Золото – это ценный ресурс, который не терял своей популярности на протяжении всей истории человечества. Курс этого драгметалла может иногда быть волатильным, но при этом данный актив функционирует в качестве защитного, стабильного объекта инвестирования. Надо знать некоторые характеристики этого актива перед тем, как инвестировать в него, а также избавиться от ряда заблуждений.
Почему золото является ценным активом?
Золото – это дефицитный актив. Его достаточно трудно добыть из недр земли, но при этом никакой из известных драгметаллов не сияет настолько сильно. Кроме того, желтый металл не подвергается коррозии, поэтому хранить его можно бесконечно долго. Еще до появления практики производства золотых монет, люди торговали посредством золота в форме самородков. Многие страны по мере развития экономики стали использовать золото для осуществления торговли, а затем, и для обеспечения бумажных валют.
Хотя на данный момент ни одна страна не использует золотой стандарт, почти все страны мира обладают золотым резервом на случай экономического коллапса.
Биткоин, золото и фондовый рынок: с чем коррелирует первая криптовалюта
Когда золото является хорошим объектом инвестирования?
У золота есть внутренняя стоимость, поскольку это дефицитный товар. На этом основании можно сделать вывод, что золото выгодно купать в любой момент. Учитывая значительный спрос на драгметалл, его котировки должны расти, что принесет ваш неплохой пассивный доход. Однако котировки драгметалла не всегда повышаются. Как и в случае с другими сырьевыми товарами, а также акциями и облигациями, курс желтого металла может колебаться по причине различных факторов, о которых мы поговорим подробнее ниже.
Инвесторам очень важно понимать, что золото следует рассматривать как средство сбережения, а не просто как объект инвестирования, наподобие акций. Например, можно купить акции на основании перспектив их удорожания и увеличения прибыльности. Если сегодня акция торгуется по 20 долларов, а через десять лет, согласно вашим прогнозам, доходы компании вырастут на 100%, то, следовательно, ожидается, что и цена акции увеличится на 100%. В этом случае первоначальное вложение в объеме 20 долларов превратится в 40 долларов.
Золото так себя не ведет. У него нет никаких перспектив доходов или роста. Курс золота может расти по мере обесценивания бумажных валют, в которых выражается его курс, то есть, можно ожидать только пассивного дохода от него. Следовательно, инвесторам нужно рассматривать желтый металл как средство сбережения. Другими словами, инвестировать в золото имеет смысл с целью сохранения покупательной способности своего капитала.
Обратим внимание на инфляцию в качестве примера. Если уровень инфляции увеличивается, то покупательная способность ваших денег уменьшается. При инфляции на уровне 10%, продукт, стоивший 100 рублей, теперь стоит 110 долларов. Следовательно, нужно больше валюты для покупки тех же продуктов. Золото сохраняет свою стоимость, поэтому благодаря ему можно компенсировать потерю покупательной способности вашей бумажной валюты.
Золото: от чего зависят цены?
С чем коррелирует курс золота?
Если золото – это средство сбережения, то каким же образом его курс реагирует на различные экономические условия. Расскажем об этом ниже.
Корреляция курса золота с рецессиями
В прошлом котировки золота и рецессии имели обратную зависимость. Если экономика проседала, то курс драгметалла, как правило, увеличивался, поскольку инвесторы охотно покупали этот защитный актив. В течение последних трех рецессий – 2001, 2007 и 2020 гг. – кус золота увеличивался, а стоимость компаний, индексированных в «SP 500» вырос почти на 26% в том году, а в 1981 году упал на 10%. В 1982-1983 году он снова вырос на 15% и 17% соответственно.
Несмотря на рецессию и высокий уровень инфляции, фондовый рынок хорошо себя чувствовал, а американцы обладали большим количеством денег на руках благодаря снижению налогов. Поэтому спрос на золото уменьшился.
Корреляция цен на золото с процентными ставками
Многие считают, что золото и процентные ставки имеют обратную зависимость.
Если процентные ставки растут, то цены на золото часто снижаются, поскольку инвесторы продают драгметалл и покупают облигации, другие инвестиции с низким уровнем риска, которые в таких условиях обладают более высокой доходностью.
Однако история показывает, что в большинстве случаев наблюдается положительная корреляция между золотом и процентными ставками, а это означает следующее: когда растут процентные ставки, то желтый металл делает то же самое.
Самый последний случай отрицательной корреляции был в 2008-2015 гг., когда уровень процентных ставок был низким, а курс золота рос. Если посмотреть на широкий контекст, то можно заметить, что в 2008 году наблюдался коллапс на рынке жилья в США, ознаменовав собой начало мирового финансового кризиса. Инвесторы опасались крупного экономического коллапса, поэтому спрос и котировки золота выросли.
Корреляция курса золота с долларом
Золото – это инструмент хеджирования американской валюты. Если доллар слабеет, то курс драгметалла растет и наоборот. Это объясняется тем, что котировки желтого металла деноминируются в долларах, а слабый доллар означает следующее – золото будет дешевле для иностранных покупателей.
Однако золото и американский доллар не всегда отрицательно коррелируют между собой. В определенные моменты оба актива могут падать, как это было в 2020 году.
Золото также может расти, когда доллар усиливается, что произошло в 2019 году, поскольку инвесторы опасались возможного экономического спада и покупали золото в качестве защитного актива.
Корреляция курса золота с фондовым рынком
Фондовый рынок и котировки золота отрицательно коррелируют между собой. Это означает, что когда фондовый рынок в ударе, то желтый металл проседает в цене. Если фондовый рынок находится в повышательном тренде, то инвесторы обращают больше внимания именно на него.
