Режим национального валютного рынка и рынка золота это

Исторически национальные валютные системы складывались параллельно как часть денежных систем в ходе расширения товарооборота внутри страны, возникновения устойчивых экономических связей между ее различными регионами, утверждением централизованного государства и национального рынка.

Этот процесс в каждом государстве имел свои особенности, в том числе временные.

Например, в Англии национальная валютная система была организована в середине XIV в., когда был распространен биметаллизм, в России процесс формирования единой валютной системы завершился лишь в XVII в.[10] Следует отметить, что развитие национальных валютных систем (а впоследствии и мировых) строилось на основании теории денег. Так, например, положения номиналистической теории денег, исходной точкой которой было то, что деньги имеют покупательную способность, которая придается им государством, широко использовались в экономической политике Германии до 20-х годов XX в.

Анализ основных элементов этой валютной системы позволяет рассматривать ее в связи с металлической теорией денег, сторонники которой отождествляли богатство общества с драгоценными металлами. Впоследствии значение указанной теории уменьшилось, преобладающей стала количественная теория денег, которая сохраняет свою роль до сих пор (в рамках монетаризма).

ОДИН ИНДИКАТОР заменяет всю ТОРГОВУЮ СТРАТЕГИЮ

Особенно наглядно ее значимость проявляется при необходимости стабилизации и развития рыночной экономики с помощью контроля над денежной массой: «…нарушение равновесия платежного баланса конкретной страны является результатом проведения ею более экспансионистской денежной политики по сравнению с другими странами. При таком понимании проблемы основным направлением преодоления дефицита платежного баланса становится свертывание совокупного спроса, в частности, расходов правительства и потребления домашних хозяйств»[13].

С началом первой мировой войны система золотого стандарта не использовалась и возобновилась (в иной форме) лишь в 1922 г. в результате соглашений достигнутых на Генуэзской конференции. Генуэзская валютная система базировалась на золотодевизном стандарте: основным инструментом регулирования международных расчетов стали заместители золота (девизы), в качестве которых выступают некоторые национальные и коллективные валюты. Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в отдельных странах (например, в США, Великобритании, Франции) также использовался золотослитковый стандарт[14].

Однако уже в первой половине 30-х годов XX в. почти все (за исключением США) развитые страны отошли от золотого стандарта, что было связано с мировым экономическим кризисом, охватившим и денежно-кредитную сферу. На фоне усиливающегося положения США возникают теории, определившие вид будущей мировой валютной системы, — теория ключевых валют и теория фиксированных паритетов и курсов. Сущность первой заключалась в неизбежности деления валют на ключевые (доллар и фунт стерлингов), твердые (валюты остальных стран «группы десяти») и мягкие (валюты, не играющие активной роли мире). Провозглашалась необходимость ориентации валютной политики всех стран на доллар и поддержки его как резервной валюты, даже если это противоречит их национальным интересам. Вторая давала рекомендации установления режима фиксированных паритетов, допуская их изменение лишь при фундаментальном неравновесии платежного баланса.

Стоит ли сейчас покупать доллар? #доллар #долларрубль #курсдоллара

В 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции страны пришли к соглашению о золотодолларовом стандарте и взаимной конвертируемости валют. Следует отметить, что связь доллара США с золотом была сохранена, однако обменивать американскую валюту на него могли только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное и резервное средство.

В качестве резервной (ключевой) валюты определялся также английский фунт стерлингов[15]. Валютные курсы были фиксированными, но государства имели право самостоятельно изменять курс валюты в пределах 10% паритета. Изменение валютного курса сверх этого предела допускалось только с согласия Международного валютного фонда (МВФ). Поддержание фиксированных курсов валют требовало проведения всеми странами единой экономической политики и одинаковых темпов инфляции, что было невозможно. Кроме того, складывалась парадоксальная ситуация: с одной стороны, резервная валюта должна быть доступной для всех стран, что возможно при дефицитности платежного баланса эмитента резервной валюты, с другой стороны, дефицитность платежного баланса вызывает обоснованные сомнения в надежности данной валюты[16].

Важным фактором указанной системы являлась также фактическая зависимость ее от устойчивости экономики США. В связи с этим, когда курс доллара по отношению к золоту несколько снизился, наметился кризис в американской экономике, стала происходить массовая конвертация доллара в золото — Бреттон-Вудская система рухнула[17].

