Роль золота в современной валютной системе

Исторически функция мировых денег стихийно закрепилась за золотом и серебром, а в рамках Парижской валютной системы (1867 г.) — только за золотом. Однако в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации.

Демонети­зация золота — процесс постепенной утраты имденежных функ­ций. Этот процесс длительный, как и демонетизация серебра, которая продолжалась несколько столетий до конца XIX в.

Причины демонетизации золота:

1. Золотые деньги не соответствуют потребностям современ­ного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность товаропроизводителей в связи с тенденцией к обоб­ществлению и планомерности даже при частной собственности.

2. Развитие кредитных отношений. Кредитные деньги —бан­кноты, векселя, чеки — постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.

3. Субъективные факторы — валютная политика США, госуда­рственное регулирование операций с золотом — ускоряют его демонетизацию.

Как дедолларизация провоцирует рост биткойнов и золота

Стратегия валютной политики США в отношении золота направлена на дискредитацию его как основы мировой валютной системы в целях укрепления международных позиций доллара. США взяли курс на гегемонию доллара после первой мировой войны, когда финансовый центр переместился из Европы в Амери­ку.

После второй мировой войны США, опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал, развернули борьбу за господство доллара под лозунгом «доллар лучше золота». Такти­ка стратегического курса США на укрепление гегемонии доллара путем ускорения демонетизации золота менялась в зависимости от конкретной обстановки. В условиях послевоенной разрухи в Запад­ной Европе, Японии усилилась роль золота, и США использовали свои возросшие золотые резервы (24,6 млрд долл. в 1949 г., или 75% официальных золотых резервов капиталистического мира) в качестве подпорки доллара. Был установлен размен доллара на золото для иностранных центральных банков, что способствовало стабилизации его курса.

Под давлением США в целях сохранения ведущих позиций доллара на протяжении более 35 лет (1934—1971 гг.) поддер­живалась заниженная официальная цена золота (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г), которая служила базой официального масштаба цен и паритетов валют. Под воздействи­ем государственного регулирования отрыв официальной цены зо­лота от его реальной стоимости приобрел значительный размер.

Устав МВФ обязал страны-члены совершать правительственные операции с золотом лишь по официальной цене для поддержания неизменного золотого содержания доллара и его репутации как резервной валюты. С этой же целью впервые в истории осуществ­лялось межгосударственное регулирование рыночной цены золота через золотой пул в 1961—1968 гг. С 70-х годов, когда относитель­но ослабли международные позиции США, избыток долларов, огромная краткосрочная задолженность страны, обесценение доллара способствовали возрастанию роли золота как реального резервного актива. В этих условиях МВФ под давлением США активизировал политику по ускорению демонетизации золота — соперника доллара.

Тема 2 Эволюция мировой валютной системы

Различаются два аспекта демонетизации золота:

· юридичес­кий. Ямайская валютная реформа зафиксировала юридическое завершение демонетизации. В измененном Уставе МВФ исключена любая ссылка на золото при определении парите­тов и курсов валют, отменены золотые паритеты и официальная цена золота. С отменой официальной цены золота центральным банком было запрещено увеличивать золотые запасы сверх их уровня по состоянию на 31 августа 1975 г. в течение двух лет. Однако в Уставе МВФ нет прямого отрицания золота как между­народного резервного актива.

· фактический. Демонетизация золота не завершена. Вопрос о роли золота решается не законодательными актами и волевыми решениями, а реальными условиями товарного производства, мирового хозяйства и валютных отношений.

Длительность и противоречивость процесса демонетизации зо­лота порождают разнобой в оценках его степени. Одни экономи­сты полагают, что демонетизации не происходит и золото продол­жает выполнять классические функции денег. Другие утверждают, золото полностью демонетизировано и является лишь ценным сырьевым товаром. Третьи считают, что демонетизация золота происходит активно, но не завершена.

Рассмотрим основные изменения роли золота в валютной сфере.

1. Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и меж­дународного оборота. Золото перестало непосредственно обмени­ваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Оно переста­ло непосредственно обслуживать как средство обращения и плате­жа экономические связи товаропроизводителей. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в каче­стве: чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства. Участие золота в международ­ных валютных отношениях опосредствуется неразменными кре­дитными деньгами и сосредоточено на особых рынках — рынках золота, где происходит их фактический размен.

2. Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами. Со­кровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег.

Однако эта функция не превратилась в застывшую: ее связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя и существен­но изменилась. Сокровище выступает как своеобразный страховой фонд государства (33,8 тыс. т. в мире на июль 1998 г.) и частных лиц (25,4 тыс. т., по оценке МВФ).

Связь частной тезаврации с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютного кризиса. Официальные золотые запасы, сосредоточенные в центральных банках, финансовых ор­ганах государства и международных валютно-кредитных органи­зациях, имеют интернациональное значение как международные активы. Несмотря на политику ускорения демонетизации золота, золотой запас США (8,138 тыс. т) составляет почти столько, сколько у трех других стран, имеющих наибольшие официальные резервы (ФРГ, Швейцарии и Франции). Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции страны и служит одним из показателей ее кредитоспособности.

Основным держателем золота (около 85% золотых резервов мира) является «десятка» ведущих стран. Золотые резервы рас­пределены неравномерно:

· в США — 8,138 тыс. т,

· Германия — около 3 тыс.,

· Швейцарии — 2,6 тыс.,

· Франции — 2,5 тыс.,

· Италии – 2 тыс. т.

Рис. 3.3. Динамика объемов официальных золотых резервов в мире (1960-2004 гг.) [2]

Периодически происходит их перераспределение в соот­ветствии с изменением позиции страны в мировом производстве и торговле. Доля США в официальных резервах золота умень­шилась с 75% (20,3 тыс. т) в 1950 г. до 28% (8,138 тыс. т) в 1998 г., а стран Западной Европы, особенно ЕС, увеличилась с 16% (4,8 тыс. т) до 52% (около 15 тыс. т). Япония имеет незначитель­ные золотые резервы, хотя они возросли с 3 до 754 т. в 1948— 1992гг. и сохраняются на этом уровне (1998 г.). В Японии легали­зованы импорт золота в 1974 г. и его экспорт в 1978 г., ор­ганизован золотой рынок в 1982 г.

Рис. 3.4. Динамика официальных золотых резервов развитых стран (1960-2004 гг.) [3]

Таблица 3.2

Официальные золотовалютные запасы стран мира на 2005 г. [4]

Место в мире	Название субъекта	Запасы золота, тонн	Доля (%) от общих золотовалютных запасов	Запасы золота, млн. $ (пересчитаны по курсу 548,25 $ [5] за одну тройскую унцию)	Золотовалютные запасы, млн. $ (пересчитаны исходя из процентной доли золота)
США	8136,4	58,9	143 734	244 030
Германия	3439,5	46,6	60 761	130 388
МВФ	3217,3	56 835
Франция	3024,6	56,9	53 431	93 904
Италия	2451,8	50,2	43 312	86 280
Швейцария	1515,9	28,2	26 779	94 962
Нидерланды	777,5	48,5	13 735	28 319
EВС	766,9	13 548
Япония	765,2	1,2	13 518	1 126 473
Китай	600,0	1,6	10 599	662 458
Испания	523,3	33,1	9 244	27 929
Португалия	482,3	51,7	8 520	16 480
Тайвань	423,6	2,3	7 483	325 353
Россия	390,1	5,7	6 891	120 900
Индия	357,7	3,8	6 319	166 289
Венесуэла	357,4	21,2	6 314	29 781
Великобритания	312,2	8,7	5 515	63 393
Австрия	307,5	33,9	5 432	16 024
Румыния	105,1	12,2	1 857	15 218
Польша	102,9	3,6	1 818	50 494
Казахстан	55,3	10,7	9 130
Украина	15,6	2,2	12 526

Постоянным явлением стало хранение части официальных зо­лотых резервов (6,3 тыс. т, или около 17%) в международных организациях:

· в МВФ — 3,2 тыс. т.,

· в Европейском валютном ин­ституте (В сменившем его в 1998 г. Европейском центральном банке золото составляет более 10% активов.) — около 2,86 тыс. т,

· в Банке международных расчетов в Базеле (БМР) — 0,21 тыс. т.

