Сколько бы не спорили финансовые аналитики, идеальная структура инвестиционного портфеля до сих пор не найдена, в большей степени структура зависит от характера инвестора, его осведомлённости в плане инвестиций, его видения рыночной ситуации и аппетита в рисках. Чаще всего звучит мнение, что портфель должен быть сбалансированным, т.е. включать в себя как активы с высоким риском и высокой доходностью, так и малорискованные активы с низкой доходностью. Диверсификация необходима для амортизации возможных убытков благодаря прибыльности других активов.
Сколько процентов портфеля обратить в золото? Вопрос этот очень спорный и у каждого свои мысли по этому поводу. Золото не является инструментом регулярного и фиксированного дохода, однако в мире жёлтому металу присваивают уникальную роль в портфеле как активу, способному сохранять ценность в долгосрочной перспективе.
Многие данный металл воспринимают как один из видов инвестирования в период экономических катаклизмов и нестабильности, уменьшая и диверсифицируя тем самым риски.
Инвестиции в золото — нужно ли золото в портфеле? / Фондовый рынок
Ниже приводим различные мнения о том, насколько большой процент своего инвестиционного портфеля стоит уделить золоту:
1. 10-15% инвестиционного портфеля
Часто инвесторы признают, что чрезмерная диверсификация портфеля позже может затруднить его управление и анализ, поэтому практики рекомендуют держать от 7 до 10 активов в такой пропорции, что лучше всего соответствует риск-профилю инвестора. Если инвестор с осторожностью смотрит на развитие мировой экономики в будущем, то золото часто становится одним из активов, например, в размере 10% портфеля.
2. Фиксированное количество золота
Существует мнение, что самое большое значение имеет не пропорция золота в инвестиционном портфеле, а наличие в портфеле золота как такового. В момент кризиса золото может служить не только «тихой гаванью» инвестора, но и средством обмена. Поэтому иногда инвесторы, заботясь о себе и своей семье, выбирают определенное количество золотых монет или слитков, например, как минимум 1 унцию или одну монету/слиток другого веса на каждого члена семьи.
3. Количество золота на одного жителя планеты
По подсчетам World Gold Council, за всю мировую историю из недр земли было добыто около 190 000 тонн золота, что означает, что на каждого жителя земли приходится менее 1 унции золота (~25 грамм). Если брать статистику только частного инвестирования, то данный показатель варьируется в пределах 5 грамм на одного жителя планеты. Количество золота каждый год увеличивается на ~1.5%, а количество жителей планеты – на ~1.1%. Ясно, что подобные рассчеты дают лишь представление о том, насколько на самом деле мало золота на планете. Учитывая очень разное благосостояние мировых стран, можно принять эти данные лишь как индикативные показатели для определения количества золота в своём инвестиционном портфеле.
4. Ценность госдолга на одного жителя государства
Большая часть мировых стран длительно жили и продолжают жить, превышая возможности бюджета. Например, один из критериев Маастрихтского договора (официально «Договор о Европейском союзе») для присоединения государства ЕС гласит, что долг по отношению к ВВП не должен превышать 60%¹. В 2002 году² это условие выполняли почти все страны-участницы ЕС. В 2007 году финансовый кризис оказал существенное влияние на госдолги государств и сегодня от 16 до 28 стран не выполняют изначально существующий критерий, а средний долг стран-участниц в 2017 году составил 83.5% от ВВП. На фоне всех стран ЕС долг Латвии все еще является одним из наименьших – 9.7 миллиардов евро или же 4948.97€ на одного жителя страны.
Зачем нужно золото в портфеле инвестора?
Существует мнение, что, в случае негативного развития событий, в инвестиционном портфеле стоит держать золото таким объемом, каков объем госдолга на каждого жителя. В случае с Латвией этот объем – 4 унции золота, а жителю США возможно нужно считаться с 46 унциями золота.
5. Процентная доля капитализации золотого рынка
В соответствии со статистикой капитализация рынка золота ~ 7.5 миллиардов долларов США³, что составляет 4% от капитализации рынков золота, акций и облигаций. Этот показатель может быть отсчетной точкой в определении пропорции золота в Вашем инвестиционном портфеле.
6. Процентная доля золота во внешней структуре золотого запаса центробанков
Выбирая пропорцию золота можно оценивать отношение центробанков к данному металлу как активу. Центральные банки мира и международные организации являются самыми крупными держателями золота. На данный момент во владении этих субъектов находится около 18% от всего когда либо добытого золота. Золото является только частью банковских резервов и процентная доля его различна.
