Золото является одним из инструментов денежно-кредитной политики Российской Федерации и многих других государств. Наличие запасов золота как высоколиквидного ресурса, обладающего инвестиционной ценностью, позволяет рассчитывать на финансирование потребностей государства, мероприятий по ликвидации чрезвычайных ситуаций в случае недостаточности средств из других источников.
В современных условиях имеются даже признаки усиления роли золота в международной сфере. Но эта роль качественно совершенно иная, чем при классическом золотом стандарте и даже в рамках Бреттон-Водской системы. Золото не может лежать в основе валютной системы, если его соотношение с бумажными валютами не закрепляется на более или менее длительные сроки, если оно не является мерилом ценности валют. А именно таково современное положение. «Обесценение и ненадежность кредитно-бумажных денег будут и далее «помогать» золоту и выталкивать его на авансцену валютной драмы. Но нет возврата к его былой роли как центра всей международной системы»
3 причины купить золотые слитки
На современном этапе страны заинтересованы в сохранении благородного металла как реального резервного актива по следующим причинам:
1. Диверсификация официальных резервных активов.
Стратегия диверсификации резервов обычно имеет более высокую надёжность, нежели стратегия, ориентированная на актив одного вида.
Золото в составе валютного портфеля существенно улучшает инвестиционные характеристики последнего, поскольку в сравнении с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, и государственными ценными бумагами, зависящими от обещаний правительств и денежно-кредитной политики центрального банка, золото является относительно безрисковым активом.Более того, динамика цен на золото несколько отлична от тенденции изменения курса национальных валют. Так, при замедлении темпов экономического роста и снижении курсов валют инвесторы предпочитают вкладывать средства в более надёжные активы — драгоценные металлы, в частности, золото.
2. Физическая защита
Иностранные денежные средства и ценные бумаги могут быть обременены валютным контролем, частично или полностью ограничивающим их перемещение на территории государства-инициатора. В таком случае можно говорить об ограничении доступа к собственным ресурсам, размещённым в форме банковских депозитов и ценных бумаг, на территории государства-инициатора валютного контроля. В этом ключе более надёжным активом является золото в резервах национальных центральных банков. Центральные банки берегут золотые запасы, сохранив их почти неизменными с 1973 г., а некоторые из них (Франция, Швейцария) покупали золото на аукционах для пополнения государственных запасов, годах ряд стран ОПЕК (Иран, Ирак, Ливия, Индонезия) даже приобретал золото на рынке.
3. Экономическая защищённость
По обеспечению экономической защищённости золото по-прежнему занимает лидирующие позиции среди финансовых активов. Золото обладает гораздо большей ликвидностью, нежели другие «защитные» финансовые активы, поскольку оно может быть реализовано без больших затрат и в любое время.
Золотые слитки от Банка ЦентрКредит: инвестируйте в золото!
Центральные банки управляют портфелем золотых резервов, предпочитая менее рискованные операции с небольшим доходом. Значительная часть таких операций совершается через банки-маркетмейкеры на кредитном рынке золота, что, в свою очередь, приносит немалый доход.
Золотые резервы можно рассматривать как страховое возмещение в случае финансовых кризисов, краха мировой валютной системы, войн и стихийных бедствий. Золото исторически является практически неоспоримым инструментом страхования от неблагоприятной макроэкономической и политической ситуации.
На протяжении многих веков люди так и не утратили веру в ценность золота как финансового актива. Центральные банки также рассматривают золото в качестве самого устойчивого актива. Владение золотом помогает укреплять уверенность населения в национальной валюте. Чрезвычайно важна роль золота как потенциального и реального международного платежного средства. Это единственный вид резервов, для которого не стоит вопрос о доверии и признании.
Любые другие формы резервов представляют собой в экономическом смысле кредит. Накопленные средства в долларах — это долги США другим странам со всеми вытекающими отсюда последствиями: они обесцениваются инфляцией, могут быть при определенных условиях заморожены правительством США, используются им как средство давления.
