Россия 3 июля пообещала сократить добычу и экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки в августе. По данным трейдеров , производство в РФ действительно сокращается, а число китайских покупателей растёт.
Куда стремятся цены
По данным Евростата, к концу прошлого года США вышли на первое место по поставкам нефти в Евросоюз, а доля России упала с 31% до 4%. За первое полугодие 2023 года часть российской нефти в общем объёме импорта ЕС составила 3,2%, а американской — 13%.
Оценивая общую ситуацию на мировом нефтяном рынке, можно выделить несколько тенденций, предлагает доцент кафедры экономики, руководитель магистерской программы «Финансовые инструменты в экономике» РАНХиГС Санкт-Петербург Артём Голубев.
- Несмотря на действия стран в рамках ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, добиться устойчивых более высоких цен так и не удалось.
- Заметны риски замедления роста мировой экономики на фоне квартальных результатов по экономическому росту в крупных экономиках мира (уход в отрицательную зону у ряда европейских стран, более скромный, чем прогнозировалось, рост китайской экономики). Снижение деловой активности влечёт за собой сокращение потребления энергоносителей.
- Нахождение мировых цен на уровне $70-80 за баррель и ниже (прежде всего по американскому сорту WTI) с начала года негативно влияет на изменение количества пробуренных скважин и активных буровых установок по добыче сланцевой нефти. На этом фоне можно ожидать в ближайшие месяцы сокращения добычи сланцевой нефти, однако заметное падение добычи произойдет, наверное, лишь в следующем году.
По мнению аналитика, эти тенденции, вероятно, будут удерживать нефтяные цены в прежнем диапазоне до осени. Но возможны и корректировки: если III-IV кварталы покажут оживление деловой активности в мире, то ограниченный объём предложения нефти выльется в дефицит энергоносителей. В этом случае можно ожидать заметного роста цен на нефть ближе к концу года и в течение большей части 2024 года.
История нефтяной промышленности: как началась эпоха «черного золота» // Зато честно
Но если в III и IV кварталах текущего года будут наблюдаться рецессионные мотивы в США и ряде европейских стран, то цены на нефть могут опуститься в диапазон $60-70 и даже ниже. Тогда волна роста цен на энергоносители сместится на следующий год на фоне сокращения предложения нефти на рынке и выхода стран из рецессии.
Заклятые друзья
На мировом рынке Саудовская Аравия и США являются главными конкурентами России по объёму нефтедобычи, что обуславливает постоянную борьбу за лидерство, оказывающую влияние на ценовую политику.
Цены на нефть в 2023 году упали примерно на 13%. На министерской встрече ОПЕК+ в начале лета обсуждался уровень нефтедобычи, и было решено ограничить её с 2024 года до 40,46 млн баррелей в сутки. Саудовцы в следующем году сохранятся на уровне 10,478 млн баррелей в сутки, а Россия сократится с 2024 года до 9,828 млн.
Тем самым рынок получил сигнал, что ОПЕК+ продолжает сдерживать цены на нефть и членам ОПЕК+ это выгодно, считает доктор экономических наук, профессор РАНХиГС Санкт-Петербург Людмила Пушкарёва:
НЕФТЬ: История войны / Простовещи / МИНАЕВ
«Лучше добывать меньше нефти, но продавать её дороже. Можно ожидать, что цена на нефть постепенно стабилизируется и начнёт восстанавливаться. Прогноз стоимости нефти выше $80 в 2023 году возможен в летний период, когда растёт потребление энергоносителей у транспорта за счёт увеличения перевозок и авиационного сообщения. Кроме того, летом увеличивается потребление энергоносителей у сельского хозяйства».
Интерес бюджета, недобравшего миллиарды
Потолок цены на российскую нефть устранился из поля зрения западных аналитиков, теперь в центре внимания её шквальная популярность у покупателей. Согласно данным аналитической фирмы Kpler, уже в мае на долю Москвы приходилось 46% импорта нефти в Индию, что является ошеломляющим скачком по сравнению с менее чем 2% до начала 2022 года.
