Основные международные рынки золота

Основная роль на рынке драгоценных металлов принадлежит золоту — прежде всего потому, что на протяжении столетий именно золото выполняло роль всеобщего эквивалента, т. е. служило деньгами.

Рынок золота в настоящее время представляет собой сложно организованную систему взаимоотношений между субъектами, функционирующую на разных уровнях ее организации (мировом, региональном, внутреннем) по поводу регулярной купли-продажи данного

драгоценного металла в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования, спекуляции на разнице в ценах, а также потребления в качестве валюты для международных расчетов.

В зависимости от объема проводимых операций, их разновидностей и режима, санкционированного государством, можно выделить три основных типа золотых рынков:

· внутренние: свободные и регулируемые;

Международные рынки золота — это оптовые рынки с ограниченным количеством участников, в качестве которых выступают ведущие транснациональные банки и финансовые корпорации, обладающие отличной репутацией и мощными ресурсами.

Все способы инвестировать в золото в одном видео // Рынки. Разбор

Внутренние рынки золота — это рынки одного или нескольких государств с менее существенными оборотами, ориентированные прежде всего на местных инвесторов и тезавраторов (частные лица, превращающие свой капитал в золото).

Теневые («черные») рынки золота — это рынки нелегальной торговли золотом, функционирующие в условиях жесткого регулирования либо государственного вето на операции с золотом.

Институционально рынок золота— это совокупность торговых ассоциаций и специализированных учреждений, осуществляющих непрерывную торговлю наличным золотом и его производными инструментами на базе крупнейших торгово-финансовых центров во всех уровнях организации хозяйственных отношений. Его функционирование происходит посредством реализации спроса и предложения на металл.

Функционально рынок золота представляет собой торгово-финансо­вый центр, в котором сосредоточены торговля золотом и другие коммер­ческие и имущественные сделки с этим активом и который по существу сводит агентов спроса и предложения золота, обеспечивая реализацию их коммерческих интересов на взаимовыгодных условиях.

Среди участников рынка можно выделить следующие группы: золотодобывающие компании. Они поставляют на рынок основное количество первично­го золота. Сюда относятся как небольшие компании, так и огромные корпорации. Чем больше компания добывает золота, тем сильнее ее влияние на рынок. промышленные потребители.

Эта категория участников включа­ет в себя промышленные предприятия, ювелирное производство, а также предприятия по очистке и облагораживанию золота (аф­финаж); биржевой сектор. В ряде стран на крупнейших биржах существуют специальные секции по торговле золотом и другими драгоценными металлами. Там могут торговаться разнообразные инструменты, име­ющие отношение к золоту: срочные контракты на металлы, слитки и монеты, ценные бумаги, номинированные в золоте; инвесторы. разнообраз­ные формы вложений в инструменты, связанные с золотом; центральные банки. С одной стороны, они являются крупнейшими продавца­ми и покупателями золота; с другой — в их функцию входит уста­новление правил торговли золотом на рынках;

06. Сессия 4 «Мировые рынки золота»

· профессиональные дилеры и посредники. Эту группу составляют пре­жде всего коммерческие банки и специализированные компании (торговые ассоциации, маркетмейкеры, дилерские, брокерские и кли­ринговые конторы). Дилеры играют ведущую роль на любом рынке, так как почти все золото первоначально попадает в их руки.

Так на внутренних рынках ценообразование на рынке золота происходит под воздействием соотношения спроса и предложения.

В структуре спроса можно выделить следующие виды:

· производственно-бытовой спрос (фабрикационный). Постоянный спрос на золото предъявляют, прежде всего, покупатели, которые используют металл в производстве:;

Государственный тезаврационный спрос связан с образованием золотых запасов. К частным тезаврационным накоплениям золота относятся стандартные слитки, мелкие слитки различного веса и формы, монеты, медальоны, медали;

· инвестиционный спрос. предполагает вложения в физический металл, в акции золотодобывающих компаний, монеты, медальоны и другие инвестиционные объекты в целях получения дохода.

Что касается предложения золота, то важно подчеркнуть, что золото имеет особенность не исчезать после его извлечения из недр. Основными источниками поступления металла на рынок являются:

· первичная добыча. производится путем добычи из недр и переработки золотосодержащего сырья или в виде попутного извлечения золота при выплавке цветных металлов.;

· детезаврация означает поступление золота из государственных и частных накоплений металла;

· переработка вторичного золотосодержащего сырья. Золото поступает на мировой рынок и в результате переработки вторичного золотосодержащего сырья, скрапа, промышленных отходов, содержащих драгоценный металл.

