Национальная валютная система государства охватывает денежно-кредитные отношения, которые обеспечивают функционирование валюты для обслуживания внешнеэкономических связей страны. Юридически национальная валютная система закреплена в государственных правовых актах, которые учитывают нормы международного права.
Национальную валютную систему характеризуют следующие элементы:
— условия конвертируемости национальной валюты;
— режим валютного паритета национальной валюты — соотношения между двумя валютами;
— режим курса национальной валюты (фиксированный, плавающий в определенных пределах);
— наличие или отсутствие валютных ограничений;
— национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
— регламентация международных расчетов страны;
— режим национального валютного рынка и рынка золота;
— национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы).
Валютный курс и валютный рынок
Основу национальной валютной системы составляет установленная законом денежная единица государства — национальная валюта. Назначение национальной денежной единицы — обслуживать внутренний платежный оборот страны. Национальные валюты наиболее развитых государств используются одновременно и в международных экономических отношениях, выполняя в качестве иностранных валют функции международного платежного и резервного средства для всех других стран мира.
Именно эти валюты (доллары США, евро, английские фунты стерлингов, японские иены, канадские доллары) вместе с золотом составляют основу официальных резервов стран, сосредоточенных в центральных банках и финансовых органах страны. Страны — члены МВФ дополняют свои официальные золотые и валютные резервы счетом в СДР (специальные права заимствования).
Перечисленные компоненты являются важнейшим качественным показателем международной валютной ликвидности, под которой понимают способность страны (или группы стран) погашать свои международные денежные обязательства приемлемыми для кредитора платежными средствами. Количественным показателем валютной ликвидности служит отношение официальных резервов к объему подлежащих погашению обязательств страны, прежде всего по импорту, а также по полученным займам и кредитам.
Степень, или условия, конвертируемости национальной валюты, т.е. их размена (обратимости) на иностранные валюты, является следующим элементом национальной валютной системы.
Конвертируемость национальной денежной единицы — правовая проблема. Вопрос о возможности обмена национальной валюты одного государства на валюту другого и валюты этого другого государства на валюту первого государства или валюту третьей страны решается в первую очередь по законодательству заинтересованных государств. В Уставе МВФ, который вплоть до его второго изменения в 1976 г. содержал определение понятия «конвертируемость» валюты, больше этого определения нет. С одной стороны, это было связано с тем, что не всегда конвертируемость де-юре совпадала с конвертируемостью де-факто; с другой стороны, это было предопределено массовым отказом от системы фиксированных валютных паритетов.
Экономика 11 класс (Урок№18 — Валютный рынок.)
В зависимости от условий конвертируемости, определенной и закрепленной нормативными документами государства с учетом валютного регулирования в стране, различают:
• свободно конвертируемые валюты (СКВ), которые без ограничений обмениваются на иностранные валюты в любой форме и во всех видах операций;
• ограниченно (или частично) конвертируемые валюты (ОКВ) — это валюты стран, где валютное регулирование и валютный контроль ограничивают операции с иностранными валютами главным образом резидентов и по отдельным видам обменных операций;
• неконвертируемые (или замкнутые) валюты — это валюты стран, где существует запрет обмена национальной денежной единицы на иностранные валюты, используются ограничения или вообще запрещается ввоз и вывоз национальной валюты, а также установлены ограничения по другим видам операций с иностранной валютой и золотом.
Паритет национальной денежной единицы представляет собой официально установленное соотношение между двумя валютами (например, 1 доллар США =30,5 российских рублей) и является основой валютного курса.
Режим валютного курсаявляется одним из самых важных элементов национальной валютной системы. Некогда единый для всех стран — членов МВФ (±1% вокруг валютного паритета), в настоящее время режим валютного курса самостоятельно определяется валютными органами страны.
— фиксированные курсы, которые колеблются в узких пределах;
— плавающие курсы, которые колеблются в зависимости от рыночных условий без установленных пределов, и их отдельные разновидности.
Важной характеристикой национальной валютной системы является наличие (или отсутствие) валютных ограничений.
Уставом МВФ допускается возможность для стран — членов фонда в отдельных случаях вводить валютный контроль для преодоления затруднений с платежным балансом. Правда, одновременно подчеркивается, что валютные ограничения противоречат природе текущих платежей и движению капиталов и по своему характеру являются исключением. С одной стороны, в Уставе МВФ запрещается практика ограничения текущих международных платежей, множественности валютных курсов и дискриминационных мер в области валютного регулирования, а с другой стороны, страны — члены Фонда наделены правом сохранять на переходный период те ограничения, которые у этих стран существовали до вступления в МВФ.
Валютные ограничения— это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка проведения операций с предметом оперирования (иностранной валютой, ценными бумагами, выраженными в ней, валютными ценностями) в отдельных странах, вмененных национальным законодательством. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, обязательной продаже части валютной выручки экспортерами, а также установления порядка расчетов в валюте на внутреннем рынке.
В число элементов национальной валютной системы входит регламентация правил использования форм международных расчетов, банковских гарантий, кредитных средств обращения и платежа, с которыми неразрывно связаны международные расчеты и финансирование внешней торговли.
