Капитализация, млрд = 1440, оценка = 10/10
Выручка, млрд = 288.5, оценка = 8/10
EBITDA маржа, % = 63.4, оценка = 10/10
Чистая маржа, % = 38.8, оценка = 9/10
ROA, % = 16, оценка = 5/10
ROE, % = 30, оценка = 9/10
Капитал/выручка, p/s = 4.99, оценка = 1/10
Капитал/активы, p/bv = 4.01, оценка = 1/10
Долг/EBITDA = 1.35, оценка = 7/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (99.43%) и доходность по EBITDA (91.85%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=30%) находится на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.
| Башнефть | 6.63/10 |
| Саратовский НПЗ | 6.75/10 |
| Лукойл | 6.88/10 |
| Роснефть | 7.13/10 |
| Татнефть | 7.25/10 |
| НОВАТЭК | 7.25/10 |
| Русснефть | 7.38/10 |
| Сургутнефтегаз | 7.5/10 |
| Газпромнефть | 7.63/10 |
| Газпром | 7.75/10 |
Другие похожие компании
Обзор акции ПОЛЮС.
| xxx | xx | xxxxxxxx | xxxxxx | xxxxxx |
| xxxxxx | xx | xxxxxxxx | xx | xxxx |
| xxxxxxx | xx | xxxxxxxx | xx | xxx |
| xxx | xxxxxxxx | xxxxxxx | xxxxx | xxxxx |
| xxxxxxx | xxxxx | xxxxxxxx | xxxxxx | xxxxxxx |
| xxx | xx | xxxxxxxx | xxxx | xxxxxxxx |
Больше информации доступно зарегистрированным
Авторизуйтесь или войдите с помощью:
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI — (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc — число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
| Газпром | 8.57/10 |
| Роснефть | 8.57/10 |
| Газпромнефть | 8.57/10 |
| Норникель (Норильский никель) | 8.57/10 |
| Лукойл | 9.29/10 |
| Башнефть | 9.29/10 |
| Татнефть | 9.29/10 |
| НОВАТЭК | 9.29/10 |
| Полюс золото | 9.29/10 |
| Сургутнефтегаз | 10/10 |
Другие похожие компании
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI — (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
Золотодобытчики РФ — теперь все иначе? Разбор акций Полюс, Полиметалл, Селигдар
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
| Газпром | 5.71/10 |
| Сургутнефтегаз | 5.71/10 |
| Лукойл | 5.71/10 |
| Башнефть | 5.71/10 |
| Роснефть | 5.71/10 |
| НОВАТЭК | 5.71/10 |
| Газпромнефть | 5.71/10 |
| Саратовский НПЗ | 5.71/10 |
| Славнефть Мегионнефтегаз | 5.71/10 |
| ЯТЭК | 7.14/10 |
Другие похожие компании
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, значение = 98.48% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, значение = 0.85 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, значение = 85.85% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, значение = 92.98% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, значение = 24.3 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций, значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
| Лукойл | 8.33/10 |
| Башнефть | 8.33/10 |
| Татнефть | 8.33/10 |
| НОВАТЭК | 8.33/10 |
| Газпромнефть | 8.33/10 |
| Русснефть | 8.33/10 |
| Варьеганнефтегаз | 8.33/10 |
| АЛРОСА | 8.33/10 |
| Норникель (Норильский никель) | 10/10 |
| Распадская | 10/10 |
Другие похожие компании
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, оценка = 8/10 (288.5 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 9/10 (0.85 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 99.43% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 73.56%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 85.59%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 7/10 (12.9 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 1/10 (4.01 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
| Распадская | 8.07/10 |
| Сургутнефтегаз | 8.1/10 |
| АЛРОСА | 8.2/10 |
| Норникель (Норильский никель) | 8.52/10 |
| НОВАТЭК | 9.22/10 |
| Татнефть | 9.27/10 |
| Роснефть | 9.35/10 |
| Газпром | 9.37/10 |
| Лукойл | 9.78/10 |
| Газпромнефть | 9.78/10 |
Другие похожие компании
Оценка по Питеру Линчу
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 436.79 ₽.
1.5. Текущая доходность = 0% , оценка = 0/10
2. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 10.95% , оценка = 10/10
5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 4.77% , оценка = 4.77/10
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 16.69% , оценка = 2.78/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 0, среднее по отрасли = 0% , оценка = 0/10
| КТК | 3.56/10 |
| Сургутнефтегаз | 3.78/10 |
| Полюс золото | 3.83/10 |
| ГАЗ-сервис | 4.12/10 |
| АЛРОСА | 4.3/10 |
| Алроса Нюрба | 4.77/10 |
| Лензолото | 5.21/10 |
| Астраханэнергосбыт | 5.24/10 |
| Мордовэнергосбыт | 5.43/10 |
| Норникель (Норильский никель) | 5.48/10 |
Другие похожие компании
Дивидендная политика Полюс золото
Дивидендная политика: Полюс будет платить дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 0.8х). Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры. Выплата дивидендов за 2 полугодие 2021 не состоялась из-за сложной геополитической ситуации.
