Золото – это необычный актив, потому что его используют в качестве денег и в сердцах человеческих он представляется лучшим «хранилищем ценности» уже в течение последних 7 тыс лет, а может быть и дольше. На это есть много сложных причин и у нас не достаточно места для полноценного обсуждения всего этого. Можно лишь сказать, что в периоды нестабильности, особенно экономической, люди покупают золото, толкая вверх цену на него в других средствах обмена, таких как евро и доллар США.
Платина тоже служила деньгами, но ее история значительно короче. Первые свидетельства ее использования были найдены в египетских гробницах 7-го века до РХ, когда были обнаружены платиновые пластины с надписями. Платина была вновь открыта 500 лет назад, когда испанские конкистадоры нашли небольшие ее количества в золотых и серебряных месторождениях. Первый и до сих пор единственный случай использования платины в качестве денег произошел в России в 1820-х гг. Крупные запасы платины были обнаружены на Урале и царь объявил металл государственной монополией, — вся русская платина перерабатывалась монетным двором.
Золото и платина помпой!
Платина впервые начала играть по-настоящему важную роль, когда были открыты более значительные месторождения в Южной Африке в 1920-х и разработаны в 1930-х. Именно оттуда поступает сегодня большая часть мирового предложения платины, некоторое количество приходит с Урала, а совсем незначительное – из различных шахт Америки и Азии. С 1930-х наиболее богатые месторождения были истощены и горнякам приходится копать все глубже, использовать все менее качественные месторождения, тем самым увеличивая затраты на рабочую силу, расходные материалы и особенно электричество. Платина попадается в земной коре в 15 раз реже, чем золото и цена на нее когда-то станет учитывать подобную редкость. Хотя цена на платину может и будет падать ниже цены на золото на короткие сроки, как это сейчас и происходит, но это не может продолжаться бесконечно по следующим причинам.
Предположим, что объемы продаж ювелирных изделий в конце концов упадут на 25% из-за рецессии, хотя такого серьезного падения пока не произошло несмотря на быстрый рост цен на золото. Платина в 15 раз реже золота и суммарный объем ее добычи равняется 188 тоннам. Изменение спроса на золото в 7% и переход его в платину дает 116 тонн даже после сокращения на 25% из-за предполагаемого падения спроса на ювелирные изделия. Текущий спрос на ювелирные изделия из платины вырос с около 2,2 до 2,4 млн унций в 2010 году, по сведениям ведущего аффинажера Johnson Matthey – это около 74,6 тонн.
Предполагая, что изменение спроса охватывает только спрос на ювелирные изделия из «белого золота» и не влияет на изделия из желтого золота, суммарный спрос на ювелирные изделия из платины составит 190,6 тонн, что само по себе превысит ежегодный объем добычи. Это не оставит ни одной унции для удовлетворения индустриального спроса, равняющегося сегодня 170 тонн. Johnson Matthey считает, что лишь 57,5 тонн платины в этом году будет получено из вторичной переработки, оставляя провал в спросе размером в 112,5 тонн. Это создает особенно серьезные проблемы из-за того, что растущий процент машин сегодня оборудуется небольшими дизельными двигателями, потребляющими в 8 раз больше платины для их каталитических конвертеров, чем бензиновые двигатели. Откуда появится вся эта платина?
Платина. Почему золото дешевле. Интересные факты
Суммарное предложение платины упало с 6,830 тыс унций в 2006 году до 6,060 тыс в 2010. Это случилось несмотря на значительный рост цены на нее с $1,200 за унцию в 2006 до $1,500 в 2010 году. Тем временем старые месторождения истощаются и их все глубже и глубже раскапывают, увеличивая расходы на энергию.
Месторождения, находящиеся в стадии подготовки к эксплуатации, планируют использовать очень бедные руды, предполагая, что цены на металл будут расти. Новые месторождения как, например, в восточном Бушвельде в Южной Африке будут добывать очень дорогой металл, требующий огромных энергозатрат для переработки.
Один такой проект уже был приостановлен, потому что цена сегодня не растет достаточно быстро. Это не раз повторится, если не цена на платину значительно не вырастет. Более того, если цены на платину вырастут до $2,500, то потребуются годы, чтобы ввести в эксплуатацию новые месторождения. Короче говоря, новое предложение платины вряд ли появится на рынке.
