Исторически функция мировых денег стихийно закрепилась за золотом и серебром, а в рамках Парижской валютной системы (1867 г.) — только за золотом. Однако в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации.
Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Отпала необходимость непосредственного использования золота в международных расчетах.
Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве:
a) чрезвычайных мировых денег,
b) обеспечения международных кредитов,
c) воплощения богатства.
Демонетизация золота — процесс постепенной утраты им денежных функций. Этот процесс длительный, как и демонетизация серебра, которая продолжалась несколько столетий до конца XIX в.
Процесс демонетизации можно разделить на 4 этапа:
1.Х Х-ХХ веках вызревают предпосылки перехода к неполноценным деньгам, характерной особенностью которых было превышение их номинала над реальной ценностью монет. Рядом с золотыми монетами и слитками выпускаются в обращение и государственные бумажные деньги и частные бумажные деньги — коммерческие векселя.
Золотой стандарт
2.На втором этапе эволюции золотых денег рядом с золотыми слитками и монетами возникают и банкноты, которые стали выпускать банки как свои векселя (вместо учтенных или принятых в залог частных коммерческих векселей). С течением времени банкноты приобрели всеобщее признание как представители золотых денег, благодаря обязательствам банков обменивать их на золото по номиналу.
3.На третьем этапе эволюции золотых денег под влиянием целого ряда факторов и, прежде всего, роста спроса на деньги (в связи с расширением товарного оборота) возник и начал расширяться разрыв между размерами золотого запаса стран и эмиссией банкнот, которая начала осуществляться в порядке кредитования товарооборота и правительства, побеждая узкую базу золотого резерва и содействуя относительному постоянству банкнотного обращения (хотя отрывалась от своего обеспечения золотым запасом). При таких условиях обмен банкнот на золото во всех его формах прекращается, хотя банкноты еще имеют связь с золотом и золото продолжает выполнять функции меры стоимости, в то время как банкноты выполняют функции средства обращения, средства платежа и средства накопления стоимости и ценности.
4.На четвертом (последнем) этапе эволюции золотых денег окончательная потеря золотом (в 1978 году) всех функций денег означала его окончательную демонетизацию в связи с чем на смену золотым («действительным» — по К. Марксу) деньгам и их знакам — полноправным представителям золота (банкнотам) пришли современные бумажные денежные билеты, которые стали лишь субститутом (заменителем) знаков действительных денег (банкнот).
Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
Валютный курс – это обменное соотношение между двумя валютами.
Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы — покупательной способности валют — под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов:
Как доллар подчинил мир? История валютной системы
1. Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразной осью валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже.
2. Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение.
3. Разница процентных ставок в разных странах. Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных.
Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.
4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты.
5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах. Например, тот факт, что 60% операций евробанков осуществляются в долларах, определяет масштабы спроса и предложения этой валюты. На курс валюты влияет и степень ее использования в международных расчетах.
6. На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получившая название «лидз энд лэгз», влияет на платежный баланс и валютный курс.
7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики. Иногда даже ожидание публикации официальных данных о торговом и платежном балансах или результатах выборов сказывается на соотношении спроса и предложения и курсе валюты. Порой на валютном рынке происходит смена приоритетов в пользу политических новостей, слухов об отставке министров и т.д.
8. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений.
На рынке складывается реальный валютный курс — показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная политика.
Дата добавления: 2018-08-06 ; просмотров: 988 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Источник: studopedia.net
7) Роль золота в мировой валютной система.
Исторически функция мировых денег стихийно закрепилась за золотом и серебром, а в рамках Парижской валютной системы (1867 г.)-только за золотом. Однако в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации.
Демонетизация золота — процесс постепенной утраты им денежных функций. Этот процесс длительный, как и демонетизация серебра, которая продолжалась несколько столетий до конца XIX в.
Демонетизация золота обусловлена объективными и субъективными причинами.
1. Золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность товаропроизводителей в связи с тенденцией к обобществлению и планомерности даже при частной собственности.
2. С развитием кредитных отношений кредитные деньги — банкноты, векселя, чеки — постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.
3. Субъективные факторы — валютная политика США, государственное регулирование операций с золотом — ускоряют его демонетизацию.
Длительность и противоречивость процесса демонетизации золота порождают разнобой в оценках его степени. Одни экономисты полагают, что демонетизации не происходит и золото продолжает выполнять классические функции денег. Другие утверждают, что золото полностью демонетизировано и является лишь ценным сырьевым товаром. Третьи считают, что демонетизация золота происходит активно, но не завершена.
Основные изменения роли золота в валютной сфере.
1. Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве: чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами и сосредоточено на рынках золота.
2. Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами. Сокровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег.
Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции страны и служит одним из показателей ее кредитоспособности и платежеспособности.
3. В функции золота как мировых денег также произошли изменения.
Во-первых, отпала необходимость непосредственного его использования в международных расчетах. Характерно, что и при золотом стандарте широко применялись кредитные средства в этой сфере, а золото служило лишь для погашения пассивного сальдо платежного баланса.
Во-вторых, золото выступает как мировые деньги, сохраняя их троякое назначение — служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства.
Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне на случай экономических, политических, военных осложнений.
Центральные банки используют свои золотые резервы для сделок своп, обеспечения международных кредитов.
Таким образом, золото и в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.
Источник: studfile.net
Роль золота в современной мировой валютной системе
Деньги, как средство платежа, являются одним из величайших изобретений человечества, которое позволило ему создать благоприятные условия для развития торговли и производства, постепенно заменив архаичную систему бартерного обмена товаров. Функцию денег в разные периоды и в разных регионах планеты могли нести совершенно различные вещи.
