Основная часть операций по платежному балансу осуществляется без золота с помощью кредитных денег, в значительной мере взаимопогашаемых в расчетах между странами, поскольку экономические отношения между ними носят двусторонний и многосторонний характер. Такие кредитные деньги называются иностранной валютой или девизами.
Различаются следующие формы девиз:
- переводные коммерческие векселя (наиболее ранняя форма девиз), акцептованные банком;
- банковские переводные векселя, выписанные банком одной страны на банк-корреспондент в другой стране;
- казначейские векселя иностранных правительств;
- банковские чеки в иностранной валюте (включая туристские чеки) и денежные аккредитивы;
- переводы или платежные поручения (почтовые и особенно распространенные в настоящее время телеграфные);
- банкноты.
Так как международные экономические отношения капиталистического мира подчинены закону анархии производства, то платежный баланс не может полностью уравновешиваться с помощью кредитных орудий международных расчетов; на сцену неизбежно выступает золото для сальдирования платежного баланса в функции международного платежного средства. В одних случаях происходит утечка золота за границу для покрытия пассива платежного баланса, в других — прилив его из-за границы для сальдирования актива платежного баланса. Почему это происходит? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо определить, что такое валютный курс, по которому валюта одной страны обменивается на валюту другой страны.
Латунь вместо золота! Будьте бдительны.
Валютным, или вексельным, курсом называется «цена» денежной единицы одной страны, выраженной в денежных единицах других стран.
В условиях золотомонетного или золотослиткового стандарта валютный курс колеблется вокруг монетного паритета, являющегося основой валютного курса.
Резкое ухудшение платежного баланса приводило к такому сокращению спроса на валюту данной страны, что валютный курс падал за пределы нижней золотой точки и начинался отлив золота. При значительном улучшении платежного баланса курс может превысить верхнюю золотую точку, что вызовет прилив золота в страну. Поэтому нижняя золотая точка называется экспортной золотой точкой, а верхняя — импортной золотой точкой.
Если платежный баланс Англии настолько ухудшался, что спрос на английскую валюту резко сокращался и валютный курс временно опускался до 4,83, то продавцы кредитных денег, выраженных в фунтах стерлингов, находившиеся в США, отказывались продавать их и поручали своему банку пересылать их в Англию для обмена на золото. При этом они получали за каждый фунт 4,87 долл. за вычетом 0,03 долл. стоимости пересылки золота из Англии в США, или 4,84 долл. по сравнению с 4,83 долл., которые они могли получить в США согласно сложившемуся курсу. Если платежный баланс Англии становился настолько активным, что повышенный спрос на фунты стерлингов приводил к росту курса, превышающему верхнюю золотую точку, например 4,91, то покупателям фунтов стерлингов в США становилось невыгодным платить такую сумму, так как дешевле было уплатить за английские товары или услуги золотом. Пересылка золота, эквивалентного фунту стерлингов, из США в Англию обходилась в 4,87 долл., которые обменивались в эмиссионном банке на 7,3 г золота, плюс стоимость пересылки, равная 0,03 долл., или 4,90 вместо 4,91 по курсу дня. Поэтому при активном платежном балансе Англии происходил прилив золота в страну.
❓ Видите отличия? Две золотые монеты Сеятель 2023 г.в. от монетных дворов Москвы и Санкт-Петербурга
По состоянию валютного курса можно судить о движении золота между странами. Если, например, валютный курс страны падал за нижнюю золотую точку, то можно было с уверенностью сказать, что из нее происходит отлив золота. Поэтому Ф. Энгельс называет вексельный (валютный) курс, ежедневно публикуемый в печати, барометром международного движения денежного металла.
В условиях неразменности бумажных знаков размер валютного курса определяется новым стихийно сложившимся монетным паритетом— отношением количества золота, представляемого фактически одной денежной единицей, к количеству золота, представляемого другой денежной единицей. Колебания валютного курса происходят при отсутствии валютных ограничений в зависимости от состояния платежного баланса вокруг этого паритета.