При этом нефть пошла вверх после того, как Россия и Саудовская Аравия сократили поставки.
Автор фото: «ДП»
Рост цен на российскую нефть вызван спешкой покупателей, которые стремятся обезопасить грузы, после того как Москва пообещала сократить экспорт, полагает Reuters. Зарубежные трейдеры отмечают высокие ставки со стороны индийских покупателей, что тоже способствует росту цен для Китая.
И одновременно ждут, что подорожание ВСТО вскоре замедлится, поскольку она станет менее экономичной, чем другая санкционная нефть, а именно иранская, которая в последние месяцы торгуется со скидкой около $12 за баррель по отношению к ICE Brent в Китае.
Для сравнения: российская light sweet, загруженная в тихоокеанском порту Козьмино с поставкой в августе в Китай, торговалась со скидкой в размере $4 за баррель по отношению к фьючерсам ICE на Brent на условиях поставки с судна (DES), что значительно выше скидки в 6% на июльские грузы.
Российская марка ВСТО сильно дороже основного российского сорта Urals, идущего на экспорт благодаря значительно меньшей скидке (к началу лета $6 против примерно $20) относительно североморской марки Brent. Дисконт на российские сорта продолжает сокращаться, особенно на ВСТО (скидка с поставкой в августе сократилась до $4).
Это неоднозначная ситуация, полагает Артём Голубев. С одной стороны, она позитивна для российских экспортёров и бюджета страны. С другой — снижение скидки и рост цены приобретения прежде всего для китайских нефтеперерабатывающих заводов делает российскую нефть всё менее конкурентоспособной по цене по сравнению с той же иранской.
«Более лёгкие (а значит более качественные по составу) иранские сорта нефти торгуются со скидкой около $12 к марке Brent и при прочих равных являются более привлекательной альтернативой российским поставкам», — говорит аналитик.
Пока что доход федерального бюджета составил почти 5,7 трлн рублей, а расход — 8 трлн в I квартале текущего года, такие цифры приводятся в оперативном докладе Счётной палаты. Нефтегазовые поступления упали почти вдвое, одной из причин названо падение цены на нефть Urals.
Как поможет нефть курсу рубля
Тем временем рубль вошёл в пике , упав в первую неделю июля до минимумов марта-2022. Подобная динамика несёт в себе инфляционные риски, согласилась глава Центробанка Эльвира Набиуллина, также отметив опасность искусственной поддержки курса. Такая мера чревата глубокой девальвацией, подчеркнула она.
По словам главы ЦБ, волатильный курс меняется под влиянием внешней торговли, но он же позволяет экономике абсорбировать внешние шоки.
Дефицит бюджета на фоне сокращения нефтегазовых доходов в значительной мере покрывается за счёт девальвации рубля, говорит Артём Голубев:
«Считается, что ослабление рубля к доллару на каждый 1 рубль в течение года может давать дополнительных платежей в бюджет до 150 млрд рублей в год. Если в среднем по году курс доллара к рублю вырастет на 10 рублей, то и дополнительных нефтяных доходов может оказаться на 1,5 трлн выше. Но слишком сильное падение национальной валюты невыгодно российской экономике. После достижения 93-95 рублей за доллар, вероятнее всего, тенденция изменится в обратную сторону и курс стабилизируется до конца года в диапазоне 80-85 рублей за доллар».
Когда рубль снижается, экспортёры платят больше в рублёвом эквиваленте, а бюджет формируется в рублях, поэтому бюджету выгодно падение рубля: может сократиться его дефицит, объясняет Людмила Пушкарёва. Кому невыгоден дешёвый рубль — это импортёрам (зарубежный импорт дорожает) и населению (инфляционный фон повышается).
