Во время коронавирусного кризиса резко выросла цена на золото. Вложения в этот драгметалл всего за несколько месяцев принесли инвесторам десятки процентов прибыли. «Секрет» узнал у экспертов, стоит ли сейчас россиянам вкладывать в этот актив — или поезд уже ушёл и стоит искать альтернативу в других металлах.
Как и почему дорожает золото
23 июля в ходе торгов на Сингапурской бирже драгметаллов и золота (SGPMX) стоимость унции золота достигла отметки в 1892,3$, сообщила «Секрету» представитель SGPMX в России и Австрии Ольга Райкес. Таким образом, этот драгоценный металл обновил рекорд стоимости 2011 года, отметила она.
На других площадках цена тоже приблизилась к историческому максимуму. Всего же с начала 2020 года золото подорожало уже более чем на 20%.
Золото — защитный актив, который традиционно дорожает во время кризисов. В этот раз на рост стоимости повлияло то, что центральные банки разных стран пытаются стимулировать экономику: снижают ставки, а также включают «печатный станок» и увеличивают количество денег в обороте. Доход по казначейским облигациям упал — инвесторы ищут альтернативу. И находят её в золоте, объясняют аналитики.
КУРС ЗОЛОТА УЖЕ ОБОГНАЛ ДОЛЛАР США. ЧТО ДАЛЬШЕ?
«Эмиссия денежных средств может привести к обесценению доллара, что обеспечивает притоки в золото, — рассказал «Секрету» портфельный управляющий инвесткомпании QBF Денис Иконников. — Популярности золота способствует и политическая нестабильность из-за эскалации конфликта США и Китая».
Стоит ли сейчас покупать золото
Опрошенные «Секретом» эксперты не прогнозируют последующее подорожание актива. «По мере прохождения кризисных явлений скорее всего будет наблюдаться определенная коррекция», — уточнил руководитель аналитической службы управляющей компании «Доходъ» Александр Шадрин.
Купить золото сейчас — значит сделать ошибку, которая научит правилу «покупай на low, продавай на high», считает главный редактор Investing.com Россия Анастасия Кошелева. «Постарайтесь выбрать более удачный момент для покупки: после слишком активного роста всегда наступает отскок вниз. Именно его и стоит использовать для входа на рынок металлов», — говорит она.
Ольга Райкес полагает, что при инвестировании на длительный срок в золоте целесообразно хранить не более 10% активов.
Что будет с другими металлами
Как защитный актив и альтернативу золоту многие инвесторы рассматривают серебро. Цены на него тоже быстро растут. Однако директор по стратегии инвестиционной компании «ФИНАМ» называет этот тренд спекулятивным. «Ликвидность данного инструмента достаточно низка, а манипулирование ценой вполне возможно, — предостерегает он. — Так что, если вы готовы к существенной волатильности, можно рассмотреть и этот металл для инвестиций, но потенциальные убытки могут быть велики».
Аналитики убеждены, что сейчас — отличное время для покупки других металлов, например, меди, палладия и никеля, отмечает Анастасия Кошелева.
Если потенциальный инвестор не успел купить золото, ему стоит обратить внимание на промышленные металлы, динамика которых зависит от темпов восстановления мировой экономики, считает Олег Богданов: «Судя по росту экономической активности в Китае, восстановление идёт быстрыми темпами».
Прогноз на 2023-2024-2025 по золоту ! Золото заменит доллар и евро в России ? Стоит ли покупать ?
«Ряд цветных металлов (в частности, никель) имеет потенциал для динамики лучше мирового индекса биржевых товаров за счет нецикличного роста спроса на них со стороны отрасли производства электромобилей», — подтверждает Александр Шадрин.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска исключительно ваша задача.
У «Секрета фирмы» есть канал в Telegram. Подписывайтесь!
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
Источник: secretmag.ru
Запасам пора в золото уходить. Драгметаллы дорожают и будут расти в цене. Почему Россия не торопится делать резервы.
