YKTIMES.RU – С началом третьего квартала цена на золото закрепилась чуть выше 1900 долларов за унцию, и в ближайшее время будет держаться в диапазоне 1900-2000 долларов, сообщает в своем обзоре рынка “Вестник Золотопромышленника”.
Основной причиной падения цены с майских максимумов в 2070 долларов за унцию стали продажи золота центральными банками, которые еще совсем недавно доминировали на рынке в физическом спросе, считают аналитики, опрошенные Вестником Золотопромышленника.
За июнь драгоценный металл подешевел на 2,7% до 1930 долларов. За второй квартал (апрель-июнь 2023) золото снизилось на 2%, но по итогам полугодия — выросло на 5,7% в сравнении с аналогичным периодом 2022 года.
“Снижение цен на золото происходит из-за сокращения его покупок мировыми центробанками, — в мае один только банк Турции продал 63 тонны. — отмечает аналитик “Цифра брокер” Даниил Болотских. — В первом квартале цены превышали 2000 долларов за унцию на фоне повышенного спроса со стороны центральных банков, а инвестиционный спрос упал практически вполовину — до 273,7 тонн, но цена держалась высокой”.
По данным World Gold Council (WGC), Турция за три месяца второго квартала продала около 160 тонн золота, что примерно равно его покупкам за весь 2022 год. В то же время, причиной продаж не является изменение долгосрочной стратегии банка.
По мнению аналитика УК “Альфа-Капитал” Александра Джиоева, на цену также влияет риторика руководителей ФРС США.
“Повышение ставки охлаждает совокупный спрос в экономике, что в конечном счете приводит к замедлению темпов ее роста. Но чрезмерное повышение ставки может привести к рецессии, на этой волне часть инвесторов предпочитают уходить в консервативные инструменты, среди которых золото”, — отмечает Джиоев.
По его словам, так как сейчас ставки ФРС находятся около ожидаемых пиков, для инвесторов более привлекательными становятся казначейские облигации, и они покупают облигации в ожидании, что в последующем ставка будет снижаться — в этом случае они получат как купоны, так и увеличение цены самой облигации.
“В марте золото скупали также из-за опасений краха банковской системы США”, — говорит Болотских. Из-за высоких ставок ФРС в США начали разоряться банки. Стартапы Силиконовой долины лишились финансирования, люди выстроились в очереди, чтобы забрать свои деньги из банков. “Однако власти США приняли меры, и сейчас этот риск минимизирован, что привело к ослаблению спроса на металл”, — отмечает эксперт.
“Но высокие цены на золото делают выгодной разработку месторождений с высокой себестоимостью добычи и производства, благодаря чему на рынке появляется дополнительное предложение, что также является фактором снижения цены”, — добавляет Болотских.
“Для цен на золото второй квартал был чрезвычайно болезненным”, — приводит портал MarketWatch слова старшего инвестиционного аналитика XM Мариоса Хаджикириакоса.
БЕЗ РАЛЛИ
В третьем квартале цены на золото будут без ярко выраженной динамики — в диапазоне 1900-2000 долларов за унцию ожидает ведущий аналитик ПСБ Алексей Головинов.
“С одной стороны, ФРС пока не готово снижать ставки, а значит золото пока не может начать дорожать. С другой стороны есть риски, что экономика США всё же не выдержит высоких ставок и погрузится в рецессию”, — размышляет Головинов.
Аналитик ФГ “Финам” Александр Потавин ожидает диапазона шире — от 1850 до 2000 долларов за унцию в течение третьего квартала, а до конца года видит умеренный рост цены — в рамках 1865-2080 долларов за унцию.
По мнению Потавина, в результате всех повышений ставок ФРС при одновременном снижении инфляции в США реальная процентная ставка (за вычетом инфляции) перешла на положительную территорию.
“Это очень важно, поскольку если реальные процентные ставки в США положительные, то не стоит ждать ралли в ценах на золото”, — подчеркивает аналитик.
А будет ли $2000
“Новые риски могут подстегнуть инвестиционный спрос на золото и вернуть цены на уровень 2000 долларов за унцию. Кроме этого, новая волна покупок центральными банками будет подстегивать котировки к росту”, — считает Болотских из “Цифра брокер” и добавляет, что пока явных предпосылок для этого нет.
Джиоев из “Альфа-Капитал” уверен, что повышенный спрос с центральных банков никуда не исчез. ЦБ Китая и Индии продолжают наращивать резервы в драгоценном металле. Дополнительный спрос может прийти со стороны Турции.
“Вполне вероятно, что ЦБ Турции в скором времени вернется к покупкам золота для восполнения резервов, а к концу года котировки золота поддержит свадебный сезон в Индии”, — отметил аналитик.
По мнению Потавина из “Финам”, инвесторы будут сохранять интерес к таким защитным активам, как золото, поскольку геополитическая напряжённость в Европе (Украина) не уходит. Но при этом он ожидает, что золото может преодолеть майский максимум (2080 долларов) только в перспективе 2024 года.
“Я всё же допускаю, что осенью может прилететь “Чёрный лебедь”. Например, вернутся проблемы в банковском секторе США, на этом фоне можно ожидать изменения позиции Федрезерва и роста цен на золото выше 2000″, — резюмирует Головинов из ПСБ.
Источник: www.yktimes.ru
Что ждет мировой рынок золота – падение или рост?
Аналитическая структура Metals Focus, специализирующаяся на изучении рынка драгоценных металлов, обнародовала свой очередной обзор, в котором указала на противоречивость мирового рынка золота. Эксперты авторитетной компании ставили перед собой цель дать качественную оценку общей динамике желтого драгметалла с тем, чтобы определить тренд, который ожидает его в обозримой перспективе – на рост или на спад.