Очевидно, что невозможно жить с провалом предложения платины размером в 112,5, 100, 75, или даже 50 тонн. Законы экономики в какой-то момент вызовут серьезный рост цен, что вновь загонит цены на платину значительно выше цен на золото, пока разница в ценах не станет настолько высокой, что она остудит спрос на замену золота. Пока этого не случится, никакая нормальная женщина не выберет бриллиантовое кольцо из белого золота вместо кольца из платины, которую можно купить по той же самой или более низкой цене.
Даже до выравнивания цен на платину и золото или подъема цен на золото выше цен на платину, когда обе эти цены стали сходиться, тренды были очевидны. В первом квартале 2011 года спрос на ювелирные изделия из платины в Китае вырос на 80% по сравнению с уровнями 2010 года.
Спрос на такие изделия в Северной Америке вырос на 40% в 2010 году по сравнению с 2009, а ювелиры заявляли, что платину продает цена на золото. Теперь, когда платина дешевле золота, это феномен будет проявляться еще сильнее. Маловероятно, что цены на платину долго останутся значительно ниже цен на золото. Такого никогда не происходило в 1970-е, когда оба металла росли вместе, а также за последние 250 лет. Это поддержка снизу для цены на платину.
Учитывая беспрерывные программы количественного смягчения, проводимые ФРС и их коллегами из Японии, Англии и Европы, цена на золото определенно сильно вырастет в следующие 5-10 лет. Здесь может быть временной лаг, но, как и в 1970-е, платина пойдет по стопам золота, потому что оба металла действуют в тандеме.
Даже если мы предположим, что в мировой автоиндустрии произойдет страшный крах, изменение в ювелирном спросе означает, что цены на платину должны вырасти, по крайней мере, с такой же скоростью, как и цены на золото в средне и долгосрочной перспективе. Это дает потенциальному инвестору лучшее из двух миров. Платина застрахована от падения, а в долгосрочной перспективе есть большая вероятность, что цена на нее вернется к историческим значениям отношения платина/золото в 2-2,5. У платины более серьезный повышательный потенциал, чем у золота в данный момент и ее следует приобретать долгосрочным инвесторам. Золотым инвесторам также следует подумать о вложении части своих средств в платину.
Компания «Золотые деньги» всегда предлагает своим клиентам купить унцовые платинове монеты: Лев, Коалла, Нобель и другие.
Источник: www.mosgoldenmoney.ru
Почему платина сейчас стоит дешевле золота
Золото — 1,7 тыс долларов за тройскую унцию (31 г), платина — 834 доллара. Получается, что сейчас платина стоит в два раза дешевле золота. Но ведь еще совсем недавно платина была в разы дороже! Что же случилось?
В 2000 году платина стоила в два с половиной раза дороже золота и этот разрыв держался еще 15 лет. Давайте разбираться, почему платина упала в цене и сейчас стоит дешевле золота.
Для начала вспомним, как открыли платину и где она используется.
Золото не раз в истории проигрывало в цене другим металлам
Золото много лет сохраняет лидерство по стоимости среди металлов. Дороже стоят только редкие металлы, которые используются в науке или в ядерной энергетике.
Причем пальму первенства у золота уже отбирали. В XIX веке алюминий стоил дороже золота! Алюминий, в отличие от золота, не существует в чистом виде. Его нужно добывать из бокситов и еще 150 лет назад это было очень дорого. При дворе Наполеона III алюминиевые приборы полагались элите, а обычным гостям выдавали золотую посуду.
Алюминий красиво блестел и из него делали ювелирные украшения.
Меня в юности умиляли мечты одного из героев романа «Что делать?» Николая Чернышевского. Он во сне увидел будущее, в котором люди будут работать в огромных зданиях из алюминия. Это считалось признаком богатства.
В конце XIX века алюминий научились производить в промышленных масштабах и металл резко подешевел.
Но на его место пришел новый король металлов — платина. Произошло это не сразу — сперва человечество не оценило новый драгоценный металл.
Платину выбрасывали, как мусор
С платиной люди познакомились довольно давно. Открыли ее индейцы, а от них про платину узнали конкистадоры. Ее называли «веществом, которое невозможно расплавить». Из-за этого свойства платину не уважали и стоила она вдвое дешевле серебра.
Курьезная ситуация возникла в XVIII веке. Испанский король отдает приказ — запретить ввоз платины в страну. Если таможенники находили платину — они топили ее глубоко в реке! Несколько тонн платины до сих пор захоронено где-то на глубине.
