Проблемы и перспективы развития рынка золота в России

Цены на драгоценные металлы пережили очередную двухмесячную коррекцию, но, по-видимому, очень близки к тому, чтобы развернуться, нарисовав на своих графиках еще один «более высокий минимум». Как скоро это произойдет? Крейг Хэмке отвечает на этот вопрос.

На данный момент мой анализ показывает, что в течение всего 2023 года цены на золото и серебро будут оставаться неизменными, аналогично 2010 и 2019 годам, когда произошли сильные изменения денежно-кредитной политики ФРС. До сих пор так и было, поскольку золото на COMEX подорожало примерно на 6% в годовом исчислении, а серебро — подешевело на 0,1%.

Наблюдалось два «фальстарта», и оба привели к откатам. Золото выросло в январе, но упало в феврале. Снова поднялось в марте и апреле, но только для того, чтобы откатиться назад в мае и июне. Ключом к этой модели является формирование более высоких максимумов и более высоких минимумов, и это именно то, что происходит.

Рынок золота и драгоценных металлов в России: что происходит? Ольга Анатольевна Аникейчик

Последний откат начался в первые дни мая, но, похоже, исчерпал себя. Прежде всего, обратите внимание на недавнюю консолидацию цены на золото примерно между $1.900 и $1.940 долларами. Неважно, была ли намеренно создана стена сопротивления на уровне $1.940 долларов или нет. Что действительно важно, так это то, что теперь у нас есть очень четкая демаркационная линия, за которой нужно следить.

Теперь посмотрите, что откроется, если мы добавим несколько других обозначений к тому же графику. Обратите внимание на резкие развороты, которые последовали за попытками распродажи в этом месяце. Также обратите внимание на всплеск цены, который следовал за каждым разворотом. И еще кое-что. общий открытый интерес также резко возрос, увеличившись с 429.000 в конце июня до 486.000 10 июля.

Сложите все это вместе на дневном графике, и вы сможете увидеть, насколько близка цена к прорыву вверх после очередного успешного тестирования поддержки вблизи своей 200-дневной скользящей средней. Если золото сможет продвинуться выше $1.940 долларов и приблизиться к $1.960 долларам, график покажет еще один «более высокий минимум», за которым в конечном итоге последует «более высокий максимум».

• Прослеживается ли очередной «медвежий флаг» на пути к последнему минимуму вблизи основной линии тренда от минимумов конца 2022 года?
• Неужели серебро уже установило свой собственный «более высокий минимум» и теперь снова движется вверх?

Реакция цен на данные по инфляции в США, опубликованные на этой неделе, вероятно, ответит нам на эти вопросы.

Состояние и перспективы развития минерально-сырьевой базы золота в РФ. Иванов А.И. ЦНИГРИ

И, наконец, что насчет акций горнодобывающих компаний? Как отражение общего настроения, акции иногда могут дать подсказку относительно изменений в краткосрочном тренде. Используем GDX в качестве индикатора — кажется, акции близки к поворотному моменту, поскольку они начали рисовать тот тип графической модели, которую я часто наблюдал на минимумах и низах.

Наконец, общие настроения в розничной торговле примерно такие же плохие, как и в последние годы. Как и в начале марта, толпа верит, что ФРС будет удерживать процентные ставки «на более высоком уровне дольше» и что это приведет к резкому росту курса доллара и снижению цен на драгоценные металлы. Я оставлю вас с двумя мыслями:

1. Как и в начале марта, медвежий прогноз может измениться в одночасье. 7 марта председатель ФРС Пауэлл выступил на Капитолийском холме, заявив о своей поддержке очередного повышения ставки на пятьдесят базисных пунктов позже в этом месяце. Всего три дня спустя Silicon Valley Bank рухнул, доказав, что даже Пауэлл не знает, что скрывается за каждым углом.
2. Выглядит ли приведенный ниже график индекса доллара США так, будто он готов взлететь выше или рухнуть ниже? Учитывая, что, как утверждается, ожидается повышение процентных ставок, трудно найти кого-либо, кто в настоящее время настроен негативно по отношению к доллару. Пробой до 101 позже этим летом, несомненно, застал бы многих аналитиков врасплох.