Традиционным являлось использование драгоценных металлов – золота, серебра, меди и их сплавов. В лесистых районах Руси и Сибири часто использовались шкурки пушных животных – белок, норок, песцов. На тропических островах – раковины. В некоторых районах Африки – прессованные блоки соли. Однако именно золото вытеснило все другие виды денег и оставалось главным мерилом ценности на протяжении многих столетий.
Несмотря на появление бумажных денег еще в конце XVIII века и их очевидные утилитарные преимущества перед золотом – такие как удобство использования, отсутствие физического ограничения (количество золота ограничено, в то время как денег можно напечатать бесконечно много) и т.д. процесс перехода от золотого к валютному стандарту занял практически два столетия, на протяжении которых золото возвращало себе роль главной меры стоимости.
Именно золото обеспечивало мировое господство фунта стерлингов на протяжении XIX и начала XX веков, а затем доминирующую роль доллара в рамках золотодолларового эквивалента Бреттон-Вундской системы. Интерес к золоту и тенденции к его накоплению возвращаются в настоящее время на фоне мировых финансовых кризисов.
К основным функциям золота можно отнести:
- мера стоимости;
- средство обращения;
- средство платежа;
- мировые деньги;
- средство накопления сокровищ.
Процесс демонетизации золота осуществлявшийся с момента появления бумажных денег и продолжающийся до сих пор, практически лишил золото большинства его функций. Физическое золото уже не используется как средство платежа и средство обращения, хотя еще в середине прошлого века, государства использовали золотые слитки в качестве платы за импортируемые товары. В настоящее время также есть случаи покупки товаров за золото, хотя они являются исключением.
Функция меры стоимости уже давно отошла от физического золота к абстрактному золотому стандарту, а после установления Ямайской системы к валютному стандарту, поскольку ценность самого золота стала выражаться в валюте, а именно в американских долларах.
«Роль золота в современной мировой валютной системе»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Наиболее устойчивой является функция золота как средства накопления сокровищ, хотя в современном мире из-за снижения ликвидности золота, его трансформация из сокровища в средства платежа затруднена необходимостью обмена золота на валюту.
Использование золота в современной валютной системе
На протяжении полувека после формирования Ямайской валютной системы, как государственные резервные системы, так и частные банки, и лица распродавали золото, прежде всего американская Федеральная Резервная Система (ФРС), Международный валютный фонд (МВФ), а также европейские банки в рамках Вашингтонских соглашений 90-х и нулевых годов. Постоянные распродажи держали мировые цены на золото на достаточно низком уровне.
Однако экономические кризисы мировой валютной системы, продемонстрировавшие крайнюю нестабильность доллара повысили привлекательность золота. Начиная с 2010-х годов спрос на золото регулярно растет, а резервные системы многих развивающихся и развитых стран наращивают объемы золота, и его долю в золотовалютных резервах страны.
Так для США и большинства европейских стран (Великобритании, Германии, Франции, Бельгии и т.д.) характерен высокий уровень доли золота (от 60 до 75%). Развивающиеся страны – такие как Россия, Китай, Индия стремятся к увеличению собственного золотого запаса. Золото повышает надежность и рейтинг валюты на международных рынках, в связи с чем накопление золота является одной из важнейших задач Китая, который стремится сделать юань мировой резервной валютой.
Рост инфляции, чрезмерная раздутость современной финансовой системы, постоянный рост дефицита торгового баланса развитых стран, и все большая оторванность финансовой, биржевой системы от факторов реального производства, способствуют укреплению роли золота в качестве средства сбережения средств и поддержки национальных валют, фактора стабильности всей финансовой системы.
Новый золотой стандарт
Замечание 1
В настоящее время все чаще звучат идеи о кризисе мировой валютной системы и необходимости ее реструктуризации, создания нового стандарта взамен американского доллара.
Большинство подобных предложений основано на введении общемировых денег – новой счетной единице, опирающейся на валютную корзину, включающую в себя ведущие валюты современности – доллар, евро, юань, йену, либо основанную на корзине региональных валют. Среди подобных вариантов фигурирует, и идея внедрения нового золотого стандарта. Возврат к золоту как средству обращения в современном мире невозможен, золота физически не хватит для обеспечения торговых операций, однако рассматривается вариант использования золота как одного из ключевых компонентов корзины мировых денег. Американские аналитики и финансисты по понятным причинам подвергают подобные предложения активной критике – потеря долларом его доминирующего положения обернется крахом для всей существующей финансовой системы и отношений США с другими странами.
Споры вокруг золотого стандарта также связаны с активным приобретением золота Китаем. Согласно официальным оценкам золотой запас Китая сравнительно невелик — порядка 1800 тонн. Однако, исходя из объемов внутренней добычи золота, которое полностью поступает в государственные резервы, а также открытых и тайных операций по импорту золота, реальный объем запасов должен быть на порядок выше – эксперты оценивают его в 13000-20000 тонн.
Также в Китае были организованы золотые биржи в Гонконге и Шанхае, на которых, в отличие от золотых бирж Лондона и Нью-Йорка торговля ведется исключительно физическим золотом. Данные биржи были запущены еще в 2002 году, однако с течением времени объем торговли на них неуклонно растет. В 2016 году отметка оборота достигла 24 тысяч тонн. В перспективе Шанхайский рынок золота имеет возможности занять лидирующую позицию и определять мировые цены на золото.
Наиболее реалистичной целью Китая (а также РФ, Индии, Бразилии) является обеспечение золотом собственной валюты, для использования ее в региональной торговле в рамках ШОС или БРИКС и отказе от использования доллара.
Источник: spravochnick.ru