Сегодня международный рынок золота представляют собой мощный транснациональный конгломерат, в который входят крупные золотодобывающие предприятия, заводы по очистке драгметалла, ведущие банковские институты и биржи развитых стран. История превращения золота из денежной единицы в валюту планетарного масштаба начинается в Древнем Египте. Именно эта легендарная цивилизация впервые стала хранить золотые слитки для того, чтобы всегда иметь под рукой вожделенный драгметалл. Позже в античной Греции золото уже стало выступать не только в виде монет и украшений, а в форме мер, измеряемых в талантах, которые и стали прародителями современных золотовалютных запасов.
Постепенно золотые слитки превратились для племён и государств Древнего мира в основное средство накопления признаваемого всеми богатства. Сегодня этот металл является главным платёжным средством для межгосударственных расчётов, объём которого убедительно демонстрирует финансовую мощь страны-обладателя.
От каких факторов зависит цена золота на мировом рынке
Золото. Прогноз форекс золото Gold, на сегодня 05.01. Цена золота Gold
В начале 2021 года один грамм золота на мировом рынке стоил около 42 долларов США. До 70-х годов прошлого века стоимость грамма составляла около $1,2. Однако, после отмены привязки американского доллара к золотому стандарту этот актив стал быстро дорожать, достигнув в 1980 году рекордной стоимости 20-го столетия – $2,8 за один грамм. Согласно сложившимся традициям, стоимость одной тройской унции золота (31,1034768 грамм) дважды в день фиксируется на Лондонской бирже драгметаллов. От этой цифры отталкиваются биржевые котировки и все участники золотого рынка.
Комплексный анализ мирового рынка золота на большом промежутке времени (100 лет) демонстрирует неизбежный рост этого актива, сопряжённый с краткосрочными, но достаточно ощутимыми падениями. Поэтому инвестиции в главный драгоценный металл зачастую рассматриваются только как долгосрочные сверхнадёжные вложения. Такой выносливый актив однозначно защищает инвестора от стабильно растущей инфляции, неизбежно влияющей на покупательскую способность всех денежных валют.
Стоит особо отметить, что факторы влияния на стоимость тройской золотой унции также носят глобальный характер. Ключевые особенности мирового рынка золота заключаются в слабой реакции на значительные события в мире высоких технологий, которые, например, способны сильно изменить курс акций Apple или поставить под вопрос размер дивидендов ценных бумаг Amazon.
Золотые тренды
Основные факторы, влияющие на конъюнктуру мирового рынка золота
Узбекистан входит в число мировых лидеров по запасам и ресурсам золота (4-е место в мире). Запасы золота в Узбекистане на 1 января 2018 г. оценивались Госкомгео в 5,99 тыс. тонн (С1+С2). В республике открыто 63 месторождения золота. Страна стабильно занимает место в десятке ведущих золотодобывающих стран мира. Столь важная роль золотодобычи предполагает особое внимание к тенденциям и конъюнктуре мирового рынка золота, мировые цены которого имеют важное значение для экономики страны.
Louis Vuitton Moët Hennessy. Лидер на рынке «тяжелого люкса», созданный…бездомным $LVMH
Рынок золота
Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира – производство, распределение, потребление. Объемы поставок золота на глобальный рынок складываются, в основном, из двух источников: добычи золота и его рециклирования из промышленных отходов.
Основные площадки торговли:
· Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange);
· Шанхайская биржа золота (the Shanghai Gold Exchange);
· Нью-Йоркская биржа (COMEX);
· Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange).
Основные участники рынка:
Золотой спрос
Ежегодный прирост спроса на золото по состоянию на конец 2018 года составил 4%, тем самым достигнув 4345,1 тонны. В частности, данный показатель в 2021 году составил 4159,9 тонны. Поддержку золоту наряду с возрастающей неопределенностью на глобальном рынке оказал повышенный спрос со стороны центральных банков, инвесторов и производителей технологий.