Хотя резервы стран в МВФ и специальные права заимствования опираются на коллективный кредит многих государств, они тоже надежны лишь в обстановке международного доверия, в нормальных условиях. Никто не может гарантировать, что эти условия не изменятся, что стране не потребуются в какой-либо обстановке резервы, ценность и ликвидность которых не зависят от внешних факторов, от чужой воли.
Этим требованиям соответствует золото, и пока не видно, чтобы что-то могло его в этой функции достаточно успешно заменить. Более того, золото используется в производстве ювелирных украшений. По официально озвученным цифрам, золотые ювелирные украшения ежегодно реализуются в размере около 3 тысяч тонн.
По данным Всемирного совета по золоту, в мире потребление золота ювелирной сферой неизменно составляет примерно 70% общемирового спроса. В тех или иных масштабах изготовление ювелирных изделий из золота существует практически во всех странах мира. Самыми крупными потребителями золота для ювелирных целей являются Индия, США, Китай, страны Дальнего Востока и Юго-Восточной Азии, Саудовская Аравия, Турция, Италия.
Наконец, благородный металл используется в разных отраслях промышленности. Золото обладает такими важными свойствами, которые делают его практически незаменимым в современных технологиях нового века. К их числу относятся хорошая ковкость в холодном состоянии, отличная отражательная способность, стойкость к коррозии и непревзойденная тепло- и электропроводность.
В электронной промышленности золото применяется в производстве компьютеров, телевизионных приемников, новейших видов оружия. Применяется этот металл и при постройке космических кораблей.
Таким образом, «особый статус золота на современном этапе обусловлен тем, что благородный металл как в беднейших, так и в развитых странах является не просто обычным товаром, но и финансовым активом, выполняющим ряд денежных функций. Даже постепенно растущее использование золота в промышленности еще не скоро сможет отнять у благородного металла роль истинной ценности»
- Что делает людей целеустремленными? ( тип человеческих качеств)
- Что делает людей целеустремленными?
- Практика ведения бизнеса на рынках Ближнего и Среднего Востока (BrandQuad Филиппа Денисова)
- Вклад П. Друкера в теорию и практику менеджмента (развитие бизнеса в двадцатом веке)
- Типы организационных полномочий и их классификация (линейные полномочия)
- The importance of management in modern society (management in general)
- В чем состоит практическое значение банкротства предприятий для общественного развития? (банкротство)
- In Another Country” “Was the major brave? Why do you think so? (Ernest Hemingway)
- The Creative Impulse” “Do you like the story? Why? (The story was told by W. E. Maugham)
- Казахстан
- There are two state languages in Kazakhstan
- Мой аттестат на древнем носителе (носитель информации)
При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org
Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи
Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей
Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.
Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.
Источник: www.evkova.org
Зачем золото нужно Центральным банкам?
С начала действия четвертого Золотого соглашения Центральных банков 27 сентября прошлого года продажи золота европейскими ЦБ практически не проводились.
Однако этот спад золотых продаж произошел перед тем, как начался обвал евро. Теперь кризис пришел и в Еврозону. Правительствам приходится жестко сокращать расходы. И они должны сокращать их до такой степени, что реакция явно приведет к общественным беспорядкам.
А пока Греция не только уже страдает, но и главный источник ее доходов, туризм, терпит большие убытки (снизившись уже на 25% в этом году). Так что снижение налоговых доходов и балансирование правительственных счетов еще больше усложняет положение. По мнению многих, золотые запасы таких банков следует распродать, чтобы восполнить дефицит. Но согласятся ли на это европейские Центробанки?
Взгляните на таблицу. Во всех случаях прибыль, которую могли бы принести продажи золота, вряд ли решила бы проблему.
Так что продажа золота – это не лекарство от государственной задолженности Европы. Но вы можете спросить, для чего вообще нужны золотые резервы, если не для продажи в тяжелые времена? Единственный способ ответить на этот вопрос – рассмотреть государство на примере отдельного человека.
