22 марта 2020 года, в воскресенье, — чуть более двух месяцев назад, мы опубликовали эту статью. В статье мы давали свой прогноз о том, что золото будет дорожать против всех валют, но серебро при этом, будет расти в цене ещё более быстрыми темпами. Мы утверждали, что серебро будет дорожать против золота, которое будет дорожать против всех валют. Давайте проверим это наше утверждение, от 22-го марта.
Итак, по состоянию на понедельник 23-ое марта, цена золота была на уровне 1500 долларов за унцию. Прямо сейчас, 2-го июня, то есть спустя 72 дня после нашего прогноза, цена на золото составляет 1735 долларов за унцию. Это рост на 15,7% за 72 дня. То есть, 79,6% годовых, в долларах США. Теперь посмотрим что у нас с серебром.
Итак, по состоянию на 22-ое марта, цена серебра была на уровне 12 долларов за унцию. Прямо сейчас, 2-го июня, то есть спустя 72 дня после нашего прогноза от 22 марта, цена на серебро составляет более 18-ти долларов за унцию. Это рост более чем на 50% за 72 дня. То есть, это более 253,5% годовых, в долларах США.
Исходя из чего, мы искренне поздравляем всех тех наших клиентов, которые прислушались к нашим прогнозам от 22-го марта и приняли свои собственные, правильные и своевременные инвестиционные решения.
Вместе с тем, наш прогноз о дальнейшем опережающем росте цен на серебро до уровня 60 — 70 долларов за унцию, по прежнему остается в силе. Дабы не отнимать драгоценное время наших читателей на бесполезное словоблудие наполненное рыночными терминами, произносимыми обычно с оксфордским акцентом и многозначительным придыханием, мы скажем всё кратко, просто и только на русском:
В ближайшие 10 дней, мы не исключаем небольшого технического отскока вниз по золоту и серебру.
В результате чего, серебро может опуститься в район 17-ти долларов за унцию.
Однако, примерно через 10-12 дней, мы ожидаем нового снижения на рынке акций.
В результате которого, мы увидим новые максимумы как по золоту, так и по серебру, рост цен на которое во всех валютах, снова будет опережать рост цен на золото.
Отметим, что соотношение ценности золота к серебру на 22-ое марта, было 120. Сегодня это соотношение, именуемое «Индекс GSR», составляет 95. То есть, 22-го марта, ценность 1-ой унции золота, была равна ценности 120-ти унций серебра.
Сегодня, для того чтобы «выменять» одну унцию золота в обмен на серебро, достаточно отдать уже не 120-ть, а всего 95 унций серебра, оставив себе 25 унций серебра в качестве своей инвестиционной прибыли.
Также напомним, что раньше или позже, но мы обязательно увидим соотношение ценности золота и серебра на таком уровне, когда 1 унцию золота, мы сможем обменивать всего на 30 унций серебра. Это не вопрос если, — это вопрос когда.
Удачных Вам инвестиций!
Дмитрий Калиниченко и команда KDG Gold
Источник: www.kdggold.com
Этот показатель подскажет, куда направится серебро в 2023 году
Каждый год Кит Вайнер и Monetary Metals делятся своими соображениями о вероятном направлении цен на золото и серебро в грядущем году. В этом году специалисты заметили интересную взаимосвязь между ценой на серебро и показателем, который на первый взгляд не ассоциируется с серебряным металлом.
Прежде чем мы расскажем, о каком показателе идет речь, нужно обсудить неочевидные различия между золотом и серебром и почему некоторые факторы важнее других.
Золото и серебро: один род, разные виды
Можно подумать, что все, что влияет на золото, влияет и на серебро. Это правда, что золото и серебро принадлежат к одному роду, поскольку оба они являются денежными металлами. В отличие от стали или урана, которые оба являются металлами, но не денежными. И в отличие от платины и палладия, которые тоже являются драгоценными металлами, но не денежными. Однако в то время как золото и серебро принадлежат к одному роду, они представляют разные виды, и поэтому реагируют на разные экономические показатели.
