Российский рынок золота представляет собой закрытый рынок с ограниченным обращением и привилегированным положением государства в качестве ключевого покупателя.
Структура российского рынка золота представлена на рис.3.1
Рисунок 3.1 -Структура рынка золота в России
Российский рынок золота обладает следующими особенностями:
-значительный объем государственного заказа, который размещается на приоритетной основе;
-неразвитая инфраструктура рынка;
-ограниченный внутренний спрос;
-низкой степенью экономического стимулирования участников рынка со стороны государства.
Объектом данного рынка является золото в виде наличного и безналичного металла; субъекты — Гохран России, Банк России, коммерческие банки, недропользователи, золотодобывающие предприятия, аффинажные предприятия, промышленные потребители, инвесторы.
Самый ПОЛНЫЙ и СВЕЖИЙ обзор рынка золота в России 2023 от Алексея Вязовского
Основными источниками предложения на внутреннем рынке золота России являются золотодобывающие компании и аффинажные предприятия.
Краснодарский край занимает первое место по объемам добычи золота в России На втором месте находится Чукотский Автономный округ. Третье место занимает Амурская область. (рис.3.2)
Рисунок 3.2 — Объемы добычи золота в России по регионам
Активизация мирового рынка золота привела к увеличению финансирования геологоразведочных работ и формированию проектов создания новых рудников.
В России наметился резкий рост заинтересованности финансистов и бизнесменов к золотодобывающей отрасли, поскольку золотодобыча стала инвестиционно привлекательной.
Однако, недостаточное финансирование геолого-разведческих работ тормозит развитие данной сферы.
За последнее десятилетие не было открыто ни одного нового месторождения, сейчас в России разрабатываются месторождения обнаруженные еще 10-15 лет назад.
Кроме того, технический уровень золотопромышленности России значительно уступает западным стандартам.
Все это тормозит процесс пополнения золотого запаса страны и приводит к тому, что Россия находится на пятом месте по объемам добычи золота (см. рис.2.2)
Помимо всего вышесказанного, российские предприятия сильно ограничены в возможности проведения операций с золотом, как для извлечения высокого инвестиционного дохода, так и для управления рисками в своей производственной деятельности.
Таким образом, я считаю, что российский рынок золота находится в «замороженном» состоянии и практически не развивается, это подтверждает отсутствие новых открытых месторождений.
Все это может привести к еще большим затруднениям пр пополнении золотого запаса страны.
Перспективы развития российского рынка золота
Российский рынок золота в последние 5 лет развивается с мировыми тенденциями — наблюдается рост цен и спроса(рис.3.3). Однако в 2010 году наметился небольшой спад в добыче золота.
Последние события на рынке золота: что нужно знать. В. Большаков, И. Нагаев
Регионы (по алфавиту)
Добыча золота по годам (тонны)
Саха (Якутия респ.)
Чукотский авт. округ
Другие регионы РФ
На сегодняшний день Россия имеет неплохие перспектив для развития рынка золота. Однако, расширение доли участия России на мировом рынке золота возможно в только при выполнении следующих условий:
— увеличение масштабов операций с золотом российских коммерческих банков; -выход самых крупных производителей золота на мировой рынок;
-формирование совместных программ для банков и производителей с целью создания долгосрочных поставок золота;
-совершенствование нормативно-правовой базы данного вопроса;
-увеличение финансирования разработок месторождений золота.
Однако, несмотря на трудное положение рынка золота в России стоит отметить, что Россия занимает второе место в мире после ЮАР по запасам золота, по фактическому объему добычи — пока лишь пятое. За последние десять лет добыча золота увеличилась вдвое.
В результате, Россия является достаточно привлекательной как с точки зрения прихода иностранных производителей золота, стремящихся к увеличению объемов добычи, так и для инвестиций в золотодобывающие компании.
Перспективы увеличения инвестиционного спроса на золото со стороны государственных институтов и частных инвесторов с целью сохранения состояний и диверсификации рисков от волатильности на валютных и финансовых рынках дают основания полагать, что российский рынок золота в целом остается важнейшей частью мирового и обладает огромным потенциалом роста.
Об это свидетельствует увеличение спроса в стране на золотые украшения.
По прогнозам специалистов на фоне высоких мировых цен возрастет спрос на нерентабельные месторождения, т.е. месторождении с низкими содержаниями и неразвитой инфраструктурой.
В России предполагается активное геологическое изучение перспективных территорий, а также выход на зарубежные рынки с целью оказания геологоразведочных услуг в рамках межправительственных соглашений. Стоит отметить, что специалисты прогнозируют России в среднесрочной перспективе выход на четвертое место среди лидеров по добыче золота. Кроме того, в настоящее время рассматривается вопрос предоставления кредитов недропользователям.
