На этой неделе мало кто пропустил сообщения о том, что Германия готовится к возвращению домой своих золотых резервов. В начале этого года в Парламенте страны были заданы вопросы относительно судьбы 3,396 тонн золота, после чего федеральные аудиторы поручили Бундесбанку проводить регулярные ревизии золотых запасов страны, хранящихся в ФРС США, Банке Англии и Банке Франции.
Журнал Der Speigel также сообщает, что Бундесбанк планирует переместить 150 тонн золота из хранилищ Федерального резервного банка Нью-Йорка на родную землю в течение ближайших трех лет. Кроме того, только сейчас становится ясно, что Бундесбанк сократил 1,100 тонн своих золотых резервов в Банке Англии до 500 тонн в период между 2000 и 2001 годами.
Крупные СМИ приняли обвинительный тон для освещения ситуации с золотыми резервами Германии. Открытое признание Бундесбанком того, что он принимает близко к сердцу финансовые интересы своей страны и ее граждан, рисуется непатриотичным поступком, направленным против глобальной системы обвешанных долгами бумажных денег. Ведь нет ничего совершеннее экономики, питаемой государственным финансированием и ориентированной на банкиров.
КУДА БЕЖАТЬ? РЕПАТРИАЦИЯ В ИЗРАИЛЬ. КАК ЭТО РАБОТАЕТ?
Германия не первая страна, начавшая задавать вопросы о своем золоте, не говоря уже об его репатриации. Активно ведет дискуссию Швейцария, а Венесуэла закончила репатриацию своего золота ранее в этом году. Итак, что же означает репатриация национального золота?
1. Подумайте о геополитических изменениях
Есть две геополитические причины, по которым страна передает свое золото в чужие руки. Во-первых, для удобства транспортировки для платежей, во-вторых, для защиты от геополитических рисков.
Удобство транспортировки в платежных целях продолжает оставаться весомой причиной, учитывая меры, принимаемые Китаем, Россией, Индией и Ираном по расчетам золотом за нефть и пшеницу. Тем не менее, маловероятно, что США, Великобритания и Франция, отчаянно пытающиеся поддержать свои валюты, в ближайшем будущем потребуют выплат в золоте. Особенно учитывая то, что Германия — успешный экспортер в эти страны. Именно это послужило одной из причин перевода венесуэльского золота под попечительство Бразилии и Китая — они торговые партнеры с необходимыми экспортными товарами. Также более вероятно, что эти две страны будут принимать золото в качестве средства платежей.
Золото Германии хранилось в США в основном из-за советской угрозы. В то время это казалось разумным, а большая Америка казалась меньшим из двух зол. Большой парень на детской площадке на время может стать союзником.
Большая часть немецкого золота, хранившегося в США, никогда не бывала в Германии. Оно начало свою карьеру как немецкие золотые запасы, хранящиеся где-то в США. Его происхождение объясняется профицитом торгового баланса страны с 1950 года и до конца существования Бреттон-Вудской системы. Объем немецких золотовалютных резервов в период с 1950 по 1971 гг. вырос от нуля до 3,600 тонн, а резервы США в тот же период сократились на 11,000 тонн.
Почему мировые Центробанки боятся судьбы Банка России и возвращают золото домой из-за рубежа?
Но этой угрозы больше нет, так почему же золото не было перемещено обратно в Германию?
2. Страна-попечитель не будет заботиться о вашем золоте, отданном взаймы
В середине 20-х годов прошлого века глава немецкого ЦБ Хьялмар Шахт (Hjalmar Schacht) поехал в Нью-Йорк, чтобы посмотреть на немецкое золото. Однако сотрудники Федерального резервного банка Нью-Йорка не смогли обнаружить немецкую паллету. Глава ФРС Бенджамин Стронг (Benjamin Strong) был ошарашен, но Шахт утешил его: «Ничего страшного, я верю вам, когда вы говорите, что золото на месте. Даже если его здесь нет, вы можете гарантировать его замену». См. детали здесь.