При этом добыча золота достигла 3364,9 тонны. Спрос на ювелирное золото, главным образом, генерировался Китаем, несмотря на относительное замедление экономики страны в четвертом квартале и повышение цены на драгоценный металл. Сокращение спроса на ювелирные изделия со стороны Индии, в свою очередь, было связано с относительно малым количеством благоприятных для вступления в брак дней по индийскому календарю.
Добыча золота
География добычи золота за последние 30 лет сильно изменилась. Появились новые крупные золотодобывающие страны, такие как Филиппины, Папуа-Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. В целом с 2010 года мировой объем добычи золота вырос с 2793,6 тонны до 3502,6 тонны, или же на 25%.
Китай является крупнейшим производителем золота, но с 2021 года добыча золота в Китае снизилась на 13% и в 2021 году объем добытого золота составил 404,1 тонны, что составило 11,5% мировой добычи золота. Однако по запасам он значительно (в 4 раза) уступает Австралии и России. Вслед за Китаем идут Австралия, Россия, США, Канада, Перу, Гана и др.
Мексика, Россия, Австралия и Канада постоянно наращивают производство, кроме того, производство в Мексике увеличилось в 1,5 раза (с 78 до 115 тонн), а производство в Канаде почти удвоилось за последние 10 лет и достигло 189 тонн в 2021 году.
Выпуск золота из отходов производства составляет существенную часть общих поставок этого металла на глобальный рынок. Однако за прошедшие 10 лет роль этого сегмента на мировом рынке золота снизилась с 37 % в 2010 г. до 25% в 2021 г. При этом в ряде стран, таких как Китай, Россия и Великобритания, производство такого золота заметно выросло, а в США, Индонезии и Южной Корее, наоборот, существенно сократилось. В результате США и Южная Корея утратили лидирующие позиции, которые они занимали в середине 2000-х гг.
Золотой экспорт
Глобальные продажи от экспорта золота в 2021 году составили, по оценкам, 291,6 млрд. долларов США. При этом стоимость экспорта золота снизилась в среднем на -6,8% для всех стран-экспортеров с 2014 года, а с 2021 по 2021 годы стоимость мирового экспорта золота снизилась на -9,4%.
Поставки европейских стран золота на экспорт в течение 2021 года составили 110,1 млрд. долл. США, или 37,8% от общемирового объема. Азиатские страны экспортировали 28,9% золота, в то время как 12,7% было экспортировано из Северной Америки. Поставщики золота в Африке заняли 7,9% рынка.
Среди крупнейших экспортеров золота наиболее быстрорастущими с 2014 года являются следующие: Сингапур (рост на 1136%), Таиланд (рост на 57,5%), Япония (рост на 43,9%) и Перу (рост на 21,3%). В числе стран, в которых снизились продажи золота на экспорт, были следующие: Гонконг (снижение на 25,5%), Канада (снижение на 18%), Южная Африка (снижение на 17,4%), Германия (снижение на 16,8%) и Великобритания (снижение на 15,4%).
Доля золота в структуре экспорта (%)
| Страны | Объем и доля в экспорте |
| Швейцария | $64 млрд. (21,9%) |
| Гонконг | $37,2 млрд. (12,8%) |
| Великобритания | $31,8 млрд. (10,9%) |
| США | $20,3 млрд. (7%) |
| Австралия | $14,2 млрд. (4,9%) |
| Канада | $12,3 млрд. (4,2%) |
| Сингапур | $11,1 млрд (3,8%) |
| ОАЭ | $10,6 млрд. (3,6%) |
| Перу | $7 млрд. (2,4%) |
| Япония | $6,3 млрд. (2,2%) |
| Гана | $6,1 млрд. (2,1%) |
| Южная Африка | $5,5 млрд. (1,9%) |
| Германия | $4,6 млрд. (1,6%) |
| Таиланд | $4,4 млрд. (1,5%) |
| Мексика | $4,3 млрд. (1,5%) |
Источник: Metal Focus
Государственное золото
Золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в центральных банках и резервах МВФ, составляют сегодня более 34000 тонн.