В будущем году золото может подорожать до $3000 за тройскую унцию и даже выше , сейчас этот металл также быстро растёт в цене. Впрочем, прошлых прогнозных высот его стоимость не достигла, до неё пока далеко. И сбудется ли новое предсказание непонятно. Однако все страны наращивают свои резервы именно в этом драгметалле. Россия, как ни странно, на обочине этого процесса.
«Экономика войны» — так называется консолидированный прогноз датского Saxo Bank на 2023 год, сей концептуальный труд даёт предсказания практически по каждой стране и по любой отрасли мировой экономики. Не иначе как дельфийская Пифия консультировала. Хотя многие мысли и выглядят очень даже здравыми.
В частности, прогноз по золоту. Ежели в мире напряжённость будет расти — а именно это банкиры и прогнозируют — все захотят уходить в наиболее надёжные активы. А золото традиционно является «тихой гаванью» инвесторов. Логика простая, и, стоит отметить, безукоризненная.
Почему не оправдались прошлые прогнозы о том, что осенью 2022-го драгметалл выйдет на уровень $2500 за унцию?
И на это есть ответ. Сугубо искусственное явление, следствие политики «сильного доллара». Но долго её продолжать невозможно, Америка это не потянет, поэтому золото снова начнёт расти в цене. Собственно, это уже наблюдается.
В начале текущего года стоимость металла колебалась на уровне $1800, и только после начала спецоперации на Украине цены шустро пошли вверх. В первых числах марта был зафиксирован максимум — $2052,60, затем всё обвалилось. В начале ноября котировки ушли на минимум, он составил $1626,85, после чего резво скакнули к $1800 и там пока остаются. То есть всё вернулось на уровень начала года, плюс-минус.
- «Краткосрочное снижение доллара США продолжается, он теряет часть прибыли этого года по отношению к множеству других валют. Эта „распродажа“ доллара помогла поднять цену на золото за последние несколько недель. Недавний сдвиг в позиции ФРС от неоднократных чрезмерных повышений ставок к более взвешенным темпам привел к резкому падению краткосрочной доходности казначейских облигаций США, и дальнейшее падение выглядит вероятным», — объясняет происходящее старший стратег DailyFX Ник Коули.
Немцы, правда, осторожничают — сомневаются.
- «Потенциал для дальнейшего роста, скорее всего, будет постепенно уменьшаться. Несмотря на то, что цикл повышения ставок завершится в обозримом будущем, процентные ставки, вероятно, останутся на том же повышенном уровне. Если ожидания по процентным ставкам еще больше увеличатся после предстоящего заседания ФРС, золото может оказаться под давлением.
- То же самое произойдет, если доллар снова укрепится. Предчувствие этого появилось после публикации гораздо более динамичного непроизводственного индекса ISM, чем ожидалось. Это привело к падению цены на золото примерно на $40″, — считают экономисты Commerzbank.
Экономическая ситуация в ФРГ сейчас очень сложная, ровно, как и во всей Европе. Правда, валюта Старого Света уже два месяца на подъёме, отыгрывает падение по отношению к доллару. Хорошо так уже отыграла — с начала октября и по сей день аж на 9,4% (с $0,96 до $1,05). Почему-то сей факт немецкие банкиры не принимают во внимание, а ведь он свидетельствует о том, что янкесы не всесильны. То есть давление на золото ослабнет.
- «2023 год — это год, когда рынок, наконец, обнаружит, что инфляция в обозримом будущем сохранится. Дело не столько в том, чтобы быть правым, сколько в том, чтобы в принципе начать дискуссию о проблемах, с которыми сталкивается мировая экономика. И о том, как это повлияет на золото. По сути, военная экономика инфляционна, и мы ожидаем, что в 2023 году инвесторы поймут, что центральные банки не смогут держать инфляцию под контролем», — аргументирует свою позицию глава отдела товарной стратегии Saxo Bank Оле Хансен.
