Опционы на золото это

Опцион на золото — это опционный контракт, в котором в качестве базового актива используется либо физическое золото, либо фьючерсы на золото .

Опцион колл на золото дает держателю право, но не обязанность, покупать слитки в будущем по установленной цене, в то время как опцион пут дает держателю право продать его по заранее установленной цене. В условиях опционного соглашения будут указаны такие детали, как дата поставки, количество и цена исполнения, которые являются заранее определенными.

Ключевые моменты

• Опционы на золото — это опционные контракты, в которых в качестве базового инструмента используется либо физическое золото, либо фьючерсы на золото.
• Опционы колл на золото дают держателю контракта право купить металл по заранее установленной цене до истечения срока его действия.
• Опционы пут работают противоположным образом, предоставляя право продажи по заранее определенному уровню цен.
• Опционы на золото, торгуемые в США, котируются на CME COMEX и используют фьючерсы на золото, которые составляют 100 тройских унций. золота в качестве базового актива.

Понимание опционов на золото

Опцион на золото — это производный инструмент , в качестве базового актива которого используется физическое золото или фьючерсы на физическое золото.

Опционы для Начинающих | Виды Опционов, Стратегии

Контракт на опцион на золото — это соглашение между двумя сторонами для облегчения потенциальной сделки по определенному количеству цена исполнения , и дата истечения срока.

Существует два основных типа опционных контрактов: опционы пут и опционы колл. Однако существует четыре типа участников, поскольку колл и пут могут быть куплены или проданы.

Типы опционов на золото

• Колл опционов на золото: дайте держателю право, а не обязанность, покупать определенное количество золота по страйковой цене до истечения срока действия . Опцион колл становится более ценным по мере роста цены на золото, потому что они зафиксировали покупку по более низкой цене. Когда вы покупаете колл, вы имеете право, но не обязаны покупать золото. Если, с другой стороны, вы продаете колл, у вас нет выбора и вы должны продать золото по заранее определенной цене, когда лицо, владеющее противоположной стороной контракта, требует поставки до истечения срока его действия.
• Опционы пут на золото: дают владельцу право, но не обязательство, продать определенное количество золота по страйковой цене до истечения срока действия. Опцион пут становится более ценным по мере того, как цена на золото снижается, потому что золото было заблокировано для продажи по более высокой цене. Если вы покупаете пут, вы имеете право, но не обязаны продать золото. Между тем, когда вы продаете пут, у вас нет выбора, и вы должны покупать золото по заранее определенной цене у человека, держащего противоположную сторону контракта.

Если ни один из держателей опционов колл или пут не воспользуется своими правами, контракт истечет как бесполезный.

Торгуем опционы: торгуем золото, используя опционы

Опционы на золото и фьючерсные контракты на золото

Опцион на золото в некотором роде похож на фьючерсный контракт на золото в том, что цена, срок действия и сумма в долларах предварительно установлены для обоих. Однако в случае фьючерсного контракта существует обязательство соблюдать соглашение и либо покупать, либо продавать согласованное количество золота по согласованной цене.

И наоборот, инвестор, владеющий опционом на золото, имеет право, но не обязанность, требовать соответствующую позицию, которая будет зависеть от того, владеет ли он опционом колл или опционом пут.

Спецификации контрактов на опционы на золото

Контракты на опционы на золото торгуются на различных биржах деривативов по всему миру. В США инвесторы могут найти опционы на золото, перечисленные на бирже COMEX .

COMEX — это основной рынок фьючерсов и опционов для торговли металлами, такими как золото, серебро, медь и алюминий. Ранее известная как Commodity Exchange Inc., COMEX объединилась с Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX) в 1994 году и стала подразделением, ответственным за торговлю металлами. Сегодня COMEX — и NYMEX в более широком смысле — работает как подразделение Чикагской товарной биржи (CME).

В опционах на золото COMEX фактически используются фьючерсы на золото, а не напрямую на физическое золото, поэтому расчет производится наличными . Эти фьючерсы на золото имеют размер контракта 100 тройских унций каждый и требуют физической поставки, если не закрыты.

Краткая справка

С опционами на золото можно понести значительные убытки.

Условия исполнения опционов на золото

Как и в случае с другими типами опционов, инвестор захочет реализовать свои права опциона на золото только в том случае, если рыночные условия делают это выгодным.

Если в то время, когда покупатель может использовать или исполнить свой опцион, золото торгуется по цене, значительно превышающей цену исполнения, инвестор получит выгоду, исполнив свой опцион. Затем инвестор мог развернуться и быстро продать это золото на открытом рынке с быстрой прибылью.

