Мировые цены на палладий идут вниз, заставляя инвесторов нервничать, и в общем-то их можно понять: если в январе текущего года стоимость палладия на New York Mercantile Exchange достигала 1,830 тыс. долларов за тройскую унцию, в феврале она сползла до 1,397 тыс. долларов и сейчас пытается пробиться к отметке 1,450 тыс. долларов. В действительности же наблюдаемый сегодня спад может смениться ростом уже в нынешнем году вследствие влияния нескольких факторов.
Цены расти не спешат
Снижение цен на палладий явно привело к распространению негативных настроений среди аналитиков и трейдеров, допускающих дальнейшее ухудшение конъюнктуры на глобальном рынке металла.
По их мнению, динамика цен на палладий тесно связана с положением дел в глобальной экономике, которая стоит на пороге рецессии или уже в нее вошла. Во всяком случае, экономика Европейского союза находится далеко не в лучшем состоянии, да и в США и Китае она тоже не блещет позитивом. Следовательно, считают они, предпосылок для укрепления спроса на палладий и подъема цен на него нет.
Палладий сколько добывается в мире за год.Где применяется палладий#shorts #shorts
В отраслевом разрезе потребление палладия традиционно определяется ситуацией в автомобилестроении, оно же и в Европейском союзе, и в США в 2022 году пробуксовывало. Например, в 2022 году американский концерн Ford (NYSE: F ) сократил продажи машин на 5,7% до 3,7 млн штук, немецкий BMW (ETR: BMWG ) – на 4,5% до 2,1 млн штук.
Соответственно, в 2023 году производство и реализация автомобилей тоже могут уменьшиться на фоне повышения инфляции в Европейском союзе и США и возросших в них ставкам по автокредитам. Плюс выпуск электромобилей, не нуждающихся в палладиевых катализаторах, может показать серьезный рост.
Одновременно эксперты указывают на процесс замещения палладия более дешевой платиной . В 2022 году платина заменила 340 тыс. тройских унций палладия, и в 2023 году этот показатель может увеличиться до 500 тыс. тройских унций. Расширяются запасы палладия на складах трейдеров, формируя тем самым избыточное предложение металла и давя на цены.
С такими взглядами нельзя согласиться. Прежде всего стоит отметить, что по итогам 2022 года нехватка палладия на глобальном рынке может быть оценена в 550-600 тыс. тройских унций из-за спада его производства Sibanye Stillwater (JO: SSWJ ), которая столкнулась с трудностями с обеспечением сырьем в США. В похожей ситуации оказались Anglo American Platinum (JO: AMSJ ) и Impala Platinum (JO: IMPJ ) – перебои с подачей электроэнергии на их предприятия, находящиеся в ЮАР, привели к падению выпуска металла.
Остальные игроки не смогли воспользоваться складывающейся конъюнктурой из-за ограниченных возможностей для роста добычи. «Норильский никель» (MCX: GMKN ) же предпочел корректировать добычу и производство палладия в зависимости от динамики спроса, стремясь поддерживать мировые цены на него на приемлемом уровне.
Предпосылки для подъема
В текущем же году выпуск палладия на планете может подняться, если его иностранные производители решат свои технические проблемы. Однако дефицит никуда не исчезнет вследствие увеличения выпуска автомобилей в различных странах на фоне нахождения цен на нефть менее 75 долларов за баррель.
ПЕРЕРАБОТКА ПАЛЛАДИЯ ► РАЗДЕЛЕНИЕ ВСЕХ МЕТАЛЛОВ из дикого микса!
В частности, американский Ford зафиксировал уменьшение нехватки микрочипов (отрицательно воздействовавшей на весь мировое автомобилестроение еще с пандемийного 2020 года) и восстановление ослабевшего рынка США.
Замена же палладия платиной не является панацей: разница в ценах на них составляет примерно 500 долларов и не способна кардинально изменить конечную стоимость автомобиля. Вдобавок каталитическая способность палладия намного выше, чем у платины. Проводимая же в Европейском союзе и США политика ужесточения экологических требований к эмиссии выхлопных газов из машин будет способствовать поддержанию заказов на палладиевые катализаторы со стороны крупнейших автомобильных концернов мира.
Наблюдаемый же в последние несколько лет тренд на декарбонизацию транспорта за счет расширения производства электромобилей не сможет поколебать позиции палладия в глобальном автомобилестроении ни в 2023 году, ни в среднесрочной перспективе: электромобили будут пока проигрывать машинам с двигателями внутреннего сгорания и одновременно они будут жестко конкурировать с гибридными автомобилями, количество которых тоже растет из-за неравномерности сетей зарядных стаций и скачков цен на электроэнергию.
Использование же биотоплива в транспорте также не отменит применения палладиевых катализаторов – они-то как раз и будут нужны для его массового получения. Разрабатывавшиеся их аналоги на основе циркония и иных металлов проигрывают палладию по эффективности и глубине катализа.