ФРС хоть и частная лавочка, но выполняет в США роль центрального банка, значит, тоже не избежит данной участи. Согласно официальным данным, в настоящий момент в США инфляция находится на уровне 3,5% годовых, в еврозоне — 10% годовых. И той и другой цифре нет веры, особенно американской.
Однако есть и ещё одно обстоятельство, которое прямо-таки лупит по доллару — торговая война США и КНР. Конфликт обостряется, штатники в нарушение всех норм международного права выкидывают китайские компании со своего рынка, Поднебесная уже начала отвечать. Плюс напряжённость вокруг Тайваня, которая непонятно, во что выльется.
- «Признавая продолжающееся превращение доллара в оружие правительством США, страны, не являющиеся союзниками Америки, переходят от доллара и МВФ к созданию международного клирингового союза и нового резервного актива. Естественным решением для Китая и его многочисленных торговых партнеров, особенно экспортеров энергии и других сырьевых товаров, было бы найти новый резервный актив в ненациональной валюте для торговли», — считает рыночный стратег Saxo Bank по Китаю Редмонд Вонг.
Этот самый «резервный актив», как считают датчане, будут создавать не только китайцы, но и индусы и страны ОПЕК+.
- Обрушение американской валюты пока не прогнозируется — в банке сидят реалисты — но падение её котировок на 25% по отношению к корзине валют вполне допускается. Сценарий тоже непротиворечивый и вполне вероятный. Давление на золото станет ещё меньше.
- В нашей стране с золотом, с одной стороны, хорошо — добываем много. Но, с другой стороны, власти слабо пополняют резервы. Добывающие компании и аффинажные заводы буквально выпихивают на иностранные биржи.
- Да и ювелиров прижали явно для того, чтобы уменьшить спрос со стороны производителей украшения.
И эта политика продолжается. Как несложно догадаться из всего вышеизложенного, той самой новой «альтернативной» мировой расчётной единицей станет именно золото. Которого нашу страну сейчас лишают.
- «Единственная страна Европы, которая сохранила постоянное и бесперебойное авиасообщение с Россией, это Швейцария. И ими туда вывозится российское золото, которое российские власти отказываются покупать у российских производителей по цене, хотя бы напоминающей рыночную.
- И прямо им говорят: если хотите иметь за своё золото нормальные деньги вывозите его из страны. Ваше золото нужно цивилизованным народам, русским дикарям оно не нужно, мы не позволим России его иметь. Это руководство нашей страны не знает или сие тоже нормально?
- Есть надежда, что наше гражданское общество в какой-то момент переломит ситуацию. И оно обязательно переломит. Но я, как человек, связанный с законодательной деятельностью, очень хотел бы, чтобы оно сделало это в рамках закона. Или хотя бы в рамках Уголовного кодекса» — рассуждает зампред комитета Госдумы по экономической политике Михаил Делягин.
Источник: dzen.ru
Может ли цена золота установить новые рекорды: прогнозы на второй квартал
Цена фьючерса на золото с расчетом в июне на Нью-Йоркской бирже COMEX 13 апреля поднялась до отметки $2063 за унцию впервые с марта 2022 года. Котировки драгоценного металла приближаются к историческому рекорду, который был установлен в августе 2020 года на уровне $2075 за унцию. Аналитики рассказали «РБК Инвестициям», что будет с ценами на золото и серебро и как долго может продолжаться рост котировок.
Что поддерживает рост цены на драгоценные металлы
1. Политика ФРС и ослабление доллара
В 2023 году цены на золото показывают высокую нестабильность, которая зависит от динамики индекса доллара и доходностей гособлигаций США, то есть от настроя, который транслирует Федрезерв США, отметил аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов. Он подчеркнул, что даже на фоне самых высоких ставок за последние десятилетия стоимость золота не снижается.