Представьте, что у этого человека где-то припрятано золото на черный день. Банковский менеджер просит его выплатить овердрафт, но он не может – кроме как если разработать долгосрочный план постепенных вычетов из зарплаты. Менеджер рекомендует ему избавиться от золота и положить эти деньги на счет. Но если он это сделает, продав свой последний резервный актив, любая чрезвычайная ситуация попросту уничтожит его в финансовом смысле.
Поэтому он решает, что когда наступят эти тяжелые времена, он сохранит золото на тот случай, когда ничему из того, что он будет говорить или делать, не будут верить. Затем, когда он предъявит золото, оно будет обладать ценностью, на которую не способны повлиять его действия. Оно обладает стоимостью где угодно для кого угодно. Эта интернациональная стоимость поможет ему сохранить бизнес и постепенно восстановиться. Такова роль золота как резервного актива.
Вы можете спросить, почему же тогда европейские страны решили продавать золото, начиная с конца 1999 года. Но каждый раз, когда государство продавало золото за последние 35 лет, это делалось не для привлечения финансирования, а в попытке повысить доверие к новой роли валюты.
США прибегли к этому в 1970-х, и доллар США – будучи мировой нефтяной валютой – стал и международным. Никсон (Nixon) разорвал привязку доллара к золоту в 1971 году. После этого Минфин продавал золото в течение последующих десяти лет.
Международный валютный фонд (МВФ) продал золото в конце 1970-х, потому что его руководители и США хотели, чтобы специальные права требования Фонда заменили золото в кредитно-денежной системе. (Обратите внимание на тот факт, что государственные правительства так и не приняли это предложение, вот почему СПТ остаются бумажной валютой лишь в книгах МВФ). Затем, в конце 1990-х и начале 21 века, Европа продала золото после выпуска евро.
В первых двух случаях США и МВФ старались создать впечатление, что продажа золота продлится до тех пор, пока золото вообще перестанет быть частью системы. Это привело к падению цены золота с максимума в $850 до $275. В эту кампанию, которая сопровождалась «ростом производства и продаж» золота на рынке, верили вплоть до этого века.
Источник: goldenfront.ru
Роль драгоценных металлов в деятельности коммерческих банков
Золото играет очень важную роль в финансовой политике Российской Федерации. Аффинированное золото в слитках, находящееся в федеральной собственности, образует золотой запас Российской Федерации. Он предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения экстремальных потребностей РФ при чрезвычайных ситуациях. Создание золотого запаса России регулируется статьей 8 Закона РФ от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях».
Одна часть золотого запаса РФ хранится в Центральном банке РФ. Она учитывается на его счетах. Решение о расходовании этой части золотого запаса РФ принимается ЦБ РФ в порядке, согласованном с Правительством РФ. Отчет о состоянии учитываемой на счетах ЦБ РФ части золотого запаса России представляется ЦБ РФ Государственной Думе как составная часть доклада председателя Банка России о деятельности ЦБ РФ.
Другая часть золотого запаса РФ находится в Государственном фонде драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации. Она учитывается на счетах специального уполномоченного федерального органа исполнительной власти.
Эта часть золотого запаса Российской Федерации используется в соответствии с планами, утвержденными Правительством РФ, в стоимостных объемах, устанавливаемых Федеральным законом о федеральном бюджете. Эти планы принимаются ежегодно с указанием конкретных целей отпуска драгоценных металлов и драгоценных камней.
Отпуск золота из Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней РФ для проведения операций на внешнем и внутреннем рынке, а также отпуск его сверх плана производится только по решению Президента России.
Золотые сертификаты являются государственными ценными бумагами, предоставляющими их владельцу право на получение в срок погашения, определенный условиями выпуска, золота в слитках (ГОСТ 28058-89, ОСТ 117-30-96) в количестве, эквивалентном 1 кг химически чистого золота за каждый погашаемый сертификат.