На долю более 120 развивающихся стран приходится около 18% (4,9 тыс. т) официальных золотых резервов мирового сообщества. В условиях повышения цен на нефть с середины 70-х годов несколько возросли золотые запасы членов Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК), а затем сократились. Большинство развивающихся стран имеют незначи­тельные золотые запасы.

Объем государственных и частных сокровищ (свыше 60 тыс. т) равен добыче золота в западном мире более чем за полвека. Нет ни одного товара, накопленного в таком объеме, поэтому золотые запасы трудно реализовать без конфликтов. Причем современное товарное производство не выработало альтернативы золоту в фу­нкции сокровищ.

Натуральные свойства золота — однородность, делимость, прочность, долговечность — наиболее соответствуют требованиям, предъявляемым к мировым деньгам.

Источник: cyberpedia.su

Роль золота в современной валютной системе

Рынки золота — это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира — производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане — в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях.

1. Введение 3
2. Демонетизация золота 4
3. Мировой рынок золота: современная роль и структура 10
4. Заключение 15
5. Список использованной литературы 16

Прикрепленные файлы: 1 файл

Федеральное агентство по образованию

ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ (ТУСУР)

Кафедра Промышленной электроники (ПрЭ)

по дисциплине «Экономика»

Роль золота в современной валютной системе

Студент группы 365-1

1. Введение

Рынки золота — это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира — производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане — в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота (золотых рынков), обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

Драгоценный металл, с древнейших времен выполнявший общественно-экономическую функцию денежного товара, ныне утратил свое предназначение как базиса денежного и валютного обращения, уступив эту роль кредитно-бумажным деньгам.

Золото вернулось в товарный мир как товар «особого сорта», обладающий некоторыми специфическими чертами. Золото может быть участником конкретной товарной сделки — в виде полуфабриката, готового изделия и даже в монетарной форме слитка или монеты, но именно и только в роли товара, которому всегда будет противостоять денежный эквивалент, обязательно имеющий кредитно-бумажное происхождение. Золотовладелец, желающий употребить металл для предоставления кредита, должен предварительно его продать, однако в этом случае предметом ссуды явится уже не золото, а вырученный его кредитно-бумажный эквивалент.

Предназначение современного рынка золота состоит в том, чтобы:

1. обеспечивать реализацию продукции золотодобывающей промышленности,
2. удовлетворять спрос потребителей для сфер их применения:

• Ювелирное дело — для изготовления украшений и другой художественной продукции.
• Использование золота в промышленности, науке, медицине, быту в качестве исходного сырьевого материала с уникальными физическими параметрами благородного металла.
• Накопление золота частными владельцами — удобный объект материализации ценности.

• Накопления золота в государственных резервах, в настоящее отошли на второй план. В результате упразднения золота как мирового валютного эталона государственные золотые запасы теперь для этой цели больше не используются, но может рассматриваться в качестве резервных фондов сравнительно легко реализуемого товара.

2. Демонетизация золота

Последняя треть двадцатого века войдет в мировую историю товарных и денежно-валютных отношений как период, когда практически завершился процесс демонетизации золота. Драгоценный металл, с древнейших времен выполнявший общественно-экономическую функцию денежного товара, ныне утратил свое предназначение как базиса денежного и валютного обращения, уступив эту роль кредитно-бумажным деньгам. Золото вернулось в товарный мир, но не как рядовой товар, подобный другим металлам, а как товар «особого сорта», обладающий некоторыми специфическими чертами, унаследованными от свойств бывшего денежного материала.

