Режим национального валютного рынка и рынка золота

Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию национальных, а затем и мировой валютных систем.

Национальная валютная система — это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством. Особенности НВС определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей той или иной страны.

НВС включает след. осн составляющие:

— национальную ден. единицу (нац. валюту);

— состав официальных золотовалютных резервов;

— паритет нац. валюты и механизм формирования валютного курса;

— условия обратимости нац. валюты;

— наличие или отсутствие валютных ограничений;

— порядок осуществления меджунар. расчетов стран;

— режим национального валютного рынка и рынка золота;

— национальные органы, обслуживающие и регламентирующие валютные отношения страны.

Весьма важна для хар-ки системы степень конвертируемости валюты, т.е. степень свободы ее обмена на иностранную (свободно конвертируемые, частично и неконвертируемые (подробнее см предыдущий билет). В настоящее время лишь валюты ведущих промышленно развитых стран — полностью конвертируемые, в большинстве стран — те или иные ограничения.

Как работает валютный рынок?🔥

Россия уже достигла конвертируемости рубля по текущим операциям. Полная же конвертируемость рубля возможна лишь при глубокой структурной перестройке экономики страны. Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету — определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. 2 полярных режима: фиксированный (иногда, колебания в узких рамках. по-моему, российский рубль находится в определенном коридоре) и свободно плавающий (складывается под влиянием спроса и предложения).

Национальная валютная система России представляет собой госу­дарственно-правовую форму организации и регулирования ее ва­лютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы стра­ны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. В конце 90-х годов российский институциональный валютный механизм по основным пара­метрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада.

Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы и вступила в июне 1992 г. в МВФ. Признание устава Фонда налагает на нее определенные обязательства, касающиеся устройства ее валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

1. Основой валютной системы является национальная денеж­ная единица — российский рубль, введенный в обращение в 1993г. и заменивший рубль СССР.

Прогноз рынка золота / Что ждет рынок золота? / Анализ рынка золота / Перспективы рынка золота

2. С начала осуществления экономических реформ Россия фак­тически ввела внутреннюю, т.е. только для резидентов (юридичес­ких и физических лиц данной страны), конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по финан­совым операциям резидентов были установлены валютные огра­ничения.

3. Валютный курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте и валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса.

4. Элементом валютной системы России является регулирова­ние международной валютной ликвидности, т.е. в первую очередь официальных золото-валютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля.

5. Что касается следующего элемента валютной системы — международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, ко­торые регламентируют использование, в частности, векселей и чеков.

6. Регламентация международных расчетов России также осу­ществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

8. В России формируется внутренний рынок золота, драгоцен­ных металлов и драгоценных камней.

9. В России сложился правовой и институциональный меха­низм регламентации деятельности национальных органов управ­ления валютными отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования. Это регулирование осуществляется по трем главным направлениям.

Основные направления валютного регулирования и валютного контроля в РФ:

Таможенно – банковский контроль за поступлением валютной выручки от экспортных операций;

Валютный контроль за обоснованностью платежей в иностранной валюте по импортным товарам;

Осуществление валютного контроля при бартерных операциях;

Осуществление валютного контроля в неторговом обороте.

Валютный курс — соотношение между 2 валютами (цена одной валюты, выраженная в ден единицах другой страны), которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения.

В теории выделяют 5 систем валютных курсов:

1. свободное (чистое) плавание; вал курс складывается под влиянием спроса и предложения на валюту.

2. управляемое плавание; спрос и предложение также оказывают влияние. Но здесь весьма заметна регулирующая сила центральных банков стран, а также разного рода конъюнктурные колебания.

фиксированные курсы; Системой фиксированных курсов была Бреттонвудская валютная система (1944 — нач 70-х).

3. целевые зоны; предст собой разновидность системы фиксированных курсов. Примером является фиксация российского рубля к доллару США в коридоре, установленном ЦБ РФ.

4. смешанная система валютных курсов. — является современная международная вал система.

Двумя альтернативными режимами установления валютного курса

В процессе эволюции мировой денежной системы произошел переход от фиксированных к плавающим курсам. В настоящее время каждая страна самостоятельно выбирает режим установления обменных курсов. По этому признаку Международный валютный фонд относит валюты к одной из следующих трех категорий:

1) привязанные к одной или ряду валют;

2) с ограниченной гибкостью;

3) повышенной гибкости.