На смену ей пришла система управляемых плавающих валютных курсов (ямайская валютная система), которая была оформлена соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. (вступило в силу в 1978 г.). Она характеризовалась тем, что вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт специальных прав заимствования (СДР), представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в МВФ. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной корзины. В то же время золото оставалось резервом государств и использовалось для приобретения ключевых денежных единиц[18], среди которых особое значение имеет доллар.

В отношении национальной валютной системы это привело к тому, что рамки независимости внутренней экономической политики от состояния платежного баланса расширились. Приспособление национальной экономики к внешнеэкономическим отношениям начало осуществляться посредством изменения валютного курса[19], было обеспечено выравнивание платежных балансов. Однако валютные рынки, несмотря на огромные затраты на валютные интервенции, стали характеризоваться значительной нестабильностью, так как цена валюты стала определяться рынком — его потребностью в конкретной валюте для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Давление значительной массы денег, используемых для инвестиций (как правило, портфельных) в различные регионы мира, приводило к «раскачиванию» курсов национальных валют (они сначала резко укреплялись, а затем резко обесценивались) и краху национальных валютных систем (кризис задолженности развивающихся стран в 80-х годах, финансовый кризис в Мексике в 1994 г.). В этой связи сегодня большинство государств мира в национальной валютной системе используют режим регулируемого плавания валютного курса, поддерживая его различными методами валютной политики, порой довольно жесткими[20].

Параллельно развитию указанной системы происходит фиксация валютных курсов в пределах конкретных регионов, что связано с развитием интеграционного движения. Так, начиная с 1979 г. страны Европы приступили к созданию Европейской валютной системы (далее — ЕВС), основанной на ЭКЮ как средневзвешенной валюте всех стран — участниц ЕВС[21]. «Механизм валютных курсов в рамках ЕВС теоретически был симметричным по отношению к членам сообщества, но на практике «инфляционным якорем» стала немецкая марка… [механизм валютных курсов] имел все характерные признаки валютной зоны, привязанной к марке и кредитно-денежной политике Германии»[22].

С 1989 г. Совет Европы начал переход к Валютному союзу, основной задачей которого предполагалась либерализация перемещения капитала и введение в обращение единой европейской валюты.

Этот процесс был завершен 1 января 1999 г., когда на территории стран Европейского союза была введена валюта, получившая название «евро». Валютная система стран — участниц «зоны евро», построена на том, что они должны находиться примерно на одном уровне развития экономики, не допускать резких скачков. Для этого они должны регулярно представлять программу стабилизации экономики[23] (существуют и иные валютные союзы; см. таблицу 2)[24].

Итак, можно сделать вывод о том, что определяющими характеристиками современной мировой валютной системы являются:

а)полное отделение денег от какого бы то ни было материального эквивалента. Однако необходимо заметить, что в современных условиях золото выполняет функции мировых денег опосредованно, через операции на рынках золота, оно также выступает как необходимый страховой фонд государств и частных лиц[25];

б)расширение форм взаимодействия национальных валютных систем благодаря развитию информационных и телекоммуникационных технологий[26];

Источник: pravo.studio

GLOBFIN.RU

Валюта – денежная единица используемая для величины использования стоимости товара.

Валюта – это денежная единица страны

Валюта – это денежные знаки иностранного государства, а также кредиты и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах.

Валюта – международная региональная денежно-расчетная единица и платежное средство(экю, СДР, евро, переводной рубль). Валютная система – государственно-правовая форма организации международных валютных отношений государств.

Задачи валютной системы:

• эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами.
• создание благоприятных условий для развития производства
• содействие расширению и ограничению интенсивности международных денежных отношений
• перелив экономических ресурсов из одной страны в другую, чем расширяется ограничивается степень национальной экономической самостоятельности.
• могут перемещаться экономические функции (безработица, инфляция).

1. Национальная валюта
2. Условия обратимости национальной валюты
3. Паритет национальной валюты
4. Режим курса национальной валюты
5. Наличие отсутствие валютных ограничений в стране
6. Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны
7. Регламентация использования международных средств обращения
8. Режим национального валютного рынка и рынка золота
9. Национальный орган обслуживающий и регулирующий валютные отношения страны.

