Разница между покупкой и продажей золота как называется

Недавно у меня вышел ролик — физическое золото как альтернатива доллару США . Возможно, кому-то не подойдет мой выбор инструментов — не все хотят заморачиваться с хранением слитков и монет, не всем нравятся большие издержки при покупке и продаже.

Можно ли упростить задачу? Да, использовать “бумажное” золото. Еще недавно инвесторам из РФ был доступен широкий спектр инструментов — БПИФ, ETF, ОМС и др. После событий весны 2022 года ситуация поменялась. Некоторые бумажные виды золота могут привести нас к потери части капитала. У отдельных продуктов вылезли наружу свойства, о которых мы ранее не знали.

Давайте это обсудим.

Зачем инвестору золото

Начну с базы — отвечу на вопрос “ЗАЧЕМ?”. Есть два способа вложения в золото. Первый вариант — вы считаете золото инструментом инвестирования . То есть рассчитываете на то, что со временем оно будет приносить вам доход за счет роста стоимости металла.

Теория Гарри Марковица говорит нам о том, что наличие нескольких классов активов в портфеле (акции, облигации, недвижимость и товары) делает его стабильнее. Портфель чуть меньше трясет, он лучше чувствует себя в кризисные моменты и т.д. Золото — отдельный класс активов. Его можно и нужно добавлять в свой портфель.

Как купить золото | Покупка золота | Инвестиции в золото.

Второй вариант — считать золото инструментом сбережения . Мне ближе именно такой подход. Предлагаю еще раз взглянуть на мой комикс.

У меня есть инвестиционная часть портфеля — акции, облигации и коммерческая недвижимость. Все это коровы, куры и овцы. Они дают молоко, яйца и шерсть.

Есть и сберегательная часть портфеля — золото, депозиты, рубли под матрасом и пр. Это страховка от любых нежданчиков — болезни, неурожайные годы и т.д.

Я ставлю перед золотом вполне определенные, в первую сберегательные, задачи:

Расплатиться металлом в трудные времена . Трудные времена бывают разными. Это и закрытие биржи, и временные ограничения на операции с фиатными валютами… еще войны, революции и пр.

Спастись от инфляции . Золото на длинной дистанции имеет шансы обогнать инфляцию (не всегда).

Спастись от девальвации рубля . Напомню, что цена золота привязана к доллару США.

Найти замену доллару . Сейчас толпа инвесторов кинулась скупать “дешевый” юань. Но юань — это бумажная валюта, ее сложно назвать твердой. Она точно также подвержена инфляции. Желтый металл, как мне кажется, выглядит интереснее.

GLDRUB_TOM — что это?

GLDRUB_TOM — контракт на покупку золота с расчетами завтра. Простым языком — аналог обезличенного металлического счета. Только в разы выгоднее.

Примечание. В ролике про золото я назвал GLDRUB_TOM инструментом для спекуляций. Это ошибка. Ошибку исправляю. Инструмент удобен в первую очередь для инвесторов.

Если бы сегодня я выбирал между бумажными заменителями золота, то мой выбор однозначно был бы в пользу GLDRUB_TOM. Объясню почему.

Почему не ОМС

Контракт GLDRUB_TOM — убийца ОМС. Потому издержки там существенно ниже. Картинка с сайта Финама для наглядности.

Какие есть сервисы для покупки и продажи золотых слитков

Почему не ETF на золото

История с фондами Finex показала нам, что риски контрагента намного опаснее любых рыночных рисков. Инвесторы, выбравшие фонд FXGD, вынуждены сидеть в золоте, которое нельзя продать.‍♂️ Искренне желаю застрявшим коллегам поскорее решить все проблемы.

Есть американские фонды IAU и GLD . Но там сейчас запредельные риски для инвесторов с “неправильным” паспортом.

У GLDRUB_TOM страновой риск отсутствует — контракт котируется на Мосбирже, эмитент из России и т.д.

Почему не БПИФ на золото

Издержки у биржевых ПИФовы на золото существенно выше. Там есть ежегодная комиссия. В случае с GLDRUB_TOM вы платите только за вход и выход. Комиссии за управление нет. Комиссии за хранение тоже нет.

Чем GLDRUB_TOM лучше слитков

Я не буду перечислять преимущества физического золота. Их много, это тема отдельной статьи. Остановимся на преимуществах «бумажного» золота.

При покупке слитков инвестору необходимо оплачивать услуги ответственного хранения. В 2022 году бронировал ячейку в Сбербанке. Услуга обошлась мне в районе 17.000 рублей в год.