Цена на золото
Формирование рыночной цены золота – многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.
Мировой ценой золота принято считать котировки Лондонского рынка на основе процедуры фиксинга. Представители пяти фирм-членов этого рынка во главе с фирмой NM Rothschild https://infopedia.su/30x1428c.html» target=»_blank»]infopedia.su[/mask_link]
Пять крупнейших импортеров золота
Можно легко узнать, где золото добывается, однако куда направляется желтый металл, как только его уже добыли, — вот это не всегда находится на поверхности. Очевидно, что золото не остается в стране, в которой оно добывается. Давайте обратимся к пяти странам, которые увеличили импорт золота в 2016 году и стали его крупнейшими импортерами.
5. Индия
Спустившись на одну позицию в 2015 году, Индия занимала пятое место среди стран по величине импорта золота в прошлом году, как раз в тот период, когда рынок золота на этом субконтиненте переживал нелегкие времена. Значительная волатильность на этом рынке объясняется, в частности, извлечением из обращения банкнот номиналом в 500 и 1000 рупий. Несмотря на то, что спрос повысился после объявления о демонетизации, последствия от нее были временными; впрочем, общий спрос снизился до самого низкого уровня с 2009 года.
Некоторые аналитики прогнозируют, что ситуация в Индии восстановится после снижения спроса, что может привести к росту импорта. Потребительский спрос составил 666 тонн в 2016 году – намного ниже среднегодового спроса в 846 тонн за последние пять лет. Но, по оценкам Всемирного золотого совета (далее — ВЗС), потребительский спрос к 2020 году вырастет до 850-950 тонн.
4. Гонконг
На долю Гонконга, известного также под названием «Жемчужина Востока», приходилось 8,7% мирового импорта золота в 2016 году. Гонконг импортировал 42% своего золота из Швейцарии; при этом на долю второго по величине поставщика золота в Гонконг, Австралии, пришлось всего 17% импорта.
На протяжении 2016 года 842 тонны золота были доставлены в Гонконг, но они задержались в нем надолго. Гонконг экспортировал 1337 тонны в прошлом году; 65% экспорта золота отправилось на материковую часть Китая, где спрос на желтый металл повысился за последнее десятилетие, поскольку правительство с 2004 года разрешило владеть золотом физическим лицам.
3. Великобритания
Несмотря на то, что сокращение ювелирного рынка достигло 3% по сравнению с прошлым годом, Великобритания снова стала членом пятерки лидеров импорта после падения до шестого места в 2015 году.
Референдум за выход из состава ЕС, несомненно, повлиял на возобновление и значительное увеличение спроса на желтый металл. Принимая во внимание то, что в период с 2012 по 2015 гг. импорт золота составил 14,9 млрд. долларов, в 2016 году было импортировано почти в четыре раза больше – 58 млрд. долларов.
Что касается текущего года, импорт в Великобританию может сравняться с прошлогодним показателем, поскольку неопределенность относительно Брексита все еще дает о себе знать. Например, в начале 2017 года наблюдался рост инвестиционного интереса к золоту. По данным ВЗС, в первом квартале 2017 года рынок золотых слитков и монет достиг самого высокого уровня со второго квартала 2013 года.
2. Китай
Китай импортировал золота на сумму 64 млрд. долларов в прошлом году. Однако желая сохранить свои резервы, Китай не стремился расстаться со своим золотом, поэтому экспортировал золота всего на сумму 1,2 млрд. долларов. В результате Китай – на 62,7 млрд. долларов богаче в золоте к концу 2016 года – занял первое место по балансу торговли золотом. Для сравнения, Великобритания заняла второе место с 42,2 млрд. долларов соответственно.
