Мировые цены на золото демонстрируют рекордное падение с декабря 2017 года. Среди основных причин эксперты называют политику ФРС США и укрепление доллара. Снижение стоимости этого драгметалла уже отразилось на международных резервах России. При этом аналитики подчёркивают нетипичность сложившейся ситуации: как правило, обострение геополитической напряжённости в мире вынуждает инвесторов активно покупать жёлтый металл, а не наоборот. Почему участники рынка демонстрируют нетрадиционное биржевое поведение — в материале RT.
Мировые цены на золото опустились до рекордного минимума за последние полгода. В понедельник, 2 июля, стоимость фьючерсов на драгметалл с поставкой в августе снизилась на 0,39% — до $1249 за тройскую унцию. В последний раз такое значение можно было наблюдать ещё в декабре 2017 года. Об этом свидетельствуют данные нью-йоркской товарной биржи Comex.
Напомним, ещё в первом квартале 2018 года стоимость золота неоднократно достигала уровня $1360 за тройскую унцию. В январе—феврале это было связано с серьёзной коррекцией мирового фондового рынка, а в марте — с угрозой начала торговых войн и обострением глобальной геополитической напряжённости. Впрочем, уже в июне цена драгметалла упала на 3,6% — это сильнейшее удешевление за месяц, начиная с ноября 2016 года.
Золото будет падать #shorts
Как отмечают опрошенные RT аналитики, основной причиной «золотого падения» стали действия ФРС США. Политика американского регулятора по повышению ставок делает активы вроде казначейских долговых бумаг более привлекательными для инвесторов, чем золото.
Об этом в интервью RT рассказал стратег по операциям на товарно-сырьевых рынках Sberbank Investment Research Михаил Шейбе.
«Цикл повышения процентных ставок, как следствие, означает более привлекательные ставки в США по депозитам. Золото как актив, который помогает сберегать накопления, становится из-за этого менее привлекательным», — объяснил эксперт.
С начала 2018 года комитет по операциям на открытом рынке ФРС США повысил базовую ставку до 1,75—2% годовых. При этом участники рынка ожидают ещё два повышения до конца этого года. По словам старшего аналитика ГК FOREX CLUB Ирины Роговой, Федрезерв может вновь поднять ставку по итогам заседаний в сентябре и декабре.
Аналитики подчёркивают, что американский регулятор намерен продолжить ужесточение своей монетарной политики на фоне положительных данных по рынку труда в стране, а также благодаря нахождению инфляции в районе целевого значения в 2%. Относительная стабильность данного индикатора также оказывает давление на стоимость золота.
По словам Михаила Шейбе, повышение ставки ФРС, как правило, приводит к глобальному укреплению доллара США. Это становится ключевым фактором падения цен на драгметалл.
Как отмечают аналитики, существует традиционная взаимосвязь снижения стоимости золота и укрепления доллара — цена жёлтого металла номинирована в американской валюте, поэтому обычно эти два актива находятся в обратной зависимости друг от друга.
ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА И ЗОЛОТА: ГЛОБАЛЬНЫЙ ВЗГЛЯД
По данным MarketWatch, с середины апреля 2018 года курс доллара демонстрирует уверенный рост к корзине шести основных валют (евро, японская иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк). В конце июня соответствующий индекс DXY достиг максимального значения за последние 11 месяцев и поднялся выше отметки 95,5 пункта. На сегодняшний день показатель несколько скорректировался, но при этом по-прежнему остаётся на достаточно высоком уровне — 94,8 пункта.
По словам Ирины Роговой, наиболее важным для золота стало падение котировок с середины июня ниже отметки $1300 за тройскую унцию. Преодоление порогового значения стало поводом для включения ряда технических факторов, которые только усилили падение. Речь идёт об активации стоп-приказов — заявок на продажу актива по определённой цене или ниже её.
Резервный дисбаланс
Падение цен на золото отразилось и на международных резервах России. По данным Центробанка, с 15 по 22 июня объём ЗВР сократился на 1,3% — с $462,4 до $456,3 млрд. Такое недельное снижение стало максимальным за последние полтора года.
«Золота в резервах без малого две тысячи тонн. За неделю, о которой идёт речь, цена драгметалла упала на 3,06%. Поэтому при переоценке только за счёт этого фактора ЗВР могли потерять около $2,5 млрд», — рассказала RT Ирина Рогова.
Кроме того, по оценке аналитика, серьёзное давление на международные резервы государства оказало и заметное удешевление евро по отношению американской валюте. Так, с 14 по 19 июня курс опустился с уровня 1,18 до 1,15 долларов за евро.
«Дополнительным фактором падения ЗВР могла стать корректировка соотношения долей иностранных валют в резервах. Причём изменение пропорций было не в пользу доллара, который в последнее время чувствует себя очень и очень уверенно. Если принять во внимание сразу все эти факторы, то столь внушительное падение ЗВР выглядит вполне объяснимо», — добавила Рогова.
Потеря логики
В целом эксперты отмечают, что наблюдаемое падение цен на драгметалл является не совсем логичным в свете последних глобальных событий. Так, в мире по-прежнему сохраняется достаточно неустойчивая геополитическая обстановка, и, как правило, инвесторы должны наращивать покупку золота, а не наоборот.
Также по теме
Шанхайская гавань: почему юань становится «валютным убежищем» для мировых инвесторов
Обострение отношений между Россией и США вместе с последующим удешевлением рубля сопровождалось заметным притоком инвестиций в.
«США вышли из ядерной сделки с Ираном. В Италии у власти стоит «правительство перемен». В Германии в очередной раз обострилась ситуация с мигрантами, что ставит под угрозу существование с таким трудом созданной коалиции, а чего только стоит торговое противостояние США с Китаем и ЕС. Всё это не принесёт стабильности, а в подобных условиях лучшее средство защиты инвесторов — это золото», — объяснила Ирина Рогова.
