Презентация на тему: » РОЛЬ ЗОЛОТА В МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ. КРУПНЕЙШИЕ ЗОЛОТЫЕ ЗАПАСЫ МИРА Страна / ОрганизацияЗолото ( тонн ) Доля золота в общем объеме международных.» — Транскрипт:
1 РОЛЬ ЗОЛОТА В МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ
2 КРУПНЕЙШИЕ ЗОЛОТЫЕ ЗАПАСЫ МИРА Страна / Организация Золото ( тонн ) Доля золота в общем объеме международных резервов (%) 1 США 8.133,574,2% 2 Германия 3.401,071,4% 3 Международный валютный фонд 2.814,0- 4 Италия 2.451,871,2% 5 Франция 2.435,466,2% 6 КНР 1.054,11,6% 7 Швейцария 1.040,117,8% 8 Россия 836,77,7% 9 Япония 756,23,3% 10 Нидерланды 612,558,9%
3 Имеющееся в настоящее время в мире золото распределено так : около 10% – в промышленных изделиях, остальное делится приблизительно поровну между централизованными запасами ( в основном, в виде стандартных слитков химически чистого золота ), собственностью частных лиц в виде слитков и ювелирными изделиями. Золото не только мерило богатства, но вполне себе типичный представитель таблицы Менделеева, но на таблицах и графиках сводок с бирж его заметить проще.
КАЗАХСТАН РЕЗКО УВЕЛИЧИЛ ЗАПАСЫ ЗОЛОТА В РЕЗЕРВАХ
4 ЗОЛОТО КАК ИНВЕСТИЦИИ В 2005 году акции компании Google и унция золота на рынке инвестиций оценивались одинаково этот факт отметил Рик Муннариц, который на тот момент находился в поисках лучшего объекта для инвестиций. Но спустя три года, в 2008 году, стоимость акций Google составила 307 долларов, в то время, как золото оценивалось на бирже в 866 долларов за одну унцию.
5 Особая ценность золота в качестве объекта инвестиций в том, что этот металл совершенно не поддается коррозии, применяется во многих сферах техники. Кроме того, запасы золота, хранящиеся в недрах нашей планеты, ограничены. Запасы золота без изменений пережили множество исторических катаклизмов и на сегодняшний день составляют 32 тысячи тонн.
Интересно, что если объединить воедино все это золото, получится куб с длинной стороны, не превышающей 12 метров. Ученым — историкам удалось определить несколько исторических ипостасей золота. В частности, в период с 1870 по 1914 год золото было единственной мировой валютой, а все бумажные купюры, существующие на то время, были лишь подтверждением факта наличия золота у их владельца. Многие государства использовали золото для изготовления денежных знаков. Так, золотые монеты являются одними из основных исторических памятников, имеющихся на сегодняшний день.
6 КАК ИЗМЕНИЛАСЬ РОЛЬ ЗОЛОТА В ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ ? Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Золото перестало непосредственно обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Оно перестало непосредственно обслуживать экономические связи как средство обращения и платежа. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом оборот в качестве : 1. чрезвычайных мировых денег ; 2. обеспечения международных кредитов ; 3. воплощения богатства. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами и сосредоточено на особых рынках – рынках золота, где происходит их фактический размен.
ЗОЛОТО — В ЛОНДОН ! (с) ЦБ РФ. Российское золото потекло на Запад, чего не было даже в годы Войны
7 Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется следующими моментами : 1. Сокровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег ; 2. Вместе с тем эта функция не превратилась в застывшую : её связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя существенно изменилась, а именно : сокровища выступают как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц. Связь частной тезаврации с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютного кризиса.
Официальные золотые запасы, сосредоточенные в ЦЭБ, финансовых органах государства и международных валютно — кредитных организациях, имеют интернациональное значение как элементы международных валютно — кредитных отношений. На долю золота в международной валютной ликвидности приходится примерно 50%.
