Рынок драгоценных металлов можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы.
Как системное явление рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной. С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.
С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок и свопинга.[15; c.48]
С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов. Рынок драгоценных металлов как система состоит из отдельных секторов. Под сектором понимается рынок только одного финансового актива
Технология 8 класс (Урок№16 — Основные категории рыночной экономики.)
Таким образом, рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:
2. Рынок серебра.
3. Рынок платины.
4. Рынок палладия.
5. Рынок изделий из драгоценных металлов.
6. Рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.
Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота, собирают их заявки, сопоставляют их и по взаимной договорённости фиксируют средний рыночный курс золота. [3; c.285]
В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:
1) мировые — в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге;
2) внутренние свободные — в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;
3) местные контролируемые — в Афинах, Каире;
4) «черные» рынки — в Бомбее. [13; c.20-21]
Источником предложения золота на международных рынках является разработка имеющихся и новых месторождений. Основными золотодобывающими державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая добыча золота на Западе достигает в отдельные годы 1800—2000т.
Рынок золота в Лондоне. В своей настоящей форме этот рынок существует с 1919 г. Основным его участником остается тот же, что и раньше, клуб «фирм» — золотые брокеры Лондона (London Bullion Brokers). В их число входят N.M. Rotshifd and Sons, Samuel Montague. Republic Mays London, Standard Chartered Bank, Mocatta Group, Deutsche Sharps Picksley.
Именно на лондонском золотом рынке сформировалась процедура фиксинга, которая проводится с 1919 г. дважды в день.
Цены лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются в долгосрочные контракты. Объектом торговли на фиксинге являются стандартизированные слитки («good-delivery-bars»). Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе (чистоте), штамп изготовителя. [8; c.210-212]
РЫНОК ЗОЛОТА В ДУБАЙ/КАК ВЫБИРАТЬ ЗОЛОТО/ФОРМУЛА ЦЕН/САМОЕ БОЛЬШОЕ ЗОЛОТОЕ КОЛЬЦО В МИРЕ
Достаточно долгое время лондонский золотой рынок был рынком для нерезидентов, так как согласно Акту валютного контроля резиденты Великобритании не имели права приобретать золото, а профессиональные дилеры должны были получить лицензию у Банка Англии.
В октябре 1979 г. правительство, возглавляемое М. Тетчер, сняло эти ограничения. Однако это решение было несколько запоздавшим, поскольку быстро развивались рынки в США и Швейцарии, дававшие возможность использовать в операциях с золотом современные производные финансовые инструменты.
Рынок золота в Цюрихе. Крупнейшим центром торговли золотом в 70-х годах стал Цюрих. С начала 80-х годов Швейцария ежегодно импортировала в среднем от 1200 до 1400 тонн золота в год, а экспортировала от 100 до 1200 т. Отсюда видно, что только относительно небольшая часть драгоценного металла остается в стране.
Золото используете в национальной часовой и ювелирной промышленности в скромных объемах: около 25 т. О большой роли Цюриха как европейского центра торговли свидетельствует то, что золотой импорт Швейцарии составляет 70% золота, добываемого в западных странах, из которых 60% за тем реэкспортируется в различные регионы мира. С начала 80-х годов Цюрих стал мировым рынком золота, через который приходит почти половина мирового промышленного спроса на золото. Швейцария импортирует около 40% общего предложения золота в мире.
Маркет-мейкерами цюрихского рынка является «большая тройка» банков (UBS+SBC, Credit Swiss), которые очень быстро адаптировались к новым рыночным условиям и изменениям в требованиях своих клиентов. Этим банкам принадлежит крупная брокерская фирма, не только совершающая сделки спот, но и работающая на форвардном и опционном рынках. [10; c.160-162]
Банки «большой тройки» относятся к инновационным банкам мира, к тем, которые осуществляют очень широкий круг наиболее современных операций с золотом. Примером может служить перечень таких операций, предоставляемый банком Credit Swiss своим клиентам:
· продажа спот на металлические счета;
· покупка спот, физическая поставка золота;
· срочные операции (форвардные и опционные), сделки своп;
· ссуды под залог золота;
· структурированные по заказу сделки на короткие и длительные сроки исполнения;
· сделки своп по местонахождению металла;
· счета (металлические) с отсрочкой налоговых платежей;
· аффинаж, плавка, конечная обработка золота из полуфабрикатов.