В чем отличие?
Из-за высокой ценности золото всегда было капитальным активом, и оно больше популярно среди крупных держателей активов. Золотой металл часто приобретают на выручку от продажи других капитальных активов, таких как акции, недвижимость и облигации (плюс антикварные автомобили, произведения искусства и т.д.). А серебро? Оно популярно среди наемных работников.
У большинства наемных работников (особенно в масштабах всего мира) нет $2.000 долларов, чтобы купить на них золотую монету весом в одну унцию. Существуют золотые изделия меньшего размера, но они дороже в пересчете на унцию. И их менее приятно держать в руках. Представьте, что вы держите грамм золота (который из-за невероятно высокой плотности этого металла очень мал) и три серебряные монеты.
Кто накапливает серебро?
В первую очередь серебро накапливают наемные работники. Они используют белый драгметалл для сбережений, так как могут вкладывать в серебро 10% своей недельной заработной платы. А на пенсии продавать драгоценные запасы, чтобы покупать продукты (или получать доход, продавая серебро дилерам драгметаллов). Конечно, крупные владельцы активов могут инвестировать в серебро, если, например, считают, что это более выгодная сделка, но обычно они склоняются к золоту. Итак, если экономическое положение наемных работников, как правило, имеет высокую корреляцию с серебром, то как выглядят текущие перспективы рынка труда?
Перспективы рынка труда
С одной стороны, в политике ФРС по повышению ставок с целью сокращения спроса рабочая сила играет важную роль. И эта политика по «сокращения спроса» разрушительна. Ниже представлен график уровня участия в рабочей силе в США за последние 30 лет, который измеряет процент населения трудоспособного возраста, который работает или ищет работу. Этот показатель исключает тех, кто перестал искать работу, досрочно вышел на пенсию, начал получать пособие по инвалидности или перешел на социальное обеспечение. Выглядит ужасно.
Но существуют тенденции, которые могут привести к росту заработной платы для сокращающегося числа людей, которые хотят работать. Одной из них являются щедрые субсидии, предоставляемые работникам, намеренным покинуть категорию рабочей силы, что означает, что работодателям приходится платить больше, чтобы конкурировать с соблазном социального обеспечения. Другая — это тенденция к возвращению производства из-за рубежа, вызванная экономическим национализмом и торговой войной.
Предприятия могут быть менее прибыльными, но многие будут вынуждены нанимать больше людей только для того, чтобы выполнять ту же работу (мечта социалиста во всех смыслах этого слова, но это ведет не к созданию рая для работников, а к общему обнищанию).
Уменьшение объема работы, выполняемой за границей, и рост объема, который необходимо выполнить в США, может привести к увеличению заработной платы для американских работников.
Перспективы серебра
Подводя итог, отметим, что если в 2023 году положение наемных работников ухудшится, это может сказаться на цене серебра. Если у них все будет хорошо, можно ожидать роста цен на серебро. Вопрос заключается в том, какая из этих тенденций возьмет верх в 2023 году?
- «Варварский пережиток» готов сыграть главную роль
- Дилемма Саудовской Аравии: конец нефтедоллара
- Почему не стоит использовать кредитное плечо при покупке драгоценных металлов
Источник: www.zolotoy-zapas.ru
Прогноз цены на серебро на 2022 год и далее
В последние недели цена на серебро упала. После торговли на уровне выше $20 в конце июля и начале августа, сейчас этот сырьевой товар теряет в цене.
Какие факторы влияют на рынок серебра? Где инвесторам следует искать следующее движение рынка?
В этой статье мы рассмотрим некоторые из последних прогнозов аналитиков по серебру.
Курс серебра на OANDA от TradingView
История цен на серебро
С начала пандемии коронавируса рынок серебра вырос с $18 за унцию до $27. Это объясняется тем, что инвесторы приобретали драгоценные металлы и финансовые инструменты для защиты своих активов во времена экономической неопределенности.
В феврале 2021 года цена на серебро достигла восьмилетнего пика, практически коснувшись $30 за унцию в психологическом плане, поскольку розничные инвесторы стали обращать внимание на рынок.