Наиболее развитой стадией использования золота в качестве денежного металла была, как известно, система золотого монометаллизма, основанная на официальном признании золота как единственного денежного товара и всеобщего мерила ценностей. Высшей фазой золотого монометаллизма было денежно-валютное устройство в форме так называемого золотомонетного стандарта. Эта система предполагала свободную циркуляцию полноценных золотых монет во внутреннем денежном обращении; беспрепятственную их чеканку для любого владельца золота; неограниченный размен денежных заменителей, включая бумажные деньги, на драгоценный металл по твердым паритетам; свободный вывоз золота за границу и ввоз его в страну в любой форме и по любым каналам.

Родоначальницей золотомонетного стандарта была Великобритания, законодательно оформившая эту систему в 1816 г. Большинство других европейских стран (Германия, Франция, Италия, Бельгия, Голландия, Скандинавские государства), а также США перестроили свои денежно-валютные системы на золотую основу в 70-х гг. XIX в., Япония — в 1897 г. Россия перешла на золотомонетный стандарт в результате реформы графа Витте в ноябре 1897 г. Накануне Первой мировой войны в мире насчитывалось 44 страны и территории, где обращавшиеся банкноты беспрепятственно разменивались на золото, и, кроме того, было еще 15 стран, где гарантировался такой размен на золото или на другие денежные единицы, в свою очередь, свободно разменные на него (1).

Первая мировая война явилась тем историческим этапом, который знаменовал начало процесса разрушения золотого монометаллизма путем превращения денежно-валютных систем из золотых в кредитно-бумажные и, соответственно, процесса демонетизации золота — утраты им функций денежного товара. На этом этапе золотомонетный стандарт практически перестал существовать: в течение двух-трех лет после начала военных действий в подавляющем большинстве стран была прекращена свободная чеканка золотых монет и приостановлен размен банкнот на золото. Драгоценный металл больше не стал обслуживать внутренние денежные потоки, по существу утратив функции национального средства обращения и средства платежа. Сузилась и функция золота как мировых денег, поскольку его международная циркуляция подверглась серьезным ограничениям. В большинстве стран было установлено эмбарго на вывоз золота, а совершение соответствующих международных сделок с монетарным металлом сосредоточилось в государственных органах.

Послевоенная стабилизация не сопровождалась возвратом к золотомонетному стандарту, ибо свободное обращение золотых монет нигде восстановлено не было, и внутренний денежный оборот продолжал обслуживаться кредитно-бумажными деньгами. А в странах, которые сумели восстановить размен банкнот на золото, это осуществлялось в урезанных формах золотого стандарта, которые исключали использование золота для целей внутреннего денежного обращения и сосредоточивали ресурсы драгоценного металла на обслуживании международных платежей. Золотослитковый стандарт предусматривал размен банкнот только на золотые слитки, причем непременным условием было предъявление к размену банкнот на довольно крупные суммы. В Великобритании, например, такой лимит составлял не менее 1700 фунтов стерлингов, во Франции — не менее 315 тыс. франков (эти суммы были эквивалентны стоимости стандартного золотого слитка весом в 400 унций, или около 12,5 кг). При еще более ограниченном режиме так называемого золотодевизного стандарта непосредственный размен банкнот на драгоценный металл не производился вовсе, однако допускался обмен на иностранные валюты, которые официально разменивались на золото.

Следующий этап демонетизации пришелся на годы мирового экономического кризиса 1929 — 1933 гг. В обстановке свертывания производства, биржевых и банковских крахов, сжатия международной торговли и расстройства платежных балансов большинство стран вынуждено было отказаться и от этих урезанных форм золотого стандарта, ликвидировав последние остатки свобод использования драгоценного металла для денежных целей.