Эмитентом золотых сертификатов от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации.
Золотые сертификаты выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Номинальная стоимость одного золотого сертификата равняется действующей цене покупки Центральным банком Российской Федерации 1 кг химически чистого золота на дату выпуска золотого сертификата.
Золотые сертификаты передаются субъектам добычи драгоценных металлов на основании заключенных договоров в обмен на эквивалентное количество драгоценных металлов, направляемых на пополнение государственных запасов и резервов. Порядок учета, размещения и погашения золотых сертификатов определяется Министерством финансов Российской Федерации. Владельцами золотых сертификатов в соответствии с законодательством Российской Федерации могут быть юридические и физические лица.
Таким образом, можно сделать вывод, в настоящее время драгоценные металлы являются объектом купли-продажи на международных и внутренних товарных и финансовых рынках, а также первичного и вторичного, биржевого и внебиржевого рынков.
Современному Российскому банковскому рынку драгоценных металлов 10 лет — в 1996 году Центральный банк России выпустил несколько базовых инструкций, регламентирующих банковские операции с драгметаллами. Эти нормативные документы разрешили банкам покупать и продавать слитки, открывать обезличенные металлические счета, выдавать кредиты под залог мерных слитков и предоставлять займы в виде слитков.
В настоящее время золото играет очень важную роль в финансовой политике Российской Федерации. Аффинированное золото в слитках, находящееся в федеральной собственности, образует золотой запас Российской Федерации. Он предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения экстремальных потребностей РФ при чрезвычайных ситуациях.
Глава 2. Анализ деятельности ЗАО «ВТБ 24» на рынке драгоценных металлов
2.1. Исследование динамики развития операций ЗАО «ВТБ 24» с драгоценными металлами
Банк ВТБ24 — один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Банк входит в международную финансовую группу ВТБ и специализируемся на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса.
В числе предоставляемых услуг: выпуск банковских карт, ипотечное и потребительское кредитование, автокредитование, услуги дистанционного управления счетами, кредитные карты с льготным периодом, срочные вклады, аренда сейфовых ячеек, денежные переводы, операции с драгоценными металлами. Часть услуг доступна нашим клиентам в круглосуточном режиме, для чего используются современные телекоммуникационные технологии.
Банк ВТБ24 активно работает на рынке драгоценных металлов, осуществляя следующие операции с драгоценными металлами:
· покупку и продажу драгоценных металлов,
· ответственное хранение драгоценных металлов,
· проведение операций по обезличенным «металлическим» счетам и «металлическим» счетам ответственного хранения.
· продажа и покупка памятных и инвестиционных монет из драгоценных металлов
В банке можно приобрести памятные и инвестиционные монеты из драгоценных металлов, выпущенные Банком России.
В ВТБ24 можно приобрести памятные монеты из чистого золота или серебра, а также комбинированные варианты из этих двух металлов (биметаллические монеты).
Преимущества памятных монет:
· тематическая направленность (природа и животный мир, знаки зодиака, памятники истории и архитектуры, спорт, география);
· высокое качество чеканки;
· ограниченный тираж выпуска.
ВТБ24 реализует монеты из золота и серебра. Они обладают статусом и техническими характеристиками драгоценных монет, операции с которыми в соответствии с российским законодательством не облагаются НДС. Благодаря этому их цена существенно ниже стоимости памятных монет того же веса и максимально приближена к цене содержащегося в них драгоценного металла.
По итогам 2009 года банком ВТБ24 было реализовано более 10 тысяч памятных и инвестиционных монет из золота и серебра, выпущенных Банком России. Увеличение количества реализованных монет стало возможным благодаря расширению их ассортимента и сети офисов, предоставляющих данную услугу.
Доля инвестиционных монет в общем количестве проданных монет за 2009 год составляет 70%. Среди памятных монет наибольшим спросом (более 90%) пользуются серебряные монеты номиналом 1, 2 и 3 рубля.