«В дальнейшем экспорт продолжит снижаться, хоть и не так сильно, как раньше, импорт остаётся на прежнем уровне, проседание рубля сохраняется, но ЦБ может повлиять на скорость падения», — полагает профессор Пушкарёва.
За первое полугодие 2023 года, исходя из данных Минфина , федеральный бюджет недобрал 554 млрд руб. базовых нефтегазовых доходов, минимально необходимых правительству для обеспечения расходов. К этой сумме привязано и бюджетное правило — при недоборе «базы» Минфин должен продавать валюту, при превышении — покупать её в резервы с рынка.
По прогнозу профессора, бюджет РФ может восполнить упавшие нефтегазовые поступления за счёт начавшегося в июне ослабления рубля и изменения политики относительно налогообложения ресурсодобывающих компаний.
Источник: dzen.ru
«Нефти Россия поставляет по-прежнему много, а зарабатывает на этом крайне мало»
В I квартале 2023 года экспорт российской нефти достиг самого высокого уровня за три года — общие отгрузки «черного золота» дошли до 8,1 млн баррелей в сутки, а объемы поставок — до 3,1 млн. И все это на фоне антироссийских санкций и решения планомерно сокращать объемы добычи нефти. Обсудили это явление с экспертами и узнали, почему увеличение экспорта нефти не означает увеличения доходов бюджета.
Несмотря на санкции и решение о сокращении нефтедобычи, в марте экспорт российской нефти вырос до самого высокого уровня с апреля 2020 года. Согласно данным Международного энергетического агентства (МЭА), к февралю общие отгрузки «черного золота» выросли до 8,1 млн баррелей в сутки, а объемы поставок — до 3,1 млн. Предполагаемые доходы с продажи нефти составили $12,7 млрд (падение — на 43% год к году).
В целом по году в МЭА прогнозируют добычу на уровне 10,6 млн баррелей в сутки — этот прогноз был улучшен на 210 тысяч баррелей в сутки. Он предусматривает сокращение добычи год к году на 530 тысяч баррелей в сутки. В апреле министерство энергетики России остановило публикацию данных о добыче и экспорте нефти и бензина. В планах ОПЕК+ – сократить суммарный объем российской добычи в 2023 году на 750 тысяч баррелей в сутки (до 10,28 млн баррелей в сутки) после роста на 230 тысяч баррелей в прошлом.
Напомним, что 5 декабря 2022 года вступило в силу ценовое эмбарго на российскую нефть. Однако в апреле власти США официально признали, что поставки российской нефти ESPO с Дальнего Востока идут выше установленного Западом потолка цен на уровне 60 долларов за баррель. Минфин США рекомендовал американским компаниям тщательно отслеживать данные автоматических систем идентификации морских танкеров, чтобы по незнанию не оказаться участниками схем обхода потолка. В то же время, отмечают юристы, пока речь идет только о предупреждении и конкретные случаи обхода санкций не упомянуты. США мало что могут сделать для влияния на потоки ESPO, поскольку в основном ее покупает Китай.
Нефтяные компании увеличили поставки нефти в «дружественные» страны
Старший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Филипп Мурадян обратил внимание, что рост экспорта нефти и нефтепродуктов означает, что объемы были успешно перенаправлены с европейского на альтернативные рынки сбыта.
– При этом нельзя сказать, что санкции не работают, – доходы российского бюджета от нефтегазового сектора значительно просели в I квартале из-за соответствующих дисконтов к рыночным ценам реализации. Однако недавнее решение ОПЕК+ по сокращению добычи позволит постепенно выправить ситуацию для федерального бюджета за счет приближения цен Urals к уровням, заложенным в бюджете, – 70 долларов за баррель, – сказал эксперт.
Управляющий директор — руководитель группы корпоративных рейтингов АКРА Екатерина Можарова признала, что российский нефтегазовый сектор страдает от наложенных санкций: объемы экспорта в натуральном выражении бьют рекорды, при этом объемы в денежном выражении конечно уступают досанкционным. Компании успешно переориентировались на азиатские рынки, в первую очередь на Китай и Индию.