Чем же платина оказалась такой неугодной испанскому монарху? Дело в том, что с ее помощью можно было подделывать золото и серебро. Платина же тяжелая! Еще и стоимость поднимет, а обнаружить платиновую добавку в золотом украшении практически невозможно. Хитрые ювелиры начали этим пользоваться.
Потому и была платина под запретом до 1778 года.
Забавно, что в США платину долгое время ни во что не ставили. До сих пор сохранились фермерские дома, где флюгеры сделаны из чистой платины! Все потому, что люди долгое время не знали, как ее применять.
В начале XIX века платину попробовали использовать химики, но сочли негодной. Тяжелый, бесполезный металл — таков был их вердикт.
Единственное применение для платины нашли во Франции, где из нее сделали эталон метра и килограмма.
Все сходились во мнении, что платина бесполезна. Особенно по сравнению с легким и замечательным алюминием!
Россия была первой, кто освоил платину в промышленных масштабах. Ее стали использовать, как добавку, получая очень прочную сталь.
Как используют платину
Любопытно, что долгое время Россия была лидером по поставке платины — 95% этого металла была из нашей страны! В XIX веке в России даже выпускали платиновые монеты. Перестали только тогда, когда цена на платину в Европе выросла в разы. И стало выгоднее отправлять платину на экспорт, чем использовать в виде монет.
Сейчас мировые запасы платины оцениваются в 80 тыс тонн. Больше всего платины в ЮАР, на эту страну приходится 87% мировых запасов. Второе и третье место за Россией и США, с 8 и 2,5% соответственно.
Кроме ювелирного дела, платина активно используется в электронике, медицине. Платина прекрасный катализатор, поэтому ее используют в химической промышленности и науке.
Но, главное, 40% платины приходится на автопром. Из-за этого всплеск цен на платину произошел в 70-х годах прошлого века. Тогда автомобили на законодательном уровне начали оснащать каталитическими нейтрализаторами, где и используется платина.
Почему платина стала дешевле золота
Что важно — платину используют для производства глушителей у дизельных двигателей. Дизель считался более экономичным и экологичным. Производство дизельных автомобилей росло, а вместе с ним и цены на платину.
В 2015 году произошел скандал, получивший название «Дело Volkswagen». Автоконцерн в разы занижал данные о выбросах. После этого скандала производство дизельных автомобилей резко пошло на спад. А вместе с этим и цены на платину.
Окончательный обвал цен на платину произошел накануне текущей ситуации с карантином, так как в Китае еще сильнее сократилось производство автомобилей.
Источник: storm24.media
Золото дорожает на глазах: в какие еще драгметаллы выгодно сейчас вкладывать?
Приветствую! В ситуации, когда цены в магазинах растут с космической скоростью, хочется чего-то безопасного и надежного. А еще лучше – вечного. И сегодня мы поговорим про инвестиции в драгоценные металлы: золото, серебро, палладий и платину.
В какой металл лучше вкладывать деньги? И стоит ли это делать в ближайшие годы?
Золото
В начале октября 2012-го одна тройская унция золота оценивалась в $1782,5! Та вершина стала переломной точкой, в которой восходящий тренд резко сменился нисходящим. С того момента и по сей день золото уверенно падает в цене. В конце 2015-го за одну тройскую унцию давали всего $1063 (минус 40% за три года), а в последний год тренд похоже сломался и снова начался рост.
Похоже торговая война между США и Китаем делает свое дело и инвесторы рванули в защитные активы. Как думаете, вернемся на былые цифры?
Почему золото дешевело, а теперь растет?
Основных причин, как обычно, несколько:
- Низкие темпы роста мировой экономики (особенно, китайской)
- Укрепление доллара к корзине валют на фоне повышения ставок ФРС США
- Рухнувшие цены на нефть (золото всегда выступало в роли нефтяного «антагониста»)
- Сильный фондовый рынок США
- Низкий спрос на золото в Индии и Поднебесной
- Массовый отток средств из «золотых» ETF-фондов
Аналитики считают, что в 2020-м золото продолжит расти в цене. Средний прогноз: $2150—2350 за тройскую унцию. Многие эксперты не исключают, что уже во втором полугодии нынешнего года золото пробьет психологическую отметку $2000.