Спрос на золотые слитки и монеты в Китае растет третий год подряд. По данным ВЗС, спрос на золото в Китае теперь находится выше пятилетнего среднего показателя. Что касается баланса в 2017 году, то, по прогнозам, спрос на желтый металл останется сильным. В июне «Bloomberg» сообщил, что «спрос растет в связи с опасениями по поводу рынков недвижимости, акций и облигаций, а также перспектив юаня, на фоне стремления правительства сократить количество заемных средств в финансовой системе».
1. Швейцария
В течение четырех из последних пяти лет, Швейцария, на долю которой приходится 24,4% мирового импорта, становилась мировым лидером в этом отношении. Кроме того, страна также занимает первое место как экспортер золота уже пятый год подряд, подтверждая тем самым свой статус в качестве глобального центра торговли золотом. Четыре из пяти крупнейших в мире аффинажных заводов расположены в Швейцарии. Например, «Valcambi SA», ведущий швейцарский аффинажный завод, принадлежащий «Newmont Mining Corp.», ежегодно перерабатывает 1400 метрических тонн золота.
Чтобы еще детальнее охарактеризовать важнейшую роль Швейцарии на рынке золота, нужно учесть следующее: согласно геологической службе США, в 2016 году было добыто 3100 тонн золота, при этом Швейцария импортировала 2716 тонн, то есть 88% всего добытого золота.
Выводы для инвесторов
Будут ли это политические события, как Брексит или ремонетизация, что была осуществлена в Индии, у правительств всегда найдутся основания увеличить свои золотые запасы. Хотя это может повлиять на рост и снижение цен на золото, долгосрочные инвесторы не должны действовать, опираясь только на кричащие заголовки выпусков новостей. Скорее, инвесторы должны понять их в качестве характерной черты рынка золота, а не стимулов для немедленных действий.
Основанием инвестиций в золото должно служить понимание того, что возможны как скачки, так и падения цен на него. Эти движения могут быть, безусловно, результатом таких событий, как изменения поведения тех стран, которые импортируют золото, но долгосрочные инвесторы не должны обращать внимания на них, а стоять на своем.
- Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 7 этаж, офис 713 (вход со двора)
- Список адресов офисов продаж в РФ
- Телефон:+7 (495) 728-29-96
- Телефон:8 (800) 500-08-77
Источник: zoloto-md.ru
Мировой рынок золота: особенности, добыча, перспективы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Ниязбекова Шакизада Утеулиевна, Буневич Константин Георгиевич
Рассмотрено состояние мирового рынка золота, охарактеризованы основные тенденции развития мирового рынка золота, раскрыты основные страны потребители золота по обеспечению нужд ювелирной промышленности, данные цены на золото по ключевым валютам. Показана деятельность Всемирного совета по золоту, изучен совокупный объем добычи золота в мире, дано соотношение динамики добычи золота и цены золота, объем спроса на золото, международные резервы Российской Федерации. Проанализировано предложение золота, наглядно представлена структура спроса, приведены данные соотношения спроса и предложения на рынке золота. Предложения и рекомендации в развитии мирового рынка золота: направить усилия на поддержание уровня курса рубля, постоянно вести анализ динамики мировых цен на металл , создание возможностей для входа на рынок золота большего количества участников, доступ юридических и физических лиц максимальной прозрачности информации.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ниязбекова Шакизада Утеулиевна, Буневич Константин Георгиевич
Инвестиционный потенциал драгоценных металлов: современное состояние и перспективы
Структурные изменения спроса и предложения на рынке золота
Потребление золота в мире
Некоторые аспекты использования золота в мировой практике
Роль золота в условиях модернизации российской экономики
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Текст научной работы на тему «Мировой рынок золота: особенности, добыча, перспективы»
Ниязбекова Шакизада Утеулиевна,
кандидат экономических наук, доцент, кафедра финансов и кредита, Московский университет имени С.Ю. Витте, г. Москва.
Буневич Константин Георгиевич,
кандидат экономических наук, доцент, кафедра финансов и кредита, Московский университет имени С.Ю.Витте, г. Москва.