С другой стороны, если золото будет торговаться по цене исполнения или близкой к ней, инвестор может выйти на уровень безубыточности или, возможно, даже понести убыток, после того как будет учтена его первоначальная стоимость покупки опциона.

Похожие статьи

• Параметры
• Опционы
• Экзотический опцион
• Определение коэффициента распределения вызовов
• Короткие продажи и опционы пут: в чем разница?
• Опцион на акции сотрудника (ESO)
• Стратегии торговли опционами: руководство для начинающих
• Основы прибыльности опционов
• Паритет пут-колл
• В деньгах (ITM)

Источник: nesrakonk.ru

Опционы на золото это

• Брокерские услуги
• Индивидуальный инвестиционный счет
• Хеджирование валютных рисков
• Депозитарные услуги
• Доверительное управление
• Структурные продукты
• Выгодное размещение средств
• Доступ к биржам
• Сделки репо
• Продажа ценных бумаг
• Кредит под залог ценных бумаг
• Услуги предприятиям
• Финансовое консультирование

• Инвестиции в акции
• Торговля валютой на Московской бирже
• Инвестиции в облигации и еврооблигации
• Инвестиции в золото
• Инвестиции в нефть и энергетику
• Опционы
• Валютные пары ФОРТС
• Иностранные ценные бумаги
• Контракты на индексы
• Фьючерсы на акции
• Фонды ETF
• Сделки своп с валютой
• Дополнительные финансовые инструменты

• Торговые роботы
• Арбитражные стратегии
• Торговые терминалы

Главная > Финансовые инструменты > Инвестиции в золото > Опционы на золото и серебро

Опционы на золото и серебро

• Инвестиции в акции
• Торговля валютой на Московской бирже

• Дополнительная информация
• Работа с плечом
• Тарифы

• Инвестиции в облигации
• Инвестиции в еврооблигации
• Характеристики облигаций. Теория
• Клиринг и расчеты на российском рынке облигаций
• Клиринг и расчеты на рынке еврооблигаций
• Тарифы

• Биржевой рынок драгоценных металлов в Валютной секции
• Фьючерсные контракты на драгоценные металлы в Срочной секции
• Опционы на золото и серебро
• Торговые стратегии
• Тарифы

• Опционные рынки

• Опционы на валютные пары
• Характеристики фьючерсов на валютные пары

• Сделки своп с золотом

ПОДПИСАТЬСЯ

Опционы на золото и серебро

• опционные контракты на фьючерс на золото;
• опционный контракт на фьючерс на серебро.

Опционные контракты позволяют строить широкий спектр торговых стратегий. Как сами по себе, так и совместно с базовым активом опционных контрактов, опционы позволяют реализовать десятки стратегий. Базовым активом опционного контракта является соответствующий фьючерсный контракт.

Одно из главных преимуществ опционов – возможность получения неограниченной прибыли при ограниченных и контролируемых рисках. Еще одним исключительным преимуществом является возможность построения стратегий, при которых инвестору не важно, в какую сторону пойдет рынок базового актива, будет ли рост или падение, он все равно заработает – главное чтобы было сильное движение (стратегия покупки волатильности). Наоборот, если инвестор ожидает спокойный рынок, он может заработать, продав волатильность. Опционы и фьючерсы на золото/серебро позволяют реализовывать в полной мере указанные стратегии.

Базовые характеристики опционных контрактов на фьючерсы на золото и серебро

В долларах США за лот. В 1 лоте – 1 фьючерсный контракт

Исполнение опционов:

Исполнение в течение срока действия опциона по заявлению покупателя контракта. В последний день срока действия контракта, если контракт «в деньгах», исполнение происходит автоматически. При исполнении опциона, заключается фьючерсный контракт, являющийся базовым активом опциона, по цене, равной цене исполнения опциона (цене страйк):

• При исполнении опциона Call, покупатель опциона становится покупателем фьючерсного контракта по цене страйк, а продавец опциона – продавцом фьючерсного контракта по данной цене страйк.
• При исполнении опциона Put, покупатель опциона становится продавцом фьючерсного контракта по цене страйк, а продавец опциона — покупателем фьючерсного контракта по данной цене страйк.

Более подробную информацию об опционах, опционной торговле, опционных стратегиях, смотрите в соответствующем разделе «Опционы».

Золотой опцион

Золото как базовый актив для опционов, стало использоваться относительно недавно. Опционы на золото одинаково активно торгуются как на внебиржевом рынке, так и на бирже. Золотой опцион, с позиции биржевого брокера, это обычный дериватив, покупка которого, дает возможность покупки, или продажи, какого-то актива, по заранее известной цене и в заранее установленные сроки. Тот факт, что в роли базового актива выступает, золото не имеет для брокера никакого значения.

