалютные запасы России в золоте составляли 2271 тонну.
Страны с наибольшим объёмом золота в ЗВР (из Википедии на начало 2020):
- США – 8133;
- Германия – 3366;
- Италия – 2451;
- Франция – 2436;
- Россия – 2271;
- Китай – 1948;
- Швейцария – 1040;
- Япония – 765;
- Индия – 625;
- Нидерланды – 612;
В процентах по доле золота в ЗВР в процентах (из Википедии на начало 2020):
- США – 76,6;
- Португалия – 76,4;
- Германия – 72,8;
- Нидерланды – 68,7;
- Таджикистан – 68,1;
- Италия – 68,0;
- Греция – 66,3;
- Кипр – 64,7;
- Казахстан – 62,5;
- Франция – 62,4;
- Россия – 19,9;
Помимо золота ЦБ могут закупать незначительные доли других ценных металлов: палладий, платина, серебро, алмазы.
- Как купить золото физическому лицу — подробное описание;
- Защитные активы для рядовых инвесторов;
5. Специальные права заимствования (SDR)
SDR (Special Drawing Rights или на русский: СПЗ) являются искусственным средством платежа. Эмиссию проводит Международный валютный фонд (МВФ).
Выступают в виде записей на счетах в банке. Коды ISO 4217 – XDR.
Ежедневно SDR формирует курс на основе корзины из 5 валют:
Доля каждой валюты может изменяться каждые 5 лет.
6. Требования к размеру ЗВР
Максимальный размер ЗВР не ограничивается. Зато существуют требования к минимальному размеру золотовалютных резервов. Минимальный размер ЗВР определяется следующими требованиями:
- Не ниже затрат на импорт за 3 месяца. Берутся средние значения за последние 12 месяцев;
- По критерию Гвидотти: не меньше суммы платежей внешнего долга за следующие 12 месяцев;
- По критерию Редди. Берётся сумма предыдущих двух требований;
Страны с развивающейся экономикой МВФ использует композитный индикатор ARA EM:
ARA EM = 150% × ( 0.05 × ФЭ + 0.05 × М2 + 0.30 × ВД + 0.15 × ДПО)
- ФЭ – финансирование экспорта за 12 последних месяцев;
- М2 – показатель широкой денежной массы;
- ВД – сумма платежей по внешнему долгу за 12 следующих месяцев;
- ДПО – размер долгосрочных портфельных обязательств;
7. Какую информацию даёт инвестору информация о ЗВР
Когда начинающие инвесторы видят заголовки новостей «ЦБ увеличил долю золота», «ЦБ купил ещё 100 тонн» и т.д. думают, что надо бежать вкладываться в желтый металл. Но то, что Центральные Банки периодически докупают золото вовсе не означает предвестники роста. Просто это один из единственных способов формирования финансовой подушки безопасности.
Обычно, когда золотовалютные резервы ЦБ уменьшаются, то ситуация начинает накаляться. Курс национальной валюты на этих новостях испытывает давление. Хотя с другой стороны ЦБ продаёт валюту тем самым поддерживая курс национальной валюты.
Какой-то практической информации для инвестора ЗВР не дают.
8. Рейтинг стран с самыми большими золотовалютными резервами
Список стран, имеющих самые больше ЗВР. Данные указаны в млрд долларах по состоянию на 2020 г (источник Википедия):
- Китай – 3101,6;
- Япония – 1378,2;
- Еврозона – 989,6;
- Швейцария – 888,9;
- Россия – 565,2;
- Индия – 501,7;
- Тайвань – 484,5;
- Саудовская Аравия – 448,6;
- Гонконг – 442,3;
- Республика Корея – 407,3;
- Бразилия – 348,3;
- Сингапур – 301,0;
9. ЗВР РФ по годам с указанием соотношения валюты и золота
Данные из Википедии:
| 2020 | 554 | 444 / 110 |
| 2019 | 468 | 382 / 86 |
| 2018 | 432 | 356 / 76 |
| 2017 | 377 | 317 / 60 |
| 2016 | 368 | 319 / 48 |
| 2015 | 385 | 339 / 46 |
| 2014 | 509 | 469 / 39 |
| 2013 | 537 | 486 / 51 |
| 2012 | 498 | 453 / 44 |
| 2011 | 479 | 443 / 35 |
| 2010 | 439 | 416 / 22 |
| 2009 | 426 | 411 / 14 |
| 2008 | 478 | 466 / 12 |
| 2007 | 303 | 295 / 8 |
| 2006 | 182 | 175 / 6 |
| 2005 | 124 | 120 / 3 |
| 2004 | 76 | 73 / 3 |
| 2003 | 47 | 44 / 3 |
| 2002 | 36 | 32 / 4 |
| 2001 | 27 | 24 / 3 |
| 2000 | 12 | 8 / 3 |
| 1999 | 12 | 7 / 4 |
| 1998 | 17 | 12 / 4 |
| 1997 | 15 | 11 / 4 |
| 1996 | 17 | 14 / 2 |
| 1995 | 6 | 3 / 2 |
| 1994 | 8 | 5 / 3 |
| 1993 | 4 | 1 / 2 |
Смотрите также видео «Полтерович Виктор — Золотовалютные резервы»:
Источник: vsdelke.ru
Что происходит с ценой монетарного золота в России?
