Актуальность темы исследования. Рынки золота — это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира — производство, распределение, потребление.
Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане — в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируются в рамках деятельности золотых бирж.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА НАЦИОНАЛЬНЫЕ ЭКОНОМИКИ…………………………………………….4
ЕГЭ: Рынок (Функции)
1.1. Трансформация функций золота в мировой экономике….……………….4
1.2. Методы исследования влияния мирового рынка золота на
1.3. Анализ конъюнктуры мирового рынка золота……………………………32
ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ СОВОКУПНОГО СПРОСА НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА И МЕСТО РОССИИ В ЭТОМ ПРОЦЕССЕ
2.1. Факторы, определяющие формирование совокупного спроса на золото.45
2.2. Динамика совокупного спроса на золото и тенденции его развития……60
2.3. Роль России в формировании совокупного спроса на мировом рынке золота……………………………………………………………………………..79
ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНОСТИ РАСШИРЕНИЯ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА И МЕСТО РОССИИ В ЭТОМ ПРОЦЕССЕ
3.1. Анализ совокупного предложения золота и тенденции его развития…..87
3.2. Факторы, влияющие на формирование совокупного предложения золота…………………………………………………………………………….97
3.3. Россия в формировании совокупного предложения на мировом рынке золота. 109
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………132
Работа содержит 1 файл
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА НАЦИОНАЛЬНЫЕ ЭКОНОМИКИ…………………………………………….4
1.1. Трансформация функций золота в мировой экономике ….……………….4
1.2. Методы исследования влияния мирового рынка золота на
1.3. Анализ конъюнктуры мирового рынка золота ……………………………32
ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ СОВОКУПНОГО СПРОСА НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА И МЕСТО РОССИИ В ЭТОМ ПРОЦЕССЕ
2.1. Факторы, определяющие формирование совокупного спроса на золото .45
2.2. Динамика совокупного спроса на золото и тенденции его развития ……60
2.3. Роль России в формировании совокупного спроса на мировом рынке золота ……………………………………………………………… ……………..79
ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНОСТИ РАСШИРЕНИЯ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА И МЕСТО РОССИИ В ЭТОМ ПРОЦЕССЕ
3.1. Анализ совокупного предложения золота и тенденции его развития …..87
Функции рынка
3.2. Факторы, влияющие на формирование совокупного предложения золота ……………………………………………………………… …………….97
3.3. Россия в формировании совокупного предложения на мировом рынке золота. . . . . .109
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………132
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Рынки золота — это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира — производство, распределение, потребление.
Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане — в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируются в рамках деятельности золотых бирж.
Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу.
Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.
Золото в экономическом смысле прошло ряд преобразований и изменило свои функции в условиях развития экономики государства и мира в целом. Для того чтобы проанализировать преобразования экономической сущности золота на различных этапах развития мировой экономики, исследуем функции золота, поскольку сущность золота полнее всего проявляется в его функциях. Несмотря на существование разных трактовок этих функций различными исследователями, все, тем не менее, соглашаются, что золото выполняет ряд именно общественных функций.
Целью данной работы предложить меры по совершенствованию использования золота как эффективного инструмента мировой экономики.
Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:
— изучить теоретико- методологические подходы к исследованию мирового рынка золота и его влияние на национальные экономики
— проанализировать конъюнктуру мирового рынка золота
-исследовать динамику совокупного спроса на золото и тенденции его развития
-рассмотреть факторы, определяющие формирование совокупного спроса на золото
— исследовать роль России в формировании совокупного спроса на мировом рынке золота
Объектом дипломной работы является мировой рынок золота .
Предмет работы – отношения между субъектами, которые складываются на мировом рынке золота в контексте его производства, распределения и потребления.
Проблемам мирового рынка золота посвящены работы таких российских ученых как Абалов А. Э.,Борисов С. М.,Смыслов Д. В. и др.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, приложений и списка литературы.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА НАЦИОНАЛЬНЫЕ ЭКОНОМИКИ
1.1. Трансформация функций золота в мировой экономике
С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и как средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. В качестве драгоценностей с золотом могут еще соревноваться алмазы и бриллианты; в качестве средства платежа до недавнего времени у желтого металла не было равных. С развитием человеческого общества видоизменялись функции и роль золота, но оно по-прежнему играет свою особенную роль в системе экономических отношений.