В среднем мировые центробанки 14.7% своих резервов держат в золоте, 38 государств выбрали хранить в золоте менее 5%, 24 государства – от 5% до 10%, другие 19 стран – от 10% до 20%. Естественно, резервы центрабанков, в том числе и золотые, имеют несколько другие функции, однако и эту процентную долю можно считать индикативной при выборе пропорции своего инвестиционного портфеля.
7. Нисколько. 0% портфеля
Данное мнение чаще всего высказывают инвесторы, которые по разным причинам скептически смотрят на золото как вид инвестирования, потому как очень радужно настроены на будущее экономики. Нередко подобное мнение можно услышать и от банковских инвестиционных экспертов, которые, вполне возможно, заинтересованы в регулярной комиссионной плате за обслуживание доверенного им клиентского капитала (инвестиции в золото не предусматривают подобных ежемесячных комиссионных).
Вышеупомянутые примеры являются лишь индикативной информацией, которая, возможно, способна помочь понять как много и стоит ли вообще инвестировать в золото. Все зависит от Вашей толерантности к риску.
Возможно, Вам будет интересно также:
Источник: tavex.lv
Роль золота в портфеле. Реальный пример.
Недавно оценил состояние своего портфеля и сделал несколько наблюдений, которыми и хочу поделиться.
Прежде рассказывал о своей инвестиционной стратегии.
На случай, если вы не подписаны на канал «Честный инвестор» и не читали те заметки, вкратце опишу общую концепцию: в виду общей неопределенности я приобретаю акции ежемесячно, на 10%(+-) от своего активного дохода.
Это позволяет минимизировать риски потери капитала и в то же время находиться в активах, участвуя в их росте и дивидендных выплатах. Также, систематические покупки позволяют усреднять стоимость активов.
Кроме этого, у меня сформирована финансовая подушка безопасности (из долларов, евро и рублей) , а основную часть капитала я держу на «второе дно», то есть на момент сильного падения рынка.
Наконец, кроме инструментов традиционного рынка, у меня сформирован небольшой портфель из криптовалют (часть приносят пассивный доход, другая — спекулятивная).
Первым делом я купил в портфель #золото (посредством Etf FXGD).
Затем акции из своего списка: Татнефть, НЛМК, Ростелеком, Новатэк.
Далее по плану: ЛСР, TCS Group, Лукойл (на просадке), Московская биржа и Яндекс (тоже на сильной коррекции).
Сейчас почти все акции (кроме НЛМК) скорректировались и образовали в портфеле минус в рублях суммарно около 3% от вложенных средств (ближайшие дивиденды я в своих подсчётах не учитываю).
Но золото, купленное первым делом, успело вырасти за это время более чем на 20%, и запас по его доходности перекрывает просадку по акциям, одновременно формируя запас прочности портфеля на будущее.
Я не знаю наверняка, будет ли золото и дальше расти или начнёт падать, а также будет ли второе дно на рынке, но перед собой и не ставлю задачу предсказывать будущее.
Единственное, что для меня имеет значение — выстроить сбалансированный дивидендный портфель из надёжных компаний.
Меня немного удивляют комментарии формата:
- Что будет с золотом?
Куда важнее, на мой взгляд, следующий вопрос:
- Какую функцию золото выполняет?
Исторически так сложилось, что золото выступает защитным активом в кризисное время.
Когда на рынке царит неопределённость, ФРС и ЦБ печатают ничем не обеспеченные деньги, инфляция разгоняется — не иметь золото в своём портфеле весьма опрометчиво.
Настолько же опрометчиво, насколько покупка золота сейчас на все свободные деньги.
Иными словами, в настоящее время не стоит вопрос «Что покупать?» с однозначным выбором «или/или».
Если рынок устоит, экономика восстановится (ВВП вернётся к прежним показателям, безработица снизится, потребление вернётся к докризисным уровням), ФРС и ЦБ начнут изымать из обращения деньги и смогут удержать инфляцию на нужном уровне без повышения процентной ставки — золото будет падать.
Если рынок не устоит, экономика полностью уйдёт в стагнацию, инфляция резко вырастет, закончится длительный период низких процентных ставок — мы увидим золото по столь высокой цене, которой никогда прежде не было.
- Вместо попыток предсказать и спрогнозировать будущее (что на практике далеко не всегда получается сделать), я больше склоняюсь к тому, как сделать свой капитал антихрупким, то есть выстроить такую синергию из активов, что окажется устойчивой к широкому спектру неблагоприятных вероятностей.
Поэтому в моём портфеле не менее 25% составляет золото. И когда суммарная стоимость акций преодолеет 75%, я буду докупать этот металл по любой цене, выравнивая его долю в портфеле.