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.83 — на основе 90 дней
β = 0.26 — на основе 1 года
β = -0.79 — на основе 3 лет
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 2.06 + 1.4 * 0.16 + 3.3 * 0.26 + 0.6 * 2.4 + 0.41 = 5.4142
Dividend Discount Model
Price = (DPS * (1 + g)) / (k — g)
Price — справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium — страновой риск
Price = (436.79 * (1 + 0.5564)) / (0.3901 — 0.5564) = 4 088.74
Текущая цена = 10 702 (разница = -61.79%)
Discounted Cash Flow
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price — справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares — количество акций
Terminal Value = (Ev/Ebitda(5) * Ebitda(TM)) / (1 + WACC) ^ 5
WACC — средневзвешенная стоимость капитала
Сompany Value = ∑ (Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Price = 3 161.39
Текущая цена = 10 702 (разница = -70.46%)
Коэффициент PEG
PEG = 1 — акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 — акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 — у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 12.9 / (-48.6 + 0) = -0.2654
Индексы Грэма
NCAV = 935.07 (на одну акцию) (ncav/market_cap = 9%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
цена акции = 10702
недооцененность = 1144.51%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 467.54 — 654.55), больше 100% переоцененность
NNWC = 3469.22 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 32%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
цена акции = 10702
недооцененность = 308.48%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 1734.61 — 2428.45), больше 100% переоцененность
Total Liabilities/P = 0.172
Total Liabilities/P = 247.7 / 1440
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 5
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 — 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
| Полюс золото | 4.7/10 |
| Полиметалл (Polymetal) | 4.87/10 |
| Лензолото | 5/10 |
| КТК | 5.05/10 |
| ЯТЭК | 5.2/10 |
| Русснефть | 5.31/10 |
| Башнефть | 5.4/10 |
| Распадская | 6.23/10 |
| Лукойл | 6.6/10 |
| Сургутнефтегаз | 6.83/10 |
Другие похожие компании
Источник: porti.ru
ОАО «Полюс Золото»
ОАО «Полюс Золото» – международная компания — ведущий производитель золота в России и Казахстане, входящий в число крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам минерально-сырьевой базы и объемам производства.
Международный портфель активов ОАО «Полюс Золото» включает в себя рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Республике Саха (Якутия), Республике Казахстан, Румынии и Кыргызста́не, на которых компания ведет разведку и добычу драгоценного металла.
В 2010 году предприятия, входящие в состав ОАО «Полюс Золото» произвели 43,1 тонны (1 386 тысяч унций) аффинированного золота.
Минерально-сырьевая база ОАО «Полюс Золото» по состоянию на 1 января 2010 года включает в себя балансовые запасы категории В+С1+С2 в размере 109,4 млн унций золота.
Резервы (Proved and Probable) ОАО «Полюс Золото» по международной классификации JORC по состоянию на 1 января 2010 г. составляют 74,1 миллион унций, согласно оценке Отчета Независимого Эксперта, подготовленного компанией Micon International.
В настоящее время акции ОАО «Полюс Золото» торгуются на ведущих биржевых площадках России – РТС и ММВБ. Американские депозитарные расписки (АДР) компании торгуются на основной площадке Лондонской фондовой биржи (Великобритания), а также на внебиржевом рынке в США.
ОАО «Полюс Золото» является социально ответственной компанией и активно участвует в экономической, социальной и культурной жизни регионов деятельности. Особое внимание уделяется долгосрочному развитию территорий деятельности и социальной инфраструктуры. ОАО «Полюс Золото» придерживается принципа абсолютной финансовой прозрачности и полной уплаты налогов в бюджеты всех уровней и оказывает регулярную поддержку учреждениям культуры и образования.
История создания ОАО «Полюс Золото»
ОАО «Полюс Золото» образовано путем реорганизации в форме выделения золотодобывающих активов ОАО «ГМК «Норильский никель» (ЗАО «Полюс» и дочерние предприятия) в независимую публичную компанию согласно решению Общего собрания акционеров ОАО «ГМК «Норильский Никель» от 30 сентября 2005 г.
Официальной датой создания ОАО «Полюс Золото» является 17 марта 2006 года – дата государственной регистрации компании. ОАО «Полюс Золото» зарегистрировано в Красноярском крае.
ОАО «Полюс Золото» владеет 100% пакетом акций Закрытого акционерного общества «Золотодобывающая компания «Полюс» (ЗАО «Полюс»), которое владеет пакетами акций дочерних предприятий, в том числе: ОАО «Лензолото» (64,1%), ООО «Ленская золоторудная компания» (100%), ОАО «Рудник имени Матросова» (100%), ОАО «Алданзолото ГРК» (100%), ОАО «Южно-верхоянская горнодобывающая компания» (100%), ОАО «Якутская горная компания» (100%). C августа 2009 года ОАО «Полюс Золото» владеет 50.1% пакетом акций казахстанской KazakhGold Group Limited.
Источник: rspp.ru
«Полюс» — это золото
Значительный рост ликвидности акций ПАО «Полюс» на Московской бирже за последний год и недавнее прекращение во Франции дела против С. Керимова позволяют обратить внимание инвесторов на перспективы ценных бумаг компании.
- ПАО «Полюс» — производитель золота №1 в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, обладающий вторыми по объёму доказанными запасами золота в мире.
- Себестоимость производства золота на предприятиях «Полюса» является одной из самых низких в отрасли. В 1 квартале 2018 года ТСС составили около $380 на унцию, AISC — около $680 на унцию золота. Рентабельность «Полюса» по EBITDA одна из самых высоких не только по отрасли, но и по рынку в целом.
- Основные коэффициенты, рассчитанные по компании, (за исключением P/E) чуть хуже или соответствуют среднеотраслевым, компания адекватно оценена рынком относительно конкурентов.
- В связи с ограничением экспорта золота компания зависит от закупок Банка России и уязвима к их сокращению. Другим вероятным риском является опасность попадания компании под экономические санкции.
- По мере выхода на полную мощность в этом году Наталкинской ЗИФ компания может значительно нарастить производственные и финансовые показатели.