Объем золотого запаса отражает валютно — финансовые позиции страны и служит одним из показателей её кредитоспособности. Новым явлением стало хранение части официальных золотых резервов в международных валютных организациях. На долю более 120 развивающихся стран приходится около 13% официальных золотых резервов капиталистического мира. Но большинство развивающихся стран имеют незначительные золотые запасы.
8 ФУНКЦИИ ЗОЛОТА КАК МИРОВЫХ ДЕНЕГ В функции золота как мировых денег также произошли изменения. Тенденция к ограничению международных расчетов золотом завершилась тем, что отпала необходимость непосредственного его использования в этой сфере, Характерно, что и при золотом стандарте широко применялись кредитные средства международных расчетов, а золото служило лишь для погашения пассивного сальдо платежного баланса ; Золото выступает как мировые деньги, сохраняя их троякое назначение – служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства, Золото и по сей день является всеобщим товаром мировых рынков. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Валютные кризисы, как правило, сопровождаются бегством от неустойчивых валют к золоту в форме « золотых лихорадок ».
9 Вопреки юридической демонетизации золота оно играет важную роль в международных валютно — кредитных отношениях. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне на случай экономических, политических, военных осложнений.
С середины 70- х годов большинство стран периодически переоценивают их по цене, ориентированной на рыночный уровень. Лишь США, располагая самым крупным золотым запасом, применяют при его оценке отмененную официальную цену в 42, 22 $ за унцию.
ЦЭБ ревностно берегут золотые запасы, сохранив их почти неизменными с 1973 года, а некоторые из них покупали золото на аукционах для пополнения государственных запасов ( Франция, Швейцария ). ЦЭБ используют свои золотые резервы для сделок « своп », а также для обеспечения международных кредитов в целях покрытия дефицита платежного баланса и оплаты внешних долгов. В противовес политике демонетизации ЕВС основана на частичном использовании золота в операциях между центральными банками и ЕФВС, а с 1994 г – Европейским валютным институтом. 20% официальных золотых запасов стран — членов ЕВС служат частичным обеспечением эмиссии ЭКЮ. Таким образом, золото и в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т. е. всеобщего товара и чрезвычайных мировых денег.
10 ЦЕНОВАЯ КОНЪЮНКТУРА Со времени перевода международной торговли золотом на свободный рыночный режим мировая цена драг металла прошла несколько более или менее продолжительных повышательных и понижательных циклов. Остались ли в этом мире реальные ценности ? Недвижимость уже не в счет.
Судите сами : каждый четвертый американец – владелец недвижимости должен банкам за эту самую недвижимость больше, чем она стоит на рынке. В Америке цены на недвижимость сегодня падают примерно на 1% в месяц и среднестатистический домовладелец теряет каждый месяц столько, сколько зарабатывает. Остается золото, цена которого бьет рекорд за рекордом. Сегодня – $1800 за унцию.
11 БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ Сегодня золото на фондовой бирже практически не торгуется натурой ( слитками ), если учесть, что только 2% от всех операций с золотом на Лондонской бирже металлов заканчиваются его поставкой, а остальной объём операций приходится на спекуляции с золотом. Спекулятивные операции с золотом на бирже, т. е. купля – продажа золота только с целью перепродажи, а не переработки, ведутся в виде ценных бумаг, обеспеченных золотом. Такими ценными бумагами могут быть фьючерсы и опционы, варранты, базисом ( основанием ) которых может быть какой — либо биржевой товар или ETFs ( см. категорию Инвестиционные фонды ). Все эти ценные бумаги практически идеально отражают динамику цены золота. Торговля « золотыми » ценными бумагами ведётся по всему миру : на биржах золота в Англии, США, Гонконге, Австралии, Швейцарии, Франции, Турции, Мексике, Южной Африке и Японии.