• Свободно конвертируемая(резервная)
• Частично конвертируемая
• Замкнутая
• Клиринговая валюта

• Фиксированный курс. Фиксированный курс – система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов.
• Реально-фиксированный курс, который опирается на золотой паритет
• Договорно-фиксированный курс, опирающийся на согласованный эталон, по которому регистрируется паритет и согласовывается размер пределов, допустимых отклонений рыночных котировок от паритета.
• Гибкий курс – система, по которой у валют отсутствуют официальные паритеты.
• Плавающий курс изменяется в зависимости от спроса и предложения на рынке
• Колеблющийся – зависит от спроса и предложения, но корректируемые национальными банками (валютными интервенциями) в целях сглаживания временных резких колебаний.

• Покупательная способность денежной единицы
• Темпы инфляции
• Состояние платежного баланса
• Разница процентных ставок в различных странах
• Спекулятивные валютные операции
• Степень доверия к валюте на мировом валютном рынке
• Государственное регулирование валютных курсов

• Прямая – курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте.
• Косвенная – курсы 2 валют соизмеряются через 3 валюту.

• Двухсторонние, которые защищают интересы и покупателя и продавца.
• Односторонние, которые защищают интересы поставщиков из высокоразвитых при поставке товарной массы в развивающиеся и развитым странам.

• Поручение клиента на выдачу гарантии
• Разовое генеральное обязательство клиента возместить банку сумму гарантии
• Заверительная копия договора другого подобного документа из которого возникла необходимость выдачи гарантии
• Оригиналы векселей, расписание платежей по векселям гарантийное обязательство.

экономические статьи

• Банковская система Великобритании
• Банковская система Канады
• Банковская система Российской Федерации
• Банковская система США
• Банковская система Японии
• Банковские вклады
• Европейская система центральных банков
• Иностранный капитал в банковской системе РФ
• История банковской системы в России
• История банковской системы Германии
• История банковской системы Италии
• История банковской системы Франции
• История развития банковской системы США
• Федеральная резервная система
• Кредитный калькулятор
• Выбор оптимальных условий кредита
• Кредитный портал

• Гиперинфляция в Германии
• Денежный хаос в Советской России
• Деньги Гражданской войны
• Кризис и олигархи
• Мыльные пузыри
• Первая большая инфляция
• Первый мировой экономический кризис
• Финансовый кризис во Франции в 1720 году

• Доллар США
• История евро
• История рубля
• История форекс
• Международный валютный рынок и основные мировые валюты
• Мировой валютный рынок
• Особенности FOREX
• Развитие мирового рынка валютных фьючерсов и опционов
• Сравнение Forex с акциями и фьючерсами

+ Мировой рынок недвижимости

• Рынок недвижимости Доминиканской республики
• Инвестиции в недвижимость
• Рынок недвижимости Индии
• Рынок недвижимости Индонезии
• Ипотека
• Рынок недвижимости Испании
• Канада на мировом рынке недвижимости
• Рынок недвижимости ОАЭ
• Рынок недвижимости Португалии
• Рынок недвижимости США
• Рынок недвижимости Чехии

+ Финансы и инвестиции

• Альтернативный подход
• Банк международных расчетов
• Группа Всемирного банка
• Европейский банк реконструкции и развития
• Инвестиции в производство
• Инвестиционные рынки
• Международный валютный фонд
• Оценка инвестиционного портфеля
• Управление государственными финансами
• Формирование инвестиционного портфеля
• В чем смысл и какие преимущества микрозайма онлайн?
• Основные аспекты торговли на Форекс
• Зачем необходим рейтинг форекс брокеров?
• Новые услуги на рынке Форекс
• Лизинг и автокредитование
• Инвестирование на валютной бирже
• Как сделать инвестиции выгодными?
• Стратегии форекс

+ Мировая финансовая система

• Мировая финансовая система
• Понятие финансового рынка и его особенности
• Понятие финансовой системы государства
• Регулирование рынков США
• Финансовая система США
• Финансовый рынок Великобритании
• Финансовый рынок Германии
• Финансовый рынок и его особенности в Российской Федерации
• Финансовый рынок КНР
• Финансовый рынок Японии

• Exchange-Traded Funds
• Альтернативные инвестиции и дополнительная диверсификация
• Виды ПИФов
• Виды доверительного управления на фондовом рынке
• Закрытый паевой инвестиционный фонд
• Как выбрать фонд
• Как устроен ПИФ
• Особенности управления активами закрытых паевых инвестиционных фондов

• Основы фундаментального анализа
• Волновой принцип Эллиотта
• Графический анализ
• Дополнительный инструментарий
• Индикаторы фондового рынка
• Психологические индикаторы
• Системы поддержки принятия решений
• Теория Доу
• Технический анализ акций
• Технический анализ
• Численные методы технического анализа