В России используют несколько видов валютных курсов рубля:

• официальный курс Банка России. С мая 1996 г. Банк России отказался от привязки официального курса рубля к фиксингу ММВБ. Официальный курс стал определяться на ежедневной основе, исходя из спроса и предложения валюты на межбанковском и биржевом валютных рынках. В условиях финансового кризиса он стал определяться в ходе двухсекционных торгов иностранной валютой на ММВБ;
• биржевой курс — курс рубля на биржах;
• курс коммерческих банков (коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России на проведение валютных операций, самостоятельно производят котировку иностранных валют в рублях). Банки устанавливают курсы покупки и курсы продажи, по которым осуществляют обмен иностранных валют на рубли и обратно. Отдельно устанавливаются курсы для наличных и безналичных расчетов;
• аукционный курс — это курс рубля на валютных аукционах;
• курс черного рынка;
• кросс-курсы — котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, или соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой-либо третьей валюте. Например, по курсу Банка России на 22.01.2000 г. 1 долл. = 28,44 руб., 1 нем. марка = 14,79 руб. Одна нем. марка = 14,79/28,44 = 0,5200 долл.

В ходе финансового кризиса Центральный банк РФ начал устанавливать официальный курс по-новому. С октября 1998 г. все валютные биржи страны стали проводить две сессии: утром — специальную торговую сессию, на которой валюту могли продавать лишь экспортеры и уполномоченные банки; в этой сессии принимал участие и Центральный банк; днем — обычную торговую сессию, по результатам которой и определялся официальный курс.

По существу устанавливались два валютных курса: один — для экспортеров и импортеров, второй — для всех остальных. Центральный банк отстранил от участия в торгах ряд крупных коммерческих банков, которые дестабилизировали положение на валютном рынке.

В 2000 году политика валютного курса Банка России проводится с использованием режима плавающего обменного курса рубля к иностранным валютам. Банк России не устанавливал каких-либо конкретных параметров изменения валютного курса ни в целом за год, ни в отдельные его периоды. Основным инструментом сглаживания чрезмерных колебаний валютного курса рубля являлись интервенции на внутреннем валютном рынке. Одной из важных целей политики Банка России было накопление золотовалютных резервов и поддержание их на уровне, обеспечивающем доверие к проводимой денежно-кредитной политике и стабильность российской валютно-финансовой системы.

Основным законодательным актом в области валютных отношений Российской Федерации является Закон «О валютном контроле и валютном регулировании», а также другие законы и подзаконные акты.

Банк России устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю.

Центральные банки осуществляют валютную политику по поддержанию рыночного курса национальных денежных единиц. Их роль сводится главным образом к тому, чтобы не допускать резких колебаний курсов национальных денег, держать их в тех или иных границах. ЦБ регламентируют деятельность коммерческих банков по ведению валютных операций, принимают меры против излишней спекуляции на валютных рынках. Государство через центральный банк определяет нормы продажи и купли валют, регулирует займы в иностранной валюте и осуществляет другие виды вмешательства в валютные операции банков.

Источник: infopedia.su

Национальная валютная система Российской Федерации

Рубль является валютой, конвертируемой по текущим и капитальным статьям платежного баланса, как для резидентов так и нерезидентов, но существует валютный контроль. Однако существую определённые ограничения по отдельным валютным операциям.

Паритет национальной валюты.

Режим национальной валюты.

Применялись различные режимы валютного курса: свободное плавание, управляемое плавание, валютный коридор.

Международная валютная ликвидность страны.

Золотовалютные резервы ЦБ РФ, валютные резервы правительства, валютные резервы ЦБ РФ

Резервная квота в МВФ

Международные кредитные средства обращения, регламентация правил их использования.

Ратифицированы женевские конвенции 1930-1931 гг. По вексельному закону; выполняются решения ВТО по кредитным аспектам международной торговли.

Регламентация форм международных расчётов.

Применяются документы МТП (международная торговая палата) по основным формам международных расчётов и банковским гарантиям.

Режим национального валютного рынка и рынка золота.

Национальный валютный рынок:

• Межбанковский валютный рынок;
• Биржевой валютный рынок;
• Розничный валютный рынок.

• Золотые сертификаты;
• Межбанковский рынок.

Эволюция валютных систем парижская валютная система

Резервная валюта	Золото
Условие взаимной конвертируемости валют, валютные ограничения	Валюты свободно обвеваются друг на друга. Валюты свободно обмериваются на золото. Существует Свобода ввоза и вывоза золота между странами. Валютные ограничения вводились в периоды войн или социальных беспорядков.
Унифицированный режим валютных паритетов	Существовал золотой паритет. Существовал валютный паритет.
Регламентация режима валютных курсов	Валютные курсы находились в свободном плавании, но размах колебаний был ограничен золотыми точками.
Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности	Национальные золотые запасы
Унификация основных форм международного кредитования	Вексель, прежде всего проводной. Обычаи делового оборота.
Унификация основных форм международных расчётов	Обычаи делового оборота.
Режим мировых валютных рынков и рынков золота	Мировые рынки золота и валюты взаимозависимы.
Международные организации осуществляющие регулирование.	Периодические международные конференции.
Механизм поддержания равновесия платежного баланса.