Большую часть своей истории человечество жило при биметаллическом стандарте. Но в последние два столетия денежные стандарты стали сменять друг друга с неимоверной скоростью. Моно- или мультиметаллические денежные стандарты представляли собой одну из разновидностей товарных денежных стандартов, которые основывались на серебре, золоте или параллельном обращении обоих металлов. Встречались и другие разновидности товарных денег — бронза, медь и даже морские раковины. 1
На определенном этапе развития общества золото приобрело статус денежного металла. В дальнейшем на его базе сложилась система золотого стандарта, без которой невозможно себе представить развитие экономик многих стран в XIX-XX вв. Позже, преодолев национальные границы, золото стало основой мировой валютной системы, выполняя эту функцию, по сути, до 70-х гг.
XX в. Этот период характеризовался двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на национальном и межгосударственном уровне. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Частный сектор был серьезно ограничен в операциях с физическим металлом. 2
Даже в Соединенных Штатах Америки свободное владение слитковым золотом частным лицам было разрешено только в 1975 г. Кроме этого все расчеты между странами значительную часть XX в. осуществлялись путем физического перемещения банковских слитков из хранилища в хранилище. Правительства и правители то пытались полностью монополизировать и подчинить себе обращение золота, то «отпускали» его. Ценность золота то абсолютизировалась, то принижалась, в зависимости от политической и экономической ситуации.
В наше время неоднократно высказывались предложения о реформе денежной системы. Так, вступив в должность в 1981 г., президент США Р. Рейган создал специальное учреждение при Национальном бюро экономических исследований, чтобы выяснить, должны ли Соединенные Штаты вернуться к классическому стандарту. Это учреждение получило название «золотая комиссия» (Gold Commission). Комиссии предлагались проекты и альтернативные денежные единицы. К примеру, резервная единица, имевшая аббревиатуру ANCAP, представляла собой товарную корзину с фиксированными весами, куда кроме драгметаллов, меди и алюминия, входили также фанера и аммиачная селитра. 3
Накопление противоречий внутри мировой валютной системы привело к ее качественному изменению — переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим, и, следовательно, к изменению роли золота. Оно было выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, что означало большую доступность золота для частного сектора. Коренным образом изменился состав участников и структура рынка золота, расширился спектр операций, проводимых с драгоценными металлами.
Золото в экономическом смысле прошло ряд преобразований и изменило свои функции в условиях развития экономики государства и мира в целом. Для того чтобы проанализировать преобразования экономической сущности золота на различных этапах развития мировой экономики, исследуем функции золота, поскольку сущность золота полнее всего проявляется в его функциях. Несмотря на существование разных трактовок этих функций различными исследователями, все, тем не менее, соглашаются, что золото выполняет ряд именно общественных функций. В рамках историко-логической концепции будем рассматривать следующие функции золота (рис. 1.1):
- мера стоимости,
- средство обращения,
- средство накопления и образования сокровищ,
- средство платежа,
- мировые деньги.
Рис. 1.1. Функции золота в мировой экономике
Остановимся подробнее на каждой из отмеченных функций. Итак, первой является функция меры стоимости. Она представляется очевидной, т. к. золото — материальная форма бытия всеобщего эквивалента. Именно в золоте определялась долгое время стоимость любого товара (определяется его цена).
Однако стоит заметить, что золото выполняет данную функцию идеально, т. е. полноценного золота и не нужно для определения конкретной стоимости данного товара. Тем не менее, техническая функция масштаба цен подтверждает мысль о том, что именно золото справляется с данной задачей.
В условиях золотого стандарта золото в первую очередь выполняло функцию меры стоимости: измеряло стоимость всех товаров. Стоимость вещи, выраженная в деньгах, — его цена. Для определения цены продуктов сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах). 4
Цены товаров выражаются в известном количестве денежного товара, золота. Количество золота (его масса) измеряется его весом. Определенное весовое количество золота принимается за единицу его массы. Эта единица, устанавливаемая государством в качестве денежной единицы, называется масштабом цен. Масштаб цен и его кратные части служат для измерения массы золота.