Niyazbekova Shakizada Uteulievna,
Ph.D., associate professor,
Department of Finance of Enterprise and Credit,
S.U. Vitte Moscow University,
Bunevich Konstantin Georgievich,
Ph.D., associate professor,
Department of Finance of Enterprise and Credit,
S.U. Vitte Moscow University,
МИРОВОЙ РЫНОК ЗОЛОТА: ОСОБЕННОСТИ, ДОБЫЧА, ПЕРСПЕКТИВЫ WORLD GOLD MARKET: FEATURES, PRODUCTION, PROSPECTS
Рассмотрено состояние мирового рынка золота, охарактеризованы основные тенденции развития мирового рынка золота, раскрыты основные страны потребители золота по обеспечению нужд ювелирной промышленности, данные цены на золото по ключевым валютам. Показана деятельность Всемирного совета по золоту, изучен совокупный объем добычи золота в мире, дано соотношение динамики добычи золота и цены золота, объем спроса на золото, международные резервы Российской Федерации.
Проанализировано предложение золота, наглядно представлена структура спроса, приведены данные соотношения спроса и предложения на рынке золота. Предложения и рекомендации в развитии мирового рынка золота: направить усилия на поддержание уровня курса рубля, постоянно вести анализ динамики мировых цен на металл, создание возможностей для входа на рынок золота большего количества участников, доступ юридических и физических лиц максимальной прозрачности информации.
Ключевые слова: рынок золота, глобализация, металл, унция, инвестор, торги, объем, добыча, международные резервы.
The state of the world gold market is examined, the main trends of the world gold market development are described, the main countries are disclosed to consumers of gold to meet the needs of the jewelry industry, and the price of gold for key currencies. The activities of the World Gold Council, the total volume of gold production in the world, the correlation between the dynamics of gold mining and the price of gold, the demand for gold, the international reserves of the Russian Federation.
The offer of gold is analyzed, the structure of demand is visually presented, data of a parity of supply and demand in the gold market are given. Proposals and recommendations for the development of the world gold market: to direct efforts to maintain the level of the ruble exchange rate, to constantly analyze the dynamics of world metal prices, create opportunities for entry of more participants into the gold market, access of legal entities and individuals to maximum transparency of information. Keywords: gold market, globalization, metal, ounce, investor, trades, volume, extraction, international reserves.
В современном мире движение на пути экономической глобализации привело к появлению ряда особенностей, так в результате тесной связи всех мировых экономических субъектов, глобализированный рынок быстро передает негативные потрясения от одного сектора к другому на надстрановом уровне. Результатом таких явлений стала необходимость защиты национальной экономики от внешних воздействий. Данная потребность нашла свое выражение во всем мире в усилении роли золота как страхового актива. С ростом спроса со стороны центральных банков и крупных инвесторов все большее внимание стало уделяться функционированию мировых рынков золота, которые оказались не в состоянии обеспечить одновременно необходимый оборот драгоценного металла и прозрачность торговых операций. Рынок золота в силу своей значимости сохранил высокую степень секретности.
Проблемы мирового рынка золота рассматривались во многих работах российских и зарубежных ученых, в частности Паушева Т.Е. [2], Кириленко К.И. [3], Никулин А.А. [6], Кафтулина Ю.А. [5], Ахунова А. [11] и др.
Однако следует отметить, что интерес инвесторов к золоту в последнее время снизился. Учитывая цикличность рынка золота, можно говорить о наступлении нового этапа развития рынка, для которого возможна тенденция понижения цены на металл, все это обусловливает необходимость дальнейших исследований данной проблемы. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Учитывая сложившиеся в последние годы нюансы мирового рынка золота становятся актуальными. В связи с этим, целью статьи является рассмотрение процессов эволюции на мировом рынке золота. В современных условиях сегодня мировой рынок золота находится на этапе своей трансформации.