— Сокращение добычи странами ОПЕК+ закономерно привело к росту цен на рынке, но не факт, что это привело к более высоким ценам на российскую нефть. Дефицит на рынке нефти может возникнуть только при увеличении темпов роста экономики отдельных стран, и именно в этот момент появятся возможности для роста цены на российскую нефть, — сказала эксперт.
Финансовый эксперт маркетплейса «Финмир» Антон Кравцов рост экспорта нефти в I квартале 2023 года связывает с существенным увеличением поставок российской нефти в Индию, Китай, Турцию, страны Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки. Эксперт напомнил, что в марте этого года экспорт нефти в Индию вырос в 4,6 раза по сравнению с прошлым годом — до 2,14 млн баррелей в сутки. По итогам 2022 года основными покупателями российской нефти стали Индия и Китай, которые приобрели 33,4 и 86,25 млн тонн соответственно, а в настоящее время на них приходится около 90% всего объема поставок нефти за рубеж.
– Так как после введения санкций российская нефть продавалась с дисконтом другим странам, покупать ее стало экономически выгодно. К тому же некоторые страны стали использовать ее для создания продуктов нефтепереработки, что стало еще одним фактором роста спроса на российскую нефть, – пояснил Кравцов.
Аналитик подчеркнул, что в общем санкции Запада и США достаточно сильно повлияли на российскую экономику. Однако что касается нефтяной отрасли, то крупные компании заранее переориентировались на азиатский рынок, продавая нефть и нефтепродукты с дисконтом, что привело к росту спроса и, учитывая статистические данные за I квартал, дало некий положительный эффект. Рост экспорта нефти увеличивает приток валютной выручки при высоком курсе на биржевом рынке и способствует значительному сокращению дефицита бюджета.
– На данный момент, поскольку страны ОПЕК+ сократили добычу нефти, существует определенный дефицит на рынке, который привел к подорожанию нефти. И пока цены достаточно стабильны, некоторые страны наращивают объемы, поэтому потенциал роста поставок российской нефти в зарубежные страны сохраняется, – сказал Кравцов.
Перенаправление поставок потребует значительных вложений в инфраструктуру
Завкафедрой Института управления, экономики и финансов КФУ Игорь Кох рост экспорта связал с двумя факторами. Во-первых, российские компании постепенно находят новые рынки сбыта и новые логистические маршруты взамен заблокированных санкциями, что увеличивает объем поставок по сравнению с 2022 годом.
– Во-вторых, компании стараются компенсировать увеличением объемов поставок низкие цены на российскую нефть. Цены на нашу нефть остаются низкими, несмотря на повышение мировых цен на нефтяном рынке, поскольку традиционные покупатели (в первую очередь в Европе) от ее покупки отказываются, а многие потенциальные покупатели опасаются вторичных санкций либо, пользуясь ситуацией, требуют значительных скидок. В связи с низкой ценой российской нефти поступления в бюджет так же остаются достаточно низкими, несмотря на рост физических объемов поставок. При этом рост мировых цен, который произошел в том числе благодаря снижению добычи странами ОПЕК+, слабо отразился на фактической цене продажи российской нефти, – пояснил экономист.
Он добавил также, что подобная ситуация будет сохраняться до снятия действующих санкций или до отказа от их соблюдения крупнейшими потребителями нефти. Перенаправление поставок с европейских на азиатские рынки требует значительных вложений в транспортную инфраструктуру (трубопроводы, порты, танкеры). Эти вложения имеют смысл только в том случае, если такая смена направления поставок будет долгосрочной, на несколько десятилетий.
– Сейчас же, по моему мнению, большинство игроков рынка рассчитывают на возвращение в обозримом будущем к более логичной и дешевой схеме поставок, действовавшей до введения санкций, – считает Кох.