Источник: studfile.net

Мировая валютная система

Под денежной системой страны понимается система обращения денег, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно.

Национальная денежная система включает следующие ос­новные элементы:

1. Денежная единица (единица счета) – установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для измерения и выражения цен всех товаров и услуг. Денежная единица делится на мелкие кратные части. При этом используется десятичная сис­тема деления.

2. Официальный масштаб цен – количество золота, зафиксированное в одной денежной единице. С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил экономический смысл.

3. Виды денежных знаков. По экономической сущности различают кредитные и бумажные деньги. Кредитныеденьги (банковские билеты или банкноты) создаются в результате кредитной эмиссии Центрального банка, по всем направлениям, в том числе кредитования Центральным банком коммерческих банков для последующего кредитования ими экономики. Бумажные деньги (казначейские билеты) выпускает Министерство финансов для фи­нансирования дефицита бюджета.

4. Эмиссионная система включает эмиссионное законодательство и эмиссионный центр (центры). Эмиссионное законодательство регулирует порядок выпуска, обращения и изъятия из обращения денег. Эмиссионный центр осуществляет непосредственный выпуск денег в обращение. В стране может быть один или два эмиссионных центра: 1) правом эмиссии может обладать только Центральный банк – единый эмиссионный центр; 2) правом эмиссии могут обладать Центральный банк и Министерство финансов – два эмиссионных центра.

Под национальной валютной системой понимается форма организации и регулирования валютно-кредитных отношений, закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Основными элементами национальной валютной системы являются: 1. Национальная валюта.

Под валютой понимаются деньги, участвующие в международных расчетах. Различают национальную и иностранную валюты.

2. Условия обратимости национальной валюты.

Под обратимостью валюты понимается ее способность обмениваться на другие валюты.

Различают внешнююобратимость (разрешение на осуществление валютных операций только иностранным гражданам и иностранным предприятиям (нерезидентам)) и внутреннюю обратимость (разрешение на осуществление валютных операций гражданам и предприятиям данной страны (резидентам)).

По степени фактической взаимной обратимости различают обратимые (свободно обратимые и частично обратимые)и необратимые валюты.

Под свободно обратимой понимается валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на валюты других стран и применяется во всех видах международного платежного оборота.

Под частично обратимой понимается валюта, которая обменивается на ограниченное число иностранных валют и применяется не во всех видах международного платежного оборота.

Под необратимой понимается валюта, которая не обменивается на другие иностранные валюты и обращается только внутри страны-эмитента.

Условия обратимости валют – обязательные условия, выполнение которых необходимо для поддержания нормального функционирования механизма обратимости национальных валют.

Для того чтобы национальная валюта стала обратимой, страна должна: 1) располагать ресурсами, необходимыми для производства товаров и услуг с целью обеспечения ими потребностей внут­реннего рынка; 2) располагать запасами иностранных валют в объеме, дос­таточном для обеспечения потребностей внутреннего валютно­го рынка; 3) поддерживать стабильный курс национальной валюты.

3. Режим курса национальной валюты.

Под валютным курсом понимается цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных счетных единицах (коллективных валютах).

На формирование валютных курсов оказывает влияние множество факторов, в том числе образующие, регулирующие и кризисные.

Под образующими понимаются факторы, непосредственно связанные с процессом международного экономического обме­на и определяющие динамику валютного курса.

Под регулирующими понимаются факторы, оказывающие влияние на образующие факторы и тем самым на механизм установления валютного курса (факторы государственного регулирования и структурные факторы).

Под кризисными понимаются факторы, возникающие при нарушении макроэкономического равновесия (кризисные явления в экономике, политические факторы и психологические факторы).

Применяют два метода котировок иностранной валюты к национальной: прямые и косвенные котировки.

При прямой котировке одна единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству единиц националь­ной валюты. При косвенной котировке одна единица национальной валюты приравнивается к нескольким единицам иностранной валюты.

Под кросс-курсом понимается установление соотношения меж­ду двумя валютами, на основе их курсов по отношению к третьей валюте.

Для совершения валютных сделок участники валютного рынка устанавливают: курс продавца – курс продажи (offer); курс покупателя – курс покупки (bid).

По режиму различают следующие виды валютных (обмен­ных) курсов: 1) фиксированный (повышение или понижение курса не допускается, а цена покупки и продажи валюты устанавливается центральным банком); 2) «свободное плавание валют» (формирование курса происходит на рынке под влиянием спроса и предложения); 3) «ограниченное плавание валют» (на рыночный валютный курс оказывают влияние валютные интервенции Центрального эмиссионного банка).