Если обесценение наблюдается только в одной из двух стран, то, как указывает Маркс, «…изменение курса чисто номинальное. Если 1 фунт стерлингов представляет в данный момент половину тех денег, которые он представлял раньше, то, само собой разумеется, его примут по 127г франка вместо 25»
Колебания валютных курсов при золотом стандарте и особенно в условиях хронической инфляции эпохи общего кризиса капитализма создают основу для валютной спекуляции. Валютная спекуляция заключается в сделках, совершаемых с иностранными валютами для извлечения прибыли на разнице в курсах. Если банк покупает валюту на том денежном рынке, где она в данный момент дешевле, и продает ее на рынке, где она дороже, то такая операция называется валютным арбитражем. Но так как многие стремятся приобрести валюту там, где она дешевле, то курс ее повышается. Таким образом, валютная спекуляция невольно содействует выравниванию курсов валют с монетным паритетом.
Большую роль в спекуляции валютой играют срочные сделки с валютой, аналогичные срочным сделкам с ценными бумагами.
В условиях домонополистического капитализма валютная спекуляция сосредоточивалась на валютных биржах, при монополистическом капитализме — в основном в банках.
Эмиссионные банки или правительства нередко пытаются воздействовать на курс валюты в желательном направлении. Для этой цели они используют дисконтную или девизную политику.
Особенно широко применяются эти методы при отсутствии или ограниченном размене на золото.
Дисконтная политика заключается в том, что эмиссионные банки повышают или понижают учетные ставки, чтобы стимулировать или задерживать расширение кредита, воздействовать на состояние платежного баланса и на валютные курсы.
Если платежные балансы ухудшаются, то эмиссионные банки повышают учетные ставки. Это стимулирует прилив в данную страну иностранного капитала в краткосрочной форме и тем самым способствует улучшению платежного баланса и повышению валютного курса. Но одновременно чрезмерное повышение ссудного процента может отрицательно повлиять на развитие промышленности внутри страны.
В связи с этим эмиссионные банки охотнее применяют девизную политику, которая состоит в воздействии на движение курса национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты. Продажа любой иностранной валюты ведет к увеличению ее предложения и повышению курса национальной валюты. И наоборот, при скупке иностранной валюты ее курс повышается, а курс национальной валюты понижается.
Так, Англия и Франция в период первой мировой войны с помощью дома Морганов проводили девизную политику, направленную на поддержку курса своей валюты.
При резком ухудшении платежного баланса, как это имело место в 1931 г. в Англии, девизная политика не может спасти валюту от обесценения. Во время кризиса 1929—1933 гг. и депрессии США, Англия и Япония некоторое время осуществляли девизную политику, направленную на понижение курса своей валюты с целью проведения валютного демпинга (так называемая валютная война).
В настоящее время девизная политика широко применяется в США, Англии и других империалистических странах при ухудшении их платежных балансов. Девизная политика, как и дисконтная политика, является одним из проявлений государственно-монополистического капитализма.
Записи по теме:
- Валютный курс. Понятие и виды курсов
- Реальный обменный курс
- Деньги как экономическая категория
- Деньги в социалистическом обществе
Источник: konspekts.ru
Что такое золотой стандарт
Можно отыскать несколько различных определений термина «золотой стандарт», однако все они будут сводиться к тому, что золотым стандартом называется система, заявляющая этот драгоценный металл основой денежного обращения и всемирным эквивалентом фиатных денег. При этом золотой стандарт может иметь несколько форм, наиболее распространенной среди которых можно назвать золото-монетный, когда монеты чеканятся без ограничений, поступают в обращение и также без проблем обмениваются на бумажные купюры.
Золотой стандарт представляет собой финансовую систему, где за расчетную единицу принято определенное количество желтого металла. При этом любая валюта, выпускаемая в такой денежной системе, гарантированно может быть обменена на соответствующее количество драгоценного металла. А межгосударственные расчеты ведутся по обменному курсу национальных валют в пересчете на золотой массовый эквивалент. Такая экономическая формация дает максимальную защиту от нестабильности и инфляционных процессов. Ведь государства уже не могут бесконтрольно наращивать денежную массу не обеспеченную драгметаллом.
Плюсы и минусы
На парижской конференции 1821 года установили, что золото станет главной разновидностью монет, а золотой стандарт был признан в большинстве развитых стран. Таким образом, все национальные валюты были оказались завязаны на чистый драгметалл, и имели твердый курс относительно друг друга. Допускалось отклонение не выше 1%.