В результате, рост добычи золота в России стал возможен благодаря коренным месторождениям, преимущественно за счет месторождения «Купол» на Чукотке. В 2011 году рынок золота в России планирует получить 210 тонн золота. Однако, рынок золота в России имеет одну существенную проблему, которая мешает ему полноценно развиваться.
Данная проблема заключается в кредитовании (авансировании) недропользователей, которым в следствие сезонной работы ежегодно необходимы существенные материально-технические и гуманитарные ресурсы. В 2011 году Гохран дал кредит на поставку пяти тонн золота, в 2012 году планируется проавансировать порядка 10 тонн. В последствие планируется увеличить кредитование.
Однако, банки предлагают не подходящие условия кредитования или вовсе отказываются давать кредиты небольшим артелям.
Правительством было принято решение осуществлять кредитование и закупку золота посредством аффинажных заводов. В результате, данные заводы совместно с коммерческими банками обеспечат финансирование золотодобытчиков еще до того, как бюджетные средства будут выделены Гохрану. В результате, российский рынок золота имеет достаточно хорошие перспективы. В частности, Россия в среднесрочной перспективе способна выйти на четвертое место по мировой добыче золота.
Однако, на мой взгляд для достижения намеченных целей руководству страны следует предпринять ряд мер по развитию рынка золота в России.
Таким образом, российский рынок золота находится в «замороженном» состоянии и практически не развивается, это подтверждает отсутствие новых открытых месторождений. Все это может привести к еще большим затруднениям при пополнении золотого запаса страны. Несмотря на это, российский рынок золота имеет достаточно хорошие перспективы. В частности, Россия в среднесрочной перспективе способна выйти на четвертое место по мировой добыче золота. Однако, на мой взгляд для достижения намеченных целей руководству страны следует предпринять ряд мер по развитию рынка золота в России.
Источник: studbooks.net
Рынок золота в России. Сколько стоит русское золото
Сегодня наша страна уверено наращивает золотовалютные резервы. Если в 2000 году в хранилищах Центробанка было около 385 тонн золота, то к началу 2019 года это показатель составил почти 2115 тонн. Такое впечатляющий рост существенно поддержал отечественную экономику, которая в большей степени опирается на нефтедоллары и объёмы золотых запасов.
Актуальная на начало 2019 года цена золота на рынке России составляет около 2800 рублей за 1 грамм. Стоимость драгметалла напрямую привязана к фиксингу Лондонской биржи, который осуществляется дважды в день. А это означает, что российский рубль не является инструментом для котировки главной валютной ценности. В этой области по-прежнему царит американский доллар, к которому обычно привязывается стоимость тройской унции (31,1 грамм).
Стоит сразу отметить, что рынок золота в России характеризуется определённой спецификой, не свойственной большинству развитых стран Запада и Азии. В этой отрасли в нашей стране сложились определённые традиции и обычаи, которые закреплены в законодательных актах.
Особенности российского золотого рынка
1. Государство находится в привилегированном положении как основной покупатель добытого в недрах драгметалла. Именно государственные органы выдают лицензии частным компаниями, занимающимся золотодобычей. При этом работа частных старателей продолжает оставаться под запретом.
Исключение составляют предприниматели и физические лица, являющиеся официальными сотрудниками лицензированных предприятий по золотодобыче. Все разработки могут вестись на участке площадью до 0,15 кв. м без использования взрывчатки на глубине до 5 метров. Лицензии на золотодобычу выдаются на конкурсной основе.
2. Рынок разработки золотоносных месторождений и закупки золота представляет собой закрытую структуру, регулируемую Федеральным законом «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26.03.1998 N 41-ФЗ и рядом Постановлений Правительства РФ. Поставка драгметаллов ведётся в рамках госзаказа с преимущественным покупательским статусом государственных предприятий.
3. Инфраструктура рынка золотодобычи характеризуется слабым техническим развитием и недостаточным финансированием. В стране существуют крупнейшие разведанные, но не разрабатываемые месторождения в Бурятии и Хабаровской крае.
4. В настоящее время отмечается невысокий спрос на золото у частных структур и физических лиц. Основным покупателем является государство, а население не испытывает тягу к инвестированию в золотые слитки или монеты, предлагаемые коммерческими банками. Что касается ювелирных изделий, то и в этом сегменте, начиная с 2010 года, наблюдается ощутимое падение спроса. Граждане перестали «копить» золотые украшения, как это было в прежние времена. Сегодня существует много других более выгодных способов размещения свободных финансов.
