Летнее затишье для драгоценных металлов продолжается, но в золотой команде все время прибавляются новые весомые игроки. Российский Минфин потратит на покупку золота в следующий месяц 75 млрд рублей. Положительная статистика по безработице в США не сдвинула цены на золото. Как связаны с золотом нефтяные котировки?
Золото начало июль с небольшого роста, вероятно реагируя на неоднозначную статистику по занятости в США, которая традиционно выходит в первую пятницу месяца.
Несмотря на то, что количество рабочих мест в США по итогам июня выросло до отметки 850.000, что оказалось выше ожидавшихся 700.000, уровень безработицы также вырос, а процент участия трудоспособного населения в трудовых резервах не показал заметного улучшения. Низкий уровень занятости среди трудоспособных американцев давно служит одним из больных мест в этой стране.
Золото в пятницу 2 июля подрастало выше отметки $1.790 долларов за унцию, но неделю закончило на $1.787 долларов, то есть выросло лишь на $7 за неделю. Золото обычно показывает довольно сильную реакцию на выход данных по американской безработице, но этот импульс, как вверх, так и вниз, обычно затухает в следующие несколько дней.
черное золото это не только нефть ,а и ?
Также похоже, что желтый металл так пока и не заметил введения, хотя пока еще частичного, стандартов Базель III.
В понедельник 5 июля золото вновь торгуется выше $1.790 долларов, а серебро заметно оторвалось от намагниченного уровня $26 за унцию, постоянно тянущего его вниз.
Но сегодня есть и другие, куда более весомые, факторы, позволяющие нам прогнозировать будущие движения золота.
Нефть играет в пользу золота
Давнишний золотой аналитик Лоример Вилсон (Lorimer Wilson) обращает наше внимание на соотношение золото / нефть (марки WTI), показывающее сколько баррелей нефти требуется для покупки одной унции золота, или относительную ценность этих двух важнейших ресурсных активов.
По данным Вилсона, за последние 120 лет среднее значение этого индикатора находилось в диапазоне от 10 (баррелей за унцию золота) до 30.
График соотношения цены нефти к золоту за последние два года. Соотношение — черным, 50-дневное скользящее среднее — синим, 200-дневное скользящее среднее — красным.
Когда соотношение переходит за верхнюю границу канала, то есть становится выше 30, нефть показывает средний рост в 32% в следующие 12 месяцев. В случае падения ниже 10 нефть падает в среднем на 7% за тот же период.
Но самый интригующий для золота момент показан на графике ниже. Оказывается, что каждый зубец цен на нефть за последние 50 лет сопровождается последующим периодом роста цен на золото.
Нефть марки WTI выросла на 84% за последние 12 месяцев, поэтому если показанные выше закономерности продолжат работать, нам стоит ждать роста цен на золото .
Нефть помогает золоту через рост ресурсных котировок
Но нефтяная история не заканчивается лишь на одном индикаторе. Дорожающая нефть помогает котировкам золота и с другой стороны. Рост нефтяных котировок делает уже и так подорожавшую жизнь еще дороже для граждан как развитых, так и развивающихся стран.
Нашёл нефть и добываю потихоньку!!!
По данным репортера агентства Bloomberg Крити Гупты (Kriti Gupta), сельскохозяйственный подиндекс Bloomberg вырос за последние полгода на 20%, а нефть за тот же период выросла на 45%.
Растущие цены на пищевые ресурсы и топливо в сочетании с постепенным сворачиванием программ фискального стимулирования наносят удар по желанию американских домохозяйств тратить и путешествовать. И этот удар автоматически вызывает сокращение выручки и рентабельности корпоративной Америки, что, в свою очередь, будет оказывать давление как на фондовые котировки, торгующиеся у абсолютных исторических максимумов, так и на уверенность на рынках в целом.
И тут на сцену выходит золото, как универсальное лекарство от потери доверия инвесторов. Куда ни глянь, все дороги ведут к желтому металлу.
Российские власти чаще упоминают золото
Из самых свежих новостей стоит отметить заявление о покупке российским Минфином золота и валюты на 296 млрд рублей с 5 июля до 7 августа. На долю золота в этом пакете расходов придется около 75 млрд рублей или около $1 млрд долларов.
Такое подчеркивание факта закупки золота в корзине валют необычно для российских кредитно-денежных властей.
Российский рубль немного подрос
Российский рубль в понедельник продолжил умеренное движение вверх, во второй половине дня в понедельник он стоил 73,53 рублей за доллар США и это несмотря на то, что котировки нефти Brent торгуются на максимумах $76,49.
Пресловутый коронавирус и здесь негативно влияет на ситуацию, по мнению аналитиков французского банка Credit Agricole медленные темпы вакцинации могут повредить перспективам экономического роста и опустить рублевые котировки.