Режим национальных рынков валют и золота, операций с драгоценными камнями как элемент национальной валютной системы определяется нормами валютного законодательства страны и находится в прямой зависимости от характера валютного регулирования и контроля.
Важным институциональным элементом национальной валютной системы является система национальных органов, обслуживающих и регулирующих валютные и расчетные отношения страны с зарубежными государствами. Как правило, ведущую роль играет центральный банк страны; в ряде государств валютный контроль наряду с центральным осуществляют уполномоченные банки, а также министерство финансов, министерство торговли или специально созданные государственные органы.
Дата добавления: 2018-04-15 ; просмотров: 583 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Источник: studopedia.net
Глава 1. Основные элементы национальной валютной системы
- национальная валюта;
- национальное регулирование международной валютной ликвидности;
- режим курса национальной валюты;
- национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
- режим национальных рынков валюты и золота;
- национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, министерство финансов и др.). [14]
Структура национальной валютной системы по элементам, которые ее составляют представлена на рис. 1. Рисунок 1. Структура национальной валютной системы Кратко разберем данные элементы. Национальная валюта — это национальная денежная единица, главными задачами которой является обслуживание внутреннего оборота страны, выполнение роли меры стоимости и средства накопления для граждан государства. В процессе развития международной торговли национальная валюта страны, которая является более экономически развитой по отношению к другим государствам может начать пользоваться спросом и в другом качестве — как средство расчетов в международной торговле, а как следствие — как международного резервного средства для других стран. Международная валютная ликвидность имеет и другое название — конвертируемость валюты. Этот термин используется для описания способности обмена национальной валюты на иностранные валюты, и является важным элементом национальной валютной системы. Степень валютной ликвидности национальной денежной единицы — это вопрос правового регулирования. В данном случае, данная проблема может регулироваться как национальным, так и международным законодательством, если государство является членом международных финансовых организаций и имеет взятые на себя обязательства относительно поддержания ликвидности и стоимости валюты. К сожалению, мировая практика имеет множество примеров, когда задекларированные паритеты стоимости или правила обмена валюты не выполнялись даже самыми экономически развитыми государствами. В зависимости от условий конвертируемости, различают три класса валют:
- свободно конвертируемые валюты (СКВ)
- частично конвертируемые валюты (ЧKB, иногда применяется сокращение ОКВ — ограниченно конвертируемая валюта)
- неконвертируемые валюты (НКВ).
Режим курса национальной валюты, который иногда также называют режимом паритета национальной денежной единицы определяется политикой национального регулятора в установлении соотношений между национальной и другими валютами. Режим паритета является основой валютного курса. Он неразрывно связан с понятиями конвертируемости валюты и определяет устойчивость национальной валютной системы. Национальная валюта может иметь жесткую привязку к определенной конвертируемой валюте (иногда встречается в странах с развивающейся экономикой и ЧКВ), ее курс может определяться административно (характерно для НКВ), а может быть «плавающим» и определяться рыночной конъюнктурой. [9] Тем не менее, в странах, декларирующих «плавающий» курс валюты, на самом деле, он таковым не является. Поскольку резкое изменение курса национальной валюты относительно других валют может быть угрозой национальной экономике, при угрозе существенного изменения курса валюты, в ситуацию всегда вмешивается национальный банк, который путем валютных интервенций обеспечивает сглаживание ситуации и ее стабилизацию. Регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты — инструмент обеспечения ее стабильности, а как следствие — стабильности национальной экономики. Если государство является членом международных финансовых организаций, то его возможности по такому регулированию ограничены международными обязательствами и международным правом. Например, уставом Международного Валютного Фонда допускается возможность для членов Фонда в исключительных случаях вводить валютный контроль. С одной стороны, запрещается практика ограничения текущих международных платежей, множественности валютных курсов и т.д. Однако, национальный регулятор может вводить дополнительные ограничения, которые напрямую не касаются непосредственно самой денежной единицы, но могут касаться использования ее воплощения в других финансовых инструментах. Например, национальный банк может регламентировать правила использования аккредитивной и инкассовой форм расчетов, выдачи банковских гарантий, правил предоставления кредитных средств обращения и платежа, таких как вексель и чек, с которыми неразрывно связаны международные расчеты и т.д. Режим национальных рынков валюты и золота является важным инструментом регулирования и определяется нормами валютного законодательства страны. Сюда может относиться также и режимы рынка драгоценных камней и редкоземельных металлов. Степень правового регулирования таких рынков находится в прямой зависимости от режима валютного регулирования и контроля. В странах с различными режимами конвертируемости национальной валюты, а также режимами паритета курса национальной валюты такие правовые условия радикально отличаются. Система контролирующих органов, осуществляющих валютное регулирование — это основной организационный элемент национальной валютной системы. Совокупность таких регулирующих органов и их полномочия, определяются национальным законодательством и могут меняться по усмотрению государства. Однако, существуют общепризнанные элементы такой государственной регуляторной системы, присутствующие, как правило, у любой страны. Как правило, ведущую роль играет центральный банк страны. Иногда валютный контроль наряду с центробанком осуществляют уполномоченные банки. Система контролирующих и регулирующих органов обычно включает министерство финансов, министерство торговли и другие специально созданные государственные органы.