Преимуществом швейцарских банков перед другими является,s широкое присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Они представлены на рынках драгоценных металлов в Европе (Женева, Цюрих, Лондон), в США (Нью-Йорк), на Дальнем Востоке (Токио, Сингапур, Гонконг), в Австралии (Мельбурн). Это позволяет им осуществлять 24-часовое присутствие на международном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с «бумажным» металлом. Клиентам предлагаются различные по размеру золотые слитки и широкий спектр операций, включая сложные производные финансовые инструменты.
Рынок золота в США. Демонетизация золота в 70-х годах сделала возможной отмену просуществовавшего в течение 40 лет Акта золотого запрета, в соответствии с которым граждане США не имели права на частное владение золотом в слитковой форме. Либерализация торговли золотом привела к быстрому превращению Нью-Йоркской товарной биржи (Commodity Exchange — СОМЕХ) и Международного валютного рынка (International Money Market — IMM) Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange — СМЕ) в крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в этих центрах заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на поставку золота. [17; c.95]
В торговле золотом в последнее десятилетие наряду с биржами принимают участие ведущие американские банки, являющиеся в настоящее время маркет-мейкерами на международном рынке золота, такие как J.R. Morgan и J. Агоп and Company. Особенностью этих рынков является широкое распространение сделок преимущественно венчурного характера. К ним относятся срочные сделки (форвардные и фьючерсные), которые заключаются на 1,3,6 месяцев и исполнение которых осуществляется по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. Сумма контракта строго определена объемом в 100 унций.
Прочие рынки золота. Центром опционной торговли стала Канадская золотая биржа. С конца 80-х годов интенсивно совершаются операции с золотом на гонконгском рынке, где имеют представительства крупные золотые дилеры из Цюриха, Лондона, Нью-Йорка и Франкфурта. С 1980 г. Товарная биржа Гонконга начала осуществлять торговлю фьючерсными контрактами.
Среди местных контролируемых рынков выделяется рынок золота в Саудовской Аравии, который обеспечивает сырьем ювелирную промышленность за счет импорта: например, в 1993 г. было закуплено 100 т золота.
На местный золотой рынок Индии и 1993 г. поступило 257т вновь добытого золота, что составляет 11% общемировой добычи.
Вывод. Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом.
Глава 2. Добыча и использование золота
Источник: kazedu.com
Рынки золота: сущность, классификация, особенности функционирования
Рынки золота–это специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная покупка-продажа по рыночным ценам с целью промышленно-бытового потребления; частной тезаврации; инвестиций; страхования риска; спекуляции; приобретения необходимой валюты для международных расчетов.
Золотые рынки отличаются:
— по типу организации (биржевой и внебиржевой);
— по форме товара, который обращается на них (слитки разного веса и проб, монеты разных выпусков);
— по степени легальности (легальные и черные рынки).
В мире насчитывают более 50-ти рынков золота, которые по уровню государственного регулирования делятся на 4 категории:
— мировые рынки (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Гонконг и др.);
— внутренние свободные рынки (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро и др.)
— местные контролируемые рынки (Афины, Каир);
— черные рынки (Бомбей).
Источником предложения золота на рынке служит:
— новая добыча (основной источник до 80% предложения золота на рынке – до 2500 т. в год);
— государственные резервы золота;
— частные резервы золота;
— продажа золота инвесторов;
— продажа золота тезавраторами;
— продажа золота спекулянтами;
Операции с золотом
Долгое время различались две цены золота – официальная и реальная. В настоящее время отправной точкой по установлению рыночной цены на золото является лондонский фиксинг. Фиксинг представляет собой краткосрочную церемонию в офисе «N.
M. Rothschild
— покупка акций золотодобывающих компаний с целью получения высоких дивидендов, прибыли и одновременного страхования инфляционного риска;
— срочные – форвардные и фьючерсные – соглашения сроком 1, 3, 6, месяцев с золотом для осуществления рискованных (венчурных) инвестиций.
На рынке форвардных операций осуществляется:
— хеджирование с целью страхования риска изменения цены;
— спекулятивные срочные соглашения – покупка – продажа золота с целью получения прибыли;
— арбитражные операции с золотом с целью получения прибыли в пространственном и временном разрыве.
— соглашение «своп» с золотом – объединение наличной и срочной сделки, — то есть дилер покупает 200 унций золота на условиях наличной сделки («спот») по цене 368 долл. и одновременно продает 10 контрактов по 200 унций на срок по цене 368 долл. за унцию;
— своп соглашения с золотом с целью приобретения иностранной валюты для подкрепления официальных валютных резервов;
— параллельно не уменьшаются масштабы частной тезаврации (накопление частными лицами золота как сокровища).
Дата добавления: 2022-05-27 ; просмотров: 72 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ
Источник: poznayka.org
Письменное контрольное задание по дисциплине Финансовые рынки. Финансовые рынки пкз. При призиденте российской федерации
Единственный в мире Музей Смайликов
Самая яркая достопримечательность Крыма
Скачать 86.48 Kb.
4 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И РЫНОК ДРАГМЕТАЛЛОВ. РЫНОК СТРАХОВАНИЯ
4.1 Драгметаллы. История становления мировой валютной системы
4.1.1 Что собой представляет мировой валютный рынок?
Мировой валютный рынок представляет собой совокупность национальных и региональных валютных рынков, последние могут быть образованы и по географическому принципу.
Мировой валютный рынок:
— Азиатский валютный рынок;
— Европейский валютный рынок;
— Американский валютный рынок;
— Валютные рынки присоединившихся государств
4.1.2 Из каких секторов состоит рынок драгоценных металлов?
Драгоценные металлы — редкие металлы, не подверженные коррозии и окислению, что отличает их от большинства базовых металлов. Основные благородные металлы — золото, серебро, а также платина и остальные 5 металлов платиновой группы — (рутений, родий, палладий, осмий, иридий). Иногда благородные металлы платиновой группы подразделяют на две триады: рутений, родий, палладий — легкие и платина, иридий, осмий — тяжелые платиновые металлы. Рынок драгоценных металлов включает рынки секторов.
4.1.3 Что собой представляют операции типа «своп» на рынке драгметаллов?
Операции с драгоценными металлами: 1) Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, то есть с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла на профессиональном языке рынка называются сделки «аутрайт» (outright — «неправильные сделки») 2) Операции типа «своп» (swap — «обмен») — это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. Стандартная сделка по свопам — 1 т, или 32 тыс. унций.
4.1.4 Какую роль сыграл МВФ в создании архитектуры мировой финансовой системы?
Роль и значение международного валютного фонда (МВФ) в создании архитектуры мировой финансовой системы огромна. Его политика и задачи определены хартией, известной как Статьи Соглашения. Основные цели МВФ, сформулированные в Статьях Соглашения, заключаются в следующем:
― содействие международной валютной кооперации;
― обеспечение сбалансированного роста международной торговли;
― содействие стабильности валютных курсов;
― осуществление помощи в основании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли;
― обеспечение доступа членов к ресурсам фонда для устранения нарушений платежного баланса без использования торговых ограничений и ограничений платежей;
― организация форумов для консультаций и обсуждения проблем развития международной финансовой системы.
4.2 Золото как механизм преодоления кризиса доверия
4.2.1 Перечислите основные мировые валюты в настоящее время.
Основные мировые валюты в настоящее время:
4.2.2 Где, по предположению археологов, было положено начало системной добычи золота?
По предположению археологов, начало системной добычи было положено на Ближнем Востоке, откуда золотые украшения поставлялись, в частности, в Египет. Именно в Египте в гробнице царицы Зер и одной из королев Пуаби Ур в Шумерской цивилизации были найдены первые золотые украшения, датируемые III тыс. до н. э.
В России принято считать началом золотодобычи 2 мая (1 июня) 1745 г., когда Ерофей Марков, нашедший золото на Урале, объявил о своем открытии в Канцелярии Главного правления заводов в Екатеринбурге.
За всю историю человечеством добыто около 161 тыс. т золота (оценка на 2011 г.). Если сплавить его воедино, получится куб со стороной, примерно, 20 м.