Кампания всеобщей вакцинации затрагивает теперь даже рынки форекс.
Золото: техническая картина
Техническая картинка для золота остается стабильной, уровень поддержки в $1.763,04 долларов продолжает твердо держаться, колебания последней недели его не затронули.
Важнейший технический индикатор 200-дневное скользящее среднее на отметке $1.828 долларов находится выше текущих котировок, то есть и с технической точки зрения у золота есть пространство для роста.
В общем и целом, похоже, что золото набирает силы перед своим традиционным периодом роста конца лета — начала осени. В его пользу работает множество различных факторов, как долгосрочных, так и среднесрочных, о которых мы будем говорить подробнее в наших следующих выпусках. Следите за нашими новостями и котировками на рынке!
Авторы: Золотой Запас , отдел аналитики
Другие статьи по теме:
- Золото — лучшая ставка против инфляции
- С каких пор небольшое повышение ставок через несколько лет считается ястребиным?
- Мошенничество: как манипулируют ценами на серебро
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал
Ставьте лайки, если понравилось!
Источник: dzen.ru
Историческое разделение: 160 лет отношения золото/нефть — инфографика
2020 г. положил начало новой эре цен на два исторически значимых актива – золото и нефть.
Рынок толкал эту пару в противоположных направлениях, вопреки историческим закономерностям. Золото в этом году поднялось выше $2,000 за унцию, а нефтяные фьючерсы весной даже временно стали отрицательными. Отношение золото/нефть показывает, сколько нужно баррелей нефти марки West Texas Intermediate (WTI), чтобы купить унцию золота, что выступает ценовым индикатором относительной стоимости этих двух важных активов.
Исторически отношение в среднем было между 10:1 и 30:1. В этом же году оно поднялось выше 90:1.
Вот какими были цены на золото и нефть последние полгода:
Золото
Принято считать, что золото выступает альтернативной инвестицией, тихой гаванью, растущей в цене в неспокойные экономические и финансовые времена.
Его ограниченное количество и физическая природа выступают страховкой относительно большинства современных финансов, всё больше становящихся цифровыми.
Пандемия COVID-19, последовавшее замедление экономической активности и долговые пакеты стимулирования от правительств разных стран способствовали недавнему разбегу золота.
Нефть
С другой стороны, рынки нефти встретились как с кратко-, так и с долгосрочными неблагоприятными факторами. Долгосрочный спрос на нефть постепенно снижается, так как общество всё больше полагается на альтернативную и зеленую энергетику.
Сокращение активности во время пандемии послужило краткосрочным шоком. Общим следствием стало то, что нефтяные фьючерсы весной опустились ниже нуля, компания Chevron сообщила о потере $8.3 млрд чистого дохода во 2-м квартале, а Exxon была исключена из индекса Доу – Джонса.
Источник: goldenfront.ru
Взаимосвязь нефтяных котировок и цен на золото Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
В данной работе описываются результаты анализа взаимосвязи цен на нефть и золото . Автором представлена характеристика обоих рынков, выделены основные факторы, влияющие на изменение спроса и предложения на них. Результаты анализа показали очень тесную степень корреляции между данными товарами
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — М. А. Сычева
Трансформация рынка золота и его перспективы
Трансформация рынка золота и его перспективы
Актуальные вопросы биржевого ценообразования на нефть
Золото в мировой экономике и банковском деле
Ценообразующие факторы международного золотого рынка
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
INTERRELATION OF OIL QUOTES AND GOLD PRICES
This paper describes the results of an analysis of the relationship between oil and gold prices. The author presents the characteristics of both markets, highlights the main factors affecting the change in supply and demand for them. The results of the analysis showed a very close degree of correlation between these goods.
Текст научной работы на тему «Взаимосвязь нефтяных котировок и цен на золото»
ВЗАИМОСВЯЗЬ НЕФТЯНЫХ КОТИРОВОК И ЦЕН НА ЗОЛОТО М.А. Сычева, студент
Финансовый университет при Правительстве РФ (Россия, г. Москва)
Аннотация. В данной работе описываются результаты анализа взаимосвязи цен на нефть и золото. Автором представлена характеристика обоих рынков, выделены основные факторы, влияющие на изменение спроса и предложения на них. Результаты анализа показали очень тесную степень корреляции между данными товарами Ключевые слова: нефть, золото, рынок, Brent, корреляция.
Цены на золото и нефть являются одними из важнейших экономических показателей. Золото — наиболее торгуемый драгоценный металл, а нефть — наиболее торгуемое сырье, играют важную роль в формировании экономики.