Прогнозируемый же водородный переход лишь усилит спрос на палладий, поскольку он способен впитывать в себя этого газа в 90 раз больше собственного веса. Диффузия водорода в палладии приводит его в квазижидкое состояние, обеспечивающее легкую отдачу газа при сравнительно невысокой температуре (чем сильно проигрывают рассматриваемые в качестве заменителя палладия цветные металлы). Именно палладий может обеспечить надежное и безопасное хранение водорода.
Нельзя сбрасывать со счетов и использование палладия не только для переработки нефти, но и природного газа для последующего получения этилена, пропилена и других видов востребованной газохимической продукции, причем он также необходим для их очистки.
Новые горизонты для применения палладия открывает фармацевтика. Исследования российских и зарубежных ученых выявили наличие у соединений палладия полезных свойств, обеспечивающих основу для создания противовоспалительных и противоотечных лекарств и препаратов для борьбы с онкологическими заболеваниями.
И, наконец, палладий может быть задействован для производства биологических стимуляторов и пестицидов для нужд сельского хозяйства, обеспечивая тем самым предпосылки для снижения использования химических средств защиты растений. В частности, палладий может повысить эффективность синтеза пептидов (существующие технологии получения которых отличаются высокими издержками), рассматриваемых специалистами в качестве перспективного класса соединений для выпуска недорогих пестицидов.
В результате можно прогнозировать формирование в 2023 году на глобальном рынке дефицита палладия в размере 400 тыс. тройских унций из-за роста производства автомобилей и действия других фундаментальных факторов.
Перспективные же ниши для его использования будут стимулировать заказы на палладий, не давая образоваться большому излишку палладия на длительный срок и не позволяя его ценам уходить под отметку 1 тыс. долларов за тройскую унцию.
Источник: ru.investing.com
Самый прибыльный металл для вложений. Лучше золота, выгоднее платины
Большинству из нас заработать на вкладах в драгоценные металлы практически невозможно. Для этого необходимо обладать большими средствами и колоссальным опытом не только в инвестировании, но и в прогнозировании рынков.
Любые ошибки в этом деле обернутся для неопытных вкладчиков большими потерями, а вклады в распространенные металлы, такие как золото, серебро или платина, как правило либо вообще не дадут нам прибыли, либо просто перекроют расходы.
Вопреки распространенному заблуждению, утверждающему что на золоте легко заработать, получить прибыль с продажи или покупки популярных драгоценных металлов крайне сложно. Их цена редко демонстрирует существенные показатели роста позволяющие получить выгоду от продажи. Кроме того, в большинстве случаев рост стоимости происходит непредсказуемо и вовремя предугадать цену бывает крайне проблематично.
график роста цен на золото. таблица взята с сайта bhom.ru
Если, к примеру посмотреть на график роста цен на золото за последние 3 года, можно обнаружить несколько весьма интересных факторов:
- Стоимость драгметалла стала повышаться лишь за последние 13 месяцев.
- Последний существенный рост был в 2013г
- Стоимость золота нестабильна и может так же быстро просесть, как и подлететь
- Цена на металл зависит от состояния мировой экономики и возрастает лишь в периоды обострений, кризисов или глобальных конфликтов (таких, например, как атака Ирана на военные базы США).
Спрогнозировать цену золота в таких условиях крайне сложно. В особенности если ты в этом не эксперт. Не менее проблематичным является и прогнозирование курса платину одного из самых популярных металлов для вложения.
график роста цен на платину. таблица взята с сайта bhom.ru
По таблице представленной выше можно наблюдать как курс данного металла менялся на протяжении последних 3х лет. Не нужно быть экспертом, чтобы понимать, что вкладывать свои деньги в платину — одно из самых рискованных занятий.
Если платина и золото являются не самыми лучшими металлами для получения прибыли, то остается вопрос какой же самый прибыльный металл для вложений для простого пользователя.
На протяжении последних лет, металлом, дающим стабильные прибыли и уверенный рост, является палладий — самый любимый драгметалл инвесторов всего мира. И вот почему:
- Палладия на планете меньше, чем золота, в связи с этим, его цена постоянно растет.
- Основным потребителем палладия является мировая автомобильная промышленность (применяется при изготовлении катализаторов), поэтому спрос на него стабилен и постоянно высок.
- Стоимость палладия, в отличии от золота, упадет во время финансовых кризисов (в следствие падения спроса на автомобили).
- Цена металла практически не зависит от мировых волнений, если они не касаются автомобилестроения.
- Введение новых экологических норм только повысит цену на металлы платиновой группы.
- Доля палладия полученного от вторичной переработки крайне мала, в связи с чем, его цена зависит от объемов добычи, а не от получения вторсырья как это происходит с золотом и платиной. ПОДПИСАТЬСЯ
Источник: dzen.ru
Палладий падает без спроса
Анна Королева
корреспондент Expert.ru
21 февраля 2023, 14:23
Цены на палладий в последние несколько месяцев демонстрируют сильный медвежий тренд, и перспективы вряд ли улучшатся в ближайшее время, поскольку основной потребитель — автопром — не обеспечивает спрос.
Коллаж: Тамара Ларина
Во вторник, 20 февраля, цены на палладий упали до самого низкого уровня с августа 2019 года на фоне опасений переизбытка предложения и слабых прогнозов спроса. Запасы металла на торговых складах продолжают расти, несмотря на перебои с поставками со стороны крупного производителя в Южной Африке из-за отключения электроэнергии.