И Золотой антитрестовый комитет (GATA) и Движение «Верните наше золото» утверждают, что центральные банки либо отдали взаймы, либо «коротко продали» большую часть немецкого золота. Как удалось выяснить GATA в период с 2008 по 2009 гг, ФРС имеет золотые своповые (обменные) соглашения с иностранными ЦБ, но держит их в секрете. Кредитование под залог золота не редкость, а скорее самый известный всем «секрет». Однако, как пишет Zerohedge, все это в конечном итоге может вызвать большие проблемы, так как никто не сможет быть уверен, кому принадлежит конкретный кусок золота, многие годы переходивший из рук в руки. Сегодня часто спорят о том, владеет ли Германия, или другие партии, хранящие золото в иностранных ЦБ, конкретно выделенным золотом, или они лишь бумажные «кредиторы».
Тот факт, что немецкое золото уже давно не проходило аудита, с 1979 года в ФРБ Нью-Йорка, в некоторой степени оправдывает беспокойство GATA и других. Добавьте к этому отказ Федеральной резервной системы от проведения независимого аудита золота в Форт-Ноксе, за что активно выступает Рон Пол (Ron Paul), и оснований для беспокойства относительно платежеспособности «золотых» попечителей станет еще больше.
3. Не надейтесь, что страна-попечитель будет сохранять ценность своей валюты
Как мы уже говорили в первом пункте, большая часть золота первоначально оказалась за рубежом из соображений безопасности, особенно металл, хранящийся в подвалах ФРС. Как показывают два оконченных и третий, только начинающийся, раунд количественного смягчения, США не желают защищать даже свои активы в долгосрочной перспективе. Можно ли надеяться на то, что они будут следить за активами другой страны, когда поймут, что остальной мир больше не хочет использовать их валюту.
Не затухает дискуссия относительно того, что Китай планируете делать с золотом, которое они ежегодно добывают и импортируют, и многие полагают, что они накапливают металл как страховку для многомиллиардной горы американских государственных облигаций в их собственности. Многие считают, что они скоро эмитируют какую-то валюту с золотым обеспечением и сбросят американский госдолг ценой в триллион долларов. Хотя на данный момент США, похоже, считают свою валютную монополию чем-то само собой разумеющимся, но если Китай или кто-либо иной поступит таким образом, США придется отреагировать — скорее всего, с помощью золота, которого у них не достаточно.
Непрекращающаяся девальвация доллара США, конечно, хороша для цен на золото, давая тем самым другим странам еще больше оснований для того, чтобы вернуть его на родину.
4. Подумайте о необходимости защитить будущее своей собственной монетарной системы
Германия напоминает другим странам членам Еврозоны о важности возвращения к чему-то, хотя бы отдаленно напоминающему твердые деньги. В последние несколько месяцев мы слышали как президент Бундесбанка Йенс Вайдман (Jens Weidmann) назвал планы ЕЦБ «сделкой Фауста». Однако, из-за недемократичности Еврозоны немногие его услышали. Как и много раз в прошлом, ЕЦБ находит способ обойти несогласных или мягко убедить страны-члены поддержать новые меры, как, например планы Драги (Draghi).
Источник: goldenfront.ru
сюжет:
Репатриация золота
Репатриация золота — возвращение золота на родину. Термин применяется в том случае, когда центробанк той или иной страны решает вернуть частично или полностью свое золото, хранящееся на территории другой страны. Обычно это свидетельствует о повышении опасений за его сохранность и росте напряженности на геополитической арене.
Похоже, Австрия репатриировала 110 тонн золота к себе домой
Австрийский журналист сообщает, что появилась информация о возвращении австрийского золота на родину
- Австрия
- Крупные сделки
Греция собирается потерять свое золото снова?
В случае нарушения договоренностей второго греческого спасения, Греция может снова потерять все свои золотые резервы
- Греция
- Крупные сделки
Германия за 2014 год репатриировала 120 тонн золота
Крупные европейские страны продолжают репатриировать свое золото. Несмотря на слухи, план Германии по возврату золотых резервов за 2014 год выполнен полностью
Почему Австрия скорее всего репатриирует свое золото из Лондона
Волна возвратов своих золотых резервов начинает сотрясать Европу. Возможно, к ней присоединится Австрия
- Австрия
- Денежная система
- Крупные сделки
Бельгия рассматривает возможность репатриации всех своих золотовалютных резервов
Все больше стран Еврозоны начинают инициализировать процесс репатриации своих золотых резервов на свою землю. Теперь к ним присоединилась и Бельгия
- Крупные сделки
- Бельгия
Нидерланды вернули 122,5 тонны золота из США
Центробанк Нидерландов репатриировал часть своих золотых резервов из США к себе в Амстердам
Сюжеты
- Репатриация золота
- Золотодобыча
- Китайский рынок золота
- Спрос в Китае
- Другие СМИ о золоте
- Российское золото
- Цена и стоимость
- Золото Форт Нокс
Источник: goldena.ru
Репатриация золота – заговор или тенденция
Репатриация, то есть возврат капиталов, а в частности, золота, которое содержится на хранении за рубежом, может стать реальной тенденцией в текущих рыночных условиях, хотя некоторые эксперты полагают, что события не зашли так далеко, и рассматривают ситуацию как теорию заговора. В конце этого октября, с разницей в несколько дней, Германия, Нидерланды и Азербайджан выразили желание вернуть на родину свои золотые запасы, которые находятся на хранении в банках США и Лондона.