Все цены товаров выражаются в определенном количестве денежных единиц, или, что одно и то же, в определенном количестве весовых единиц золота. Так, в России денежной единицей стал рубль, весовое количество золота которого в 1897 г. было определено в 0,774254 гр.
Тем не менее, в настоящее время, оценивая складывающуюся ситуацию на мировых финансовых рынках, нужно отметить такую перспективу как возврат мировой экономики к золоту как единой мере стоимости. Это обусловлено тем, что продолжающийся кризис экономики США может вызвать резкое, но управляемое падение доллара. Масштаб этого падения можно оценить только сверху: девальвация менее чем в два раза, скорее всего, никаких позитивных эффектов не даст — и из-за структурных несоответствий в американской экономике.
Источник: www.stud24.ru
Презентация на тему Рынок золота
Рынок золота- совокупность сделок купли-продажи золота Функции:1) международных расчетов;2) промышленно-бытового потребления;3) частной тезаврации;4) инвестиций;5) страхования рисков;6) совершения спекулятивных операций.Участники :1) субъекты добычи золота;2) государство, осуществляющее как покупку, так и продажу золота;3) биржи драгоценных металлов;4) уполномоченные банки;5)
Слайды презентации
Слайд 1 Рынок золота
Слайд 2 Рынок золота- совокупность сделок купли-продажи золота
Функции:
1) международных расчетов;
2)
промышленно-бытового потребления;
3) частной тезаврации;
4) инвестиций;
5) страхования рисков;
6) совершения спекулятивных
Участники :
1) субъекты добычи золота;
2) государство, осуществляющее как покупку, так и продажу золота;
3) биржи драгоценных металлов;
4) уполномоченные банки;
5) физические лица.
Слайд 3 Финансовые инструменты
форвардные контракты
свопы
фьючерсы
Слайд 4 особенности рынка золота
1) Золото- резервный актив
2) Золото-
обычный товар, цена которого зависит как от себестоимости производства,
так и от спроса и предложения на рынке
Слайд 5 Причины использования Центральными эмиссионными банками золота в качестве
резерва:
1) несмотря на колебания цены золота, оно защищено намного
лучше, чем другие статьи официальных резервов, надежность которых определяется экономическим состоянием эмитента;
2) мировое сообщество, как правило, оказывает большее доверие правительству, которое поддерживает свой золотой запас на должном уровне;
3) увеличение доли золотого запаса страны в ее международных ликвидных резервах благоприятно влияет на решения международных рейтинговых и консалтинговых агентств.
Слайд 6 Виды рынков золота
1.По степени организации:
-биржевые
-внебиржевые
Внебиржевой рынок
золота включает:
-межбанковский
-клиентский
2. По сфере распространения:
-мировые
-внутренние
-«черные»
Внутренние рынки золота:
-свободные
-несвободные
Слайд 7 Главные центры торговли золотом
Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Сянган
(бывш. Гонконг) и Дубай
Слайд 8 Источники спроса и предложения золота
Спроса:
1) промышленное потребление,
в том числе:
2) ювелирной отраслью;
3) электронной отраслью;
4) на чеканку
монет;
5) прочими отраслями;
6) тезаврация;
7) кредиты в золоте;
8) инвестиции в золото.
Предложения:
1) добыча из недр;
2) продажа центробанками из государственных резервов;
3) поставки;
4) поступления в скрапе и ломе;
5) форвардные продажи;
6) хеджирование;
7) возвращение залогового золота.
Слайд 9
Слайд 10 Россия на мировом рынке золота
1)Россия входит в пятерку
крупнейших золотодобывающих стран мира и продолжает оставаться одним из
основных поставщиков золота на мировой рынок. Из общемирового объема торговли золотом, составляющего более 3000 т в год, на российский экспорт ежегодно приходится в среднем 70-100 т.
2)Сегодня все операции России на мировом рынке золота осуществляются на основе государственной монополии на его экспорт, а агентом Правительства РФ, который имеет право на реализацию металла на внешнем рынке, является Внешторг-банк РФ.