Банк ВТБ24 предлагает частным лицам покупку драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий) на обезличенные металлические счета.
Услуги по обезличенным металлическим счетам включают:
· Открытие и обслуживание обезличенных металлических счетов,
· Покупка/продажа драгоценных металлов с поставкой на обезличенные металлические счета.
Открытие ОМС подразумевает приобретение 1 грамма драгоценного металла. Проценты по счету не начисляются, доходность зависит от изменения котировок покупкипродажи драгоценного металла. Существует возможность пополнения счета посредством покупки металла по курсу, действующему на день совершения операции.
Кроме того, режим ОМС допускает частичный расход по счету, который возможно осуществить как путем продажи обезличенного металла за рубли по курсу установленному банком для данной цели так и путем снятия металла в физической форме, что сопровождается уплатой 18% НДС.
Особенности и преимущества обезличенных металлических счетов в Банке ВТБ24:
· Обезличенные металлические счета открываются для учета операций с драгоценными металлами (золото, серебро, платина, палладий). Учет по счетам ведется в граммах металла.
· Металл, купленный на ОМС, не облагается НДС. Нет никаких дополнительных или скрытых комиссий.
· Операции осуществляются без выдачи металла из хранилища Банка. Это обеспечивает высокую скорость расчетов . К тому же при покупке драгоценного металла на ОМС инвестор не несет расходов на хранение металла.
Одним из важных направлений работы банка являются операции со слитками драгоценных металлов. В настоящее время ВТБ 24 совершает операции покупки и продажи физическим и юридическим лицам слитков золота и серебра.
Проанализируем динамику основных показателей операций на рынке драгоценных металлов ВТБ 24 за 2007-2009 годы, а именно:
— объем продаж мерных золотых слитков;
— объем продаж золотых монет «Знаки Зодиака »;
— объем продаж золотых монет «Лунный календарь»;
В следующей таблице приведем данные о динамике объемов продаж 2007-2009 годы:
Таблица 2. Динамика объемов продаж в 2007-2009 годах
| Объем продаж, млн. руб. | 2007 | 2008 | 2009 |
| Мерные золотые слитки | 17.5 | 15.8 | 16.7 |
| Монеты «Знаки Зодиака» | 15.7 | 15.3 | 16.3 |
| Монеты «Лунный календарь» | 5.1 | 5.3 | 5.4 |
Данные Таблицы 2 проиллюстрируем графическим представлением динамики этих показателей (рис. 1).
 |
Рисунок 1 — Объемы продаж золотых слитков и монет в 2007-2009 гг.
Как можно видеть из таблицы 2 и рисунка 1 , принципиально структура объемов продаж золота и сопутствующих услуг за 4 рассматриваемых года не поменялись, при этом прослеживается медленная тенденция к росту объемов продаж.
Для наглядности проанализируем распределение выручки от сделок с золотом ВТБ 24 по следующим направлениям:
— сопутствующие услуги: ведение обезличенных металлических счетов, предоставление депозитных ячеек и т.п.;
-сервисные услуги: информация о состоянии рынка драгметаллов.
Таблица 3 — Распределение объемов продаж в 2007-2009 годах
| Доля, % | 2007 | 2008 | 2009 |
| Продажа золота | 87 | 88 | 83 |
| ОМС и депозитные ячейки | 10 | 8 | 12 |
| Информационные услуги | 3 | 4 | 5 |
| Всего | 100 | 100 | 100 |
Представим эти данные графически (рис. 2):
 |
Рисунок 2 — Распределение объемов выручки при сделках с золотом
Как можно видеть из приведенных выше данных, структура выручки ВТБ 24 за 2007-2009 гг. также принципиально не меняется. Основную часть выручки дает собственно продажа золота, однако, при совершении сделок с золотом нельзя обойтись без сопутствующих сервисных и информационных услуг.
Источник: megaobuchalka.ru