Рост промышленного использования серебра
Тенденция роста цен на серебро поддерживается настроением инвесторов и ростом его использования в промышленности. На них приходится около половины годового спроса.
По данным Института серебра, в 2021 году физический спрос на серебро вырос до рекордного уровня. Это произошло в первую очередь благодаря беспрецедентному росту промышленного применения, где потребление выросло на 9,9% – до 508,2 млн унций.
Спрос на серебро стимулируется несколькими тенденциями, включая высокий спрос на потребительскую электронику в результате удаленной работы, инвестиции в инфраструктуру 5G и растущее использование серебра в “зеленой” экономике, особенно в солнечных фотоэлектрических панелях. Ожидается, что в 2022 году физический спрос вырастет на 5% и достигнет очередного рекорда.
Институт серебра сообщил, что продажи серебряных слитков и монет для инвестиций выросли на 36% до 278,7 млн унций. Это самый высокий уровень с 2015 года. На рынке возник дефицит серебра в 51,8 млн. унций – впервые с 2015 года и самый большой с 2010 года.
Ожидается, что в 2022 году высокие темпы инфляции будут поддерживать инвестиционный спрос, поскольку драгоценные металлы, как известно, сохраняют свою стоимость даже тогда, когда фиатные валюты теряют свою покупательную способность.
Падение спотовых цен серебра
С начала года спотовые цены на серебро упали до $23-$24 за унцию. Это связано с тем, что Центральные Банки быстро повышают процентные ставки для борьбы с инфляцией. Повышение процентных ставок, как правило, является медвежьим фактором для драгоценных металлов, поскольку инвесторы выбирают сберегательные счета под проценты или другие активы, которые могут гарантировать доходность.
Поскольку рынок отреагировал на вторжение России в Украину, цены на серебро выросли с $22,30 за унцию в январе до $26,90 за унцию в марте. Это был самый высокий уровень в 2022 году. С середины апреля до середины марта рынок торговался между $24 и $26. Однако цены на серебро начали падать по мере укрепления доллара. 14 июня индекс DXY достиг отметки 105,52.
Это был самый высокий уровень с декабря 2002 года. При этом торговые цены на серебро упали до $20,936 за унцию.
Индекс доллара США от TradingView
В течение двух последующих дней цена отскочила до $21,867, но затем продолжила снижение. Это в точности повторяет тенденцию изменения цены на серебро.
В конце июля металл попытался отскочить, в течение нескольких недель торговался на уровне $20, но затем за 10 дней потерял почти $2. Это было связано с ожиданиями дальнейшего повышения процентных ставок. В нынешних условиях инвесторы предпочитают вкладывать средства в доллар США, а не в беспроцентные активы в виде слитков.
Джеймс Буллард, президент ФРС Сент-Луиса, заявил, что он склоняется к третьему подряд повышению ставки на 75 базисных пункта на сентябрьском заседании Центрального Банка. Это было связано с возможностью продолжения роста инфляции в США.
FOMC отказывается от рекомендаций
Протокол июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам показал, что Федеральная резервная система откажется от форвардных рекомендаций, чтобы принимать решения на основе самых последних данных. Однако политики согласились с тем, что процентные ставки должны продолжать расти и достичь более жестких монетарных условий, чем текущий нейтральный уровень.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что 2% инфляция является “всеобъемлющей целью” ФРС на встрече ведущих центральных банкиров в Джексон-Хоуле. Он сказал, что она будет достигнута “с помощью инструментов ФРС”.
Выступление Пауэлла, похоже, стало четким указанием на “целенаправленное” намерение ФРС контролировать беглую инфляцию, что еще больше укрепило доллар против всех основных конкурентов.
За последний месяц серебро потеряло 2% своей стоимости. Это еще больше подтолкнуло доллар США вверх.
30 августа 2022 года непрерывный фьючерсный контракт на серебро болтался на отметке $18,5.
Каковы перспективы будущей цены серебра? Ниже приведены некоторые прогнозы аналитиков.