Естественно, это налагает ограничения: все страны, придерживающиеся золотого стандарта, обязуются соблюдать соотношение между имеющимся в наличии драгоценным металлом и объемом фиатных денег в обращении. С помощью такой системы удалось добиться фиксированного курса валют, за счет чего торговые отношения получили мощный толчок к развитию.
Внешняя и внутренняя экономика обрели стабильность. Экономика государств, где усиливалась инфляция, стабилизировалась за счет сокращения золотых поступлений и снижения количества выпускаемых денег. В обратной ситуации предпринимались противоположные меры.
Благодаря золотому стандарту достаточно просто оказалось поддерживать стабильность экономики, а специалисты получили шанс создавать долгосрочный и точный прогноз. Не обошлось и без недостатков. В первую очередь, минусом системы золотого стандарта стала зависимость валюты от добычи золота.
Стоило снизить темпы, как цены на товары падали как во внешней, так и во внутренней экономике. Также отсутствовала возможность развития денежно-кредитной политики на внешнем рынке, а это негативно отражалось на обеспечении военной отрасли. В силу этого после завершения Первой мировой войны многие страны сменили эту систему на валютно-кредитную.
Формы золотого стандарта
- Золото-монетный — это классическая форма, при которой большинство денег чеканятся из золота, а бумажные купюры легко обмениваются на слитки или монеты согласно обозначенному паритету.
- Золото-слитковый — попытка Франции и Великобритании после Первой мировой возвратиться к золото-монетному стандарту была неудачной, поскольку золотого запаса было недостаточно для обмена. Валюту стали обменивать только на слитки, но держатели валюты были не согласны с таким положением дел. Тем не менее, стандарт существовал.
- Золото-валютный — стал закономерным продолжением предыдущих систем.
Почему отменен
В России золотой стандарт был введен в 1897 году усилиями Витте, чьим именем и назвали реформу экономики. На тот момент рубль обеспечивался 0,774235 граммами золота. До начала Первой мировой войны именно рубль был на первом месте среди обеспеченных золотом валют.
Однако с началом военных действий обмен денег на золото стал невозможен, и даже выпуск золотых червонцев не исправил положения. Индустриализация положила конец золотому стандарту в России. По той же причине или из-за инфляционных процессов золотой стандарт перестал использоваться и в других государствах.
Попытки вернуться к нему не увенчались успехом. В результате стараний сохранить стабильный курс валюты было подписано Бреттон-Вудское соглашение, согласно которому страны-участницы наделялись стабильным курсами, а тройская унция приравнивалась к 35 долларам. Ответственными за курсы валют назначались национальные банки, а для изменения курса была необходима ревальвация.
Отношение Трампа к золотому стандарту
Сегодняшний президент США — активный приверженец инвестиционного золота. В период предвыборной кампании, проходившей под лозунгом «Возвращение величия в Америку», Дональд Трамп напомнил: у американцев на самом деле было несокрушимое государство, поскольку зиждилось оно на золотом стандарте, и добавил: «. очень сложно снова вводить золотой стандарт, но это было бы замечательно. в таком случае в стране будет основательная база для наших денег». Часть предвыборных обещаний сегодня реализована, в частности назначениями должностных лиц в ФРС, которые являются сторонниками золотого стандарта.
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Монетный паритет
соотношение весового содержания золота в денежной единице одной страны к весовому содержанию золота в денежной единице другой страны.
Поделиться
- Telegram
- Вконтакте
- Одноклассники
Научные статьи на тему «Монетный паритет»
Международная валютная система и валютный курс
операция может столкнуться с такими проблемами, как: проведение сопоставления валют и определение их паритета.
Замечание 1 Под валютным паритетом понимается закрепленное в законодательстве соотношение валют нескольких.
Валюты этих двух стран создали валютный паритет, который назвался монетным.
Автор Юлия Лайши
Источник Справочник
Категория Экономика
Статья от экспертов
Бреттон-Вудская валютная система (1944-1971)
Так же были доработаны и продолжают совершенствоваться условия конвертируемости валют, паритеты, степень.
Монетный паритет устанавливал лимиты колебания курса валют.
Паритеты валюты устанавливались к доллару США.
этот период была определена и зафиксирована официальная цена на золото, а также установлены лимиты паритетов
Источник: spravochnick.ru