При покупке слитков мы вынуждены мириться с высокими спрэдами (разница между покупкой и продажей). Что поделать, операции со слитками для банков — не самая интересная услуга.

Процесс покупки слитков — то еще “развлечение”. Я для теста попробовал купить один слиток. Смог сделать это только в центральном офисе Сбербанка на улице Вавилова. Пришлось ждать своей очереди 40 минут. И это в столице! Интересно что будет в момент продажи.

Чем GLDRUB_TOM лучше золотых монет

Если считать цену золота в граммах, то в монетах она будет значительно выше.

И еще один фактор. Любой инструмент лучше всего тестировать в периоды неопределенности. В спокойные времена спрэд в монетах был в районе 5%. Но в момент паники ситуация резко поменялась. Сделал скриншот на память (весна 2022).

Почему не фьючерсы на золото

Срочные контракты больше подходят для спекулянтов и совсем не подходят для долгосрочных и среднесрочных инвесторов. У фьючерсов есть срок экспирации и ряд других свойств. Все эти особенности не дают инвестору находиться в металле месяцами и годами.

Дополнительные плюсы

Весной 2022 года торги по контракту GLDRUB_TOM шли бесперебойно. В отличие от торгов по российским акциям и ОФЗ. Это несомненный плюс. Я ощущал себя не очень комфортно от мысли, что бОльшая часть моего портфеля была временно заморожена.

Еще один важный плюс При покупке “бумажного” золота у инвесторов не возникает психологической привязанности к инструменту. Я часто наблюдаю подобное явление в среде “золотых жуков”. Мое субъективное мнение — инвестор не должен прикипать к объекту инвестирования.

Риски и подводные камни

“Бумажное” золото — не золото

Главный риск содержится в названии инструмента. “Бумажное” золото — это не золото. Это обещание третьего лица (непонятного дяди), что купленное вами золото будет храниться в надежном месте и будет принадлежать только вам.

Ликвидность зависит от третьих лиц

На торгах GLDRUB_TOM присутствует маркетмейкер (посредник, еще один непонятный дядя). Он следит за тем, чтобы мы в любой момент могли продать или купить нужный объем контрактов по адекватной цене. Что это означает на практике? В спокойные времена вы продадите свое золото без проблем. В моменты биржевой паники вы скорее всего не сможете это сделать без серьезных потерь.

Придется потерпеть и дождаться когда буря стихнет. То есть для сберегательных функций “бумажное” золото подходит меньше. А вот для тех, кто считает золото инвестиционным инструментом эта особенность не так критична.

Технические характеристики GLDRUB_TOM

• Контракт торгуется на валютной секции Мосбиржи
• Это не фьючерс, инструмент можно держать годами
• Физической поставки золота нет
• 1 лот = 10 грамм золота
• Спрэды на бирже до 1%
• Налог 13% с прибыли, подавать декларацию нужно самостоятельно
• НДС отсутствует
• Издержки по хранению металла отсутствуют
• Режим торгов: 10:00 по 23:50 по МСК
• Плечи и короткие позиции недоступны

Комиссии у брокеров:

• Финам — до 0,1% от суммы сделки при покупке и продаже
• КИТ Финанс — 0,2% от суммы сделки при покупке и продаже
• Тинькофф — 1,9% от суммы сделки при покупке и продаже. С цифрой могу ошибиться. Прямую ссылку на тарифы сходу не нашел

Дисклеймер. Статья не является персональной инвестиционной рекомендацией. Сам я использую физическое золото для сбережений.

Ставьте лайк, если статья понравилась.

Подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям «На пенсию в 35 лет». И на YouTube .

Источник: dzen.ru

Стоит ли покупать золото?

Сначала президент отменил НДС на покупку слитков для физлиц. Затем НДФЛ на продажу. Потом банки разрешили выводить драгоценный металл с обезличенных счетов – возможностей получить золото на руки стало больше. Но стоит ли ввязываться в «золотую» лихорадку?

В этом году российские власти пошли на беспрецедентные меры, чтобы оживить рынок золота. Но в первую очередь, чтобы дать гражданам аналог долларам и евро. С 1 марта был отменен НДС в размере 20% при покупке физических слитков из драгоценных металлов. А с июня – и НДФЛ в размере 13%, правда всего на два года.