Предположим, что золото упадёт на 50%. В таком случае я потеряю 12,5% своего капитала. Но в том же случае вырастут другие активы, и полностью перекроют убыток по металлу.
Обратную корреляцию золота к акциям я наблюдаю на протяжении нескольких месяцев. Чаще растёт что-то одно, в то время как другое падает. Реже происходит одновременный рост/коррекция.
Как вы поняли, золото — это не столько инвестиция, сколько инструмент сохранения капитала. И пока со своей задачей оно отлично справляется.
Благодарю, что дочитали.
Надеюсь, заметка оказалась полезной. Если так — благодарите лайком.
По традиции — будьте богаты, здоровы и любимы.
Источник: dzen.ru
Джим Крамер: Сколько золота иметь в портфеле
Джим Крамер рассказал инвесторам, как диверсифицировать портфель таким образом, чтобы выигрывать при любых условиях рынка – даже когда на нем такая сильная турбулентность, как сейчас.
Старый метод – покупать акции компаний из каждого сектора экономики – больше не защитит портфель.
На смену ему Крамер создал пять групп активов, в каждой из которых собраны активы с одинаковым уровнем риска. Набор из этих пяти групп способен защитить портфель от потерь и при этом максимизировать прибыль. Для начала, каждый розничный инвестор должен иметь акции не более 10-15 компаний. Этот набор акций должен включать в себя высокодоходные акции, акции роста, спекулятивные акции и акции компаний из надежных, развитых стран. Помимо этого, в портфеле важно иметь золото.
Золото оказывает особую роль на состояние портфеля, и этим существенно отличается от любого другого металла. Однако Крамер предупреждает, что золото не должно занимать даже 20% в инвестиционном портфеле. Это слишком много.
«Я считаю, что 10% – это максимум. Я рассматриваю золото как страховку, а никакая нормальная страховка не должна занимать 20% от вложенных денег», – сказал Крамер, ведущий программы «Mad Money» на CNBC.Крамер рекомендует держать золото, так как оно обычно растет, когда все остальное падает. Таким образом, оно страхует инвесторов от геополитических потрясений, неопределенности и инфляции.
Это может показаться странным, поскольку золото за несколько лет не показало никаких особо впечатляющих результатов. Тем не менее, как дом или машину нельзя покупать без страховки, так же не стоит оставлять портфель без золота, считает Крамер.
Люди не расстраиваются, если не растет стоимость их страховки, – а значит, не следует приуменьшать важность золота для инвестора.
Золото нужно держать не потому, что оно может принести прибыль. Цель владения золотом – минимизировать потери.
Самый простой способ добавить золото в портфель – через биржевой фонд SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD). Этот ETF владеет золотом, и, по мнению Крамера, хорошо отслеживает его цену.
«Еще есть вариант позвонить брокеру и купить слитки, физическое золото. Но это имеет смысл только для тех инвесторов, у которых очень много денег и кто может себе позволить покупать золото в очень больших количествах и оплачивать его хранение в банке-депозитарии», – сказал Крамер.
Что касается акций золотодобывающих компаний, следует помнить, что делает золото таким ценным: его редкость, а также трудность и дороговизна извлечения его из земли.
Крамер отметил, что почти каждый раз, когда он покупал акции золотодобывающих компаний, у него были потери. Дело в том, что у таких компаний всё время какие-то проблемы, которые приводят к падению их акций.
Поэтому Крамер решил больше не покупать эти акции, а вместо этого вкладывает либо в GLD, либо в физическое золото.
В заключение, иметь золото – это не вопрос желания. Золото необходимо. Оно является чем-то вроде страховки для портфеля. Всем нужно иметь немного золота, причем для этого достаточно просто вложиться в GLD.
Наш перевод
Комментарии ( 0 ):
Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.
Пополните брокерский счет с банковской карты
Скачайте мобильное приложение
Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года; на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года;
Политика конфиденциальности
Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»
Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее — Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ «О персональных данных» и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее — сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.
Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.
Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.
Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:
— персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет — сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;
— а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.
Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:
— установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,
— регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,
— предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,
— принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,
— исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,
— улучшения качества обслуживания пользователя,
— исполнение требований законодательства Российской Федерации,
— исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,
— технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,
— выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;
— защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,
— предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,
— проведения маркетинговых мероприятий,
— статистических и иных исследований,
— в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.
Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.
В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.
Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.
Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.
Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.
Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.
Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.
Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.
Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.
Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.
Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.
На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.
Источник: www.zerich.com