Дальше других пошли Соединенные Штаты, вообще запретившие частную собственность на монетарное золото. По распоряжению президента, сохранявшемуся в силе до конца 1974 г., золотые слитки и золотые монеты, находившиеся во владении у частных юридических и физических лиц, объявлялись государственной собственностью. Они подлежали сдаче казначейству по официальной цене, которая была повышена с 20,67 долл. до 35 долл. за тройскую унцию (1 тройская унция = 31,1035 г). Заметим, что эта мера позволила США мобилизовать огромную массу металла: к концу 1940 г. в официальных золотых запасах числилось 19,6 тыс. т. что составляло без малого три четверти видимого золотого запаса всех стран мира.

Сосредоточение ресурсов драгоценного металла в государственных резервах и широкое распространение в годы мирового кризиса и особенно в годы Второй мировой войны государственного валютного контроля и валютных ограничений были окончательно отстранены частно-коммерческие структуры от использования золота для регулирования международных платежей, что означало дальнейшее ущемление последней оставшейся у него денежной функции — функции мировых денег.

После войны рудиментами золотослиткового стандарта обладала лишь одна страна — США. Власти этой страны располагали правом продажи монетарного золота в слитковой форме государственным органам других стран по официальной цене.

Благодаря этому режиму американский доллар продолжал с определенной долей условности считаться валютой, разменной на золото, но не для частных лиц, а только для официальных владельцев. На этой основе сложилось послевоенное валютное устройство в рамках Международного валютного фонда, правила которого предусматривали двоякий метод фиксации паритетов национальных валют — либо прямо в долларах, либо путем установления золотого содержания с последующим пересчетом в американскую валюту по твердой официальной цене 35 долл. за унцию. Одновременно МВФ предписывал, чтобы его участники совершали операции с монетарным золотом только через государственные валютные органы и только по названной твердофиксированной цене. Таким образом, выполнение золотом функции мировых денег сосредоточилось исключительно в рамках межгосударственных отношений, тогда как весь остальной оборот драгоценного металла по существу демонетизировался, переместившись в сферу рыночной торговли, которая в большинстве стран также подвергалась государственной регламентации и регулированию.

Заключительный этап демонетизации начался в 1968 г., когда валютные власти ведущих промышленных держав мира, оказавшись не в состоянии удерживать рыночные цены золота на уровне официальной цены, по взаимной договоренности перестали регулировать рыночный оборот и пустили его в свободное «плавание». Процесс продолжился в 1971 г., когда американская администрация захлопнула, как тогда говорили, «золотое окошко». Власти США отказались продавать монетарный металл другим государствам по официальной цене, разорвав тем самым связь доллара с золотом и по существу ликвидировав последние остатки золотого стандарта.

Демонетизация золота означает, что этот драгоценный металл теперь перестал быть монетарным металлом, т. е. перестал выполнять денежные функции и быть деньгами как в рамках суверенных национальных государств, так и в международном масштабе. Состояние дел в мировой валютной системе говорит о необратимости этого кардинального перелома. Демонетизация — свершившийся факт. Вероятность возврата золота к исполнению денежно-валютных функций исключается. Это признано экономической наукой, и все дискуссии относительно демонетизации и превращения золота в товар прекратились.

В самом деле, золото больше нигде и ни при каких обстоятельствах не выполняет главнейшую функцию денег — быть мерилом стоимости при производстве материальных и иных ценностей, их обращении и потреблении. Во всем сложнейшем конгломерате товарно-производственных и торговых операций во всех частях земного шара теперь не найдется ни единого случая, когда бы золото действовало в качестве денежного посредника этих операций. Золото может быть участником конкретной товарной сделки — в виде полуфабриката, готового изделия и даже в монетарной форме слитка или монеты, но именно и только в роли товара, которому всегда будет противостоять денежный эквивалент, обязательно имеющий кредитно-бумажное происхождение.

Утратив специфическое свойство товара, выступающего в роли официальной базы денежного обмена и обращения, золото перестало быть всеобщим эквивалентом, измеряющим и соизмеряющим ценности всех остальных товаров. Оно перестало использоваться и в функции масштаба цен, ибо, согласно новым организационно-юридическим принципам современного денежного хозяйства, национальные денежные единицы теперь больше не имеют официального золотого содержания. Соответственно золото устранено от участия в процессах ценообразования товаров и формирования валютных курсов, а его официальная цена как экономическая категория исчезла. Установление цен товаров и услуг, равно как и обменных курсов национальных валют, теперь повсюду осуществляется в координатах кредитно-бумажных денег, в этих же деньгах оценивается и сам драгоценный металл.