Данные шаги оказались очень эффективными. По данным Всемирного золотого совета (WGC) в 1-м квартале 2022 г. спрос на золотые монеты и слитки в стране подскочил до 6,5 тонны, во втором квартале спрос немного снизился – до 5,5 тонны. При этом до отмены НДС среднеквартальные продажи монет и слитков из золота в предыдущие два года в среднем составляли около 1,3 тонны.

«По привлекательности инвестирования слитки вышли почти на уровень золота в безналичной форме. Но в нашем банке разница между покупкой по БСДМ (банковский счет в драгоценных металлах) и слитков сильно размыта, в связи с тем что банк предлагает эксклюзивную услугу по снятию слитков с БСДМ, то есть каждый клиент, покупая золото по БСДМ, может прийти в любой момент и забрать его из кассы банка слитком. Если анализировать по количеству проданных слитков, то, конечно, спрос на слитки с меньшим весом значительно выше. Так как, допустим, слитки весом 1 и 5 граммов при цене от 3,5 тыс. руб. и от 17,5 тыс. руб. соответственно используют как альтернативу подарку на праздники, а слитки от 100 граммов с ценой от 340 тыс. руб приобретают, как правило, с инвестиционными целями», – сообщили в банке «Приморье».

В пресс-службе банка «Открытие» тоже отмечают, что после отмены НДС для физлиц на покупку золота в слитках отмечается повышенный интерес клиентов к его приобретению – количество запросов котировок выросло более чем в 50 раз по сравнению со средним ежедневным значением с начала года. «Наибольшей популярностью у наших клиентов пользуются слитки весом 1 кг. Ожидаемо повышенный спрос на золото держался примерно 1–2 месяца», – пояснили в банке.

Что выгоднее – счет или реальное золото? Тут многое зависит от объема металла, но в целом хранение на счете дешевле, говорит эксперт «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. При покупке золота на счет инвестор теряет на спреде (разнице между ценой продажи и покупки) с официальным курсом ЦБ порядка 5–7%, а при дальнейшей продаже – еще столько же, то есть суммарно около 10–15% от цены актива.

При покупке слитка, особенно мелкого, спред в пользу банка – это только начало истории. Дальше нужно либо арендовать ячейку, либо брать сейф, либо ставить сигнализацию дома. Для малых слитков все эти хлопоты не имеют никакого смысла. Задуматься о физическом хранении стоит, если у вас хотя бы полкило металла. То есть покупка на пару миллионов рублей, – сказал Емельянов.

По мнению главного аналитика TeleTrade Марка Гойхмана, однозначного ответа на вопрос, что лучше – слитки золота или металлические счета, и вовсе нет. Перевод актива с ОМС в физическое золото – уже немалая потеря, говорит он. Комиссия в 3–11% во многом лишает сделку смысла. Кроме того, когда клиент захочет продать слиток банку обратно, он столкнется с сильной разницей курсов. «В Сбербанке он, например, составляет 25%», – подчеркивает Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».

Аналитики утверждают, что удержание в портфеле золота в краткосрочной перспективе может принести только убытки, а прибыль можно получить лишь на длинном горизонте.

Ксения Махиня, квалифицированный инвестор, советник по личным финансам и инвестициям: «Золото, хоть и является консервативным инструментом, точно так же, как и другие инструменты, подвержено рыночным и нерыночным рискам. И их немало: финансовые, экономические и политические кризисы, манипуляции рынком и биржевые спекуляции, изменения спроса и предложения на физический металл, колебания курса доллара, изменения законодательства, динамика финансовых рынков и, наконец, то, с чем мы столкнулись, – изменение мировой геополитической ситуации. Выбирая длинный горизонт инвестирования в 10–15 лет, мы тем самым снижаем риски».

Александр Потавин: «Поскольку золото нельзя с полной уверенностью считать защитным инструментом и оно не приносит никаких дивидендов, то вложения в него могут составлять не более 10–15% от структуры портфеля инвестора. С начала этого года цена на золото на мировых биржах уже теряет около 6%.

Столь слабая динамика драгметалла связана с тем, что с весны этого года Федеральная резервная система США и ряд других мировых Центробанков стали активно повышать ставки. Глава ФРС Дж. Пауэлл держит курс на сохранение жесткой денежно-кредитной политики в США до тех пор, пока инфляция в стране не вернется к норме (2%). На этом фоне растут доходности на рынке гособлигаций, что также традиционно вызывает слабость в ценах на драгметаллы. Закрытие китайских городов летом и осенью этого года на карантин, девальвация национальной валюты Турции, введение пошлин на импорт золота в Индии – все эти факторы привели к ослаблению спроса на золотую ювелирную продукцию в этом году, а также снизился спрос на инвестиционные слитки и монеты».