3)На международном рынке золота Внешторгбанк является одним из маркетмейкеров на условиях слот, а также проводит форвардные, опционные, депозитные, консигнационные операции, а также операции «финансовый своп».
4)Внутренний золотой рынок в России делает только первые шаги. Его создание должно помочь решить такие проблемы, как найти негосударственные источники финансирования золотодобывающей и золотоперерабатывающей промышленности, субсидирования проведения разведки месторождений, и оказать помощь в развитии социальной базы золотодобывающих регионов.
Источник: findtheslide.com
Рынок золота
Долгое время золото являлось одним из основных платежных средств для многих стран. В связи с этим нельзя не сказать о специфике рынка золота, различности категорий, способов регулирования на государственном уровне.
рынок золота
покупатель
Жидяева Ксения Игоревна
Журнал «Научный лидер» выпуск # 43 (45), декабрь ‘21
Дата публицакии 23.12.2021
Цитировать
Жидяева К. И. РЫНОК ЗОЛОТА // . 2021. №43 (45). URL: https://scilead.ru/article/1325-rinok-zolota
В зависимости от объема добываемого драгоценного металла, в данном случае золота, формируется предложение на государственном и мировом рынке. Цена на данный металл варьируется в зависимости от различного рода факторов, такие как:
- Как и сказано ранее объем добычи играет непосредственную роль.
- Спрос от производителей ювелирных изделий.
- Изменение соотношений золотовалютных запасов в резервах Центробанка.
- Изменение курса долларах [1, с. 28].
Рынок золота можно рассматривать с нескольких точек зрения. Исходя из функциональной точки зрения, он представляет собой взаимосвязь агентов, которые представляют как спрос, так и предложение данного металла. Агенты обеспечивают реализацию коммерческого интереса на взаимовыгодных условиях.
С институциональной точки зрения рынок золота представляет собой консилиум торговых ассоциаций и специализированных учреждений, осуществляющие постоянную торговлю наличным золотом на базе крупнейших торгово-финансовых центров. Реализация может происходить через торговые и финансовые биржи. Объектом выступает как физическое, так и обезличенное золото, предоставляемое в форме контрактов или ценных бумаг.
Рынки золота можно разделить на следующие категории:
– по типу организации (биржевые и не биржевые рынки);
– по виду и форме товара, который оборачивается на них (различного веса слитки и проб, также монеты разных выпусков);
– по степени законности (легальные и черные рынки).
Биржевый рынок представляется сегментом товарного рынка, где происходит купля-продажа в основном финансовыми инструментами в виде срочного контракта. На внебиржевом рынке происходит торговля физическим золотом. Преимущественным достатком данного рынка является отсутствие ограничений.
В современном мире насчитывается более 50 рынков желтого металла:
- В западной Европе – 11 (Лондон, Париж, Женева и др.).
- В Азии – 19 (Токио, Бейрут).
- В Америке – 14, 5 из которых находятся в США.
Исходя из режима выбранного государством, можно выделить: мировые, внутренние свободные (ориентируются в основном на местных инвесторов в связи с большим объемом сделок с мелкими слитками, медалями, монетами), местные контролируемые, а также так называемые черные рынки (появляются на основании различного рода ограничений вводимых государством). С 1980 года ведущим рынком золота является Нью-Йорк.
Ключом рынка золота являются банки, так как они выступают в роли агентов, продавцов и покупателей. Они способны существенно влиять на состояние рынка в связи с достаточным количеством финансовых ресурсов, а также достаточно разветвленной сетью.
На данный момент рынок торговли физическим металлом происходит на коммерческой основе и почти всецело свободна от государственного регулирования. Существовала вариантность того, что в каждом торговом центре сформируется своя местная цена, но по причине того, что современная система развития коммуникаций локальные изменения подстраиваются под мировую цену золота. Исходя из сложившийся ситуации на данный момент цена устанавливается на основании котировки Лондона. Его специфическое чертой является фиксинг – способ установления цены [2, с. 184].
Одной из особенностей ранка является то, что основной спрос на регулярной основе исходит от покупателей занимающихся использованием золота в производственных масштабах. Как и было сказано ранее, основные точки сформировались в Нью-Йорке, Лондоне, Цюрих, Гонконг [3, с. 259].