Предсказать результаты процесса сложно, однако можно проследить главные проблемы и противоречия рынка золота, которые подталкивают его к естественному изменению. Глобальный рынок золота представляет собой совокупность международных и внутренних рынков. Одним из главных международных центров торговли является Лондон, где устанавливается эталонная цена золота. Она служит ориентиром для участников рынка по всему миру, поэтому прозрачность процесса ее установления так важна. РЕЗУЛЬТАТЫ
Роль золота как чрезвычайных мировых денег возрастает. В условиях глобализации вполне вероятно создание нового вида мировых резервных денег, в котором золоту будет отведена определяющая роль. Добыча золота составляет лишь небольшую долю от существующих запасов и, следовательно, его предложение настолько мало, что не влияет на цену. Рынок золота — это рынок, обеспечивающий осуществление международных расчетов, промышленно-бытовое потребление, частную тезаврацию, инвестиции, осуществление спекулятивных операций и страхование рисков [1].
Известно, что рынок золота включает добычу, распределение и потребление драгоценного металла. Золотой запас используют большинство стран в качестве обеспечения денежной массы.
Мировой рынок золота оценивается в 4300 т металла в год при добыче на уровне 3100 т, остальное приходится на вторичное золото [4].
В современном мире движение на пути экономической глобализации привело к появлению ряда особенностей. В частности в результате тесной связи всех мировых экономических субъектов, глобализированный рынок быстро передает негативные потрясения от одного сектора к другому на надстра-новом уровне.
Результатом этих явлений стала необходимость защиты национальной экономики от внешних воздействий. Данная потребность нашла свое выражение по всему миру в усилении роли золота как страхового актива.
С ростом спроса со стороны Центральных Банков и крупных инвесторов огромное внимание стали уделять функционированию мировых рынков золота, которые оказались не в состоянии обеспечить одновременно необходимый оборот драгоценного металла и прозрачность торговых операций. Мировой рынок золота в силу своей значимости сохранил высокую степень секретности.
Процессы эволюции на мировом рынке золота шли разнонаправлено, с одной стороны, под влиянием глобализации происходили изменения в сторону открытости. С другой стороны, протекционистские настроения поощряли консервативные взгляды. Сегодня мировой рынок золота находится на этапе своей трансформации. Предсказать результат этого процесса пока трудно, однако, это можно выявить проблемы и противоречия рынка золота, которые подталкивают его к естественному изменению.
Ключевой организацией по развитию рынка золота является Всемирный совет по золоту (далее — WGC). Так, WGC сотрудничает с разными партнёрами для создания многоуровнего спроса на золото, способствует использованию золота в его разных формах, а именно создание новых способов инвестирования в золото, разъяснение для лучшего понимания свойств золота с целью сохранения благосостояния, развитие сегмента премиум-класса в ювелирной промышленности, защита массового рынка ювелирных изделий [7]. По данным WGC общий объем торгов золотом в 2016 году приблизительно составил 51 248 763 000 унций. При этом ежегодный объем добычи за последние пять лет примерно равен 100 699 193 унций, а общий запас добытого физического металла во всех формах в 2016 году достиг около 6 000 000 000 унций. Отсюда можно сделать вывод, что на рынках золота существует значительный объем заемного капитала, который еще в 2011 году в десять раз превысил количество физического золота, когда-либо добытого за всю историю [8]. Совокупный объем добычи золота в мире за последние годы представлен в таблице 1.
Таблица 1. Совокупный объем добычи золота в мире за 2010-2016 гг. (т) *
Год 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Объем 2744,1 2845,6 2911,5 3072,8 3148,5 3220,2 3255,4
* Составлено на основе [8]
Из данных таблицы 1 видно, что объем добычи золота с каждым годом растет. По сравнению с 2010 г. в 2016 г. объем увеличился на 511,3 т, или на 118,6 %.
Анализ рынка золота невозможен без рассмотрения динамики цен. Для оценки влияния добычи металла на его цену был составлен рис. 1.
Добыча (т) 3300 -г
3200 3100 -3000 -2900 2800 -2700 -2600 -2500 —
Источник: cyberleninka.ru