Иногда направление импульса у обоих активов является одним и тем же, как это было в начале 2000-х гг. Опять-таки нельзя игнорировать общий исторический, экономический контекст, а не только одну или две переменные.
Золото – это отличный объект инвестирования для желающих застраховаться от возможных потерь капитала, связанных с инфляцией, экономическим кризисом и геополитической нестабильностью. Курс драгметалла обычно повышается на фоне экономической неопределенности, защищая ваше богатство!
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине «Золотой монетный дом»!
✅ Подписывайтесь на наш канал и будьте в курсе самых актуальных новостей рынка драгметаллов!
Источник: dzen.ru
Что движет ценой золота
Цену на золото определяет сочетание спроса, предложения и поведения инвесторов. Звучит достаточно просто, но иногда совместная работа этих факторов бывает противоречивой. Например, многие инвесторы считают золото хеджированием инфляции. Это не лишено смысла, поскольку бумажные деньги теряют ценность по мере их выпуска, а запас золота относительно постоянен.
- Предложение, спрос и поведение инвесторов являются основными факторами движения цены золота.
- Золото часто используется для хеджирования инфляции, потому что, в отличие от бумажных денег, его предложение мало меняется из года в год.
- Исследования показывают, что цены на золото имеют положительную ценовую эластичность, то есть цена увеличивается вместе со спросом.
- Тем не менее, темпы роста инвестиций в золото за последние 2000 лет не были значимыми, даже несмотря на то, что спрос превышал предложение.
- Поскольку обычно золото растет в периоды ухудшения экономических условий, оно рассматривается как эффективный инструмент диверсификации портфеля.
Корреляция с инфляцией
Экономисты Клод Б. Эрб из Национального бюро экономических исследований и Кэмпбелл Харви, профессор Школы бизнеса Фукуа при Университете Дьюка, изучили динамику цены золота, основываясь на нескольких факторах. Как оказалось, золото плохо коррелирует с инфляцией. Другими словами, золото не всегда является лучшим выбором в момент повышения инфляции.
Если инфляция не ведет к росту цен, то ведет страх? Конечно, во времена экономического кризиса инвесторы стекаются в золото. Например, цены на золото выросли после начала Великой рецессии. Но золото двигалось вверх еще до начала 2008 года, приблизившись к отметке $1,000 за унцию, после чего упало ниже $800 и только потом отскочило вверх, когда фондовый рынок достиг дна.
Тем не менее, цены на золото продолжали расти, даже когда экономика восстановилась. Цена на золото достигла своего пика в 2011 году, составив $1,921, и с тех пор переживает взлеты и падения. В начале 2020 цена составляла $1,575.
В своей статье под названием «Золотая дилемма» Эрб и Харви отмечают, что золото обладает положительной ценовой эластичностью. Это означает, что по мере того, как все больше людей покупают золото, цена растет в соответствии со спросом. Это также означает отсутствие каких-либо основ для цены золота. Если инвесторы хлынут на рынок золота, цена будет расти независимо от состояния экономики или курса монетарной политики.
Корреляция валют и золота
Важность золота на финансовых рынках является таинственной. В то время как золото исторически являлось валютой, еще со времен первых цивилизаций, оно все еще имеет довольно сильное влияние на человека, несмотря на то, что уже практически не используется в качестве валюты.
По сравнению с другими драгоценными металлами, такими как серебро, которое используется в промышленности, большая часть мирового золота используется для производства ювелирных изделий и в инвестиционных целях. Люды не могут объяснить, почему мы так любим золото.
Инвесторы рассматривают золото в качестве валюты, которая не имеет национальных границ и не подвержена никакому влиянию. Золото не может быть напечатано и не может быть уничтожено. Оно не подвержено коррозии, и служило валютой на протяжении большой части человеческой истории.
Золото по отношению к доллару
Золото это противоположность доллара. Когда инвесторы покупают золото, они на самом деле просто пытаются уйти от валют, в частности от доллара США. Помните, доллар США самая торгуемая валюта на валютном рынке, так что, когда инвесторы покупают золото, они избавляются от доллара в обмен на желтый металл.
Можно с уверенностью сказать, что когда по золоту наблюдается ралли, доллар США теряет в цене по отношению к большинству мировых валют.
Но между золотом и долларом существует очень простая корреляция, которой форекс трейдеры могут воспользоваться, торгуя двумя валютами, швейцарским франком и долларом США, для того чтобы максимально увеличить свою прибыль от изменения цен на золото.
Корреляция USD/CHF и золота
Пара USD/CHF имеет обратную корреляцию с золотом. Рост цен на золото означает падение валютной пары USD/CHF. Падение цен на золото приведет к росту цены на пару USD/CHF.
Швейцарский франк положительно коррелирует с золотом, потому что исторически подкреплен золотом. Швейцарский франк также имеет некоторые черты золота, в том числе и анонимность работы в банковской сфере, и нейтральность в мировых делах. Золото является анонимным – Вы можете передать его кому-то, не сообщая об этом нигде, также оно обладает нейтралитетом, так как ни одна организация не может иметь полный контроль над его движением.
Корреляция усиливается, когда Швейцарский центральный банк увеличивает количество золота в своих золотовалютных резервах. В 2010 году Центральный банк держал в своих резервах золота размером X, равное X% предложенной валюты.
Рекомендуемый брокер:
Источник: profi-trading.ru