Юлия Ониксимова из БФА полагает, что это еще не тенденция. “Действительно, часть населения (и не только в упомянутых странах) настроена на репатриацию золота. Это своего рода “теория заговора”: если ваше золото хранится за пределами вашей страны, вы не можете гарантировать, что оно есть и отвечать за его сохранность. Иными словами, наличие золота на бумаге, согласно данной теории, не гарантирует наличие материального эквивалента. Соответственно, в случае начала военных действий или в период затяжного кризиса может обнаружиться фальсификация, что повлечет за собой крах экономики той страны, которая не позаботилась о безопасности своих золотых ресурсов заранее”, – считает эксперт.
С начала 2012 года правительство Голландии находится под большим давлением со стороны населения и оппозиционных партий, требующих репатриации золота. Как сообщали различные СМИ, ажиотаж возник после репортажа о том, что 90% золотого запаса страны хранится за рубежом. А также после интервью c Джимом Рикардсом, автором книги “Валютные войны”, который заявил, что в случае крайней необходимости США может конфисковать золото других стран, которое хранит у себя на территории. Тогда же глава Центробанка Голландии Клаас Кнот сообщил, что большая часть золотого запаса страны – 612,5 тонны, находится в хранилищах Нью-Йорка.
Приблизительно в это же время, возврат своих запасов из международных банков завершила Венесуэла. Инициатором репатриации был президент страны Уго Чавес, наделавший много шума этим своим громким решением. Венесуэла получила последнюю партию золота из стратегического резерва, хранившегося за рубежом (США, Европа), в конце января. За два месяца в страну было перевезено 160 тонн золота на общую сумму около 9 млрд долларов. Для финансовых операций Венесуэла оставила за рубежом около 15% своего золотого запаса – приблизительно 50 тонн.
Ситуацию комментирует Дмитрий Михайлов, портфельный управляющий “Ренессанс Управление Активами”, – “это может быть связано с тем, что вложения в золото рассматриваются сегодня как альтернатива инвестициям в суверенные облигации развитых стран (прежде всего США), доходность по которым опустилась почти до нуля. Доходность по десятилетним TIPS – защищенным от инфляции суверенным облигациям США опустилась ниже нуля еще в конце 2011 года (сейчас она минус 0,8%), а доходность по 30-летним TIPS сейчас меньше 0,3% годовых, что не сильно отличается от нуля”.
Это говорит о том, что инвестиции в казначейские облигации США не позволяют сохранить капитал на горизонте 10 лет и не дают возможность получить реальный доход при инвестировании на 30 лет.
Инвестиции в золото сродни инвестициям в TIPS – на протяжении столетий золото оставалось надежным инструментом сохранения капитала с низкой волатильностью. Ценность бумажных денег не всегда постоянна. Золото оставалось ценным всегда – как до кризиса, так и после, считает Михайлов.
Действительно, экономическая ситуация в США заставляет задуматься, стоит ли и далее доверять одной из сильнейших экономик мира, долг которой перевалил за 58 триллионов долларов. Победа Барака Обамы на недавних выборах в США позволит ФРС беспрепятственно вливать деньги в экономику страны посредством всем известной программы стимулирования – количественного смягчения (quantitative easing – QE), которая на данный момент находится на третьем круге.
Несмотря на QE3, а также операцию Твист, заменяющую краткосрочный долг в портфеле Центрального банка долгосрочным, эксперты по всему миру ожидают нестабильность на всех финансовых рынках. Эти финансовые волнения могут явиться следствием так называемого “фискального обрыва” (fiscal cliff).