Цена физического монетарного золота более инертна, чем цена золота на бирже, и это означает, что на коррекции биржевой цены золотые монеты могут не подешеветь.
За последние 3 месяца цена золота в рублях выросла почти на 25% — это очень много. 21 апреля 2019 года отпускная цена наиболее распространённых в России золотых монет «Георгий Победоносец» (номинал 50 руб., масса 7,78 гр.) в Банке России была меньше 21.700 рублей. По состоянию на 21 августа 2019 года она уже превышала 26.850 руб.
Напомним, Банк России является исключительным и монопольным поставщиком этих монет на российском рынке, что логично, т.к. эмиссия / «печать» денег — это государственная монополия. Также напомним, что Банк России котирует эти монеты по цене дневного Лондонского фиксинга золота + 7%, умноженное на курс рубля к доллару.
Как реагировал на эти колебания биржевой цены рынок монет?
В апреле 2019 года, на тогдашнем минимуме цены, «Георгии» чеканки московского двора торговались по цене 22.500-22.900 руб. за монету. Напомним, цена в ЦБ была ниже 21.700 — и эта цена была +7% к металлу. А цена золота в одной золотой монете «Победоносец» составляла 20.300 рублей. Таким образом, московские золотые Георгии продавались с премией 11-13% к биржевой цене.
Теперь посмотрим, что происходит с ценами сейчас. Текущая биржевая цена золота колеблется возле отметки $1,500 за унцию (31,1035 граммов), а курс доллара к рублю — 66,30 рублей. Таким образом, биржевая цена 7.78 граммов золота в монете «Георгий Победоносец» составляет 24,860 рублей. Сегодня можно такую монету купить у дилеров по цене 25,500 рублей. Это примерно 2.5% премии к биржевой цене металла.
В отдельные дни эта премия опускалась до 0.5%.
Таким образом, получается следующая картина: на локальном минимуме биржевой цены монеты «Георгий Победоносец» из золота чеканки ММД торговались по цене +11-13% к бирже, а на локальном максимуме они торгуются по цене +0.5-2.5% к бирже. Что это означает?
Это означает 2 вещи:
1. Сейчас у дилеров нет возможности покупать эти монеты в Банке России, поскольку они там стоят +7% к бирже (а реально — и 9-10%, со всеми комиссиями банков). Следовательно, дилеры просто распродают старые запасы, в надежде на то, что цена скорректируется вниз. А также продают монеты, выкупленные на вторичном рынке. Однако «вторичка» не даёт большого объёма;
2. Цена золота должна упасть минимум на -8%, прежде чем дилеры смогут снова заказывать и покупать монеты в ЦБ — при сохранении текущего уровня цен на уровне 25.000-25.500. Другими словами, если даже цена золота в рублях на бирже упадет на -8%, цена золотых монет может снизиться очень мало или даже не упасть совсем — просто потому, что она до этого недостаточно выросла (из-за инертности рынка монет), вслед за резким взлетом биржевой цены. Вот такая занимательная математика с ценами золотых монет в России.
В любом случае, мы ожидаем, что в ближайшие месяцы цены ниже 25.000 рублей за золотого «Георгия Победоносца» уйдут в историю навсегда, и они перейдут в новый ценовой диапазон. Такое уже было в конце 2014 г., когда вслед за девальвацией рубля, цена золотых «Георгиев» резко выросла с 13.000 рублей до 26.000 руб. Потом была глубокая коррекция, однако ниже 18.500 рублей цены на рынке монет мы больше не увидели никогда. Таким образом, уровни 15.000-18.000 рублей за монету рынок «проскочил» очень быстро (буквально за 2-3 недели) — и безвозвратно.
Примерно такое же развитие событий мы ожидаем сейчас: цена золота продолжит расти, и на очередном пике в следующем году золотой «Георгий» будет торговаться на уровнях выше 30.000 рублей за 1 шт. Потом оттуда цены скорректируются на уровень 26.000-27.000 руб. за монету. Впрочем, нужно пользоваться моментом, пока есть возможность купить золотого «Победоносца» ниже цены Банка России. Следите за котировками, новостями и нашими комментариями!
Материал от компании «Золотой Запас»
Контакты:
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
золото, монеты, инвестиции, россия
Источник: gold.ru