Опять же, реакция цен на всех рынках на данные по инфляции в США на этой неделе, вероятно, станет ключом к раскрытию этих закономерностей, поэтому следите за заголовками. Покупка золота на низком уровне всегда предпочтительнее покупки на высоком, и, как показывают графики, ваше окно для покупки на текущем падении, вероятно, закрывается.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

• Реальность обеспеченной золотом валюты
• Новая валюта БРИКС, золото и будущее необеспеченных валют
• Цена на золото устойчива, несмотря на то, что реальные ставки достигли максимума

Источник: www.zolotoy-zapas.ru

Центробанки довели резервы золота до максимума почти за полвека

Анна Королева
корреспондент Expert.ru
6 декабря 2022, 18:03

Перспектива рынка золота выглядит загадочной по крайней мере до середины декабря.

Коллаж: Тамара Ларина

Позитивный прогноз

Подешевев по итогам торгов в понедельник, 5 декабря 2022 года, более чем на 1,5% – до уровня ниже 1770 долларов, золото резко откатилось от пятимесячного максимума: отметки 1810 долларов за унцию.

Утром вторника падение остановилось, и на рынке начался подъем – как в рамках коррекции после сильного падения, так и на фоне улучшившихся настроений инвесторов. Рост, правда, оказался незначительным – лишь на 0,23%, до 1772,35 доллара за унцию, но к 17 часам оно поднялось до 1.790,20, достигая и несколько более высоких значений в течение дня.

Завершение года для рынка золота традиционно позитивно, отмечает аналитик товарных рынков компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. В этом году ценовая динамика не стала исключением, цены на золото выросли за ноябрь примерно на 11%. Последнее тестирование сильного уровня 1630 долл./унц. состоялось перед промежуточными выборами в Конгресс США, после чего рынок получил мощные импульсы к росту. Волна покупок на фоне выборов привела рынок золота к уровню 1780 долл./унц., а после небольшой коррекции вниз рост продолжился до 1815 долл./унц. Статья по теме:

Основным поводом для смены настроений стало ожидание снижения темпов повышения процентной ставки ФРС США, говорит аналитик. В ходе декабрьского заседания ФРС 14 декабря может обсуждаться замедление темпов повышения базовой процентной ставки, как ранее сообщал глава ФРС Джером Пауэлл.

В настоящее время рынок ожидает, что ФРС снизит агрессивность, а со второго полугодия 2023 года может приступить к смягчению денежно-кредитной политики. Цены фьючерсов CME FedWatch указывают на то, , что с вероятностью 79,4% на декабрьском заседании регулятор повысит процентные ставки до 4,25-4,50%, а с вероятностью 20,6% — до 4,50-4,75%.

К марту 2023 года большинство участников рынка ожидает процентную ставку на уровне 5-5,25%, в декабре 2023 года – на уровне 4,5-4,75%. Подобные настроения повлияли как на спекулятивных инвесторов, так и на покупателей золота через биржевые ETF, указывает Оксана Лукичева. По данным WGC, увеличение запасов в ETF, инвестирующих в золото, на 47-й неделе, закончившейся 25 ноября, составило 3,9 тонн. Общий уровень запасов в ETF повысился до 3464,6 тонн золота, что на 87,2 тонн ниже уровня в конце 2021 года.

Спрос на физический металл несколько ослабел в Азии из-за ужесточения карантинных мер в Китае и завершения активного сезона фестивалей в Индии. В то же время, официальный спрос оставался высоким. Данные МВФ показали, что центральные банки в октябре закупили 31 тонну золота, доведя общие официальные резервы золота до максимального с 1974 года уровня.

Наиболее заметные покупки в октябре совершил Банк ОАЭ, добавив чуть более 9 тонн золота в резервы. Также крупными покупателями стали Турция (9 тонн), Узбекистан (9 тонн), Казахстан (3 тонны), Индия (1тонна), Катар (1 тонна). И ни один банк не сообщил о значительных продажах золота из своих резервов.

