Недавно американский аналитик и прогнозист Мартин Армстронг написал, что любой золотой стандарт не сработает, поскольку золото колеблется так же, как и фиатные валюты. Сегодня эксперт размышляет о том, существует ли правильная модель валюты — может ли США просто продолжать бесконечно печатать доллары, потому что на данный момент они — самая чистая из всех грязных рубашек?
Не стоит смешивать проблему количества денег с тем, что на самом деле является деньгами. Это два отдельных вопроса. Теория о том, что инфляция связана с количеством денег, действительно восходит к тому времени, когда металл был денежной массой. Внезапное открытие Америки привело к огромной волне инфляции в Европе. А плохая фискальная политика Испании привела к ее полному краху.
Они брали взаймы под следующий корабль с золотом, прибывающим из Нового Света. Они так легко тратили деньги до того, как на самом деле их получат.
Испания стала самой богатой страной Европы благодаря странствиям Колумба. Тем не менее, удивительный упадок и падение Испании — это, пожалуй, величайший урок для тех, кто хочет написать книгу «Как НЕ управлять государством для чайников». Испанцы стали и самой богатой нацией, и самым большим должником, мало чем отличающимся от США, а впоследствии сумели стать и самой бедной страной.
Что Андрей Верников думает про золото и наличные доллары
Испания стала серийным неплательщиком, начиная с 1557 года, затем последовали 1570, 1575, 1596, 1607 и 1647 годы, закончившиеся статусом третьего мира без гиперинфляции. Их экономическая модель заключалась в завоевании и грабеже, а не в развитии отечественной промышленности и жизнеспособной экономики. Урок, который следует извлечь из Испании, — это именно то, что Адам Смит написал в своей книге «Богатство народов» в 1776 году.
Первый подобный дефолт, который был официально подтвержден, произошел по крайней мере в IV веке до нашей эры, когда десять из тринадцати греческих муниципалитетов в Аттической морской ассоциации объявили дефолт по ссудам от храма Аполлона на Делосе.
Бесконечное увеличение предложения долларов не является проблемой. Это все равно, что обвинять в убийстве кого-то оружие, а не человека с оружием. Проблема всегда заключается в неэффективном управлении финансами власть имущих.
Этот вопрос никак не относится к вопросу, что такое деньги!
Наша проблема не в том, что деньги — это бумага. Проблема в тех, кто отвечает за правительство. В Китае раковины каури когда-то были деньгами. В Риме самой ранней формой денег был скот. Когда бронза стала заменять скот, появился римский Aes Signatum с изображением коровы, которая была символом денег.
У египтян были бумажные деньги в виде расписок за хранение зерна, которые переходили из рук в руки. Проблем с фискальной политикой просто не было.
У египтян не было валюты для торговли с внешним миром. Они производили имитации серебряной монеты Афинская Сова — тетрадрахмы.
На протяжении всей истории существовало множество двухуровневых денежных систем. Даже в Южной Африке был финансовый ранд для международного использования и ранд, который был ограничен для внутреннего использования. У России после 1991 года было несколько акций, которые торговались как АДР на зарубежных рынках, что в 10-20 раз превышало количество акций, торгуемых на российской бирже, которые были ограничены российскими инвестициями.
Это то, чем злоупотребляли иностранцы, открывая магазин в Москве, а затем покупая местные акции и лоббируя компании, такие как «Газпром», чтобы они приняли западные стандарты бухгалтерского учета, чтобы получить 30-кратную прибыль, заявляя, что они какие-то белые рыцари, обеспокоенные коррупцией — все это сплошная пропаганда.
Даже возвращаясь к минойцам, создавшим бронзовый век, их слитки, используемые в торговле, были сделаны в виде овечьей шкуры, которая выступала деньгами в древнегреческом мире.
Золото было зарезервировано для фараонов, поэтому, естественно, его хотели и другие. Даже «немецкая марка» относилась к «серебряной марке», которая обозначала вес драгметалла. То же самое в Британии. Британский «фунт» равнялся одному фунту серебра 0,925 пробы.
Вся наша система весов остается той, что была установлена в Древнем Риме, где унция равна 28,34 грамма, а тройская унция — 31,0 грамму. Даже в период республики римляне чеканили монету, которая называлась «унция».
Таким образом, проблема с «золотым стандартом» заключается в том, что золотые жуки продолжают предполагать, что стоимость золота будет «фиксированной». Но они ошибаются.
В истории мира было много кризисов.
Бунты против банкиров случались постоянно, особенно когда международное кредитование привело к экономическому хаосу. Когда король Англии Эдуард II (1307-1327 гг.) попал в плен, в Лондоне вспыхнули беспорядки. Толпы напали на итальянских банкиров, которые получали огромные проценты от Англии. Знаменитыми итальянскими банкирами того времени была семья Барди.
Английская мафия напала на их лондонский офис в 1326 году, что свидетельствует об эпохе национализма и протекционизма, назревавшей в XIV веке. Как бы вещи ни менялись, в корне они остаются прежними.