Первое взаимодействие этих двух товаров началось на Ближнем Востоке, где в обмен на сырую нефть принималось золото. Важным этапом стал 1933 год, когда в Саудовской Аравии продажа нефти производилась только за золото. В результате многих исторических событий рынки золота и нефти прошли через путь развития и существенная связь между этими двумя товарами больше не определяется только на уровне оплаты.
Сегодня цена золота и сырой нефти определяется в долларах США. Что касается нефти, главным игроком на рынке является ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти), которая официально согласилась продавать добываемую нефть исключительно в долларах США.
В случае с золотом важно отметить, что до 1933 года существовала фиксированная привязка металла к американской валюте, которая составляла 20,67 долларов США за одну тройскую унцию (золотой стандарт). В период с 1934 по 1971 годы доллары были конвертированы в золото, чтобы не допустить торгового дисбаланса стран. Цена на золото была установлена на уровне 35 долларов за тройскую унцию. В этот период цена на нефть также оставалась относительно стабильной и составляла около 3 долларов за баррель. В 1971 году конвертируемость доллара в золото была отмене-
на, ценовая стабильность обоих исследуемых товаров исчезла, но, несмотря на значительную изменчивость уровней цен, общие тенденции все еще можно увидеть в их ценовом развитии.
Рынок нефти. Существует большое количество сортов нефти, что затрудняет анализ данного рынка. Цена на нефть во многом зависит от спроса и предложения, но также значительную роль играют место происхождения и качество нефти. Историческое развитие нефтяного рынка сформировало несколько основных центров производства и потребления, с их собственными ценовыми котировками.
Это в основном спотовые рынки в разных частях мира, расположенные в районах добычи. За эталон принимается марка Brent, добываемая в Северном море. Она является основной для рынков Европы и Азии. В западном полушарии, как ориентир для других сортов, используется «WTI» (West Texas Intermediate). Также широко используется маркерный сорт Dubai Crude.
Цены на этих рынках имеют высокую корреляцию и реагируют друг на друга. Разницы в ценах обусловлены различным качеством нефти и транспортными расходами.
Нефть является одним из важнейших условий экономической устойчивости и конкурентоспособности экономик многих государств. На изменение котировок зачастую влияют политические и экономические события. Изменение цен на нефть в свою очередь оказывает влияние на стоимость доллара и других валют, связанных с американской.
Предложение во многом определяется ограниченными мировыми запасами нефти. Добыча нефти определяется в основном странами ОПЕК, которые сокращают или увеличивают её добычу.
Миссия ОПЕК заключается в стабилизации нефтяных рынков в целях обеспечения эффективной и регулярной поставки нефти потребителям, стабильных доходов для производителей и справедливой доходности капитала для тех, кто инвестирует в нефтяную промышленность.
Предложение также зависит от политических факторов и деятельности стран экспортеров нефти не входящих в ОПЕК. Наиболее важными потребителями нефти являются страны с развитой рыночной экономикой. Значительные изменения в мировом спросе в большинстве случаев обусловлены спросом в этих странах. Так более 20% мирового потребления приходится на США, около 13% на Китай. Крупнейшим азиатским потребителем нефти является Япония, на которую приходится 4% мирового потребления.
Спрос на нефть также изменяется под влиянием различных макроэкономических показателей. К примеру, рост ВВП в дальнейшем сопровождается ростом спроса на это сырье и наоборот. Другими важными факторами являются обменные курсы, наиболее важной валютой является доллар США. Потребление нефти во многом зависит от сезона, например, зимой оно увеличивается, т.к. наступает отопительный сезон.
Рынок золота. Спрос и предложение являются основными факторами, определяющими цену золота. Динамика спроса и предложения на рынке слитков поддерживается особенностями этого драгоценного металла, а также инвестиционными характеристиками. Всемирный совет по золоту (World Gold Council) — организация по развитию рынка золотодобывающей промышленности. Он работает во всех отраслях промышленности, от добычи золота до инвестиций, а его основной целью является стимулирование спроса на этот металл.
Цена золота во многом зависит от правительств и центральных банков. Денежно-кредитная политика правительства, из-
менения процентных ставок, инфляционная политика, все это влияет на цену золота, которое часто используется как официальный резервный актив.
Ежедневно на Лондонской бирже металлов устанавливается актуальная цена на золото, которая определяет его стоимость на других мировых биржах.
Как уже было сказано, наибольшее влияние на цену золота оказывает спрос и предложение. Поэтому необходимо рассмотреть определяющие факторы, влияющие на данные показатели.
Добыча не является единственным способом поставки золота на рынок и составляет две трети от общего объема предложения. Вторичное золото составляет одну третью часть. Поскольку золото практически не поддается разрушению, все золото, которое когда-либо добывалось, все еще существует, за исключением небольшого количества, которое было потеряно. Поэтому переработка играет важную роль в динамике рынка золота.