Таким образом, полагает Оксана Лукичева, четвертый квартал 2022 года завершится для рынка золота позитивно благодаря смягчению риторики ФРС США, сезонному росту спроса, высокому спросу со стороны центральных банков и начавшимся покупкам золота в биржевых ETF. Вероятное замедление ужесточения денежно-кредитной политики регуляторов поддерживает предпосылки для продолжения роста цен в следующем году, хотя традиционно в первом квартале наблюдается некоторая коррекция рынка золота вниз. Несмотря на это оценки среднего уровня цен на следующий год показывают растущую вероятность позитивной динамики.

Рынки поняли, что перестарались

Околонулевая динамика золота у отметки 1769 долл. за тройскую унцию, после падения накануне более чем на 1,6%, выглядит как вынужденная техническая пауза, перед тем как снижение продолжится, полагает в свою очередь, аналитик TeleTrade Алексей Федоров. Эксперт указывает, что падение золотых котировок началось еще в прошлую пятницу, 2 декабря, сразу после публикации позитивных данных по экономике США.

Сами по себе сильные данные по рынку труда США и так должны были локально укрепить американский доллар, продавив золото. Но вместе с ускорением роста заработных плат, рост американской валюты становится более долгосрочным, снова поднимая вопрос об устойчивости снижения инфляции в США. И все-таки рынок слишком рано списал со счетов проблему высокой инфляции в США.

А значит, полагает аналитик, переоценил возможности ФРС по смягчению траектории повышения учетной ставки. Получается, говорит Алексей Федоров, что буквально за неделю до последнего в этом году заседания американского финансового регулятора, в условиях действующего режима «тишины», то есть периода, когда представители ФРС не могут ничего подсказать инвесторам до своей встречи 13-14 декабря, рынки вдруг поняли, что ошиблись в своем позитиве и перестарались с ростом в последние несколько недель.

Для золота, считает эксперт, это означает коррекцию к минимальным уровням прошлой недели — 1730-1740 долл. К сожалению для рынка золота, такой откат с высокой вероятностью будет говорить и о более глубоком снижении к ближайшему уровню поддержки 1690-1710 долл. за унцию как раз под заседание ФРС в следующий вторник-среду, 13-14 декабря, прогнозирует Алексей Федоров. И, видимо, уже на встрече регулятора и решится среднесрочная судьба главного драгоценного металла, предполагает Алексей Федоров. Если регулятор окажется жесток, то поддержка 1690-1710 долл. будет пробита и котировки протестируют минимумы этого года 1600-1620. Если же ФРС убедит инвесторов в своей мягкости, тогда от поддержки 1690-1710 за унцию произойдет отскок с тестом сопротивления 1800, где в случае пробоя нужно будет констатировать долгожданный разворот рыночного тренда вверх.

Источник: expert.ru

Проблемы и перспективы развития рынка золота в россии

ПИ № ФС 77-69346

ISSN 2541-9250

Журнал научных публикаций
«Наука через призму времени»

Декабрь, 2018 / Международный научный журнал
«Наука через призму времени» №12 (21) 2018

12.2018

ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В РФ

БеккуватоваКамила Вадимовна

студентка 4 курса учетно-финансового факультета

Научный руководитель: ОстапенкоЕ. А.

к.э.н ., кафедры финансового менеджмента и банковского дела

Ставропольский государственный аграрный университет, г .С таврополь

Аннотация.В данной статье рассматривается роль и место рынка драгоценных металлов в России на современном уровне, а также выявлены его основные проблемы и тенденции к развитию.

Ключевые слова:рынок драгоценных металлов, ВВП, золотовалютный резерв, кредитные организации, экспорт.

Рынок драгоценных металлов представляет собой специальный центр торговли драгоценными металлами, на котором осуществляется их периодическая покупка-продажа в целях: промышленно-бытового потребления; тезаврации; инвестирования; страхования; и др.

Драгоценные металлы -э то не просто материал, используемый в ювелирной промышленности, электронике, а также стоматологии и других отраслях, это своеобразный финансовый инструмент, представленный в качестве объекта вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.

Российский рынок драгоценных металлов функционирует на взаимоотношениях между всеми субъектами рынка:

• государством;
• добытчиками драгоценных металлов;
• промышленными производителями, а также кредитными организациями;
• потребителями;
• скупочными организациями и инвесторами.

Российский рынок золота очень разнообразен и велик. В России ежегодно потребляется около 100 тонн в год. Россия, являясь одним из лидеров в мире по добыче золота и его количеству, потребляемому на одну единицу ВВП и душу населения, стоит на одном уровне со всеми остальными развитыми странами.