Источник: www.referat911.ru

Эволюция рынка золота и его роль в мировой валютной системе

История золота насчитывает примерно шесть тысяч лет. Этот древнейший металл в современных условиях занимает важное место в международных экономических отношениях, в экономике каждой из стран мира и, наконец, выступает символом богатства людей. Каждый человек в своей жизни обязательно видел золото в виде монет, браслетов, колец, серег, цепочек, банковских слитков и т.п. И при этом каждый осознавал, что это дорого или, говоря языком экономистов, имеет определенную ценность, несмотря на относительно небольшие объемы.

Золото всегда играло и сегодня продолжает играть немаловажную роль в развитии как мировой истории в целом, так и современных экономических отношений в частности. На протяжении всей истории финансовых отношений оно было гарантией стабильности валют стран мира, а также преградой для правительств в печати избыточного количества бумажных денег и защищало сбережения людей от инфляционных проблем. Государства, которые не применяли золотомонетный стандарт в управлении финансовой системой своих стран, часто подвергались инфляционным потрясениям, поскольку желание правительств увеличить свои расходы, не имея при этом золотовалютного обеспечения, приводило к экономическим кризисам.

Сегодня этот благородный металл вышел из денежного и валютного обращения и обосновался во вкладах, а операции с ним происходят только на особых рынках. Для большего понимания роли золота обратимся к некоторым историческим аспектам.

Эволюция

Процесс добычи золота в мировой истории имеет три периода. Первый начался накануне Первой мировой войны, второй – приходится на начало Второй мировой войны, а третий период связан с демонетизацией золота в начале 70-х годов прошлого века.

Итак, еще до Первой мировой войны, золотой стандарт был залогом расширения международных финансовых отношений и международной торговли. В то время ни один из экспансионистских центров не был доминирующим, а, следовательно, в глобальной экономической среде, которая характеризовалась острым соперничеством между великими державами, именно золото выступало средством обеспечения мировых валютно-кредитных отношений.

После Второй мировой войны в связи с ростом своего валютно-экономического потенциала под лозунгом «доллар лучше золота» США развернули борьбу за главенство доллара. Так, 15 августа 1971 они наложили так называемое «золотое эмбарго» на размен долларов для зарубежный центральных банков, положив таким образом начало процессу демонетизации этого метала.

Находясь под давлением, развитые страны Западного мира были вынуждены отказаться от системы денежного обращения и валютных расчетов, которые были связаны с золотом. С 1970 года золото, как свидетельствует история развития рынка золота, всегда резко возрастало в моменты снижения ставок центральных банков.

Переход к золотому стандарту занял достаточно долгий период времени. В период 70-х – 80-х годов произошла последняя отмена привязки доллара к золоту, начиная с этого времени и финансовая, и банковские системы держатся только на доверии.

По мнению мировых и отечественных специалистов, основными факторами, которые будут влиять на рынок драгоценных металлов в будущем, будут экономические и политические. К экономическим факторам можно отнести денежно-кредитную политику крупнейших государств, темпы инфляции, объемы добычи, высокий спрос со стороны крупнейшей и самой многочисленной страны мира Китая, и других международных инвесторов, цену на энергоресурсы. Что касается политических факторов, примером может послужить решение ядерных проблем с КНДР и Ираном.

Роль золота

Основные изменения роли «желтого метала» в валютной сфере конца ХХ – начала XXI веков заключаются в том, что кредитные деньги устранили золото как из внутреннего, так и из международного оборота. Сегодня золото уже не обменивается прямо на товары, не котируются золотые цены. Но оно сохраняет важнейшую роль в экономическом обороте как чрезвычайные мировые деньги (при непредвиденных обстоятельствах).