то касается спроса на золото, существует несколько основных направлений использования этого драгоценного метала. Крупнейшим источником годового спроса являются золотые украшения. За последние десятилетия этот показатель снизился, но на него по-прежнему приходится около 50% общего спроса.
Золото очень привлекательно для инвесторов, оно обладает уникальными качествами, которые способствуют управлению рисками и сохранению капитала для инвесторов по всему миру. Эти качества считаются особенно важными в периоды финансовых трудностей. Например, после финансового кризиса 2008 года произошла переоценка роли и значимости этого металла. Центральные банки стран с формирующимся рынком увеличили свои официальные закупки, в то время как европейские банки прекратили продажи.
Золото уже давно занимает центральное место в инновациях и в электронике. Сегодня уникальные свойства золота и появление «нанотехнологий» открывают новые возможности в медицине, технике и управлении окружающей средой.
Взаимосвязь рынков золота и нефти. Корреляция — статистический метод, который показывает, насколько сильно зависят две переменные или насколько процессы связаны между собой.
Золото и сырая нефть коррелируются сложным образом, поскольку золото является защищенным активом, а сырая нефть рисковым. Золото, главным образом, получает ценовые ориентиры от широких рыночных настроений и инфляционных
ожиданий. Цена сырой нефти, в основном, определяется из уравнения спроса и предложения. Однако, оба товара, в целом, обусловлены ожиданиями долгосрочного экономического роста. Таким образом, эти два актива могут проявлять значительную корреляцию, тем не менее, это не обязательно означает, что они влияют друг на друга. Взаимозависимость может быть результатом других переменных, которые являются для них общими.
Рисунок. Корреляция между ценами на золото и нефть (в долларах США)
Степень корреляции между золотом и нефтью очень тесная. В течение всего рассматриваемого периода значение коэффициента корреляции равно 0,75. Из этого
можно сделать вывод, что между наиболее торгуемым драгоценным металлом и наиболее торгуемым сырьем прямая зависимость.
Таблица 1. Корреляция между золотом и нефтью
Цена нефти играет важную роль в определении цены золота. Укрепление американской валюты является угрозой для активов, деноминированных в доллар, поскольку оказывает давление на цены на сырьевые товары, они становятся более дорогими для покупателей, использующих другие валюты.
Важным связующим звеном между золотом и нефтью является инфляция. По мере роста цен на нефть инфляция также растет. Известно, что золото является хо-
рошим средством защиты от инфляции, так как его стоимость повышается.
Рост цен на нефть сдерживает экономический рост из-за чрезмерного промышленного использования. Ухудшение экономического роста отрицательно сказывается на большинстве отраслей, что в свою очередь может привести к падению фондовых рынков и увеличит спрос на альтернативные активы, такие как золото.
Цены на нефть влияют и на горнодобывающие компании, так как «черное золо-
то» широко используется в добыче полез- жду собой, что подтверждается такими ных ископаемых. Резкое повышение цен факторами, как курс доллара США, ин-может сдерживать золотодобывающие фляция, промышленность, процентные компании, что приведет к падению курса ставки, цены на акции золотодобывающих их акций. компаний. Связь между исследуемыми пе-
Таким образом, можно сделать вывод, ременными подтверждена и не смотря на что цены на золото и нефть хоть и не яв- рыночные колебания, оба показателя воз-ляются непосредственно влияющими друг вращаются к долгосрочному равновесию. на друга показателями, тесно связаны ме-
1. World Gold Council [Электронный ресурс] // Официальный сайт Всемирного совета по золоту. Режим доступа: http://www.gold.org/ (дата обращения:10.03.19)
2. Organization of the Petroleum Exporting Countries [Электронный ресурс] // Официальный сайт ОПЕК. Режим доступа: http://www.opec.org/opec_web/en/index.htm (дата обращения: 23.02.19)
3. Динамика изменения цен на нефть марки Brent / цен на золото. [Электронный ресурс] // Финам.ру. Режим доступа: http://www.finam.m/pшШe/tovary/brent/?market=24_(дата обращения: 25.02.19)
5. The Correlation between Gold and Oil. [Электронный ресурс] // The Market Realist. Режим доступа: http://marketrealist.com/2015/12/correlation-gold-oil/, (дата обращения: 25.02.19)
INTERRELATION OF OIL QUOTES AND GOLD PRICES M.A. Sychev, student
Financial university under the Government of the Russian Federation (Russia, Moscow)
Abstract. This paper describes the results of an analysis of the relationship between oil and gold prices. The author presents the characteristics of both markets, highlights the main factors affecting the change in supply and demand for them. The results of the analysis showed a very close degree of correlation between these goods. Keywords: oil, gold, market, Brent, correlation.
Источник: cyberleninka.ru