Фундаментальный анализ рынка серебра
Аналитики по-прежнему осторожны в отношении перспектив серебра, поскольку цена преодолела поддержку на уровне $20 за унцию, а процентные ставки выросли.
Эксперты немецкой компании Heraeus пишут:
“Рост ставок и укрепление доллара сдерживают золото. ФРС фокусирует свое внимание на инфляции. Согласно протоколу последнего заседания ФРС, чиновники планируют повысить процентные ставки, чтобы они не стали сдерживающим фактором для экономического роста. Инфляция в июле составила 8,5%, а ставка по фондам ФРС – 2,5%.
Вопрос на следующем заседании будет заключаться в том, необходимо ли третье повышение ставки на 75 базисных пунктов. Если ФРС продолжит повышать ставки, это может привести к дальнейшему росту доллара. После того, как доллар потерял некоторую динамику, цена на золото отскочила от июльского минимума, но если доллар продолжит укрепляться, цена на золото может опуститься еще ниже. После укрепления доллара цена на серебро упала ниже $20 за унцию. Цена серебра опередила золото, и соотношение золота и серебра достигло 91”.
По прогнозам Heraeus, в 2023 году спрос на серебро возрастет. Это может быть связано с увеличением производства поликремния, который является ключевым компонентом фотоэлектрических элементов, собирающих солнечную энергию.
“Компания Tongwei, крупнейший в мире производитель поликремния и основной поставщик солнечных батарей, в последние недели была вынуждена прекратить производство из-за растущего спроса со стороны Китая. Это привело к росту беспокойства по поводу предложения и подтолкнуло цены на поликремний до $45,4 за кг.
Жаркое и сухое лето в провинции Сычуань привело к сокращению мощностей по производству электроэнергии. Большая часть электроэнергии в провинции Сычуань вырабатывается на гидроэлектростанциях. Цены на поликремний выросли на 288% в период 2020-2021 годов, поскольку спрос на солнечные панели превысил предложение. По прошествии жары цены немного выросли в начале года.
Рост цен на солнечные батареи поставил под угрозу ввод в эксплуатацию и использование крупных солнечных проектов и спрос на серебряную пасту, которая также используется в производстве батарей. В настоящее время Tongwei производит около 30% мирового объема поликремния. Большая часть производства приходится на Сычуань.
В краткосрочной перспективе глобальное предложение будет ограничено, а цены на солнечные батареи будут высокими. В конце 2022 года появятся значительные дополнительные производственные мощности. Это может ослабить ценовое давление на солнечные модули и снизить ожидаемый CAPEX для крупномасштабных проектов. Фотовольтаика обеспечивает около 10% мирового спроса на серебро. В 2021 году он составит 114 млн унций. При сохранении государственной поддержки возобновляемых источников энергии этот показатель продолжит расти в 2022 году.”
В ближайшие годы стоимость серебра может быть поддержана ростом спроса со стороны сектора солнечных фотоэлектрических батарей.
Президент Европейской комиссии объявил, что в течение следующих пяти лет солнечные батареи на крышах коммерческих и общественных зданий должны быть установлены в обязательном порядке. Это попытка увеличить целевые солнечные мощности Европейского союза на 10% по сравнению с базовыми прогнозами.
“Цель мандата – помочь региону как можно быстрее реализовать свою новую амбицию – стать независимым от российского ископаемого топлива”.
Аналитики Heraeus Precious Metals в своей майской оценке отметили, что это может увеличить потребности в серебре для производства фотоэлектрических панелей (ФЭП), которые в основном импортируются из Китая.
По данным Института серебра, ожидается, что к 2030 году спрос на серебро в производстве электромобилей вырастет до 70 млн унций. Это больше, чем 45 млн унций в 2017 году.
Технический анализ графика серебра
Медвежья тренд серебра тесно связан с динамикой цены золота. Потенциальный разворот возможен при условии, что Федеральная резервная система будет менее “ястребиной”.
Интересно, что после начала конфликта в Украине золото и серебро показывают самую высокую корреляцию в новейшей истории.