Так, потрясения, которые, к сожалению, иногда посещают человеческие цивилизации и приводят к войнам и другим стихийным бедствиям, финансируются за счет налогоплательщиков, о стоимости которых те не имеют никакого представления. Это, в свою очередь, доказывает то, что мир находится на пороге больших финансовых кризисов и на «помощь» человечеству опять может прийти золото.

Динамика цен

Проанализируем динамику изменения цены на золото начиная с 1980 года, который стал пиком в мировой истории рынка драгоценных металлов. Под влиянием политических и экономических факторов, а именно из-за высокого роста инфляции в США и других западных странах, нового «взрыва» нефтяного кризиса, обострения международной ситуации, связанной с событиями в Иране и Афганистане, напором волны спекулянтов и тезавраторов, 21 января 1980 года за тройскую унцию золота (31,1034807 грамм) предлагали уже в 25 раз больше, чем в прошлые десятилетия. На Лондонской бирже платили 850 долларов США, в то время как на Нью-Йоркском рынке металл с поставкой через 12 месяцев котировался на уровне 973 долларов за тройскую унцию.

На этом спекулятивном пике цена долго удержаться не могла. Используя благоприятную ситуацию, спекулянты в 1980 – 1981 гг. продавали приобретенное ранее золото и получали значительную прибыль. Спрос ювелирной и других отраслей промышленности сократился под влиянием двух главных факторов – высоких цен и высокого экономического спада. Курс доллара относительно других мировых валют повышался, а цена золота ставала ниже.

Тенденция снижения цен на драгоценные металлы продолжалась до 2001 года и достигла отметки 260 долл. США за унцию золота. Период, начиная с февраля 2001 года, сопровождался увеличением спроса со стороны промышленных производителей и международных инвесторов, высоким уровнем инфляции и геополитическими кризисами. И уже 12 мая 2006 года цена достигла 725 долл. США/унция.

Положительная динамика роста цены началась в III квартале 2007 года. Высокий спрос со стороны инвесторов, нестабильность доллара относительно основных мировых валют, новые максимальные отметки цен на нефть разогрело цену золота до 760 долл. США за тройскую унцию. В декабре прошлого года цена на золото колебалась в диапазоне от 1670 до 1800 $ за унцию. А в феврале 2013 года цена снизилась до 1550 $ за тройскую унцию.

Инвестиции в золото

Сейчас практически каждый интересующийся человек может легко получить доступ на мировой рынок золота и инвестировать свои средства в этот драгоценный металл. Причем золото может выступать не только в качестве «мертвого груза», но и как процентный депозит. Кроме того, человек может использовать его в срочных, возможно и рисковых сделках, но приносящих ощутимую прибыль. Особенно рационально вкладывать средства в золото во время кризисных явлений, так как тогда, как правило, другие средства сбережения и инвестирование не показывают должной эффективности.

Золотое правило инвесторов всего мира заключается в следующем: 10-15% своих вложений необходимо реализовывать в золото. Вместе с тем некоторые аналитики финансовых рынков считают нужным 35-50% своего инвестиционного портфеля конвертировать в этот драгметалл. Согласно аналитическим прогнозам, в ближайшие пять лет доходность золота может превысить отметку в 500%. А учитывая нестабильность мировой финансовой системы, а также тот факт, что мировые запасы золота истощаются почти с каждым днем, эти прогнозы в ближайшем будущем могут оправдаться.

Итог

Определенная эволюцией денежного обращения и спровоцированная межгосударственными политико-экономическими действиями, демонетизация золота предопределила качественные изменения его роли и функций в мировой валютной системе. Золото превратилось в инструмент рынка капиталов и финансовый актив, не потеряв при этом свою стоимость и значение.

На сегодняшний день инвестиции в золото – наиболее безопасное вложение средств. Они, конечно, не принесут сверхприбыли, но обязательно обезопасят от значительных потерь в сложной экономической ситуации.

Поделитесь в соцсетях:

Источник: novostiua.net