Начальник аналитического управления банка «БКФ» Максим Осадчий так же обратил внимание на дороговизну «переключения» экспорта углеводородов на Китай и Индию. Этот процесс влечет за собой рост издержек, связанных не только с существенно большими транспортными расходами, но и с масштабными инвестициями в инфраструктуру, так как она, связанная с экспортом углеводородов за рубеж, была ориентирована до февраля прошлого года преимущественно на Запад.
– Эффект от роста поставок углеводородов в Индию и Китай нивелируется многократно возросшими транспортными издержками и инвестициями в новую инфраструктуру. Необходимо не только инвестировать в трубопроводы, но и в танкерный флот, поскольку возникают проблемы с отказом зарубежных перевозчиков перевозить российскую нефть, – заметил Осадчий.
Эффект «закрывающегося окна»
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов положительно оценил динамику экспорта. По его мнению, российским компаниям успешно удается осваивать новые рынки сбыта для нефти и нефтепродуктов.
– Частично рост может быть связан с выходом «в море» объемов, которые ранее шли по трубопроводу «Дружба». Частично это эффект «закрывающегося окна», когда участники рынка стремятся провести как можно больше сделок, пока такая возможность еще есть. Регуляторные механизмы постоянно совершенствуются, а деэскалации в отношениях между Россией и Западом пока не ожидается, что дает повод опасаться более жестких мер, – рассуждал аналитик.
В то же время Галактионов напомнил, что решение ОПЕК+ снижает мотивы стран-импортеров к ужесточению санкций, поскольку даже при текущей конфигурации ограничительных мер есть высокий риск дефицита поставок во втором полугодии 2023 года.
– Для России рост мировых цен означает рост бюджетных доходов. Даже в условиях сохранения широкого дисконта в цене Urals рост мирового эталона повышает маржинальность российской нефтяной отрасли. Будущее сужение дисконта, которое выглядит логичным, должно еще больше укрепить позиции сектора и бюджет страны в целом, – поделился своим мнением эксперт.
Нефть будет дорожать
Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин напомнил, что ранее Shttps://kazanfirst.ru/articles/611899″ target=»_blank»]kazanfirst.ru[/mask_link]
Корни, пьющие нефть: как добывается черное золото России
Первой в истории скважиной был колодец: какой-то древний человек додумался вырыть яму, чтобы добраться до водоносного слоя. В английском языке и колодец, и скважина называются одним словом – well. Только вот нынешние «колодцы» для нефте- и газодобычи – это не просто дырки в земле, а высокотехнологичные сооружения, которые ветвятся, кустятся и принимают причудливые изогнутые формы.
Олег Макаров
Первую скважину с отклонением от прямой линии, устремленной к центру Земли, пробурили в 1920 году в Техасе – так было положено начало наклонно-вертикальному бурению. Однако технологии в те времена были еще несовершенны, им предстояло вызреть, что и произошло примерно к 1970 годам, когда бурить «искривленные» скважины стали по всему миру. Причина? Экономика, прежде всего.
0 РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
Сибирское решение
«У нашей страны здесь был особенный интерес, – говорит Дмитрий Лубяный, заместитель заведующего кафедрой бурения нефтяных и газовых скважин РГУ нефти и газа (НИУ) имени И. М. Губкина. – Россия (а прежде Советский Союз) располагает значительными запасами углеводородов в Западной Сибири. Как известно, это регион, имеющий множество труднодоступных территорий: болота, топи, густые леса.
Расчистить площадку под обустройство промышленной скважины – дело сложное и затратное. Много скважин – много площадок, а значит, рентабельность добычи нефти или газа снижается. Был предложен выход: создание так называемой кустовой площадки. Бурильная установка перемещается по рельсам и делает несколько скважин в непосредственной близости друг от друга.
Однако за счет того, что скважины бурятся искривленными, с одной небольшой площадки можно получить доступ к обширной части месторождения. Это похоже на дерево, раскидывающее свои корни в разные стороны в поисках воды».
Источник: www.techinsider.ru