5. Отсутствие грамотного стимулирования участников рынка главным регулятором, которым является государство, тормозит развитие отрасли в целом. Речь идёт, прежде всего, о снятии запретов с частого старательства с легализацией «вольного приноса золота», который полузаконно давно используется на той же Колыме.
Если говорить о промышленной добыче золота, то пятёрка самых «золотых» регионов страны выглядит следующим образом:
• Краснодарский край
• Чукотский автономный Округ
• Магаданская область
• Амурская область
• Якутия
Именно здесь добывается около 93% всего российского золота, которое пополняет валютные запасы Гохрана и Центрального банка. Ведущие золотодобывающие концерны — АО «Полюс Золото», ОАО «Полиметалл», компания Nordgold, предприятие Kinross Gold, ОАО «Южуралзолото», ОАО «Северсталь».
Основные покупатели золота – это Центробанк, Гохран, территориальные государственные фонды. Остаток приобретается коммерческими банками, ювелирными и промышленными предприятиями.
Как выглядит Россия на мировом рынке золота
Наша страна занимает 8% в мировой добыче золота, уступая в этой сфере только Китаю и Австралии. А вот по золотовалютным резервам мы находимся на пятом месте, которое не отражает мощный геологический потенциал наших недр.
Гохран регулярно участвует в торгах золотыми слитками на международном спотовом рынке. В 2018 году было приобретено более 200 тонн золота, которые пополнили государственные резервы.
Наличие собственных энергоресурсов снижает себестоимость золотодобычи, ставя наши предприятия в более выгодное положение в сравнении, например, с европейскими конкурентами.
Рынок золота в России 2019 – прогнозы и перспективы
Общий объём добычи драгметалла в 2018 году составил 317,7 тонн, причём количество чистого золота, извлечённого и обработанного непосредственно на месторождениях, составило 271 тонну.
В правительственных кругах и законодательной власти продолжают обсуждать необходимость отмена запрета на частное старательство, которое, возможно, будет узаконено уже до 2020 года. В этом случае объём золотодобычи однозначно возрастёт. А вместе с ним укрепится и экономика страны, которая держится, в основном, на экспорте энергоносителей и золотовалютных резервах.
В ближайший год цена золота на рынке России в рублях может вырасти на 15-20% исключительно из-за колебаний курса американского доллара. В остальном этот драгметалл останется стабильным активом, объёмы которого будут постоянно наращиваться Гохраном и Центробанком РФ.
Для улучшения позиций этой важнейшей сфере необходимо увеличить финансирование разработки новых месторождений. Вторая эффективная мера заключается в совершенствовании законодательно-правовой базы с допуском частных старателей к разработке золотоносных приисков. И если это произойдёт, банки должны оперативно создать особую систему кредитования старательских артелей, нуждающихся в дорогостоящем оборудовании и крупных фондах заработной платы.
- ← Мировой черный рынок золота. Закулисные игры «жёлтого дьявола»
- Современный спотовый рынок золота. Продажа физических золотых слитков →
Источник: goldenlab.ru
В России создают «золотую биржу»
Анна Королева
корреспондент Expert.ru
20 июня 2022, 13:45
«Гознак» и Санкт-Петербургская валютная биржа создадут экосистему для первичного и вторичного оборота золота в цифровой форме. Однако перспективный проект может споткнуться об необходимость уплаты НДС на продажу слитков юрлицами.
Коллаж: Тамара Ларина
На Петербургском международном экономическом форуме подписано соглашение о сотрудничестве между АО «Госзнак» и Санкт-Петербургской валютной биржей. В документе, помимо прочего, речь идет создании экосистемы для первичного и вторичного обращения золота в цифровой форме с использованием рыночных биржевых механизмов.
Сторонами планируется разработка новых финансовых инструментов, создание секции в рамках обеспечения торгов золотом в цифровой форме, создание необходимых IT-систем и протоколов, в том числе и их аккредитация, говорится в сообщении «Госзнака». Для физических и юридических лиц создание такой площадки означает снижение порога входа для инвестиций в золото, снижение комиссий и повышение ликвидности активов.