Те, кто думает, что золотой стандарт приносит стабильность, должны также верить в Зубную фею. Из-за обесценивания денег в XIV веке во Франции, соотношение серебра и золота пришло в дисбаланс повсюду в Европе. Соотношение составляло 13,1 во Флоренции по сравнению с 12:1 во Франции в 1316 году и, подобно серебряным демократам XIX века в США, пыталось завысить цену на серебро.
Подняв цену серебра еще выше по отношению к золоту, они снизили соотношение во Франции до 5:1 в 1343 году, вызвав беспорядки во Флоренции. Серебро утекало из местной экономики во Францию, где оно было переоценено, и это привело к резкому спаду во Флоренции из-за нехватки денег (серебра) для внутреннего использования.
Почему? Видите ли, заработная плата и местная торговля велись в серебре. Золото использовалось только для международной торговли. Повышение цены на серебро повысило стоимость производства, что одновременно снизило стоимость торговли и даже непогашенных кредитов, предоставленных как частным лицам, так и государям.
Это вызвало падение производства и рост безработицы. Следовательно, первый бунт произошел в 1343 году, в результате чего французское обесценивание денег способствовало нетерпению населения. Швейцария сделала то же самое, привязав франк к евро, потому что франк рос, а производители пригрозили уйти. Следовательно, Швейцария импортировала массовую инфляцию, повысив стоимость жизни и ведения бизнеса в два раза по сравнению с Соединенными Штатами.
Политико-экономическое восстание 1343 года во Флоренции, возможно, имело свои корни в коррумпированном правительстве, что мы также наблюдаем в Европе и в Украине, но оно было вызвано экономическими событиями на фоне завышения стоимости серебра.
Источник: dzen.ru
Что Катасонов думает про золото
Банковский кризис в США и преимущества инвестиций в золото обсудили доктор экономических наук, профессор Валентин Катасонов и трейдер Андрей Верников на YouTube-канале «Vernikov100 – инвестирование». Банкротство Silicon Valley Bank и закрытие Signature Bank Катасонов называет «первыми звоночками банковского кризиса». По мнению экономиста, крах крупного банка, подобного Lehman Brothers, обанкротившегося в 2008 году, еще впереди.
«Я думаю, что, конечно, ситуация более тухлая, чем в 2008 году, потому что долговой навес намного больше, а пузыри надулись намного сильнее. Собственно, что такое пузыри? Когда пузыри начинают схлопываться, происходит обесценение активов коммерческих банков. А это означает, что им нечем покрывать свои обязательства.
И клиенты начинают чувствовать, что дело пахнет керосином, – они начинают бежать и снимать свои деньги. Так что здесь классика, ничего нового. Единственное, что масштабы и глубина, конечно, будут большими, это очевидно. Меня только удивляет, значит, невозмутимость Джерома Пауэлла, главы Федерального резерва, который говорит: “Все хорошо, прекрасная маркиза”.
Судя по всему, у них такая функция: они актеры, а не финансисты, потому что он делает все с точностью до наоборот», – рассуждает эксперт. После проблем в банковском секторе ФРС США повысила ставку на 25 базисных пунктов (до 4,75–5%) на крайнем заседании 22 марта. Это еще больше провоцирует обесценение банковских активов, большая часть которых состоит из длинных трежерис – повышением ставки цена бумаг снижается. По словам экономиста, банковский кризис в США не повлияет на российский банковский сектор – российские банки изолированы от мирового рынка из-за санкций. При этом глобальные проблемы в США косвенно ударят по экономике РФ, в случае финансового кризиса произойдет падение цен на энергоносители.
Инвестиции в золото и другие металлы
По мнению эксперта, в ближайшем будущем ставки по депозитам в российских банках будут нулевыми. Обесценению депозитов способствует увеличение денежной массы в обращении.
Катасонов считает, что золото позволит сохранить капитал. «Это не какой-то экзотический инструмент, это инструмент, которым пользовались тысячи лет, несколько тысяч лет пользовались – ничего другого человечество не придумало. А всякие жулики понапридумали все остальное: разные финансовые инструменты, всякие пузыри, деривативы», – говорит экономист.
Тем не менее, золото – «самый бесполезный металл». Помимо золотых слитков, на рынке торгуются слитки других металлов, например, палладия и платины. Эти металлы используются при производстве техники, поэтому их цена зависит от спроса со стороны производителей техники.
При выборе между золотым слитком и золотой инвестиционной монетой экономист рекомендует отдать предпочтение монете – она безлична, идентифицировать ее невозможно. В пересчете на грамм золота цена монеты выше цены слитка.
По словам Верникова, физические лица опасаются приобретать активы в золоте: если РФ закроет границы, то на внутреннем рынке инструменты в золоте будут торговаться с существенным дисконтом. Комментируя данное положение, Катасонов вспоминает: «По сравнению с довоенной или с докризисной ситуацией на золотую монету можно было купить велосипед, мотоцикл и, может быть, автомобиль. А вот наступили тяжелые времена, и на золотую монету ты можешь купить, грубо говоря, 10 буханок хлеба. Я знаю массу истории, когда эта золотая монета, эти 10 буханок хлеба спасали людей. Это, знаете, уже совершенно другая психология – здесь уже меряются не рублями, не долларами, здесь меряются уже, извините, человеческими жизнями».