Если говорить о диверсификации в рамках инвестиционного портфеля, то, по словам Ксении Махиня, общая доля защитных активов традиционно составляет не более 25% от портфеля. Туда входят такие активы, как золото, облигации и недвижимость. Доля золота обычно составляет от 5 до 15% от общей стоимости портфеля. Точное соотношение всех классов активов в портфеле (золото, акции, облигации, недвижимость и т. д.) определяется индивидуально в зависимости от целей и сроков инвестирования, а также риск-профиля инвестора.

Ксения Махиня: «Всегда нужно отталкиваться от ваших целей. Если ваша цель – создание подушки безопасности, то вам подойдет банковский вклад. Доходность ОМС немного выше, чем у вкладов, ставки которых обычно ниже инфляции. И уровень удобства при наличии обезличенного металлического счета гораздо выше, чем при наличии физического золота: нет необходимости соблюдать условия хранения, искать покупателя и подтверждать качество слитка. Однако минусы тоже существенны: все еще высокий спред, большое количество комиссий (открытие/закрытие ОМС, зачисление, учет, выдача и перевод драгметалла), необходимость платить налог в 13%, если вы владели счетом менее 3 лет».

Максим Кривелевич, финансовый аналитик: «Когда-то золото было интересным элементом инвестиционного портфеля, сейчас появилось достаточно много «конкурентов»: активно развивается рынок так называемых TIPS – вид казначейских облигаций, выпущенных правительством США, которые индексируются с учетом инфляции; появились цифровое золото и криптоактивы – и все эти инструменты имеют свойства расти в период всеобщего ажиотажа и падать в «моменте всеобщего уныния». Нужно понимать, что золото – это не особый элемент инвестиционного портфеля, а просто элемент. Если инвестиционный портфель большой, на золото, как правило, отводится 5%, если маленький – 7–10%. Свыше не имеет смысла».

Гораздо более привлекательными с инвестиционной точки зрения выглядят акции золотодобывающих компаний, ПИФы и ETF на золото, говорят аналитики. Их покупают на брокерском счете.

«Среди достоинств можно отметить низкие комиссии, небольшой спред, возможность быстро продать и более высокую доходность. Что касается золота, здесь чем больше горизонт инвестирования (срок владения активом), тем выше шанс получить прибыль при продаже данного актива. Но альтернативой валютным сбережениям оно все равно не станет», – рассуждает Ксения Махиня.

Максим Кривелевич: «Безусловно, лет через 10 золото будет стоить дороже, нежели сейчас. Но можно купить и акции пяти разных компаний, которые, возможно, вообще удвоятся в цене через несколько лет. То есть сейчас наступило время формирования долгосрочных инвестиций, где в портфеле каждому активу выделено всего 2% от общей суммы. Только тогда появятся неплохие шансы, что даже если какие-то элементы упадут до нуля, то за счет роста остальных вы будете в хорошем плюсе».

В марте этого года курс золота существенно вырос на фоне падения курса рубля. Пиковое значение золота 11 марта составило 7731 руб. Это как раз те самые спекулятивные сделки, о которых говорят аналитики. Дальше же курс золота начал быстро снижаться и на настоящий момент «гуляет» в коридоре значений 3500–3300 руб./грамм.

Источник: konkurent.ru

Что нужно знать, покупая золото в слитках?

Одной из альтернативных форм (способов) инвестиций в драгоценные металлы, в том числе и золото, является покупка слитков. Не всегда инвесторы в жёлтый драгоценный металл отдают предпочтение именно этому способу инвестиций. Это вызвано совокупностью ряда обстоятельств. О них, и об особенностях инвестиций в слитки золота пойдёт речь далее.

Инвестиции в слитки в России

Для инвесторов в жёлтый драгметалл в России инвестиции в слитки банковского золота являются крайней мерой, к которой они прибегают в исключительных случаях. Как правило, инвесторы предпочитают направлять свои инвестиции в:

• инвестиционные монеты из золота;
• обезличенный драгметалл;
• ювелирный сектор.