– Деньги и их функции

• Безналичный и наличный денежный оборот и их значение
• Валютная система и ее элементы
• Денежная система Великобритании
• Денежная система Германии
• Денежная система Италии
• Денежная система Канады
• Денежная система России
• Денежная система США
• Денежная система Франции
• Денежная система Японии
• Деньги, их возникновение
• Кредит и кредитование
• Необходимость и сущность денег

• Банковские операции с драгоценными металлами
• Драгоценные металлы
• Инвестиции в золото
• Инвестиции в серебро
• Палладий становится выгодным объектом инвестиций
• Рынок драгоценных металлов
• Рынок золота в России
• Эволюция ценообразования МПГ
• Экономическая составляющая функционирования РДМ

• Российский фондовый рынок как часть мировой системы
• Рынок корпоративных облигаций России
• Рынок ценных бумаг Великобритании
• Рынок ценных бумаг Германии
• Рынок ценных бумаг Японии
• Фондовые биржи в Западной Европе
• Фондовые биржи и их функции
• Фондовые биржи США
• Фондовый рынок США

• Базовые понятия венчурного финансирования
• Венчурные инвестиции
• Виды и инструменты венчурного финансирования
• Как получить венчурный капитал
• Критерии отбора проектов венчурными инвесторами
• Механизмы венчурного финансирования
• Неформальный рынок венчурного капитала
• Особенности корпоративного управления при венчурном финансировании
• Перспективы использования механизмов венчурного финансирования в России

• Андский пакт
• ВВП
• ВТО
• Индекс ISM
• Инжиниринговые компании
• НАФТА
• Рынок авто
• Рынок кобальта
• Рынок меди
• Рынок нефти
• Рынок никеля
• Фондовые индексы
• Холдинговые компании
• Экономика Индии
• Экономика Китая
• Экономика США
• Экономика Японии
• Экономика Канады
• Экономика Великобритании
• Экономика Франции
• Экономика Австралии
• Европейский союз

графики

+ Показатели стран мира

• Мировой ВВП
• ВВП России
• ВВП США
• ВВП Еврозоны
• ВВП Великобритании
• ВВП Германии
• ВВП Японии
• ВВП Китая
• Промышленное производство в Еврозоне
• Промышленное производство в Японии
• Промышленное производство в Великобритании
• Промышленное производство в США

• Курс доллара к рублю
• Курс евро к рублю
• Курс доллара к евро
• Курс фунта к доллару
• Курс йены к доллару
• Курс швейцарского франка к доллару
• Курс австралийского доллара к доллару
• Курс канадского доллара к доллару
• Курс фунта к евро
• Курс йены к евро
• Курс швейцарского франка к евро
• Курс австралийского доллара к евро
• Курс канадского доллара к евро

+ Цены на биржевые товары

• Цены на золото
• Цены на нефть (Brent, ICE)
• Цены на нефть (WTI, NYMEX)
• Цены на никель
• Цены на медь
• Цены на кобальт
• Цены на олово
• Цены на алюминий
• Цены на цинк
• Цены на свинец
• Цены на платину
• Цены на палладий
• Цены на серебро

• Акции ГМК «Норильский никель»
• Акции РАО «Газпром»
• Акции ОАО «Лукойл»
• Акции Сбербанк России ОАО

Источник: www.globfin.ru

Национальная и мировая валютные системы

Международные валютные отношения — одна из главных составляющих международных экономических отношений.

Важнейшим элементом международных валютных отношений выступает валютная система. Различают национальную и мировую валютные системы. Последняя развивается на региональном и глобально-мировом уровнях. В свою очередь региональные, мировые и национальные валютные системы активно взаимодействуют между собою, образуя единую целостную систему международных валютных отношений.

Функциональные особенности валютных отношений воплощаются в исторически-конкретных валютных системах, которые являются формой правовой и институциональной организации валютных отношений.

Валютные отношения тесно связаны с внутренними денежными отношениями. Поэтому эволюция международных валютных отношений в специфическом виде повторяет развитие внутреннего денежного обращения стран. Вместе с тем валютные отношения не исключают национального характера денежного механизма отдельных стран. В процессе углубления международного разделения труда и развития экономических связей происходит интеграция систем национальных денежных отношений и мировых валютных отношений, и функциональные различия между ними практически нивелируются.