Лондон является самым старым центром мировой торговли. На протяжении долгого времени служит основным финансовым, а также транспортным центром продажи металла. В период семидесятых годов банк Англии выступал агентом Резервного банка ЮАР, и по данной причине на Лондонском рынке продавалась около 90% всей продукции добываемых из южноафриканских родников.
На данный момент Лондон выступает ведущим посредником между производителями и потребителями золота. Тут открывается еще одна особенность данного рынка, структуры торгуют не своим золотом. Формируя у себя заявки, они удовлетворяют спрос без необходимости связываться напрямую продавцу и покупателя. Основной оборот золота составляют золотые слитки.
Их вес в среднем составляет от 11 до 14 килограмм. На самих слитках должно находиться клеймо допущенных торгам предприятий на данной площадке. На данный момент на Лондонской площадке торгуют более 60 различных банков и фирм, 14 из которых профессиональные дилеры, которые контролируют колебания цен в течения дня как на покупку, так и на продажу.
Цюрих выполняет роль крупного международного центра по оптовой торговле. Возглавляют площадку три швейцарских банка – «Shweizerische Bankgeselschaft» – швейцарский банк с филиалами и дочерними банками расположенных в различных странах. «Shweizerische Bankferein» – второй по величине швейцарский банк, занимающий по объему операций золотом одно из лидирующих первых мест. «Shweizerische Kreditanstalt» – швейцарский банк, имеющий самое большое количество заграничных учреждений – более 60.
Данные банки сформировали фонды по 50 тонн золота у каждого без учета резервного фонда. В отличии от предыдущего рынка, которые выступают посредниками, швейцарские банки продают и покупают золото как за свой счет, так и от своего имени. Еще одной особенностью является то, что практика «металлических счетов» впервые стала применяться именно на данном рынке. Она представляет собой торговлю без фактического перемещения наличного золота.
Долгое время Гонконг являлся официальным местным рынком, поскольку ввоз и вывоз золота был запрещен. На основании этого данное место стало перевалочным пунктом, распределяющий потоки золота в Дальневосточном регионе. Существуют ряд факторов в совокупности которых Гонконг вырвался в ряды ведущих центров.
В них входят географическое положение, развитая инфраструктура, высокий спрос. В особенности данного рынка заключается в промежуточном положении между американским и европейским рынками. Также это единственный рынок, осуществляющий свою деятельность по субботам. Рынок Гонконга разделен на 2 сектора: традиционный китайский и на международный. В китайский сектор иностранным торговцам доступ запрещен, в то время как международный представлен филиалами и дочерними компаниями все торговцев драгоценными металлами.
В настоящее время рынок Нью-Йорка является главным центром биржевой торговли «бумажным золотом» – опционов и фьючерсов. Следует подчеркнуть, что золото является особым рыночным товаром в связи с высокой ликвидностью, которая позволяет применять его в различных финансовых сделках и банковских продуктов без риска потери стоимости актива [4, с. 54].
В данный момент современный рынок золота имеет сложную функциональную структуру, которая зависит от большого количества различных факторов как внешних, так и внутренних. Его развитие на определенном уровне также зависит от мирового валютного рынка. Стоит отметить, что с развитием технологий произошел частичный переход в сеть.
Исходя из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что в мировой экономике рынок золота сохраняет и продолжает тенденцию к развитию и увеличению, также играют все наиболее важную роль в международных финансах в целом и банковском секторе в частности. Мировые рынки золота формируют общую конъюнктуру цен на золото.
Список литературы
- Аникин, А.В. Золото. Международный экономический аспект / А.В. Аникин. – М.: Международные отношения; Издание 2-е, перераб. и доп., 2020. – 331 c.
- Исаков, С. В. Золотой треугольник созидания. Модель созидания лучшего и самого продаваемого продукта/услуги на рынке / С.В. Исаков. – М.: Издательские решения, 2019. – 646 c.
- Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д.М. Михайлов. – М.: Экзамен, 2019. – 768 c.
- Тихонова, Мария Мировой рынок золота / Мария Тихонова. – М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2019. – 104 c.
Источник: scilead.ru