В основном, такая тенденция связана с тем, что нормы отечественного законодательства более лояльно относятся к перечисленным выше формам (способам) инвестирования в золото. В отличие от слитков, сделки с которым подпадают под сферу действия отечественной системы налогообложения, в соответствии с которой каждый покупатель любого по размеру слитка банковского золота обязуется уплатить восемнадцатипроцентный налог на добавочную стоимость с каждой сделки, заключённой с банком, для этого можно использовать кредит под малый бизнес, условия которого можете узнать на соответствующих сайтах или в самом банке, другие формы инвестирования не требуют от инвестора никаких дополнительных затрат.

Конечно же, наряду с официальным рынком золотых слитков, функционирует и временами даже процветает так называемый «чёрный рынок», на котором также реализуются золотые слитки, и на которую не распространяет своё действие система налогообложения. В то же время, заключение сделок купли-продажи на таком рынке всегда связано с определёнными рисками, которые, главным образом, сводятся к тому, что инвестор может получить в своё владение слитки ненадлежащего качества.

Советуем почитать: Где купить золотые слитки

Безусловным преимуществом покупки слитков у официальных субъектов является возможность перепродажи такого слитка банку. Однако с учётом уплаченных инвесторов налогов прибыль от такой продажи, как правило, мизерная.

Тем не менее, если вы решили инвестировать именно в золотые слитки отчаиваться не стоит, поскольку возможно именно вы станете тем умелым «мастером», которому такие инвестиции принесут существенную прибыль. Важным моментом в инвестировании в слитки является правильный и своевременный расчёт потенциальной прибыли, который поможет вам не только взвесить все «за» и «против», но и понять какое количество слитков приобрести, какой банк выбрать, на какой срок спланировать свои инвестиции.

Банки, продающие слитки

Многие отечественные банки предоставляют сегодня своим клиентам возможность приобрести у них слитки банковского золота. Мы предлагаем вам систематизированную таблицу, которая включает в себя наименование банка-реализатора слитков, массу слитка, актуальную цену покупки и продажи банками слитков банковского золота:

Советуем почитать: Стоимость золотых слитков Сбербанка

Анализ представленной выше таблицы заставляет нас убедиться в том, что проблема с обратным выкупом банками своих же слитков в России остаётся по-прежнему нерешённой. Далеко не все отечественные банковские учреждения гарантируют своим клиентам обратный выкуп проданного им слитка. А анализ имеющегося спрэда (совершенно не в пользу инвесторов) говорит нам о том, что перепродать слитки по выгодной для инвестора цене возможно только в случае существенного роста рыночной стоимости драгоценного металла.

Правила продажи слитков

Законодателем установлены определённые правила, в соответствии с которыми должны заключаться сделки купли-продажи слитков банковского золота. Эти правила заключаются в следующем:

1. Такие сделки носят очный характер. Гражданин (покупатель или продавец) обязательно должен присутствовать при проведении всех операций со слитками.
2. Покупатель (продавец) слитков должен осуществлять полный визуальный контроль за процедурой взвешивания слитков и фиксацией её результатов.
3. Взвешивание мерного слитка золота производится с точностью до 0,01 грамма.
4. Слитки с явными следами загрязнения к продаже не допускаются.
5. Мерные слитки золота реализуются в совокупности с документами, которые подтверждают легальность их происхождения.
6. Оформление кассовых документов с установленными требованиями является обязательной процедурой и возлагается на банковские учреждения.

Сбербанк

«Сбербанк России», являясь лидером отрасли отечественных банковских услуг, является одним из немногих банковских учреждений, которые предоставляют своим клиентам услугу обратного выкупа слитков банковского золота.

Вместе с этим, «Сбербанк» также предлагает своим клиентам уникальную услугу хранения слитков драгоценных металлов.

Вся подробная информация об этой и других сопутствующих услугах содержится в свободном доступе на официальном сайте банка.

Советуем почитать: Покупка золотых слитков за рубежом

Покупка золота в слитках за рубежом

Альтернативным вариантом инвестиций в слитки является приобретение таковых за рубежом. Этот вариант считается наиболее приемлемым ввиду отсутствия во многих зарубежных странах дополнительных доплат в виде налогов и сборов, которые бы взимались при заключении такого вида сделок.

Это важно! Для того чтобы выбрать страну, где вы бы могли приобрести слитки, а также ознакомиться с особенностями законодательного регулирования таких сделок – обратитесь за помощью к квалифицированным юристам.

Учитывая все особенности и нюансы инвестиций в золотые слитки, можем сделать вывод, что данный способ является приемлемым, но с учётом альтернативных способов инвестирования в золото в нашей стране его использование, как правило, не рационально.

Источник: inzoloto.ru