Поставки из России, страны № 1 по добыче палладия, остались на нормальном уровне, несмотря на западные санкции. В то же время рост цен на металл в 2022 году заставил автопроизводителей заменить его более дешевой платиной. В прошлом году Anglo-American Platinum заявила, что до 1 млн унций палладия могут быть заменены платиной в течение следующих пяти лет.
Данные также показали, что в 2022 году замещение платиной, по оценкам, достигло 340 тыс. унций, а в 2023 году ожидается рост замещения до более чем 500 тыс. унций, что более чем вдвое превышает показатель 2021 года. При этом в ЕС одобрили закон, который запрещает продажу новых бензиновых и дизельных автомобилей, выделяющих углерод, с 2035 года, чтобы ускорить переход граждан на электромобили.
Есть причины и более общего свойства. Как подсчитали аналитики портала Invezz, стоимость палладия упала более чем на 56% с максимума, достигнутого 7 марта 2022 года, и это логично: цены на палладий, как правило, снижаются в периоды рецессии из-за его промышленного использования. Как и платина, палладий используется в производстве каталитических нейтрализаторов. А с ростом процентных ставок крупнейших мировых ЦБ продажи автомобилей могут замедлиться в ближайшей перспективе — фактически, большинство автопроизводителей, включая Ford и General Motors, сообщили о снижении объемов производства автомобилей в 2022 году, и эта тенденция может сохраниться, поскольку новые автомобили становятся недоступными.
Кроме того, стоимость палладия падает потому, что инвесторы делают ставку на ликвидацию дисбаланса спроса и предложения в 2023 году (исторически предложение палладия всегда отставало от спроса).
Автопром не оправдывает надежд
После того как в Чикаго стоимость фьючерсов на палладий к апрелю 2021 года достигла почти 3000 долл./унц., растущий тренд сменился падающим, который продолжается до сих пор, отмечает аналитик товарных рынков компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. В феврале 2023 года цена палладия достигла 1486 долл./унц., потеряв половину от максимальных значений.
Основной негативный фактор, влияющий на рынок в последние годы, — сокращение спроса на палладий в автопроме, доля которого в мировом потреблении металла составляет около 90%, подтверждает аналитик. Стагнация в автомобильной отрасли началась во время пандемии и продолжилась из-за дефицита полупроводников. Растущая доля производства электромобилей еще больше снижает потребление палладия.
При этом, полагает Лукичева, предложение останется относительно устойчивым, хотя и с большой долей неопределенности в отношении России. Дел в том, что рост рециклирования палладия в ближайшие годы продолжится — это обусловлено увеличением использования металла в последние 10-15 лет, что повышает коэффициент извлечения для повторного использования. В результате профицит металла на рынке будет расти и к 2025 году может достичь 1 млн унций, хотя в текущем году ожидается дефицит в размере 300 тыс. унций. Ухудшение фундаментальных показателей спроса и предложения оказывает понижательное давление на цены в среднесрочной и долгосрочной перспективе и негативно влияет на текущие настроения инвесторов, заключает эксперт.
В отсутствие радужных перспектив
Во вторник, 21 февраля, цены на палладий на утренних торгах демонстрируют негативную динамику, теряя 1,2%. Как отмечает аналитик TeleTrade Алексей Федоров, уже достигнута отметка 1490 долл. за тройскую унцию, что на фоне некоторого ухудшения настроений на финансовых площадках сегодня утром выглядит вполне естественно.
Вчерашние торги оказались нейтральными: американские инвесторы отдыхали, в США был выходной — Президентский день, что и сдерживало давление на рисковые активы, отмечает аналитик. После резкого снижения палладий даже подрос в пределах 1%. Однако уже сегодня утром рынки стали готовиться к предстоящим на этой неделе событиям.
В основном, инвесторов интересует информация о февральском повороте инфляционно-монетарного курса в США, поясняет Федоров. Серия макроэкономических отчетов, опубликованных в феврале, дала понять, что американская экономика не охлаждается так, как этого ждал рынок. Поэтому игнорировавшиеся ранее предупреждения представителей ФРС о том, что регулятору предстоит еще многое сделать для возвращения инфляции к таргету в 2,0%, теперь закладывается в модели оценки рисковых активов, что дает понимание завышенности текущих котировок.
Инвесторы пока не готовы полностью отказаться от идеи роста рынков, однако мы видим, что они все ближе подходят к этому моменту. Ставки на долговом рынке в США снова растут, особенно это заметно по краткосрочным бумагам: доходность по годовым гособлигациям США в феврале превысила 5-процентную отметку.
Одновременно с этим почти на 2% с начала месяца растет индекс доллара (DXY), что, по словам эксперта, также указывает на дрейф инвесторов в сторону защитных активов. И лишь фондовые индексы США упорствуют, оставаясь вблизи январских максимумов — 4063 пункта по фьючерсу на индекс широкого рынка Shttps://expert.ru/2023/02/21/palladiy-padayet-bez-sprosa/» target=»_blank»]expert.ru[/mask_link]