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
Сущность и основные элементы мировой валютной системы
Валютная система — это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или международным соглашением (мировая и региональная системы).
Валютные отношения – разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.
Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой (национальная, мировая, региональная валютные системы).
Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обосновалась от денежной системы.
Основные элементы валютной системы:
· национальное регулирование международной валютной ликвидности
· режим курса национальной валюты
· национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты
· режим национальных рынков валюты и золота
· национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, ЦБ, Минфин, Минэкономики, Таможенный комитет и др.)
На основе национальной валютных систем формируется механизм межгосударственного регулирования международных и валютных отношений- мировая и региональная валютные системы (на основе межгосударственных соглашений).
Основными элементами мировой и региональной валютных систем:
1.виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства
2.межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
3.межгосударственная регламентация режимов валютного курса
4.межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости
5.режим мировых рынков валют и золота
6.международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (МВФ)
1. Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта — денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.
В послевоенный период формами мировых денег стали:
· международные денежные единицы (СПЗ, ЭКЮ).
Первоначально единственным видом денег было золото (в виде слитков), для снижения издержек перечеканки стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения. С 20-х 20 века наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных валют- это конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства. Золото выполняет функцию международного резервного средства.
В начале главной резервной валютой был фунт стерлингов, на постоянно повышающуюся роль доллара повлияли позиции, которые занимает страна-эмитент валюты на международном рынке товаров и капиталов.
В 70-е годы МВФ выпустил новый вид международных ликвидных активов- международную денежную единицу СПЗ (специальные права заимствования) или СДР. В рамках европейской валютной системы, созданной в 1979 г. стала выпускаться международная денежная единица ЭКЮ (европейская валютная единица).
Международные денежные единицы являются национальными коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют:
По эмитенту — выпускаются не национальными банками,, а международными валютными- кредитными организациями
По форме —выпускаются только в безналичной форме записей на счетах
Важный элемент валютной системы- регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне.
2. Под международной валютной ликвидностью понимают способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
Компоненты международной валютной ликвидности:
· официальные золото- валютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству)
· Резервные позиции в МВФ – означают право страны-члена МВФ на автоматическое получение (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).
3. Порядок установления курсовых соотношений между валютами- режим валютного курса.
Соотношение между денежными единицами различных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны которая выражается в денежной единице другой страны или международной денежной единицы называется валютным курсом.
Различают фиксированный и плавающий курсы валют и их варианты, объединенные в различных комбинациях отдельные элементы финансового и плавающего курсов.
МВФ делит валюты на группы:
· Валюты с привязкой (к одной валюте, валютной корзине или международной денежной единице)
· Валюты, с большой гибкостью
· Валюты с ограниченной гибкостью
При режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте к.-л. страны, к которой привязаны валюта данной страны. Остаются неизменными на продолжительный период, не зависят от изменения спроса и предложений на валюту. Изменение фиксированного курса- в результате официального пересмотра.
Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих» или колеблющихся курсов, свободно меняются под влиянием спроса и предложения на валюту, не исключает проведения ЦБ мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.
К промежуточным между фиксированным и плавающим вариантами валютного курса являются:
· Режим «скользящей» фиксации — ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из валютных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золото-валютных резервов и др.
· Режим «валютного коридора» — ЦБ устанавливает верхний и нижние пределы колебания валютного курса (мягкой фиксации- узкие пределы колебания, управляемого плавания)
· Режим «совместного» (коллективного) плавания валют — курсы по отношению друг к другу в пределах валютного коридора и «совместного»плавают вокруг валют, не входящих в группировку.
4. Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют. Валютные ограничения — это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.
Различают ограничения:
· Переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.
На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям. Страны-члены МВФ могут не вводить ограничения по текущим международным операциям, либо сохранение ограничений на переходный период.
В зависимости от ограничений находится конвертируемость валют- возможность конверсии валюты одной страны на валюту другой.
Различают: свободно или полностью конвертируемые валюты — полностью конвертируемые (свободно используемые) являются валютой стран в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты.
Частично конвертируемые сохранение ограничений по отдельным видам операций и или для отдельных держателей валюты, в т.ч. если ограничения для резидентов — внешняя конвертируемость; для нерезидентов — внутренняя.
Неконвертируемые (необратимые), если в стране действуют практически все виды ограничений и запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.
Во всемирном хозяйстве постоянно перемещается денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (денежная форма, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок).
Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.
Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота имеют особенности:
· Отсутствие географических границ;
· Круглосуточное проведение операций;
· Использование ведущих валют, отчасти СДР;
· Участники сделок — первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;
· Доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики или заемщики под солидную гарантию;
· Специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);
· Стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования ЭВМ;
· Диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru