Понятие и характеристика рынка золота

1. Рынки золота — специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска потерь из-за изменения цен, спекуляции на разнице в его ценах и приобретения необходимой валюты для международных расчетов.

В настоящее время на рынках золота сделки по его купле-продаже осуществляют преимущественно частные банки, субъекты хозяйствования и индивидуальные лица.

Участие же государственных органов в рыночных операциях с золотом, как правило, носит эпизодический характер или же их поручения выполняют коммерческие банки.

Структура рынка золота представляет собой две самостоятельные, связанные друг с другом части.

Одна часть — рынок реального золота, где оно физически перемещается от продавца к покупателю. Другая часть — рынок, где сделки осуществляются с контрактами на золото: фьючерсами и опционами, соответствующим способом оформленными обязательствами на покупку или продажу золота. Реальное золото здесь используется незначительно.

Прогноз рынка золота / Что ждет рынок золота? / Анализ рынка золота / Перспективы рынка золота

Конкретный рынок золота представляет собой ассоциацию, пул, консорциум или иную форму объединения коммерческих банков и других участников, выполняющих посредническую роль между покупателями и продавцами золота.

Законы торговли золотом на территории той или иной страны определяют характер операций и состав участников торговли.

Мировой рынок золота включает в себя два типа рынков:

Свободный международный рынок характеризуется отсутствием каких-либо ограничений со стороны официальных органов на совершение сделок с золотом. Благодаря возможности беспрепятственного ввоза и вывоза этого металла свобода операций распространяется как на местных, так и на иностранных продавцов и покупателей.

Первый тип рынков объединяет рынки, имеющие всемирное значение: Лондонский, Цюрихский, Токийский, Нью-Йоркский и др.

К международным относятся и локальные рынки, обслуживающие преимущественно покупателей и продавцов какого-то региона. Например, рынок Гонконга и Сингапура в Азии или рынки Южной Америки и Ближнего Востока.

В отличие от международных рынков, где, как правило, осуществляется оптовая торговля в крупных размерах, на внутренних рынкахтакая оптовая торговля проводится от случая к случаю. Здесь обращается золото, уже имеющееся в стране, или перепродается металл, который ранее поступал на международные рынки из новой добычи или из государственных резервов и других источников, а затем уже доставлен на внутренние рынки легальным или нелегальным путем.

Внутренние рынки можно подразделить на два вида: •

свободные внутренние рынки;

закрытые рынки, контролируемые государством.

2. Современные средства связи и стандартная международная технология осуществления и оформления сделок позволяют почти одновременно, независимо от местонахождения участника торговли, купить металл на одном из международных рынков золота, например в Азии, и продать его на другом международном рынке Европы или купить золото в Нью-Йорке и продать его в Лондоне.

ПРЯМОЙ ЭФИР | Как работает рынок золота?

Единству мирового рынка золота способствует также несовпадение местного времени работы различных международных рынков, благодаря этому торговля золотом может производиться почти круглосуточно: ко времени закрытия или открытия рынков в одном часовом поясе известна ситуация на

Параметры международного стандартного слитка золота

Торговля золотом производится в разных странах, в которых слитки могут иметь различную пробу, различный вес и различные единицы измерения веса. Однако для торговых целей они пересчитываются в стандартные слитки. Например, н Индии и странах Ближнего Востока единица веса золота называется «тол». Обращаются слитки в 10 толов, что составляет 116,6 г, или 3,7 унции. Минимально допустимому стандартному слитку равняются 95 слитков в толах.

Оптовые сделки в большинстве случаев заключаются на куплю-продажу десяти стандартных слитков.

Это составляет от 110 до 137 кг золота.

Поставка и расчеты по стандартным слиткам, как правило, производятся в Лондоне. Торговля слитками не означает обязательное перемещение металла из одного хранилища в другое. Она осуществляется с помощью металлических счетов. Суть их использования заключается в том, что владелец золота сдает в банк слитки, количество и вес которых зачисляется ему на золотой металлический счет. Эти счета открываются в банковских учреждениях, которые пользуются доверием владельцев золота и имеют для этой цели соответствующие хранилища.

Крупнейшие международные рынки по торговле золотом расположены в Лондоне и Цюрихе. На их долю приходится преобладающая часть совокупного оборота всех международных рынков золота. Рассмотрим более подробно организацию торговли на этих двух рынках.

Исторические традиции в сочетании с либеральным режимом торговли и высокой техникой ее организации способствовали сосредоточению в Лондоне основной части мировой торговли слитками золота. В Лондон поступала почти вся добыча из стран Британской империи и прежде всего из Южной Африки. Золото, добываемое здесь, почти полностью направлялось в Банк Англии, который выступал в качестве посредника по его реализации на Лондонском рынке. Золото, добываемое в других колониях и доминионах Великобритании, также поступало на Лондонский рынок.

Большинство операций на Лондонском рынке осуществлялось с наличным металлом, и платежи за него производились в течение двух дней после совершения сделки. В Лондоне можно было купить и продать золото, находящееся за границей, а также договориться о более поздних сроках расчета за купленный и проданный металл.

Золото, проданное на Лондонском рынке, вывозилось в Швейцарию, Италию, ФРГ. Оно частично оставалось в этих странах, а другая его часть перепродавалась на европейских рынках и опять вывозилась в страны Ближнего Востока, Азии и Дальнего Востока, а затем поступала для продажи на внутренние рынки.

Лондонский рынок золота является основным транзитным, перераспределительным центром, через который металл от места производства и продажи направляется к местам пот ребления и доходит до конечных покупателей на внутренних рынках.

Особенность Лондонского рынка состоит в том, что здесь проводят свои операции золототоргующие фирмы не как производители или потребители металла, а как посредники.

Концентрируя спрос и предложения из разных стран мира, эти фирмы удовлетворяют заявки желающих купить и продать желтый металл. Важнейшее значение имеет проверенная десятилетиями система торговли на фиксинге золота.

Наряду с оптовой торговлей стандартными слитками, на Лондонском рынке торгуют и более мелкими слитками, предназначенными для последующей перепродажи на внутренних рынках других стран. Определенное место в операциях Лондонского рынка занимает торговля крупными партиями различного типа золотых монет. Предметом сделки являются монеты старой чеканки, выпущенные в период золотомонетного стандарта, и современные золотые монеты массовой чеканки, широко используемые мелкими и средними собственниками для тезаврации, а нередко и в спекулятивных целях.

На Лондонском рынке осуществляются также торговые операции с монетами старых образцов, но с новыми датами чеканки. Такие монеты изготавливают в Великобритании, Австрии, России и др.

Вторым по значению международным центром золотой торговли является Цюрих. Однако здесь длительное время не было того координирующего центра, как ЛАРЗ на Лондонском рынке (Лондонская ассоциация рынка золота). Торговлей золотом занималось большое количество банков, каждый из которых ориентировался на Лондонский рынок. Он был для них основным источником получения золота.

После развала Британской империи значительная часть добытого в Южной Африке золота направлялась в Лондон только на переработку и хранение в виде слитков. Продажа этого золота стала преимущественно осуществляться в Цюрихе, где покупателями оказались три крупнейших банка.

3. Рассмотрим состав покупателей и продавцов, оперирующих на рынках золота.

Брокеры. Они выступают посредниками и способствуют заключению торговых сделок, «соединяя» между собой покупателей и продавцов золота. Брокеры действуют по поручению своих клиентов и за их счет. Они получают вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки. В роли брокеров могут быть банки, фирмы и отдельные лица.

Брокерские конторы появились после того, как значительно расширился мировой рынок золота.

Одними из первых брокерских контор были фирмы «Мокатта энд Голдсмит» (Mocatta https://economy-ru.com/valyutnyie-operatsii-uchebnik/tema-operatsii-zolotom.html» target=»_blank»]economy-ru.com[/mask_link]

Рынки золота: сущность, классификация, особенности функционирования

Рынки золота – это специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная покупка-продажа по рыночным ценам с целью промышленно-бытового потребления; частной тезаврации; инвестиций; страхования риска; спекуляции; приобретения необходимой валюты для международных расчетов.

Золотые рынки отличаются:

по типу организации (биржевой и внебиржевой);

по форме товара, который обращается на них (слитки разного веса и проб, монеты разных выпусков);

по степени легальности (легальные и черные рынки).

В мире насчитывают более 50-ти рынков золота, которые по уровню государственного регулирования делятся на 4 категории:

мировые рынки (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Гонконг и др.);

внутренние свободные рынки (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро и др.)

местные контролируемые рынки (Афины, Каир);

черные рынки (Бомбей).

Источником предложения золота на рынке служит:

новая добыча (основной источник до 80% предложения золота на рынке – до 2500 т. в год);

государственные резервы золота;

частные резервы золота;

продажа золота инвесторов;

продажа золота тезавраторами;

продажа золота спекулянтами;

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Источник: studopedia.ru

Международная торговля золотом

Прежде всего, необходимо определиться с понятием мирового рынка золота. В широком смысле слова он представляет собой совокупность международных и внутренних рынков, функционирующих по всему миру, осуществляющих торговлю, как физическим золотом, так и производными инструментами. Международная торговля золотом – один из типов деятельности мирового рынка, который наделён специфическими особенностями. О них мы и поговорим в этой статье.

Международные рынки

Международные рынки золота представляют собой специальные центры, в рамках которых регулярно заключаются сделки купли-продажи жёлтого драгоценного металла. На сегодняшний день в мире функционирует порядка пятидесяти рынков золота, среди них:

• 11 рынков в Западной Европе, крупнейшими из которых являются торговые площадки Лондона, Парижа, Франкфурта, Цюриха и Женевы;
• 19 рынков в Азии, среди которых Шанхайский, Токийский, Гонконгский и Сингапурский;
• 14 рынков в Америке;
• 8 рынков в Африке.

Структура таких центров подразумевает обязательное наличие в них различных банковских консорциумов, которые уполномочены на совершение операций с золотом. В обязанности таких консорциумов входит:

• концентрация заявок на покупку (продажу) жёлтого драгоценного металла;
• осуществление посреднических операций между продавцами и покупателями золота.

Общие правила

К особенностям международных рынков золота относятся следующие:

• в рамках международных рынков золота осуществляется широкий спектр операций, совершаются крупные сделки купли-продажи золота;
• на таких рынках отсутствуют налоги, таможенные пошлины;
• правила осуществления сделок устанавливаются участниками рынка;
• операции с драгоценными металлами проводятся круглосуточно;
• большую часть операций проводят крупные банки, а также специализированные компании с большими оборотами;
• круг участников международного рынка золота, как правило, небольшой;
• к репутации и финансовому положению участников торгов предъявляются высокие требования;
• наличие широко разветвлённой сети клиентов, которая имеет отношение к золоту, обеспечивает оптовый характер операций.

Характеристика отдельных рынков

Рассмотрим более подробно некоторые из рынков, упоминавшихся выше.

Золотой рынок Лондона зарождался в конце ХVII века. Однако только в 1979 году правами приобретения золота на этом рынке наряду с нерезидентами Англии были наделены резиденты. Сегодня Лондонский рынок является одним из основных мировых центров торговли жёлтым драгоценным металлом, координацию и контроль за функционированием которого осуществляет Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (LBMA). В состав LBMA входят такие субъекты:

• крупнейшие международные банки;
• производители и переработчики золота;
• дистрибьюторы металла.

Отличительными особенностями швейцарского рынка является субъектный состав участников торгов. В отличие от лондонского рынка, где большую часть участников рынка представляют брокеры, на рынке в Цюрихе банки выступают в роли дилеров. Здесь члены так называемого пула, проводя операции за свой счёт, получают не комиссионное вознаграждение, а прибыль от разницы в цене. Такая специфика осуществления торгов предоставляет поставщикам больше выгоды и перспектив, и не принуждает их обращаться к посредникам.

В последнее время, под влиянием отмены сорокалетнего запрета на частное владение золотом в слитках, в США стремительно развиваются разнообразные рынки золота. Так, например, крупнейшими центрами американской фьючерсной торговли жёлтым драгметаллом сеголня являются:

1. Товарная Биржа в Нью-Йорке (COMEX, Commodity Exchange).
2. Чикагская Товарная Биржа (CME, Chicago Mercantile Exchange).
3. Международный Валютный Рынок (IMM, International Money Market).

Одной из специфических особенностей рынка США является так называемый венчурный характер сделок, который заключается в том, что, как форвардные, так и фьючерсные сделки с золотом заключаются на срок от одного до шести месяцев.

Это важно! Характерной особенностью рынка золота в США является строго установленная сумма контракта, которая равна 100 тройских унций.

Начало формированию рынка золота в Сингапуре было положено в 1969 году. Сегодня этот центр аналитики называют одним из самых молодых и быстро сформировавшихся рынков. Однако выход на мировой рынок и увеличение доли мировой торговли – это пока ещё планы Сингапура, которым, надеемся, суждено осуществиться.

Современная структура китайского рынка золота в совокупности с Шанхайской биржей, которая была запущена в 2002 году, разработана Центральным банком КНР с тем, чтобы управлять количеством золота, находящимся в стране, а также контролировать и предоставлять гарантии чистоты золота на оптовом рынке, и обеспечить своему населению прямой доступ к оптовому золотому рынку. Цены на жёлтый драгметалл здесь устанавливаются в китайских юанях за грамм. Цены варьируются в зависимости от качества золота и, конечно же, количества заключённых сделок по товару.

Токийская товарная биржа (Tokyo KogyohinTorihikijo – ТОСОМ) была создана в 1984 году путём слияния трёх субъектов:

1. Токийской биржи золота.
2. Токийской биржи резинотехнических изделий.
3. Биржи текстильных товаров.

Сегодня в рамках TOCOM торгуются фьючерсные контракты на золото в йенах. «Вес» минимального контракта составляет один килограмм золота 999,9 пробы. Фиксинг «золотых» цен производится 5 раз в день: утром – в 9:10 и 10:30, в обед – в 11:30, в послеобеденное время – в 13:10 и 15:45.

Источник: siqnalrp.ru