В отношении золота сейчас больше факторов для умеренного и осторожного роста котировок: последние данные по инфляции оказались недостаточно высокими для вероятного дальнейшего повышения ставки ФРС свыше ожидаемых 25 б.п. на следующем заседании, но и недостаточно низкими для того, чтобы интерес к золоту упал, подтвердил начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Александр Фетисов.
Главный аналитик ПСБ Алексей Головинов отметил, что по мере завершения цикла ужесточения монетарной политики в США цены на золото должны вырасти. Обострение кризиса в американских банках также может повысить спрос на защитные активы, что ускорит рост стоимости золота.
«Более того, согласно протоколу мартовского заседания, ФРС допустил, что кризис региональных банков приведет к мягкой рецессии во второй половине этого года. Рецессия, даже мягкая, должна благоприятно сказаться на котировках золота», — добавил Фетисов.
2. Запасы центральных банков
Поддержку ценам на драгоценные металлы оказывают и центральные банки, которые в 2022 году наращивали золотые резервы рекордными темпами и продолжают этот тренд в 2023 году, рассказал Андрей Маслов. «Однако спрос на драгметалл со стороны центробанков, возможно, будет более умеренным, чем в прошлом году, с учетом общего сокращения резервов», — добавил аналитик.
Аналитик Freedom Finance Global Виталий Кононов напомнил, что в 2022 году центральные банки более чем удвоили закупки золота по сравнению с предыдущим годом, а в 2023 году приобрели 51,7 тонны золота в феврале и 73,7 тонны в январе. «Скорее всего, активность центральных банков будет оставаться одним из важнейших источников формирования спроса в течение второго и третьего кварталов 2023 года», — добавил Кононов.
3. Биржевые паевые инвестиционные фонды
«По данным WGC, золотообеспеченные ETF увеличили свои запасы на 32 тонны в марте (после снижения на 34 тонны в феврале), что стало первым положительным притоком за последние 11 месяцев. Мы считаем ETF одним из основных факторов, влияющих на динамику золота, и, наряду с чистыми покупками ЦБ, значительным ростом спроса на физическое золото в четвертом квартале 2022 года и ухудшением макроэкономических условий, эти сильные данные поддерживают цену драгоценного металла в ближайшей перспективе», — рассказал аналитик Freedom Finance Global Виталий Кононов.
4. Состояние экономики и стратегии производителей
Серебро как промышленный металл реагирует сейчас на ожидание слабого роста глобальной экономики в 2023 году на фоне сильного роста ставок, отметил аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов. Однако розничная торговля и ювелирный сегмент рынка в последний год демонстрируют устойчивый спрос на серебро, а невысокие цены будут стимулировать покупки со стороны ключевых потребителей, таких как Китай и Индия, добавил аналитик.
«По сравнению с серебром золото выросло за последние несколько месяцев в преддверии банковского кризиса, что побудило инвесторов покупать его в качестве инструмента хеджирования. Однако серебро кажется нам более привлекательным инструментом, поскольку его рост может быть обусловлен не только экономическими факторами, но и промышленным спросом», — согласен Виталий Кононов из Freedom Finance Global. Таким образом, поддержку ценам на серебро может оказать восстановление промышленности Китая после локдауна.
«Помимо прочего, производители, по последним данным, имеют самое большое количество длинных позиций на серебро за последние десять лет», — добавил Кононов. Аналитик Freedom Finance Global также указал на то, что себестоимость производства золота варьируется от $800 до $1300 за унцию, что позволяет золотодобывающим компаниям зарабатывать огромные прибыли при текущих уровнях цен.
«Многие производители хеджируются на уровне $1900, который позволяет зарабатывать EBITDA на уровне 30–50% от выручки. Более того, в последние годы на рынке сформировался профицит предложения, примерно на 3% превышающий спрос, что также подтверждает наш «медвежий» тезис. В целом долгосрочная справедливая цена видится нами на уровне $1800 за унцию», — считает Кононов.
Источник: quote.ru