4. Паритет национальной валюты – отношение ее покупательной способности к покупательной способности другой валюты, устанавливаемое законодательно и являющееся основой для определения обменного курса национальной валюты.

5. Международная ликвидность страны и ее национальное регулирование.

Под международной валютной ликвидностью страны понимается ее способность своевременно погашать свои международные обязательства.

Под национальным регулированием международной ликвидности страны понимается обеспечение ее международных расчетов необходимыми платежными средствами.

Для осуществления международных расчетов страны ис­пользуют следующие средства международных расчетов (меж­дународные ликвидные резервы): 1) немонетарное золото; 2) резервные валюты; 3) коллективные валюты; 4) резервная позиция (доля) страны в Международном ва­лютном фонде.

6. Регламентация международных расчетов страны.

Под международными расчетами понимается регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в рамках экономических, политических и культурных отношений между государствами, а также между юридическими и физическими лицами разных стран.

Под регламентацией международных расчетов страны понимается определение: 1) порядка и форм международных расчетов; 2) платежных средств, используемых в международных расчетах.

Основными формами международных расчетов являются: инкассо; аккредитив; расчеты по открытому счету; банковский перевод; чеки и векселя.

7. Режим национального валютного рынка и рынка золота.

По видам применяемых валютных курсов различают валютные рынки с одним режимом (на валютном рынке применяется один из режимов валютного курса) и с двойным режимом (на валютном рынке одновременно применяются разные виды валютных курсов).

По ограничениям национальный валютный рынок и рынок золота могут быть свободными (рынок, на котором либо отсутствует ограничение операций, либо они незначительны) и несвободными (рынок, на котором существует значительные ограничения операций).

8. Национальное валютное регулирование и валютный конт­роль.

Под национальным валютным регулированием понимается государственное регулирование порядка ведения валютных операций.

Под валютным контролем понимается контроль над соблюдением валютного законодательства, включающий мероприятия государства по надзору, регистрации и статистическому учету валютных операций.

Под валютными ограничениями понимаются мероприятия по ограничению валютных операций резидентов и нерезидентов.

Под мировой валютной системой понимается форма организации международных валютно-кредитных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

Основными элементами мировой валютной системы являются:

1. Резервные и коллективные валюты.

Под резервной валютой понимается национальная валюта, которая может выполнять функции международного платежного и резервного средства

Коллективные валюты предназначены для осуществления расчетов между странами – членами международных экономи­ческих организаций – эмитентов. Известные кол­лективные валюты: СДР, переводной рубль, ЭКЮ и евро.

2. Условия взаимной обратимости ва­лют: 1) унифицированный режим валютных паритетов; 2) регламентация режимов валютных курсов.

3. Межгосударственное регулирование валютных ограничений.

4. Межгосударственное регулирование международной ва­лютной ликвидности.

Под международной валютной ликвидностью понимается: 1) способность страны или группы стран своевременно погашать свои международные обязательства; 2) совокупность средств, обслуживающих международный платежный оборот.

Под межгосударственным регулированием международной валютной ликвидности понимается обеспечение международного платежного оборота платежными средствами в объеме, достаточном для осуществления международных расчетов

Для осуществления международных расчетов страны ис­пользуют следующие средства международных расчетов (меж­дународные ликвидные резервы): 1) немонетарное золото; 2) резервные валюты; 3) коллективные валюты; 4) резервная позиция (доля) страны в Международном ва­лютном фонде.

5. Унификация основных форм международных расчетов.

Необходимость унификации основных форм международ­ных расчетов объясняется: 1) интернационализацией хозяйственной жизни, под кото­рой понимается сближение и взаимопроникновение нацио­нальных экономик на всех стадиях процесса воспроизводства; 2) универсализацией банковских операций.

К основным формам международных расчетов относятся: документарный аккредитив, инкассо, открытый счет, банков­ский перевод, расчеты с использованием векселей и чеков и др.

В целях унификации основных форм международных расчетов Международная торговая палата издает унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и по инкассо.

6. Режим мирового валютного рынка и рынка золота.

Под мировым валютным рынком понимается совокупность официальных центров, в которых совершается регулярная купля-продажа иностранных валют по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Под мировым рынком золота понимается совокупность официальных центров, в которых совершается регулярная купля-продажа золота по цене, складывающейся на основе спроса и предложения.

Мировой валютный рынок и мировой рынок золота являются объектами международного регулирования.

Цель международного регулирования мирового валютного рынка и мирового рынка золота заключается в разработке и поддержании режима их безопасного и бескризисного развития.

Источник: megaobuchalka.ru