Опцион относится к числу производных биржевых документов. Покупая опцион на покупку (PUT) или на продажу (CALL), появляется возможность покупки или продажи данных базовых активов в заранее установленное время, по заблаговременно оговоренной цене. Главная особенность опциона — покупатель не несет никаких обязательств. Он вправе отказаться от действий по покупке или продаже данных активов. Его потери, в случае отказа, будут равняться опционной премии.

История опционов

Первые упоминания опционов датируются третьим тысячелетием до н.э. Аристотель, в своих «записках» упоминает своего современника и коллегу Фалеса, который приобрел право на исключительное использование оборудования для производства оливкового масла (давилен). Фалес правильно предугадал развитие ситуации, урожай оливок в том сезоне оказался очень щедрым. Реализовав свое право на эксплуатацию давилен, философ получил хорошую прибыль. Одним слово, первый, в истории человечества, CALL- опцион не только принес его покупателю известность, но и существенно улучшил его материальное положение.

Современные опционы появились в 70-ых годах прошлого века. В 1973 году начала свою работу биржа CBOE (Chicago Board Options Exchange). Основание этой биржи положило начало процессу стандартизации и унификации товарных опционов. В 80-ых годах появляются фондовые, индексные и другие виды опционов.

Такой стремительный рост популярности инструмента объясняется, в первую очередь, уникальным сочетанием приличной доходности с минимальными, а самое главное, фиксированными рисками. В наши дни набор производных торговых инструментов, именуемых опционами, значительно расширился. Классические опционы становятся все более популярными, хотя они зачастую используются в качестве дополнительных (вспомогательных) инструментов, применение которых позволяет существенно снизить риски.

Типы опционов

В настоящее время можно выделить два основных типа опционов. Американский и европейский. Главным отличием между ними является определение периода экспирации (выполнения). Исполнение американского опциона, может быть произведено в любой момент времени, в рамках периода экспирации. Исполнение же европейского опциона осуществляется исключительно в последний день, оговоренного периода экспирации.

Золотой опцион и трейдинг

Золотой опцион, в силу особенности базового актива, малопривлекателен для спекулянтов, «орудующих» на опционном рынке. Низкая волатильность и относительно высокие опционные премии не прибавляют данному инструменту популярности в глазах любителей риска.

Важно, что перечисленные свойства таких опционов сделали их универсальным и одним из самых устойчивых и надежных (едва ли не самым надежным) инструментом управления рисками.

Золотой опцион охотно применяют в различных схемах хеджирования, которые позволяют значительно снизить степень риска трейдерам фондового и валютного рынков. Золотые опционы также используются предприятиями золотодобычи, и предприятиями, основной специализацией которых является торговля драгоценными камнями и «благородными» металлами. Первые, таким образом, имеют возможность пополнить оборотный капитал, а вторые страхуют себя от «биржевого шума» — краткосрочных разнонаправленных колебаний цены, которые негативно сказываются на динамике продаж. Таким предприятиям не нужно, перед сделкой с опционами, осуществлять анализ рынка, так как для них наиболее важна предсказуемость и стабильность стоимости их продукции, а также низкий риск.

Пример расчета золотого опциона

Пример расчета золотого опциона. Предприятие, разрабатывающее месторождение, добывающее и реализующее драгоценные металлы, провело тщательный анализ рынка товарных опционов и, желая застраховать себя от возможного понижения цены на будущие добычи, приобрела золотой PUT-опцион со страйком 1000 (это будущая стоимость продажи золота за унцию, на рынке в долларах), опционная премия продавцу составила пять долларов за унцию.

Когда подошел срок экспирации золотого опциона, стоимость данного базового актива на рынке снизилась до 950 долларов. Предприятие приняло решение воспользоваться своим правом по приобретенному опциону, и продало золото по страйковой цене — 1000 долларов за унцию. Доход предприятия за одну унцию составил $1000 — $5 — $950 = $45, таким образом, уплатив премию пять долларов, золотодобывающее предприятие сэкономило или получило прибыль в размере 45 долларов. Если бы цена золота поднялась, и на момент экспирации составляла бы, к примеру, 1100 долларов за унцию, то предприятие наверняка бы отказалось от своих прав по данному опциону, и его продукция была бы реализована по рыночной цене — по 1100 долларов за унцию. В этом случае доход продавца составил бы $1100 — $5 — $100 = $95. Уплатив пять долларов с унции за страховку рисков связанного со снижением стоимости золота, покупатель золотого пут опциона, получил прибыль в 95 долларов, т.е. практически весь прирост рыночной стоимости

Источник: utmagazine.ru