Курс на девалютизацию населения
В настоящий момент «Гознак» и СПВБ находятся на стадии совместной разработки операционной и корпоративной моделей работы. «Для физических и юридических лиц создание такой площадки означает снижение порога входа для инвестиций в золото, снижение комиссий и повышение ликвидности активов», — отметили в «Гознаке». В дальнейшем на новую площадку могут быть привлечены золотодобывающие компании, заявил «Интерфаксу» генеральный директор «Гознака» Аркадий Трачук. «Кроме нас в эту историю еще будут вовлечены и золотодобывающие компании, и аффинаж, что позволит создать предпосылки для формирования, по сути, прайсмейкера на российском рынке золота», — сказал он в кулуарах ПМЭФ-2022. «У золотодобытчиков схема традиционно строилась по модели, когда они кредитовались под будущее золото. Сегодня есть проблемы с реализацией, с экспортом. Это попытка найти какие-то решения, может быть, это громко сказано, дать какие-то инструменты, которые хотя бы в какой-то мере заместят тот сервис, который у них был на Лондонской бирже», — отметил Аркадий Трачук. По его словам, на данном этапе о вовлечении банков в новый проект пока речи не идет.
Отвечая на вопрос, чем новая площадка будет отличаться от той, что уже существует на Московской бирже, Аркадий Трачук констатировал, что «это немного другая история». «Здесь вопрос в том, что вовлекается не просто какое-то золото, а в эту историю вовлекается золото с момента производства, с момента добычи. Там более сложная система», — подчеркнул глава «Гознака», заметив, что пока еще обсуждение организационной формы не закончено.
Курс на девалютизацию России очевиден, прокомментировал «Эксперту» планы «Гознака» и СПВБ вице-президент по экономическому анализу инвестиционного фонда ANIF Арам Налбандян. Некоторые банки начинают избавляться от валютных активов, вводя комиссии за ведение счетов, потому что операции по ним становятся невыгодными для финансовых организаций.
Население привыкло рассматривать доллар и евро в качестве защитных активов, такая практика сложилась после распада СССР и была эффективна, потому что Россия проводила курс активной интеграции в мировую экономику. Сейчас положение изменилось. В РФ происходит смена политического и экономического курса.
Доллар и евро теперь считаются не защитными активами, а, скорее, обременительной инвестицией. В связи с этим нужна альтернатива, указал эксперт. Уже очевидно, что этой альтернативой станет золото. Сначала правительство отменило НДС на покупку физического золота. Но эта мера не смогла его популяризовать в достаточной степени, потому что у таких покупок есть свои недостатки.
К ним можно отнести большую разницу между ценой покупки и продажи в банках, а также вопрос хранения слитков или инвестиционных монет. Понятно, что хранить их дома под матрасом — не самое лучшее решение, а за банковскую ячейку необходимо ежемесячно платить, что снижает доходность драгоценного металла, отметил Арам Налбандян.
Очевидно, полагает аналитик, что приобретение золота в цифровом виде — гораздо более выгодная инвестиция. До сих пор золото напрямую не торговалось на бирже, его можно было купить в слитках, монетах, в качестве ЕTF, ПИФов, акций золотодобывающих компаний, фьючерсов либо открыть обезличенные металлические счета. Покупать золото напрямую на бирже один крупный банк стал впервые предлагать совсем недавно. У такого способа, уверен Арам Налбандян, гораздо больше перспектив, и это, действительно, может стать альтернативой популярным у населения долларам и евро.
Юрлицам помешает НДС на слитки
Между тем, по мнению аналитика по товарным рынкам компании «Открытие Инвестиции» Оксаны Лукичевой, инициатива «Госзнака» и СПВБ в целом является несколько странной и отражает противоречия в российском бизнес-сообществе. Прайсмейкерством на рынке золота в настоящее время занимается Московская биржа, которая в 2019 году запустила в работу поставочный фьючерс на золото и серебро и торговлю спотовым золотом и серебром с участием ЦБ РФ.
Аналитик напомнила, что торговля поставочными фьючерсами заглохла, а спотовые инструменты торгуются, но пока не приобрели значимого интереса со стороны крупных участников рынка. Торги ведутся в основном между физическими лицами. Основной момент, тормозящий развитие торговли — наличие НДС на продажу слитков для юридических лиц.
Более того, ЦБ также не заинтересован в развитии данного направления. Получается, что «Гознак» и СПВБ намерены запустить еще один инструмент торговли виртуальным золотом, который рискует повторить судьбу инструментов Московской биржи. Нюансы в спецификациях новых инструментов, конечно, могут быть интересны разным участникам рынка. Но если не удастся снять проблему уплаты НДС, то, скорее всего, проект не будет иметь успеха, предположила аналитик. Вообще, любые инициативы последних 30 лет в развитии биржевых товарных рынков в России постоянно натыкаются на одну и ту же проблему — неразвитость спотовых товарных рынков в России и отсутствие необходимости и возможности в хеджировании рисков, так как структура и смысл российской экономики нивелируют эти риски через постоянное ослабление валюты и отсутствие внутреннего ценообразования, заключила Оксана Лукичева.
Источник: expert.ru