Ситуация, которая сейчас происходит на мировом рынке, способствует нарастанию его экспорта и пополнения золотовалютного резерва Российской Федерации. Запасы золота Российской Федерации насчитывают 520 тонн, доля России в общей ситуации золотовалютных запасов всех стран составляет только 3%, что и неудивительно – в основном, все добываемое золото в России вывозиться на экспорт и продается заграницу. На сегодняшний день операции с драгоценными металлами осуществляют кредитные организации, имеющие лицензию или разрешение на совершение операций с драгоценными металлами, выдаваемые Банком России.

Банк России покупает золото у коммерческих банков в соответствии с Указаниями ЦБ РФ от 07.10.98 года №376-У «О порядке совершения Банком России сделок купли-продажи драгоценных металлов с кредитными организациями на территории Российской Федерации», с изменениями и дополнениями.

Работа с драгоценными металлами является высоко рискованной. Работа с этим активом подпадает под все три основные группы риска:

2. Самая большая группа представляет собой риски потери ликвидности КО , а также уровень снижения ее капитала. Такая группа подвергается влиянию множества факторов, а также состоит из множества составляющих. Одной из составляющих относится к рыночному колебанию цен на драгоценные металлы.

3. Данная группа рисков не имеет непосредственного отношения к кредитной организации, а также не имеет прямой зависимости, данная группа рисков вызывается макроэкономическими причинами. К числу таких причин можно отнести низкую ликвидность внутреннего рынка драгоценных металлов, изменение котировок других активов, по сравнению с драгоценными металлами, возможность неблагоприятного изменения экономической политики как внутри страны, так и в зарубежной деятельности.

До недавних пор инвесторы иностранных стран не предавали значительного интереса к золотодобывающей промышленности России, связано это с чрезмерной раздробленностью и устаревшей технологии добычи. Однако в результате недавней консолидации отрасли появилось ряд масштабных компаний, которые не остались незамеченными на рынке капитала. Благодаря стремительному внедрению передовых технологий горнорудных работ добыча золота начала привлекать внимание различных инвесторов (стратегических, портфельных).

Для осуществления намеченных планов, золотодобывающим компаниям необходима помощь финансовых рынков, для этого их управленческим командам необходимо стремиться обеспечить прозрачность своей финансовой отчетности, а также наладить отношения с инвесторами и увеличить значимость компании для акционеров.

Эксперты сходятся во мнении, что основной проблемой рынка драгметаллов в РФ является отсутствие достаточной правовой базы для проведения широкого спектра операций и торговой площадки, позволяющей котировать драгоценные металлы для установления реального уровня цен, по которому на рынке могут производиться расчеты. В настоящее время цены по-прежнему устанавливаются исходя из результатов торгов на зарубежных биржах.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

• сохраняется перспектива увеличения золотодобычи в РФ;
• инвестиционная привлекательность отрасли постепенно увеличивается;
• в России существует множественное количество еще неразработанных запасов золота, которые со временем могут стать новой базой добычи золота в стране;
• значимость банковского сектора в инвестировании золотодобычи постепенно усиливается.

1. Беляева, С.В. Развитие конкурентных отношений в России / С.В. Беляева, Е.А. Остапенко // Финансово-экономические проблемы региональной экономики Материалы Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией Ю.М. Скляровой. 2016. С. 145-149.
2. Кабарова, Е.С. Валютные риски / Е.С. Камбарова. Е.А. Остапенко // Kant. 2015. № 2 (15). С. 8-9.
3. Лапина, Е.Н. Проблемы становления и развития небанковских кредитных учреждений в России / Е.Н. Лапина, Е.А. Остапенко // Вестник Института дружбы народов Кавказа Теория экономики и управления народным хозяйством. 2014. № 4 (32). С. 18.
4. Остапенко, Е.А. Инвестиционный инструмент обеспечения устойчивого развития социально-экономических подсистем с учетом их специализации / Е.А. Остапенко, С.Ю. Шамрина // Экономика. Бизнес. Банки. 2015. № 2 (11). С. 104-111.

Источник: www.naupri.ru