4.2.3 Каким образом распределены запасы добычи золота?
Запасы добычи золота распределены следующим образом по оценке на 2003 г.:
― государственные ЦБ и международные финансовые организации — около 30 тыс. т; ― в ювелирных изделиях
— 79 тыс. т; ― изделия электронной промышленности и стоматологии — 17 тыс. т;
— 24 тыс. т. В 2009 г. ЮАР покинулa тройку лидеров по добыче золота. Первое место занимает Китай (314 т), далее Австралия (227 т), США (216 т). Россия в 2009 г. добыла 183 т золота. В 2011 г. в мире было добыто 2809,5 т золота, из них в России
— 185,3 т (6,6 % мировой добычи)
4.2.4 Какие компании осуществляют добычу золота в России?
Наибольшее количество золота добывается в Чукотском автономном округе, Красноярском крае и Амурской области.
В России существует около 16 золотодобывающих компаний, одним из лидеров является компания «Полюс Золото», на которую приходится около 20 % рынка.
4.3 Международный рынок золота
4.3.1 Какие составляющие входят в структуру международных ликвидных ресурсов?
Основные категории рынков золота. В структуру международных ликвидных ресурсов входят:
-резервная позиция Международного валютного фонда.
4.3.2 На какие основные четыре категории делятся рынки золота в зависимости от степени государственного регулирования?
В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делят на четыре основные категории:
1) мировые — в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге;
2) внутренние свободные — в Милане, Париже, Рио-де- Жанейро;
3) местные контролируемые — в Афинах, Каире;
4) «черные» рынки — в Бомбее.
4.3.3 Какие страны являются лидерами по золотому запасу в мире?
Лидеры по золотому запасу в мире:
— США (8133,5 тонны)
— Германия (3369,7 тонны)
— Италия (2451,8 тонны)
— Франция (2436 тонны)
— Россия (2150,5 тонны)
4.3.4 Перечислите меры чистоты золота.
Традиционно чистота золота измеряется в британских каратах, 1 британский карат равен 1/24 массы сплава. Чистым, без каких-либо примесей является 24-каратное золото (24Kар).
4.4 Виды валютных рисков и их характеристика. Страхование валютных рисков
4.4.1 Что понимают под волатильностью, диверсификацией и хеджированием?
Волатильность — это мера колебания цены бумаги в процессе торговли. При больших колебаниях бумага считается волатильной. Для расчета волатильности используется показатель β.
Для снижения рисков применяется диверсификация — владение различными видами ценных бумаг компаний различных отраслей. Метод снижения риска, при котором все средства распределяются по различным классам финансовых инструментов, чтобы избежать угрозы потерь на вложенные средства, называется диверсификацией.
Хеджирование — это страхование ценового риска при помощи операций фьючерсными (или опционными) контрактами. Основывается на разнице цен на фьючерсном рынке и рынке реального товара. Чаще используется участниками рынка реального товара (т. е. компаниями, которые закупают сырье, перерабатывают его и производят товар, а также торговыми организациями).
4.4.2 На чем основываются биржевые крахи и потрясения, сопутствуя функционированию бирж с момента их появления?
Биржевые крахи и потрясения связаны с понятием финансового кризиса — это кризисы валютной системы.
Биржевые крахи и потрясения сопутствуют функционированию бирж с момента их появления, основываясь на мировых новостях. Рынок реагирует на новости мгновенно, поэтому успеть провести успешную краткосрочную спекуляцию почти невозможно, так как цены вдруг начинают падать — и наоборот.
4.4.3 Что такое кризис на фондовом рынке? Какие страны стали причиной азиатского кризиса 1997 г.?
Когда говорят о кризисе на фондовом рынке, имеют в виду общий обвал на рынке акций.
В 1997 г. произошел азиатский кризис, который затронул пять азиатских стран: Индонезию, Южную Корею, Филиппины, Тайвань, Таиланд, Японию.
4.4.4 В чем заключаются антикризисные меры по предотвращению мирового финансового кризиса 2008 г.?
В основном антикризисные меры направлены на решение следующих задач:
― расширение доступа предприятий к финансовым ресурсам;
― снижение нагрузки на бизнес;
― стимулирование внутреннего спроса;
― поддержка малого и среднего предпринимательства, развитие конкуренции.