12 Также вести активную куплю — продажу золота можно используя такой финансовый инструмент, как CFD. Сейчас функционирует более 50 рынков золота : в Западной Европе – II рынков, наиболее крупные из которых находятся в Лондоне, Цюрихе, Париже, Женеве и Франкфурте ; в Азии – 19 рынков, наиболее оживленные – в Токио и Бейруте, Гонконге ; в Америке – 14 рынков, из которых 5 – в США ; в Африке – 8 рынков.
Организационно в основе таких центров находятся банковские консорциумы, которые уполномочены совершать операции с золотом. В их обязанности входит концентрация у себя заявок и осуществление посреднических операций между продавцами и покупателями.
В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории : 1) мировые – в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге и др.; 2) внутренние свободные – в Милане, Париже, Рио — де — Жанейро ; 3) местные контролируемые – в Афинах, Каире ; 4) « черные » рынки – в Бомбее. Мировые и внутренние свободные рынки являются посредниками между продавцами и покупателями, совершая как наличные сделки с золотом, так и структурированные срочные сделки. Местные рынки являются поставщиками золота преимущественно местным потребителям. Источником предложения золота на международных рынках является разработка имеющихся и новых месторождений. Основными золотодобывающими державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая добыча золота на Западе достигает в отдельные годы от 1000 до 1800 т.
13 БИРЖЕВЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ЗОЛОТО Фьючерсы на золото, как правило, являются расчётными фьючерсными контрактами, т. е. контрактами, которые не подразумевают поставку золота. По расчётным фьючерсам проводиться лишь расчёт прибыли / убытка по торговой операции с ним. Но коли существуют и классические фьючерсы на золото, то опишем и их. Фьючерсы на золото – это контракты с гарантированным обязательством сделать или принять поставку указанного в нём количества и пробы золота в заданную дату и по согласованной цене. Фьючерсы на золото торгуются не на всех биржах, а лишь на тех, где есть регулируемая торговля сырьём и деривативами.
14 К таким крупным международным биржам золота относятся : Нью — Йоркская товарная биржа – Подразделение Comex ( переименована CME Globex, после слияния Chicago Mercantile Exchange и Nymex), Чикагская товарная биржа, старейшая биржа золота – Лондонская биржа металлов и Токийская товарная биржа.
15 ЗОЛОТЫЕ ВАРРАНТЫ В прошлом золотые варранты были, в основном, связаны с акциями компаний, добывающих золото. В настоящее время варранты широко используются ведущими инвестиционными банками. Термин « Золотые варранты » имеет две трактовки : — свидетельство о приёме золота на хранение.
Это свидетельство можно использовать как залог или перепродать ; — ценные бумаги, которые дают покупателю право купить золото по определённой цене в определённый день в будущем. Надо отметить, что на современном рынке золота можно встретить и бессрочные варранты. За такое право покупатель платит премию.
16 ОПЦИОНЫ НА ЗОЛОТО Опционы на золото дают право, но не обязательство, купить ( опцион Колл ) или продать ( опцион Пут ) определённое количество золота по заранее оговорённой цене и в согласованную дату. Как и на фьючерсах, золотые опционы могут дать их владельцу значительный кредитный рычаг.
17 ЦЕНА ЗОЛОТА НА БИРЖЕ / СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ СЛИТКОВОГО ЗОЛОТА Какая будет цена золота на бирже, кто сегодня победит быки или медведи, зависит от многих, многих факторов. Цена золота на бирже находится в прямой зависимости от рыночного баланса спроса и предложения на этот металл. На спрос и предложения золота влияют фундаментальный, а иногда технические и психологические факторы.
Спрос и предложение на мировом рынке золота распределены неравномерно. Основной спрос на золото приходится на государства Индийского региона и Восточной Азии, США, Италию и Китай. Такой высокий спрос в Индии поддерживается не экономическими мировыми тенденциями, а религиозными и культурными традициями.