На сегодняшний день аналитики наблюдают целый ряд факторов, которые четко указывают и на понижение, и на повышение объемов добычи золота. В прошлом году, к примеру, появилась информация об очередном рекорде производства желтого драгоценного металла, несмотря на то, что рост не превысил и трех тонн к уровню 2016 года.
К концу 2017-го в Китайской Народной Республике зафиксировали при этом семипроцентное снижение объемов производства золота, а произошло это на фоне введения очередных норм по экологии. В качестве негативного фактора для глобального рынка желтого драгметалла начинает выступать сейчас уменьшение численности новых месторождений.
За период с 2011-го по 2013-й год в мире разработали 11 месторождений золота, а с 2014-го по 2016-й численность их уменьшилась до пяти. В прошлом году, впрочем, в работу запустили еще 20 золотоносных месторождений. Аналитики компании Metals Focus прогнозируют, что по итогам текущего года объем производства желтого драгметалла продемонстрирует рост лишь на 0,1 процента.
До 2020-го специалисты не исключают при этом сокращения количества новых проектов, ориентированных на добычу золота, тогда как действующие месторождения заметно снизят объемы своего производства. Показатель глобальной добычи этого драгоценного металла не превысит при этом уровня в 1,7 процента, убеждены аналитики.
Истощающиеся сегодня месторождения золота были компенсированы в прошлом году благодаря тем резервам, которые имеются в наличии. Именно по этой причине в обозримой перспективе довольно высока вероятность того, что объемы производства желтого драгметалла будут показывать рост, подчеркивают специалисты.
Эксперты Metals Focus указывают, в частности, на то, что добыча золота вырастет, вероятнее всего, в Российской Федерации, Канаде, Мавритании, Монголии и Конго. Что же касается Китая, то здесь аналитики ожидают уменьшения объемов производства желтого драгметалла.
Источник: pronedra.ru
FX.co ★ Надежды на продолжение падения инфляции в США рождают оптимизм на рынках (есть вероятность продолжения снижения пары USD/CHF и роста цены на золото)
Актуально до 2023-07-13
Надежды на продолжение падения инфляции в США рождают оптимизм на рынках (есть вероятность продолжения снижения пары USD/CHF и роста цены на золото)
Похоже, что черная полоса на рынках завершается в преддверии публикации наиважнейших для инвесторов данных по потребительской инфляции в Америке.
Итак, рынки начинают переключать свое внимание с вербальных негативных заявлений членов ФРС, которые беспрестанно бомбардируют информационное пространство необходимостью дальнейших повышений процентных ставок, на публикацию завтра данных индекса потребительских цен. Напомним, что, согласно прогнозу, предполагается резкое снижение потребительской инфляции с отметки в 4.0% до 3.1% в годовом выражении.
Инвесторы такую вероятность продолжения падения инфляции держат в голове и понимают, что при такой динамике Федрезерв не будет, несмотря на грозные заявления, поднимать ставки на июльском заседании, если, конечно, значения показателя не подкачают.
Напомним, что целевым уровнем инфляции является ее годовое значение в 2.0%. И падение индекса потребительских цен до отметки в 3.0% заметно сокращает нынешнюю разницу.
Почему ФРС не нужно поднимать ставки, если инфляция снизится к 3.0%
Да потому, что дальнейшее ужесточение денежной политики приведет к новой волне роста стоимости денег, сиречь кредитов, а это может усилить вероятность сваливания национальной экономики в рецессию, о которой талдычат вот уже второй год. Регулятор не будет своими необдуманными действиями гробить экономику страны, ввергать ее в пучину экономического спада. А говорить о том, что ставки надо поднимать, можно сколько угодно. В истории ФРС таких примеров очень много.
Отметим, что завтрашние данные будут играть колоссальную и всеобъемлющую роль на рынках. И если они окажутся в русле ожиданий или даже чуть ниже – это будет основанием для неповышения ставок. Мы вообще придерживаемся мнения, о чем ранее неоднократно заявляли, что больше ЦБ ставки поднимать не будет, а к зиме или в начале следующего года начнет их плавное снижение для стимулирования роста экономики США.
Что произойдет, если данные по инфляции выйдут в русле прогнозов или чуть ниже?
Эта новость приведет к росту спроса на акции компаний, ослаблению доходности трежерис и продолжению плавного снижения курса доллара, прежде всего к тем валютам, ЦБ которых будут вынуждены и далее поднимать ставки из-за высокой инфляции. В первую очередь это относится к евро и британскому фунту.
В целом, оценивая рыночную картину, полагаем, что необходимо и далее обращать внимание на акции компаний роста и те, которые начинают выбираться из проблем, в которых оказались еще с пандемии коронавирусной инфекции. Также могут быть интересны длинные позиции по парам EUR/USD, GBP/USD и короткие по паре USD/CHF. Товарно-сырьевые валюты также могут получать поддержку на волне сильного торможения инфляции в Китае, о чем свидетельствуют вчерашние данные статистики и снижения запасов нефти в Америке.
USD/CHF
Пара упала к двухмесячному минимуму на волне ослаблений курса доллара, которое происходит на фоне ожидания дальнейшего снижения инфляции в Америке. Падение ниже уровня 0.8820 может стать основанием для снижения цены к 0.8700.
XAU/USD
Спотовое золото тестирует уровень сопротивления 1931.00, преодоление которого на волне возможного продолжения снижения инфляции в Америке и, как следствие курса доллара, может привести к росту цены к нашей прежней целевой отметке 1955.00.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки
Источник: www.fx.co