“Это процесс существенного повышения налогов и сокращения госрасходов в США. Такое развитие событий (если оно произойдет) может вызвать сокращение ликвидности в мировой финансовой системе, что опять же может привести к распродаже на финансовых рынках. Вот тут и пригодятся защитные свойства золота, котировки которого растут в сложное время”, – сообщает Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка.
Оксана Лукичева, аналитик Банка Открытие, также связывает тенденцию по репатриации золота с обострением экономических проблем, в частности в США.
“Вопрос в том, смогут ли штаты и Лондон вернуть все золото, которое они когда-то взяли на хранение. Полагаю, что данная тенденция в текущих экономических условиях будет усугубляться. С точки зрения экономики вообще неважно, где располагается золотой запас. С точки зрения политики – потеря доверия и невозврат золота в принципе может привести к массе конфликтов и очередному переделу влияния в мире”, предполагает Лукичева.
Германия в период между 2000 и 2001 годом репатриировала тысячу тонн золота своих резервов из Банка Англии, и в следующие три года собирается репатриировать из ФРС Нью-Йорка 150 тонн золота.
Активные переговоры о возврате своего золота из США ведет также Швейцария.
Государственный нефтяной фонд Азербайджана в настоящее время договорился с Центральным банком страны об организации хранения своих небольших запасов на родине. Пока местом временного хранения является Лондонское хранилище банка JP Morgan.
В начале ноября правительство Эквадора также заявило о том, что хочет репатриировать треть своих международных золотых запасов для поддержания национального благосостояния. Общие запасы страны, по данным МВФ, составляют 26,3 тонны.
Румыния в последнее время неоднократно заявляла, что хочет вернуть из России 93,4 тонны своих золотых запасов в монетах и слитках. Запасы страны были перевезены на сохранение в Россию во время первой мировой войны. Согласно договоренности между странами, Россия должна была вернуть их после окончания войны. В ответ на призывы Румынии, МИД России отметил, что данная тема “давно утратила актуальность”, и призвала Бухарест не “ворошить прошлое”.
Европейские страны давно начали задаваться вопросом о том, откуда берется золото, которое используют для проведения интервенций на рынке. Многие страны захотят вернуть обратно свое золото, находящееся на хранении у ФРС США.
“Обязательная роль золота в качестве якоря мировой финансовой системы неизбежна”, – убежден генеральный директор Polymetal Виталий Несис.
“Золото – это не просто металл. Оно обладает уникальной совокупностью химических и физических свойств. Именно золото и, кстати, серебро являются оптимальными веществами для роли независимого мерила стоимости. Золото легко опознается, легко делится, трудно подделывается, компактно, не портится. Это как раз то, что нужно для денег”, – считает Несис.
По его словам, был период, когда люди подумали, что деньги (не деньги правительств, а мерило стоимости) не нужны – их роль выполняет американский доллар. Но это заблуждение, которое будет окончательно развеяно в течение ближайших 10 лет.
“Потребность в универсальном мериле стоимости, в средствах накопления богатства не исчезнет. Конечно, останутся бумажные деньги, но золото и серебро будут играть роль элемента валютных запасов, который будет стабилизировать ситуацию в крупных экономиках против колебания курсов бумажных валют”, – сказал в октябре в интервью Агентству ПРАЙМ Несис.
Тенденция к возврату золота (репатриации) расширяется, превращаясь в общее устойчивое направление.
“В октябре-ноябре 2012 года мировая экономика стала вновь замедляться в своем развитии. Начиная с определенного уровня, экономические проблемы превращаются в социальные и политические. Социальные и политические проблемы заставляют регуляторов включать печатный станок, так как государственные чиновники понимают, что необеспеченное денежное предложение является меньшим из зол. Но, в тоже время оно приводит к росту цен на золото в номинальном выражении, очевидно, инвесторы прекрасно понимают эти взаимозависимости и готовы покупать золото уже сегодня”, – добавляет Михайлов из “Ренессанс Управление Активами”.
Первые 10 государств по объемам запасов золота в госрезервах, по данным World Gold Council на 1 июля 2012 года, тонн:
1 США 8 133,5
2 Германия 3 395,5
3 Италия 2 451,8
4 Франция 2 435,4
5 Китай 1 054,1
6 Швейцария 1 040,1
7 Россия 918.0
8 Япония 765.2
9 Нидерланды 612.5
10 Индия 557.8
Денис Кожевников
Источник: Вестник Золотопромышленника
Источник: www.yktimes.ru