Корреляция между золотом и серебром
Следует учесть, что цены на серебро могут выступать опережающим индикатором для цен на золото. Так, стоимость серебра выросла примерно на 9,5% после падения до $17,55 за унцию 1 сентября. Тогда как золото продолжило падение до 28 сентября, установив локальный минимум примерно в $1615 за унцию.
В целом, серебро продолжает двигаться в нисходящем канале, указывая на медвежий тренд. На разворот цены может указывать дивергенция на RSI и вырисовывающийся паттерн Голова и плечи. Если цена закрепится выше $20 за унцию, то на отскоке от этой поддержки можно попробовать сформировать позицию до $22 за унцию.
Технический анализ стоимости серебра
Катализатором роста серебра могут послужить действия ФРС, которые могут переключить свое внимание с инфляции и дальнейших повышений ставок на надвигающуюся рецессию и новое “печатание денег” (по примеру Банка Англии для укрепления GBP).
Прогноз по серебру на 2022 год и далее
“Геополитические и экономические проблемы, высокий уровень инфляции, снижение прогнозов глобального роста и повышение процентных ставок создают трудности для прогнозирования цен на драгоценные металлы в этом году”, – отметил Институт серебра в апреле.
Прогноз цены серебра на 2022 год от Scotiabank, опубликованный 1 февраля, предполагает среднюю цену в $24,50 за унцию. Хотя банк еще не обновил свой прогноз по этому металлу, его аналитики внимательно следят за динамикой цен на серебро.
“На серебро оказывают влияние те же силы, что и на золото, оно также является ключевым сырьем для целого ряда промышленных отраслей, и его стоимость, несомненно, снизилась под влиянием ожиданий замедления глобального роста”, – написал Марк Дезормо, старший экономист Scotiabank, в записке от 31 мая 2022 года.
В “Обзоре товарных рынков” Всемирного банка за апрель 2022 года цена серебра в среднем составит $24,20 в 2022 году. Прогноз цен на серебро на 2023 год предусматривает, что в течение года цена на драгоценный металл составит в среднем $22,50, а в 2024 году продолжит падение до среднего уровня в $21. Следующий прогноз Всемирного банка по ценам на сырьевые товары будет опубликован в октябре 2022 года.
Согласно глобальным макроэкономическим моделям TradingEconomics и ожиданиям аналитиков, к концу этого квартала серебро будет торговаться по цене $18,50 за унцию, а через год – на уровне $17,44.
Хотя аналитики обычно осторожны в составлении долгосрочных прогнозов по сырьевым товарам, службы прогнозирования на основе алгоритмов регулярно предоставляют ценовые прогнозы на более длительные периоды.
Прогноз WalletInvestor по цене серебра на 2022 год является умеренно бычьим – сайт видит, что драгоценный металл завершит год на отметке $18,903. Прогноз цены серебра на 2025 год предполагает еще больший рост цены серебра – до средней цены в $26,928.
Gov Capital, еще один сервис алгоритмического прогнозирования, выпустил прогноз цен на серебро, в котором говорится, что металл завершит 2022 год на уровне $17,525. Платформа считает, что к концу декабря 2023 года серебро вырастет в среднем до $31,757, к декабрю 2024 года – до $47,834, а к декабрю 2025 года – до $70,413.
Ни один аналитик или служба прогнозирования не предоставили прогноз цен на серебро на 2030 год.
Рассматривая прогнозы цен на серебро, важно помнить, что высокая волатильность рынка затрудняет составление долгосрочных прогнозов. Поэтому аналитики могут ошибаться в своих прогнозах.
Заключение
Вырастет ли цена на серебро в 2022 году? Хотя мы не знаем ответа, многие прогнозы предсказывают, что серебро будет продолжать расти в цене в долгосрочной перспективе. Хотя текущие прогнозы цен на серебро имеют тенденцию быть “бычьими”, важно помнить, что мировые финансовые рынки могут сильно колебаться. Трудно предсказать стоимость серебра в долгосрочной перспективе.