Согласно сложившейся трактовке мировой ценой золота считается цена на данный металл согласно котировкам Лондона (также в число крупных центров входят Цюрих, Нью-Йорк, Франкфурт). Для определения цены на золото в Лондоне используется процедура, называемая фиксингом. Данная процедура осуществляется дважды в день. Процесс фиксации цен довольно прост и отчасти напоминает аукцион.

Предметом торгов является физическое золото в слитках «Good Delivery» весом 400 тройских унций. В процессе установления цены на золото участвуют пять крупнейших банков. Далее оценивается отношение спроса и предложения (количество драгметалла к покупке и продаже) по озвученной цене. Если достичь равновесия не удалось, что происходит в большинстве случаев, Председатель увеличивает или уменьшает цену, в зависимости от перевеса изъявленного объема покупки или продажи. Принципы классификации сделок на рынке золота:

1) наличные сделки (спот);

2) срочные сделки (форвард);

3) сделки своп, сочетающие наличные сделки и срочные сделки;

4) спекулятивные сделки;

6) опционные и фьючерсные сделки.

Хеджирование представляет собой операцию по страхованию покупателя и продавца золота с целью предотвращения риска потерь от возможных колебаний цен на металл.

Фьючерсный контракт (фьючерс) представляет собой безус­ловное обязательство поставить определенное количество золота к обусловленному сроку по цене, согласованной в момент соверше­ния сделки. При фьючерсных сделках с золотом объем контракта строго определен в соответствии со специализацией рынка.

Опционный контракт (опцион) даст владельцу право за не­большую комиссию в любое время действия документа купить или продать по заранее обусловленной цене либо само золото в определенном количестве, либо фьючерсный контракт на это ко­личество металла.

Торговля фьючерсными и опционными контрактами на золо­тых биржах называется торговлей «бумажным золотом» и по объ­ему, как правило, значительно превышает обороты по куп­ле-продаже физического металла.

На внебиржевом рынке золота уполномоченные банки осуще­ствляют следующие операции:

1) продажа и покупка слитков драгоценных металлов (золота);

2) продажа и покупка инвестиционных и памятных монет;

3) открытие и ведение обезличенных металлических счетов, операции с обезличенным драгоценным металлом (золотом);

4) прием на хранение слитков золота;

5) кредитование под залог слитков драгоценных металлов (золота).

Обезличенный металлический счет (ОМС) — счет клиента, на котором числится принадлежащий ему обезличенный драгоцен­ный металл в граммах (без указания конкретных слитков). ОМС (безналичное золото) представляет собой современный подход к инвестиционному использованию золота. Открыть ОМС можно и не владея слитком золота. В этом случае на счет будет зачислено количество драгоценного металла, эквивалент­ное уплаченной сумме в рублях, исходя из текущего курса прода­жи банком обезличенного золота. С обезличенного металлического счета можно получить:

6) золото в слитках;

7) рублевый эквивалент хранящегося драгоценного металла по действующей на данный момент цене на золото.

Характерными для драгоценных ме­таллов являются следующие сделки своп:

— финансовый своп (сочетание наличной сделки купли-продажи с одновременно заключаемой срочной контрсделкой);

— физический своп (покупка драгоценного металла одного вида с одновременной продажей драгоценного металла другого вида в количестве, равном по стоимо­сти купленному драгоценному металлу);

— своп по качеству (покупка драгоценного металла одной чистоты с одновремен­ной продажей драгоценного металла того же вида, но иной чистоты);

— своп по месту (покупка драгоценного металла, находящегося в одном месте (loco) с одновременной продажей этого же драгоценного металла в другом месте).

Источник: knigi.studio

Рынки золота

Два главных международных рынки золота — Цюрих и Лондон, тесно связанные между собой, направляют золото от производителей к конечным потребителям через региональные международные рынки золота, имеющиеся в разных частях света, и непосредственно через крупные внутренние рынки золота некоторых стран. Основные региональные международные рынки золота на Ближнем Востоке — Дубай, Бейрут и Эль-Кувейт; на Дальнем Востоке — Сингапур и Сянган (Гонконг).

Они снабжают внутренние рынки близлежащих стран Азии и Африки, куда золото завозится главным образом контрабандой. В Западном полушарии основными региональными международными рынками золота до начала 70-х гг. выступали Торонто и Виннипег, где продаётся золото местной, канадской, добычи. Эти рынки обслуживали США и страны Латинской Америки. С 1 января 1975 открылся новый международный рынок золота в США (Нью-Йорк и Чикаго) в связи с тем, что гражданам США (после запрещения в 1933) было вновь предоставлено право владеть и торговать слитковым золотом.