18 ЗАКЛЮЧЕНИЕ В периоды экономических кризисов традиционно возрастает уровень спроса на драгоценные металлы. Подобный всплеск интереса со стороны инвесторов легко объясним : в условиях нестабильности на финансовых рынках стоимость большинства инвестиционных активов становится трудно прогнозируемой и для инвесторов на первый план выходит желание сохранения своего капитала, а не его преумножение. По этой причине, в целях защиты своих средств от возрастающего уровня экономических рисков, инвесторы выбирают драгоценные металлы в качестве объектов инвестиционной деятельности.
Источник: www.myshared.ru
Ликвидность золота такая же, как и у других ведущих активов
Золото – это привлекательный актив, который позволяет инвесторам диверсифицировать их портфели. Редкость этого драгметалла поддерживает его долгосрочную инвестиционную привлекательность. Объем рынка золота достаточно велик, что делает драгметалл интересным активом для широкого круга инвесторов – от частных лиц до фондов и центральных банков.
Ниже речь пойдет о доступных наземных запасах золота, относительном размере рынка золота, а также структуре спроса и предложения, которая лежит в основе инвестиционной привлекательности золота.
Редкий актив с большим рынком
Золото на протяжении тысяч лет считается ценным активом. По нашим оценкам, за всю историю человечества было добыто к настоящему моменту около 209 тыс. тонн золота; при этом 2/3 указанного показателя приходится на период с 1950 года. Учитывая практическую неуничтожимость золота, большая часть добытого за всю историю драгметалла до сих пор находится в употреблении в той или иной форме.
Весь наземный запас золота стоит около 12 трлн долларов, а сформировать из него можно куб, сторона которого равна 22 метрам.
Из этого объема:
— 46% приходится на ювелирные изделия (95,5 тыс. тонн, 6 трлн долларов);
— на золотой резерв центральных банков приходится 17% (35,7 тыс. тонн, 2 трлн долларов);
— доля слитков и монет равна 21% (43 тыс. тонн, 3 трлн долларов);
— на объем паев в золотых биржевых фондах приходится 2% (3,4 тыс. тонн, 0,2 трлн долларов;
— остальная часть, 15%, приходится на промышленное использование и активы финансовых учреждений (31 тыс. тонн, 2 трлн долларов).
Золото – это редкий химический элемент, поэтому объем его наземных запасов растет медленно. Объем добычи увеличивает совокупный показатель на 3,5 тыс. тонн в год, что равно примерно росту на 2% по сравнению с совокупным показателем.
Об инвестиционном золоте
Рынок физического золота состоит из слитков, монет, паев биржевых фондов и золотых резервов центральных банков. На их долю приходится около 82,2 тыс. тонн драгметалла на сумму 5 трлн долларов, что равно 39% от совокупного объема наземных запасов золота. Кроме того, на долю производных финансовых инструментов в золоте приходится еще около 1 трлн долларов.
Ликвидность золота такая же, как и у других ведущих активов
Золото можно подвергать переработке практически бесконечно. В этом процессе теряется лишь небольшая часть драгметалла по причине использования в технологиях и промышленности. Большая часть наземных запасов в конечном счете оказывается на вторичном рынке. Поэтому ликвидность рынка золота не имеет равных по сравнению с большинством финансовых активов.
Кроме физического золота, на биржах и на внебиржевом рынке можно приобрести производные финансовые активы, связанные с этим драгметаллом, что помогает повысить совокупную ликвидность золота.
Рынок золота является более ликвидным, чем рынки многих других ведущих активов. Усредненный ежедневный объем торговли золотом в стоимостном выражении на протяжении последних 5 лет составляет примерно 149 млрд долларов. Это больше, чем объем торговли промышленного индекса Доу-Джонса и при этом показатель может сравниться с объемом торговли американскими «казначейками» с периодом погашения за 1-3 годы, а также «казначейками», защищенными от инфляции.
Размер рынка золота настолько велик, что позволяет осуществлять крупные покупки и продажи со стороны институциональных инвесторов и центральных банков, при этом не вызывая ценовые искажения.
В отличие от многих финансовых рынков, ликвидность золота не улетучивается даже в условиях кризиса, что делает его гораздо менее волатильным активом.
