Цены на золото держатся вблизи максимумов двух месяцев. Растущая напряженность вокруг Северной Кореи продолжает оказывать поддержку активу-убежищу — желтый металл не случайно называют «валютой страха». Цены на золото также растут на фоне слабости американского доллара из-за того, что рынок не верит в обещания Дональда Трампа реализовать экономическую повестку для США, и пока не видно предпосылок для изменения этой ситуации.
К позитивным драйверам для золота можно также отнести напряженные отношения США и Европы после провала встречи G20 и новых антироссийских санкций, тяжелые переговоры по Brexit между Лондоном и Брюсселем (сценарий жесткого Brexit становится все более вероятным) и по-прежнему напряженную ситуацию на Ближнем Востоке, что в особенности касается Сирии и Катара. И хотя нам ближе старая еврейская пословица «золото — навоз, ум — золото» и мы больше верим в перспективы мировых технологических компаний, но для консервативных инвесторов серьезной альтернативы золоту пока нет.
Продолжится ли ралли на фондовом рынке? Как может вырасти нефть, золото и доллар? Планируем сделки
Золото и раньше дорожало на усилении геополитических рисков. Так, за год до начала военных действий в Ираке (в 2003 году) цена унции на ожиданиях выросла на 20%. Сейчас — в условиях роста протекционизма в мире из-за политики новой администрации США — есть простор для торговых войн, грозящей нестабильностью валютных курсов, что играет на руку инвесторам в золото.
Также отметим, что доля золота в золотовалютных резервах Китая составляет меньше 5% (у Франции, например, 60%, у Германии — 66%), и это может заставить Пекин увеличить показатель, тем более, что все больше аналитиков предупреждают о «пузыре» на американском рынке облигаций, куда КНР традиционно инвестирует. Да и другие мировые Центробанки из-за роста волатильности на рынках основных валют могут увеличить вложения в «желтый металл».
В США недавно вышли важные цифры по потребительской инфляции, рост цен составил в июле 0,1% месяц к месяцу (прогноз — 0,2%), что привело к росту годовой оценки с 1,6% год к году до 1,7% (прогноз — 1,8% ). Низкая инфляция может заблокировать повышение ставки ФРС не только в сентябре, но и в декабре, то есть риск для мировых финансовых рынков в части возможного сжатия ликвидности снижается. Да и сокращение баланса ФРС, даже если и стартует осенью, все же будет слишком медленным, чтобы создать ощутимую угрозу, поэтому перспектива продолжения роста цен на золото вполне реальна.
Обратим внимание и на обратную корреляцию цен на золото с динамикой мировых рынков акций. Когда цены на акции растут, золото может снижаться. Так было, например, в 2012-2013 годах, когда выросли биржевые индексы, а золото, напротив, подешевело — с $1 800 до $12 00 за унцию. Сейчас, когда многие американские акции торгуются по высоким мультипликаторам, есть теоретический риск коррекции на фондовых рынках, а следовательно мировые рынки капиталов, которым нужно всегда «работать», могут переориентироваться на золото.
Когда золото взлетит в стратосферу? Цена на золото сегодня — подарок и последний шанс. Рикардс
Источник: www.forbes.ru
Почему растет цена золота?
Рост цены золота отражает падение покупательной способности «бумажных» денег. Причина этому очень проста: в результате кредитно-денежной эмиссии последних десятилетий, в мировой финансовой системе было образовано гигантское количество обязательств, которые, в перспективе, не возможно не только выплатить, но и обслужить.
Рассмотрим, например, США, которые интересны нам постольку, поскольку доллар США по прежнему является основной резервной валютой в мире. Совокупные обязательства правительства, бизнеса и домохозяйств США оцениваются в диапазоне от $60 до $100 триллионов долларов, при этом, ВВП этой страны равен примерно 13 триллионам долларов.
По причине продолжающегося экономического кризиса в США, в последние годы идет резкое сокращение налоговых поступлений в бюджеты всех уровней, и одновременно резкий рост субсидий всевозможным бедствующим отраслям (в первую очередь, банкам), а также резкий рост всевозможных социальных выплат (по безработице, выходящему на пенсию поколению «бэби бумеров», и т.д.).
В результате, бюджеты всех уровней «трещат по швам», дефициты бюджетов покрываются привлечением новых долгов, для обслуживания которых берутся новые долги, и с учетом ускорения этого процесса в последние годы, перспективы того, что правительство США сможет расплатиться по своим долгам в нынешних долларах, стремятся к нулю. Схожая ситуация наблюдается и в ряде других «развитых» стран, включая Японию, Британию, ряд стран Евросоюза, и т.д.