Почему не стоит забывать про золото
О перспективных направлениях для инвестирования и причине разочарования в китайском рынке рассказал кандидат экономических наук, инвестор, основатель частной инвесткомпании Sg https://fomag.ru/news/chto-katasonov-dumaet-pro-zoloto/» target=»_blank»]fomag.ru[/mask_link]
Питер Шифф: золото на стартовой площадке
На прошлой неделе золото то росло, то падало, главным образом из-за того, как инвесторы оценивали перспективы дальнейшей борьбы с инфляцией. Когда они думают, что ФРС вот-вот победит, они покупают золото. Когда они думают, что борьба, возможно, будет продолжаться, они продают. В недавнем подкасте Питер Шифф объяснил, что инвесторы правы, покупая золото, исходя из показателей инфляции. Но, по мнению эксперта, они постоянно опаздывают в своих суждениях.
После того, как данные по индексу потребительских цен оказались позитивнее, чем ожидалось, цена на золото поднялось до 52-недельного максимума. Но затем мы увидели большую распродажу, когда данные о розничных продажах за март оказались слабее, чем ожидалось. Прогнозировалось, что розничные продажи упадут на 0,4%, но в итоге они упали на 1%. Мы также получили некоторые данные по производству, которые оказались не такими оптимистичными, как предполагалось.
Вы могли бы подумать, что это оптимистично для золота, потому что это заставляет трейдеров думать: «О, ФРС не может больше сильно повышать ставки», или что она вообще начнет сокращать их, ведь экономика слабеет. Но вместо того, чтобы вырасти на этой новости, золото упало.
На самом деле в пятницу золото упало ниже $2.000 долларов за унцию, хотя в конце сессии оно выросло и закрылось выше этого уровня.
Я думаю, сейчас, каждый раз, когда драгметалл немного откатывается ниже $2.000 долларов, стоит покупать. Это явно нижняя граница торгового диапазона. Золото не останется в этом диапазоне надолго — оно совершит прорыв и продолжит двигаться выше. Потому что фундаментальные новости, технические новости слишком оптимистичны для золота.
По словам Питера Шиффа, золото продолжает расти, когда мы получаем признаки того, что ценовая инфляция остывает. Именно это и произошло на прошлой неделе, когда были опубликованы данные по индексу потребительских цен. Но данные на самом деле не указывают на то, что ФРС побеждает в борьбе с инфляцией. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,4%. В годовом исчислении он составил почти 5%.
Как кто-то может взглянуть на эти цифры и сделать вывод, что ФРС близка к победе в битве с инфляцией? Посмотрите, насколько ФРС уже повысила ставки, и это все, чего они добились.
Шифф отметил, что, по его мнению, эти цифры инфляции являются «своего рода дном». Цены на нефть растут, а доллар демонстрирует значительную слабость.
Для меня это более перспективные индикаторы. Эти опережающие индикаторы инфляции говорят вам, что в будущем инфляция будет намного сильнее. Таким образом, смотреть на эти цифры ИПЦ и думать, что они снижаются, глупо. Но что также не имеет никакого смысла, так это думать, что золото снова выросло на идее о том, что инфляция не такая большая, как казалось, поэтому ФРС не придется так сильно повышать ставки.
Он сказал, что инвесторы правы, покупая золото на новостях об инфляции.
Но они ошибаются, думая, что инфляция снижается. Она не снижается. Инфляция будет только усиливаться. Но на самом деле это более оптимистично для золота, чем их уверенность в том, что инфляция снижается.
И ирония заключается в том, что показатели инфляции улучшаются, а это означает, что ФРС может смягчить свою денежно-кредитную политику, или рынки верят в это, что немедленно снижает доллар, вызывая рост цен на сырьевые товары. Таким образом, идея о том, что инфляция снижается, автоматически означает, что инфляция растет.
Уоррен Баффет недавно сказал, что инфляция не исчезнет, и у политиков нет никаких стимулов сокращать расходы или предпринимать другие трудные шаги, необходимые для борьбы с инфляцией. Достаточно взглянуть на дефицит бюджета за первые шесть месяцев 2023 финансового года. Между тем, о сдерживании государственных расходов даже речи не идет.
Никто не собирается сокращать расходы. Налоги никто не поднимает. Так как же они собираются компенсировать этот дефицит? Именно так, как сказал Уоррен Баффет, — создавая инфляцию. Поэтому высокая инфляция с нами надолго. Она будет расти, а это означает, что золото взлетит еще сильнее. Цена на золото прямо сейчас находится на стартовой площадке, готовая отправиться на Луну.
Когда она взлетит, сказать сложно, но надо успеть попасть на борт этой ракеты.
В этом подкасте Питер Шифф также рассказывает о некоторых поразительных признаниях Джанет Йеллен и ФРС.
- Америке повезет, если она отделается рецессией
- Почему необходимо иметь золото во время банковского кризиса
- Цена на платину достигла $1.100 долларов, опередив золото и серебро
Источник: www.zolotoy-zapas.ru