Впрочем, как полагают аналитики, у драгметалла есть ещё все шансы отыграть потери до конца года. По словам Михаила Шейбе, вероятное глобальное укрепление евро может оказать давление на доллар и вернёт золото к прежним уровням. В целом же эксперт прогнозирует диапазон котировок вблизи $1250—1300 за тройскую унцию.
Примечательно, что, согласно оценке экспертов ГК FOREX CLUB, в случае достижения ценами уровня $1233—1240 за тройскую унцию инвесторы начнут активно покупать металл и тем самым вернут котировки к уровню начала 2018 года — $1360. Кроме того, при появлении признаков слабости американской экономики ФРС не сможет повышать ставку, как было запланировано ранее, и стоимость драгметалла может выйти на уровень $1400.
Источник: russian.rt.com
Владимир Карасёв: США переживают критическое падение производственных отраслей
Производственная активность в США снижается восьмой месяц подряд, достигнув самого низкого уровня за последние пять лет, и есть признаки того, что это падение продолжится с большей скоростью
Производственная активность в Соединенных Штатах активно снижалась последние 8 месяцев.
Показатели индексов, измеряющих активность предприятий, свидетельствуют о том, что на горизонте рецессия и что увольнения в производственном секторе вскоре усилятся.
Эксперты прогнозируют скачок цен на энергоносители, влияющие как на производство, так и на потребление на энергетическом рынке.
Этот спад производства будет иметь тяжелые последствия и для энергетического рынка, в частности, повлияет на промышленное потребление энергии и цену на дизельное топливо.
Темпы производства в США сейчас такие же плохие, как во время первой волны пандемии.
Продолжительность текущего сокращения является самой продолжительной со времен великой рецессии 2008-2009 годов.
Цитата председателя федерального комитета по исследованию производственного бизнеса Тимоти Фиоре:
«Спрос на очень низком уровне. Производство замедлилось из-за нехватки работы, а у поставщиков не хватает мощностей.
Есть признаки новых мер по сокращению занятости в ближайшей перспективе. Другими словами, многие люди вот-вот будут уволены».
В дополнение к вышеуказанным причинам в текущем снижении производственной активности в США виноваты такие факторы, как:
– снижение потребительских расходов;
– трудности с наймом персонала;
– удержание персонала на рабочих местах.
Проблемы в производственном секторе также создают проблемы для энергетических рынков Соединенных Штатов.
Промышленное потребление электроэнергии тесно связано с производственным циклом и циклом грузоперевозок.
На грузовые перевозки и производство приходится более 75% всего дизельного топлива и других дистиллятных мазутов, потребляемых в стране.
Если взять отдельные производственные отрасли американской экономики, то можно прийти к следующим выводам.
В химической промышленности – резкая потеря международных клиентов и соответственно кратное падение количества заказов.
В отрасли металлообработки – накопился критический объем невыполненных заказов. Возникли проблемы с наймом почасовых рабочих на заводах и поиском квалифицированных специалистов. Текучесть кадров высокая. Затраты на рабочую силу высокие.
В отрасли компьютерной и электронной продукции – падение покупательского спроса, снижение показателей покупок заблаговременно.
В машиностроении – идёт значительные отставание от плана производства, а новые и перспективные заказы, переносятся на 2024 год.
Ответов от собственного правительства на свои вопросы американские производственники пока не получили.
Владимир Карасёв, специально для News Front
Источник: news-front.info
Банк России объяснил падение курса рубля
В ослаблении рубля виноват торговый баланс, пояснили в ЦБ.
Однако возвращать обязательную продажу валюты регулятор не собирается.
Ориентир для курса доллара на четвертый квартал — 75 руб./$, считают в Росбанке.
Курс доллара во вторник превысил отметку 90 руб./$ впервые с 28 марта прошлого года. Рубль находится под давлением на фоне завершившегося налогового периода и роста геополитической напряженности.
Однако после пробоя уровня 90 последовала первая робкая попытка ЦБ РФ охладить спекулянтов. Первый зампред Банка России Ксения Юдаева заявила, что крупных сделок по покупке валюты со стороны уходящих западных компаний не наблюдается.
По ее словам, причиной падения рубля стало существенное сокращение текущего сальдо торгового баланса, что связано со снижением экспортной выручки из-за цен на сырье.
ЦБ не видит дополнительных рисков для финансовой стабильности из-за динамики курса рубля, а также не видит рисков выхода инфляции за пределы прогноза.
Поэтому, по словам Юдаевой, возвращать обязательную продажу валютной выручки экспортерами сейчас нет оснований.
Существуют технические риски локального ослабления курса рубля до уровня 92 руб./$, считают в Промсвязьбанке. Ослабление рубля, сохраняющееся с середины прошлой недели, вызвано ростом спроса на валюту среди крупных игроков в условиях ограниченности предложения.
Курс рубля остается исключительно волатильным под влиянием потоков, которые в моменте не могут быть идентифицированы, отмечают в Росбанке. Актуальный ориентир для курса доллара на четвертый квартал — 75 руб./$, считают в банке.
Рубль, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 80-85 руб./$ во втором полугодии, считают в инвесткомпании «КИТ Финанс Брокер».
«Мои Инвестиции» сохраняют негативную оценку перспектив курса рубля по отношению к доллару, оценка на конец года составляет 87-95 руб./$ с очень высокой неопределенностью.
Торговать золотом, серебром, медью, платиной и палладием на выгодных условиях круче всего с глобальным брокером FxPro.
Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!
Источник: www.fxteam.ru