Золото представляет собой не самый популярный, но значимый инвестиционный актив
Несмотря на то, что рынок золота является большим и ликвидным, объем золота у инвесторов в форме слитков, монет и паев биржевых фондов достигает около 3 трлн долларов. Этот показатель представляет собой около 1% из примерно 266 трлн долларов, инвестированных в финансовые активы по всему миру, за исключением валютных резервов центральных банков.
Следовательно, в среднем инвесторы вкладывают в золото около 1% своего капитала. Однако если не говорить о среднем показателе, то станет понятно, что объем инвестиций в драгметалл является очень неравномерным. Например, институциональные инвесторы меньше всего вкладываются в желтый металл. Однако, согласно нашим исследованиям, инвесторы могут получить большую выгоду от стратегических вложений в золото 2-10% своего капитала в зависимости от их целей инвестирования.
Роль золота в международных резервах
Менеджеры резервов в центральных банках занимаются инвестированием огромного объема капитала в финансовые активы. Идеальная стратегия инвестирования может быть разной, но при этом практически все менеджеры придерживаются принципов безопасности, ликвидности и доходности.
Золото – это один из традиционных резервных активов, наряду с долларом США, евро, фунтом стерлингов и японской иеной (вложения в эти валюты в основном имеют форму «казначеек»). Согласно результатам нашего опроса представителей центральных банков в 2022 году, именно увеличение доходности золота в условиях кризиса, функционирование его в качестве долгосрочного средства сбережения и отсутствие риска контрагента называются в качестве основных причин владения и повышения золотого резерва.
Важность нахождения золота в международных резервах вполне понятна. По данным МВФ, к концу 2022 года в хранилищах центральных банков находилось около 35,7 тыс. тонн золота на сумму около 2 трлн долларов. То есть, на долю золота приходится 16% совокупных мировых международных резервов. Только доллар и евро обгоняют в этом контексте золото.
Следует отметить, что объем вложений в золото среди центральных банков является неравномерным. В 2022 году на долю центральных банков развитых стран приходилось 21% от совокупного объема их резервных активов, а у аналогичных учреждений развивающихся стран показатель составил всего 10%.
Материал Всемирного золотого совета.
✅ Подписывайтесь на наш канал и будьте в курсе самых актуальных новостей рынка драгметаллов. Не забывайте ставить лайки и задавать нам вопросы в комментариях к посту!
Источник: dzen.ru
В Международном валютном фонде больше не считают золото «реликтом варварских времен»
Всплеск покупок золота центральными банками до самого высокого уровня с 1967 года способствовал росту мирового спроса на этот драгоценный металл на 4% в прошлом году, сообщил на прошлой неделе Всемирный совет по золоту (WGC).
В третьем квартале 2022 года центральные банки всех стран мира пополнили свои международные резервы золотом на 20 миллиардов долларов США. Это был самый большой квартальный рост спроса на золото за прошедшие 55 лет.
Международный валютный фонд (МВФ) выпустил рабочий документ № 2023/014, в котором указал на растущую роль драгоценного металла в глобальных резервах. Он больше не считает золото «реликтом варварских времен». Фонд меняет свою позицию и признает его важность как нейтрального, безрискового актива.
Обращайтесь к нашим экспертам за помощью в открытии иностранных банковских счетов для хранения золота и других драгоценных металлов. Для связи воспользуйтесь разделом портала “Контакты”.
Недавно Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал новый рейтинг мировых запасов золота. В этом хорошо обоснованном обзоре перечислены официальные национальные золотые резервы по состоянию на четвертый квартал 2022 года. США остаются крупнейшим суверенным держателем золотого металла с объемом около 8 134 тонн.
Германия значительно отстает от Соединенных Штатов в таблице, но все же занимает вторую строчку с государственными золотыми запасами около 3355 т. На третьем месте Италия — 2452 т. Крупнейший международный держатель золота — МВФ с активами в 2814 т. В Швейцарии хранится 1040 тонн золота.