Крупнейший внутренний рынок золота — Париж. Ввоз золота во Францию запрещен, и оно завозится контрабандой главным образом из Швейцарии. Крупными внутренними рынками золота выступают в Европе Милан и Франкфурт-на-Майне, в Азии — Токио, Бомбей («чёрный рынок»), Дакка, Карачи, в Африке — Касабланка, Александрия, Каир, в Латинской Америке — Буэнос-Айрес, Рио-де-Жанейро, Монтевидео.

На рынке металл продаётся в различных формах. На международных рынках в основном в стандартных слитках в 12,5 кг, содержащих 995 или 999 частей чистого золота на 1000 частей сплава, и с клеймами аффинажных заводов и монетных дворов, а также в монете старой и новой чеканки. На внутренних золотых рынках металл продаётся в слитках от 1 кг до слитков-малюток в 5—10 г, в листах, пластинках, дисках, песке и в монете. Для восточных внутренних золотых рынков изготавливаются мелкие слитки особого веса и чистоты.

РЫНКИ ЗОЛОТА . Специальные центры, где осуществляется регулярная купля-продажа золота, главным образом, для промышленных целей и частной тезаврации. .
bibliotekar.ru/biznes-15-5/213.htm

Рынок и потребление. Золотые запасы. Рынки и фирмы. Контрабанда. Рынок срочных сделок.

Сферы и формы потребления. Золото как объект накопления. .
www.bibliotekar.ru/zoloto-2/5.htm

Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота имеют следующие особенности . Рынки золота — специальные центры торговли золотом, где производится его .
bibliotekar.ru/biznes-36/52.htm

Поэтому была размещена только незначительная часть эмиссии, а вторичный рынок золотых сертификатов в связи с неурегулированностью проблем налогообложения .
www.bibliotekar.ru/biznes-16/27.htm

Рынок золота из разряда денежного перешел в разряд товарного. Был создан новый вид международного платежного документа – СДР. .
bibliotekar.ru/forex/3.htm

Смотрите также:

Источник: bibliotekar.ru

Основные международные рынки золота

„ … С совершенствованием человеческого общества видоизменялись функции и роль желтого металла; сейчас оно уже не используется как средство платежа, но по-прежнему играет свою роль в системе экономических отношений …”

В фокусе → Банковское дело → Банковские металлы → Мировой рынок золота

Международные

(Лондон, Цюрих, Дубай, Гонконг, Нью Йорк)
Проводится широкий спектр операций; совершаются крупные сделки, отсутствуют налоги и таможенные барьеры. Правила проведения операций не кодифицируются, а устанавливаются самими участниками рынка. Операции с драгоценными металлами ведутся круглосуточно и носят оптовый характер.

Большая часть операций проводится крупными банками и специализированными компаниями с большими оборотами. Отличительной чертой является относительно небольшой круг участников рынка. Предъявляются высокие требования к репутации участников и их финансовому положению; оптовый характер операций обеспечивается наличием широко разветвленной клиентской сети, имеющей отношение к золоту.

Внутренние

(внутренние свободные: большинство европейских рынков: Париж, Милан, Франкфурт-на-Майне, Амстердам;
регулируемые: большинство стран третьего мира)
Рынки, одного или нескольких государств, ориентированные, прежде всего, на местных инвесторов и тезавраторов. Это определяет преобладание сделок с монетами, мелкими слитками. В качестве средства расчетов используются местные валюты. Отличительной чертой является государственное регулирование.

Рычаги влияния носят, как правило, экономический характер (вмешательство в ценообразование, введения налогов, тарифов, квот на перемещение драгоценных металлов). Внутри данной группы можно выделить внутренние свободные рынки с более мягким государственным регулированием (обычно налоговыми методами), что формально не препятствует перемещению золота из страны и в страну. Другой группой являются внутренние регулируемые рынки. Отличаются более жестким государственным вмешательством. По отношению к ним используется целый набор методов государственного регулирования: лицензирование, манипуляция инструментами налоговой политики, прямое вмешательство в ценообразование.

Черные

• промышленно-бытовое потребление;
• тезаврация (в частном секторе и на межгосударственном уровне);
• осуществление спекулятивных сделок.

Существующий спрос удовлетворяется, прежде всего, за счет новой добычи металлов, а также путем продажи государственных и частных резервов золота. Дополнительное предложение обеспечивает переработка вторичного золотосодержащего сырья и контрабанда драгоценных металлов. Постоянный спрос предъявляют, прежде всего, покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья; регулярное предложение исходит от производителей нового золота. Остальные покупатели и продавцы выходят на рынок нерегулярно под влиянием тех или иных факторов.

Источник: vfocuse.ru