Серебро
Очень похоже на золото ведет себя и серебро. В апреле 2011-го одна тройская унция серебра оценивалась почти в $48,59. До ноября 2013 года драгоценный металл то рос, то резко падал, скатившись в итоге до $34 за унцию. После этого «серебряные» котировки падали практически непрерывно. В конце 2015 унция серебра оценивалась в $13,86 (минус 68% за неполных пять лет).
Почему дешевеет серебро?
- В промышленности серебро уже используют не так массово (в первую очередь, из-за внедрения новейших технологий). Скажем, производители солнечных батарей все чаще заменяют серебро более дешевыми аналогами
- Слабый рост мировой экономики (в том числе, и в Китае) также тянет спрос на серебро вниз
- Производство серебра растет с каждым годом, что создает избыточное предложение на рынке. Только в 2015-м производство драгоценного металла выросло на 8%
- Массовое бегство инвесторов с сырьевых рынков на фоне восстановления экономики США и повышения процентной ставки Федеральной резервной системой
Основной прогноз на 2020 год: $20 за унцию. Однако часть аналитиков считает, что в нынешнем году серебро еще вырастет в цене примерно на треть.
Главный экономист датского Saxo Bank уверен, что стимулом для роста цен на серебро может стать бурное развитие «солнечной» энергетики. Дело в том, что этот драгоценный металл часто используют при производстве фотоэлементов. И по мнению Стина Якобсена, всплеск спроса вполне может вызвать рост цен на серебро.
Палладий
За последние 10 лет цены на палладий вели себя не так, как котировки на золото. С февраля 2011-го по июль 2012-го цена палладия то падала, то отскакивала вверх, скатившись в результате с $819,7 до $580 за тройскую унцию.
После этого «медвежий» тренд по палладию уверенно сменился «бычьим». В период, когда золото дешевело почти каждую неделю, палладий дорос до $880 к августу 2014 года. Но уже во втором полугодии прошлого года рост сошел на «нет» на фоне общего падения цен на драгоценные металлы.
С момента дна в 2015-м к сегодняшнему дню палладий вырос уже в 3 раза и продолжает расти.
Почему растет палладий?
- В 2015 году показатели продаж авто в КНР оказались самыми низкими за три года. И это при том, что в IV квартале власти Поднебесной уменьшили налог на покупку машин. Почему это важно? Потому что именно на Китай приходится около 20% мирового спроса на палладий
- После длительной забастовки возобновилось производство платиноидов в ЮАР (в итоге сократился дефицит палладия на рынке)
- Массовый приток инвесторов с рынка драгоценных металлов на фоне резкого роста металла и торговой войны между США и Китаем.
Оптимизм на рынке сохраняется, цена еще должна подрасти. Цель — 2000$ за унцию
Платина
В последнее время «платиновые» котировки разочаровывают инвесторов еще больше, чем цены на золото.
8 лет назад (в феврале 2011-го года) платина оценивалась в $1827 за тройскую унцию. Интересно, что боковое движение по этому драгоценному металлу продолжалось дольше, чем по золоту и серебру.
Лишь в феврале 2013 года «платиновые» котировки уверенно пошли вниз. С $1673 за унцию цена платины упала до $882 к концу 2015 (то есть, подешевела почти в два раза всего за три года)! Почему платина сегодня стоит дешевле золота?
Почему дешевеет платина?
- Сократился спрос со стороны китайской автомобильной промышленности. Кроме того, по оценкам аналитиков, спрос на ювелирные украшения в Поднебесной в 2020-м может снизиться на 9%
- Компания Lonmin (третье место в мире по производству платины) в конце прошлого года привлекла $400 млн. за счет дополнительной эмиссии акций по заниженной цене. Серьезное увеличение производства приведет к еще большему избытку предложения на рынке. С учетом платины, добываемой в ЮАР, объем «лишней» платины оценивается в 300 — 500 тысяч унций в ближайшие три года
Прогнозы экспертов
В 2020-м году цена на платину, скорее всего, останется на текущем уровне с тенденцией к понижению. Самый популярный среди аналитиков прогноз: $800 за унцию.
Мое личное мнение
Не буду оригинальничать. Как и большинство экспертов, я думаю, что в нынешнем году драгоценные металлы расти в цене не будут. Сырьевые активы (в том числе, и драгметаллы) сегодня «не в моде».