Интересные события произошли среди 10 крупнейших суверенных владельцев золота в течение 2022 года. Китай впервые с 2019 года увеличил свой запас. Только в ноябре 2022 года Поднебесная купила 32 тонны. С национальными резервами в 1980 тонн Китай сейчас — 7-я по объемам золотодобывающая страна.
Турция, чья национальная валюта, турецкая лира, в последние годы буквально обесценилась, недавно купила еще 20 тонн золота.
Крупнейшие покупки золота центральными банками с 1967 года
По данным Всемирного совета по золоту, закупки золота центральными банками в 2022 году составили около 673 тонн. В последний раз такие активные покупки золота были зафиксированы в 1967 году. Помимо Китая, среди крупнейших покупателей оказались центробанки Индии, Катара и Узбекистана. Центральные банки уже 13 лет подряд покупают золото, продолжая печатать деньги, что сильно подпитывает инфляцию.
Совет заявил, что 2022-й — знаменательный год. Он стал вторым по объемам годовых закупок золота за всю историю наблюдений с 1950 года.
Как центробанки мира скупали золото в 2022 году
Традиционно центробанки России и Китая не разглашают на регулярной основе информацию о пополнениях своих золотых резервов.
В самом значимом пресс-релизе года Народный банк Китая (НБК) в декабре сообщил о первом увеличении своих золотых резервов с сентября 2019 года.
В WGC заявили, что НБК объявил об общем объеме закупок золота в размере 62 тонн в ноябре и декабре, в результате чего общий объем резервов впервые превысил 2000 тонн.
«Это объявление НБК имело важное значение, учитывая историческое положение Китая как крупного покупателя золота, накопившего 1448 тонн в период с 2002 по 2019 год», — отмечается в сообщении WGC.
Центральный банк Турции заявил о крупнейших покупках в 2022 году. Официальные золотые резервы турецкого монетарного управления увеличились на 148 тонн до 542 — самого высокого уровня за всю историю наблюдений.
На региональном уровне совет заявил, что Ближний Восток был активным покупателем золота в течение года. Египет (47 т), Катар (35 т), Ирак (34 т), Объединенные Арабские Эмираты (25 т) и Оман (2 т) значительно увеличили свои запасы золота.
WGC отметил, что в Центральной Азии также наблюдался высокий уровень покупок. Центральный банк Узбекистана завершил год как нетто-покупатель золота, нарастив свои золотые резервы на 34 тонны. Кыргызстан (6 т) и Таджикистан (4 т) также были крупными покупателями.
Среди прочего, Резервный банк Индии оказался малоактивным игроком на рынке, закупив лишь 33 тонны, что на 57% меньше, чем в 2021 году, когда он купил 77 т.
По данным WGC, на покупку золота банком могла повлиять интервенция на валютном рынке для поддержки индийской рупии в течение года, что привело к сокращению валютных резервов примерно на 70 миллиардов долларов. Золотой запас Резервного банка Индии в настоящее время составляет 787 тонн (8% от общих резервов).
Кроме того, заслуживают внимания покупатели из Эквадора (3 т), Чехии (1 т) и Сербии (1 т). Ирландия была единственным центральным банком развитого рынка, который увеличил свои золотые резервы в течение года, купив 3 тонны в первом квартале.
Узнайте, как открыть счет для хранения физического золота, серебра и платины в Швейцарии.
В 2023 году текущие результаты не будут достигнуты
«Покупки центральными банками в 2023 году вряд ли достигнут уровня 2022 года», — говорится в сообщении WGC.
«Меньшие общие резервы могут ограничивать возможности пополнения существующих ассигнований. Но запаздывающая отчетность некоторых центральных банков означает высокую степень неопределенности к ожиданиям, преимущественно в сторону роста».
С другой стороны, в 2022 году также наблюдались продажи, инициированные Национальным банком Казахстана.