Исторически сначала возникли национальные валютные системы, которые были закреплены национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной денежной системы страны, хотя и относительно самостоятельной, поскольку выходит за национальные рамки. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система — это форма организации экономических отношений страны, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образуются и используются валютные средства государства. Основные элементы национальной валютной системы определяются национальным законодательством, ее структурными элементами являются: национальная валюта — денежная единица страны; валютный паритет как основа валютного курса; режим курса национальной валюты; организация валютного рынка; национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны; условия обмена национальной валюты на золото и другие валюты — конвертируемость валюты.

Национальная валютная система является органической частью системы денежных отношений отдельных государств. Ее функционирование регулируется национальным законодательством каждой страны. На основе такого законодательства устанавливается механизм взаимодействия национальных и мировых денег, способ их конвертируемости, рейтинг и регулирование валютных курсов, формирование и использование международной ликвидности, золотовалютного запаса, кредитных ресурсов и др. В состав национальных валютных систем входят соответствующие инфраструктурные звенья — банковские и кредитно-финансовые учреждения, биржи, специальные органы валютного контроля, другие государственные и частные институты.

Мировая валютная система — это форма организации международных валютных (денежных) отношений, исторически сложившаяся и закрепленная межгосударственной договоренности. Это совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Мировая валютная система включает ряд конструктивных элементов: мировой денежный товар, валютный курс, валютные рынки и международные валютно-финансовые организации.

Мировой денежный товар выступает носителем международных валютно-денежных отношений и принимается каждой страной как эквивалент вывезенного из нее богатства. Исторически первым международным денежным товаром было золото, позже в международных расчетах стали использовать кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки и депозиты). В 70-х годах появляются специальные международные и региональные платежные единицы — СДР и ЭКЮ.

Совокупность всех платежных инструментов, которые могут быть использованы в международных расчетах, называют международной ликвидностью. Это золото, свободнообращающиеся валютные запасы государств и международные деньги.

Третьим элементом мировой валютной системы выступают валютные рынки. Первым таким рынком был рынок золота как денежного товара, где золото продавалось на основе официальной цены, которая была закреплена международным договором. Официальная цена золота за одну тройскую унцию (31, 1035 г) составляла в 1837-1934 pp. — 20, 67 долл. США, 1934-1968 pp. — 35 долл. В 1968 г. Она была повышена до 38 долл.

Последняя официальная цена золота составляла 42, 22 долл. Этот рынок просуществовал до августа 1971 p., Когда официальная цена на золото была отменена. Сейчас цена на золото складывается под воздействием спроса и предложения, а рынок золота функционирует как обычный товарный рынок.

Расширение кредитных отношений привело к необходимости формирования собственно валютных рынков, которые существуют на основе разветвленной системы банковских взаимосвязей ведущих стран развитой рыночной экономики и международных и региональных валютно-финансовых учреждений. В своих функциях продавца и покупателя иностранной валюты, с одной стороны, и органов, осуществляющих расчеты с зарубежными контрагентами, с другой, банки и другие валютно-финансовые учреждения в своей совокупности образуют международный валютный рынок. Рядом с ним работает евровалютные рынок, возникший на основе транснационализации специальных счетов частных банков ведущих стран мира.

Четвертый элемент мировой валютной системы — это международные валютно-финансовые организации: Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который вместе со своими филиалами — Международной финансовой корпорацией (МФК), Международной ассоциацией развития (МАР), Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — образует группу Всемирного банка, банк международных расчетов в Базеле, региональные банки развития и др.

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, а денежная операция, благодаря которой в определенной стране можно приобрести платежные средства, являются действительными и могут быть использованы за рубежом, является уже операцией валютной.

Главная задача мировой валютной системы заключается в эффективном опосредствовании платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов межгосударственной хозяйственной деятельности, создании благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда, обеспечении бесперебойного функционирования экономической системы свободного предпринимательства. Через мировую валютную систему осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или же этот процесс блокируется, расширяется или сужается степень национальной самостоятельности страны, а также перемещаются экономические трудности (инфляция, безработица) из одних стран в другие.

Итак, мировая валютная система выступает одной из главных двигательных сил, которые могут либо способствовать расширению международных экономических отношений, или наоборот — ограничивать их интенсивность. Поэтому развитие международных экономических отношений в значительной степени зависит от характера мировой валютной системы и действенности функционирования ее институтов.

Источник: lektsia.com