Когда у правительства есть финансовые обязательства, которые оно не может выполнить, оно оказывается перед выбором из двух зол: объявить дефолт, или напечатать денег. Напечатать денег — означает девальвировать свою валюту. Когда девальвируется определенная валюта, люди стремятся сохранить покупательную способность своих сбережений, путем их перевода в другую, более стабильную валюту.
Что происходит, когда проблемы носят глобальный характер, и девальвация попеременно происходит во всех валютах, «наперегонки»?
В такой ситуации, у владельцев капиталов и сбережений есть лишь один способ сохранения их покупательной способности: «выйти из денег» вообще, т.е., конвертировать их в реальные физические ценности: в недвижимость, в вещи первой необходимости, и т.д. И — в золото, как наиболее ликвидный (и удобный для хранения) из всех физических товаров.
Именно этот процесс и начал происходить в последние годы, и по нашей оценке, в ближайшее время будет ускоряться. Мир входит в период глобального и ускоренного обесценивания бумажных денег. Цена золота является одним из важнейших индикаторов этого процесса. Вы можете даже не следить за новостями — достаточно посмотреть на текущую динамику цены золота, чтобы понять, что отражает этот наиточнейший «барометр» финансового здоровья в мире.
Источник: www.silver-mania.ru
Неопределенность тянет золото вверх
На мировых рынках вновь наступила «золотая лихорадка». Цена золота превысила семилетний максимум — на уходящей неделе она пробила отметку $1600 за унцию и двинулась дальше верх. Почему инвесторы скупают золото? Об этом — Андрей Загорский.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Michael Dalder/File Photo, Reuters
Цена на золото, как считает подавляющее большинство экспертов, растет на фоне новостей о коронавирусе. Рынки пугает возможность, что дальнейшее распространение инфекции окажет негативное влияние на мировую экономику.
Коронавирус отправляет доллар на ралли
Золото традиционно считается защитным активом, в которые игроки вкладываются в ситуациях, чреватых спадом или серьезными экономическими потрясениями. Сейчас именно такой момент, уверен вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский: «Золото востребовано у инвесторов. Даже консервативные инвесторы вкладывают от 10% до 20% своего портфеля в драгоценные металлы. Разумеется, коронавирус влияет на ситуацию.
Золото — главный защитный актив сейчас, помимо казначейских облигаций правительства США, которые тоже пользуются большим спросом.
Поэтому мы наблюдаем большой спрос. В России он сконцентрирован на физическом металле. Инвесторы покупают монеты из драгоценных металлов, монеты не облагаются НДС, в отличие от слитков. Мы наблюдаем резкий рост спроса именно на физический металл среди розничных инвесторов».
Новости о вакцине «подлечили» рынки
Цена на золото может на какое-то время скорректироваться вниз, но все говорит о том, что в целом тренд на подорожание будет достаточно длительным. Не исключено, что в итоге драгметалл даже сможет обновить максимум 2011 года, считает директор инвестиционного департамента компании UFG Wealth Management Алексей Потапов: «Чисто технически может произойти некая коррекция. Краткосрочно золото может откатиться, на первый взгляд, довольно-таки сильно, то есть в район $1450-1500 за унцию. С другой стороны, если мы рассматриваем какой-то более среднесрочный, долгосрочный взгляд на этот металл, то я практически не сомневаюсь, что рост продолжится, и мы увидим уровни $1700 и 1800 за унцию и выше, пока мы не превзойдем, собственно, рекорд 2011 года».
В 2011 году цена золота достигала отметки $1911,6 за тройскую унцию.
Сейчас главная причина растущего внимания инвесторов к золоту — не столько распространение коронавируса, сколько неопределенность в глобальной экономике. Если к замедлению в Европе и в Японии присоединятся США, новый рекорд цены драгоценного металла может быть поставлен уже к концу этого года — такую точку зрения высказал эксперт группы компаний InstaForex Александр Давыдов: «Я бы не стал связывать рост золота исключительно с коронавирусом.
Золото начало расти задолго до любых сообщений, даже намеков на вирус.
Этот процесс начался гораздо раньше: он связан, в первую очередь, с явной экономической неопределенностью. Мы наглядно видим очень сильное замедление экономики в Европе, в Японии, которая, по сути дела, уже сваливается в рецессию. Не исключено, что и Штаты тоже в скором времени начнут демонстрировать худшие показатели. И вот эта неопределенность, эти риски и толкают золото вверх. Если в Штатах все-таки начнется рецессия в этом году, то золото вполне может подрасти даже до $1900, может быть, даже немного выше и, возможно, поставит новый исторический рекорд».
Пока показатели чуть скромнее: в конце уходящей недели цена на золото поднималась выше отметки $1635 за унцию.
- Андрей Загорский подписаться отписаться
Источник: www.kommersant.ru