Он сократил свои золотые резервы на 51 т до 352 т (58% от общих резервов), что сделало его крупнейшим продавцом в 2022 году. В заявлении для Bloomberg Нацбанк Казахстана указал, что планирует больше продаж золота в 2023 году. Однако ранее он заявлял, что реализация запасов может зависеть от рыночных условий.
По данным WGC, Германия продала около 4 т в рамках своей текущей программы чеканки монет, Шри-Ланка — 3 т, Польша — 2 т, Филиппины — 2 т, Монголия — 2 т, Босния и Герцеговина — 1 т, Камбоджа — 1 т и Бутан -1 т.
Центральный банк России объявил, что возобновит закупки золота у отечественных производителей после введения западных санкций. Банк не сообщал никаких данных после того, как в январе его золотые запасы сократились на 3 тонны.
«Заглядывая вперед, мы не видим особых причин сомневаться в том, что центральные банки сохранят позитивное отношение к золоту и продолжат оставаться чистыми покупателями в 2023 году», — говорится в сообщении совета WGC.
«Разумно полагать, что спрос центральных банков в 2023 году может с трудом достичь уровня, который был в прошлом году».
МВФ рекомендует увеличить золотые запасы
МВФ в своем рабочем документе привел два набора факторов, ответственных за фундаментальное изменение тренда на закупку золота центробанками развивающихся стран.
Во-первых, золото считается безопасным убежищем и желательным резервным активом в периоды высокой экономической, финансовой и геополитической неопределенности, а также когда доходность резервных валют низка, и это два условия, которые преобладали в последние годы.
Золото широко рассматривается как защита от инфляции и как инструмент диверсификации портфеля, имеющий особое значение в условиях нестабильности. Кроме того, сложились определенные обычаи и традиции: центральные банки и правительства уже давно владеют золотыми резервами. Менеджеры центробанков инвестируют в различные материальные товары, когда прибыль от финансовых активов не привлекательна. Но инвестиции в золото по причинам, уходящим корнями в историю, считаются более респектабельными и внушают доверие, в отличие от инвестиций в алмазы или литий. Существуют хорошо регулируемые, ликвидные рынки для торговли золотом в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае.
Во-вторых, золото воспринимается как безопасный и желанный резервный актив, когда страны подвергаются финансовым ограничениям и санкциям, а также когда финансовые инвестиции потенциально подлежат замораживанию и конфискации активов. Решение стран G7 заморозить валютные резервы Банка России обратили внимание на то, что запасы могут храниться в другой форме, более защищенной от санкций. Банк России ускорил покупки золота после 2014 года. В 2021 году он подтвердил, что золотые резервы России полностью находятся на родине.
Заключение
Используя данные по 144 странам, в МВФ проанализировали экономические условия и геополитические факторы, определяющие долю резервов центральных банков в золоте. Совокупность данных свидетельствует о том, что некоторые менеджеры по золотым запасам этих банков реагируют на относительные затраты и доходность: они увеличивают долю золота, когда ожидаемая доходность высока, а доходность финансовых активов, таких как ценные бумаги Казначейства США, низка.
Они рассматривают золото как хедж от экономических и геополитических рисков: доля золота в общем объеме резервов на развивающихся рынках увеличивается с определенной степенью экономической неопределенности, а в странах с развитой экономикой увеличивается в дополнение к мере геополитического риска.
Кроме того, управляющие резервами на развивающихся рынках увеличивают долю запасов, хранящихся в золоте, в ответ на санкционные риски. Многие из крупнейших годовых приростов золотых резервов отдельных центральных банков происходят в то время, когда они находятся или имеют основания полагать, что они подвергаются финансовым санкциям. Например, золотые резервы России увеличиваются с введением санкций со стороны США, Великобритании, Евросоюза и Японии в текущем или непосредственно в предшествующем году. Будут ли теперь центробанки увеличивать долю своих резервов в золоте и в какой степени, учитывая недавние события, можно только догадываться.
Источник: internationalwealth.info