― Существующие и возникающие валютные риски в мире принято страховать через принципы диверсификации и хеджировать, тем самым позволяя их снизить.
Библиографический список
Основная литература
1 Гусева, И.А. Финансовые рынки и институты: учеб. и практикум для акад. бакалавриата: учеб. и практикум для студентов вузов, обучающихся по экон. направлениям/ И.А. Гусева; Финансовый ун-т при Правительстве РФ. – Москва: Юрайт, 2017. – 346с. [Электронный ресурс] URL: http://biblsiu.ranepa.ru/MegaPro/Download/MObject/960, требуется авторизация. — Загл. c экрана.
2 Косорукова, И. В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса [Электронный ресурс] : учебник / И. В. Косорукова, С. А. Секачев, М. А. Шуклина ; под ред. И. В. Косорукова. – Электрон. дан. — Москва : Моск. финансово-промышлен. ун-т «Синергия», 2016. — 904 с. — Доступ из ЭБС «Унив. б-ка ONLINE». — Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book отв. ред.
В.В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2015. – 928 с. – C.21-27. – ISBN 978-5-392-16756-2 – Текст: электронный // ЭБС “Консультант студента”: [сайт]. – Режим доступа: https://www.studentlibrary.ru/book/ISBN9785392167562.html
2 Блохина, Т. К. Финансовые рынки : учеб. пособие / Т. К. Блохина. — М. : Изд-во РУДН, 2009. — С. 14–25.
3 Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерз. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2017. –1008 с.
4 Галанов, В. А. Производные финансовые инструменты: учебник / В.А. Галанов. – 2-е изд, перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2019. – 221 с. – С.153–221. — (Высшее образование: Бакалавриат). – www.dx.doi.org/10.12737/21804. — ISBN 978-5-16-105154-2. – Текст: электронный. – Доступ из Б-ки электрон. изданий / Сиб. ин-т упр. – филиал РАНХиГС. – Режим доступа: https://new-znaniumcom.ezproxy.ranepa.ru:2443/catalog/product/1012374
5 Деньги, кредит, банки: учебник / под общей редакцией М.С. Марамыгина, Е.Н. Прокофьевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 384 с.
6 Мишкин, Ф.С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: пер. с англ. / Ф.С. Мишкин. – 7-е изд. – М.: Вильямс, 2007. – 880 с. То же [Электронный ресурс]. – Доступ из Б-ки электрон. изданий / Сиб. ин-т упр. – филиал РАНХиГС. – Режим доступа: https://www.studmed.ru/view/mishkin-frederik-sekonomicheskaya-teoriya-deneg-bankovskogo-dela-i-finansovyh-rynkov_c8eafca.html?page=4 (эл.стр.6: теор — в учеб. с.59-63; практ — в учеб. с.55-58)
7 Мокеева, Н.Н. Деньги и денежно-кредитная система: учебное пособие / Н. Н. Мокеева, А. Е. Заборовская, В. Э. Фрайс ; [под общей редакцией Н. Н. Мокеевой]; Мин-во науки и высшего образования Российской Федерации; Урал. федерал. ун-т им. первого Президента России Б. Н. Ельцина. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. — 148 с. ISBN 978-5-7996-2697-6.
8 Никитина, Т.В. Финансовые рынки и институты: учеб. и практикум для приклад. бакалавриата: учеб. и практикум для студентов вузов, обучающихся по экон. направлениям/ Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова; С.-Петерб. гос. экон. ун-т. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва: Юрайт, 2017. – 115с. [Электронный ресурс] URL: http://biblsiu.ranepa.ru/MegaPro/Download/MObject/921, требуется авторизация. — Загл. c экрана.
9 Новый экономический словарь / Авт.-сост. В.Н. Копорулина, Д.В. Остапенко; под общ. Ред.
П.Я. Юрского. – Изд. 3-е. – Ростов н/Д.: Феникс, 2008. – 428 с. – С. 343.
10 Суэтин, А. А. Финансовые рынки в мировой экономике : учебник для студентов по специальности «Мировая экономика» / А. А. Суэтин. — М. : Экономистъ, 2008. — С. 8–38, 41–43.
Источник: topuch.com